Tag: 人民币国际化

周小川：央行将在新监管框架中起更重要作用

周小川行长在任期间在推动中国利率市场化方面做出了不可磨灭的贡献。他的系统工程思维和渐进式改革在我国利率市场化改革过程中也得以体现。《2002年中国货币政策执行报告》中公布了我国利率市场化改革的总体思路：先外币，后本币；先贷款，后存款；先长期大额，后短期小额，遵循渐进式改革的基本思路。自1993年确立利率市场化改革设想开始到2015年10月央行决定对商业银行和农村金融机构不再设置存款利率浮动上限，中国利率市场化基本完成。

早在1995年周小川担任外汇管理局局长一职时，中国实现了经常项目下可兑换，成为中国资本项目的。2016年人民币正式加入SDR，加入之前中国针对IMF规定的40项关于资本项目开放的条目，做了不少功课准备：如推动沪港股票市场互联互通试点；推动境内金融机构赴境外发行人民币债券。

人民币国际化方面。人民币国际使用稳步扩大，目前人民币已成为中国第二大跨境支付货币，与中国发生跨境人民币收付的国家达到189个，超过47个国家或地区的货币当局在中国境内持有人民币金融资产并纳入其外汇储备。2014年在英国、德国等10个国家新建了人民币清算安排；香港点心债、台湾宝岛债、法国凯旋债、德国歌德债等离岸人民币债券市场逐步发展起来。支持英国政府成功发行30亿元人民币国债。与瑞士、俄罗斯、加拿大等13家境外央行或货币当局新签或续签了双边本币互换协议。

全球外汇交易中心排名揭晓：中国香港稳居第四，前三强实力几何？

根据国际清算银行最新发布的三年一度调查报告，全球外汇交易格局迎来新一轮洗牌。中国香港以日均8831亿美元的交易规模稳居全球第四，较2022年4月的6944亿美元增长27.2%，展现出强劲的市场动能。这一成绩的取得，与人民币国际化进程的加速密不可分。

作为全球最大的离岸人民币业务枢纽，香港在人民币外汇交易领域表现尤为突出。数据显示，其人民币外汇日均交易额从三年前的1912亿美元激增至3151亿美元，增幅达64.8%。与此同时，人民币场外利率衍生工具交易量也从147亿美元跃升至245亿美元，同比增长67.1%。这些数据印证了全球市场对人民币资产配置需求的持续攀升，而香港正成为满足这一需求的核心平台。

香港的独特优势不仅体现在传统外汇交易领域，更在于其成功转型为全球重要的人民币流动性池与风险管理中心。当国际投资者需要配置、交易或对冲人民币资产时，香港凭借其深度融合国家金融开放战略的定位，形成了其他金融中心难以复制的竞争优势。这种差异化发展路径，使其在亚太地区与新加坡形成双核格局，共同服务区域金融需求。

全球外汇交易三甲的竞争格局同样值得关注。英国伦敦以日均47454亿美元的交易规模继续领跑，其作为全球时区枢纽的地理优势和深厚的市场积淀难以撼动。从美元兑日元到欧元兑巴西雷亚尔，各类货币对在伦敦市场均保持极高流动性，复杂衍生品交易活跃度更是冠绝全球。

美国纽约凭借美元的核心货币地位，以日均23347亿美元的交易额位居次席。作为全球美元交易清算中心，纽约承担着世界各地美元交易最终收付、划拨和清算的关键职能，这种不可替代的清算地位使其与伦敦共同构成全球外汇市场的”双核”引擎。

新加坡则以日均14853亿美元的交易额位列第三。这个亚太新兴金融中心通过战略性地理位置和高效监管环境，在区域市场形成独特竞争力。日本东京（日均4402亿美元）和德国法兰克福（日均3861亿美元）分列第五、六位，而瑞士苏黎世（日均3705亿美元）和加拿大（日均2427亿美元）也跻身全球前八大交易中心。

相较于其他核心金融中心，香港的突破性在于同时占据传统外汇交易优势和人民币国际化战略机遇。这种双重定位不仅巩固了其全球金融版图中的独特地位，更为国际投资者提供了连接中国与全球市场的关键桥梁。随着人民币国际化进程的深化，香港在全球金融体系中的角色将愈发不可替代。