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探讨中小企业在国际贸易中如何化解汇率风险.doc

探讨中小企业在国际贸易中如何化解汇率

风险

探讨中小企业在国际贸易中如何化解汇率风险导读：地处内陆的

外贸企业谈到汇率时，对人民币升值流露出一种感叹的心情，在广

交会甘肃省交易团召开的一次外贸分析会上，企业参展负责人谈到

汇率时表露出：“由于企业规模小，实际议价能力不强，一旦出口

到欧美市场的商品中发生变化，美元继续贬值，企业就无法做到保

本了，甚至亏损。”

在谈到美国债务危机引起的全球经济震荡升级时，甘肃省商务

厅信息中心分析报告认为：国际国内机构相继宣布调高对人民币汇

率升值预期，认为人民币对美元汇率中间价今年升幅增大。主要依

据是近期欧元区主权债务危机加剧的情况下，中国经济依然保持了

较快增长速度，这是诱发人民币连续升值行情的宏观背景。

甘肃一家外贸企业经理分析认为：“人民币汇率变动正在进入

升值大周期下的变动期，已经成为考验中小企业存活的“生死

线”。就眼前而言，在弱势美元环境下，汇率化解风险是对出口企

业的议价能力的挑战。”

为此笔者结合从事外贸研究成果和实战经验，倡议企业可采取

积极心态面对，应用会展经济、X络电子商务、金融衍生工具等办

法，规避汇率风险。

一、面对面，用传统贸易方式规避汇率风险

2002年，当中国经济逐步复苏时，中国家电供不应求，广交会

曾出现过国内一些家电大企业缺席，没有提出申请参展，那时有许

多国字头大企业质疑广交会等会展经济是否还有发展的必要性。然

而，事过近10年，以广交会为代表的中国各种展会经济如雨后春

笋，依然存在，规模不断扩大，全国范围内经过商务部确定品牌展

会达到90个，以会展为载体的新经济成为中小企业，以及大型企业

拓展国际市场，展示新产品的载体和进出口贸易而不可或缺的平

台，广交会新址落成，新展馆又几经扩展，第107届和第108届广

交会展览总面积达116万平方米，总展位数量达到58,699个，均有

超过20万采购商到会，出口成交均达300多亿美元，展位依然是供

不应求，已经成为中小企业冲刺国际市场的舞台。

可以看到，在新经济风起云涌的今天，不论中小企业是参加广

交会、华交会、高交会还是参加境外国际会展，接触到世界各地的

采购商，会展经济是中小企业获取贸易机会最为快捷的方式。笔者

对甘肃本地参加各种会展企业抽样调查，西北地区的中小企业要走

向世界，有90%以上企业都是通过广交会及国外参展获取客户，通

过面对面洽谈与世界各地的客户建立联系、进行沟通，获取采购商

合同，通过展会窗口挖掘商机，扩大贸易种类。笔者通过走访老外

贸，调查企业发现，近几年汇率多变，人民币升值的压力增大，对

参展企业心里产生一定压力；可以看到浮动汇率机制的形成，为广

大进出口企业带来了机遇和挑战，出口企业如何适应汇率的变化，

规避汇率风险？还应从以下几点做起：

一是要掌握外贸常识。随着人民币汇率机制改革的基本完成，

原有汇率机制下出口收汇无风险的时代已经过去。出口企业要尽快

抛弃“外汇汇率固定不变”或“出口不问汇率”的旧模式，视汇率

机制为价格机制，增强汇率变动的风险意识，洽谈业务应预留人民

币汇率变化的成本空间，经营方式尽快与国际接轨，学会使用风险

管理工具，掌握制约、规避汇率风险的有效手段，提高适应浮动汇

率的能力和水平。为了应对汇率变化，小企业不要一味追求挤压利

润空间，对人力资源优势弱化，而转嫁于劳动密集型生产方式，在

实战中积极应对挑战，同时要下功夫在调结构方面，将科技创新与

外贸业务结合起来，通过提升业务队伍建设方式来寻求利润空间。

二是争取签订“短单”，结汇快。在汇率波动频繁时，和客户

签订了锁定汇率的协议，让客户也能承担一部分汇率变动的风险。

出口企业应充分重视汇率变动所带来的风险，并注意规避潜在的风

险。首先，在与客户签订合同时，应提出缩短结汇时间、加快结汇

速度或者提高预付货款比例等条件，减少汇率变动带来的损失。如

在与外方洽谈外销合同付款方式时，可以选择即期信用证（L/C）支

付或付款交单（D/P）的方式以便尽快收回货款。也可以选择让进口

商票汇、信汇、电汇部分或全部货款，同时予以一定的折扣以

激发进口商及早付款的积极性，这样不仅可以避开汇率风险也可以

提前收款，便于企业内部资金流通。其次，出口企业也可采用与银

行签订远期结售汇合约（即锁定汇率），按照约定的币种、金额、

价格，在将来的某一时间结汇业务来规避风险。

三是调整商品价格等策略降低外汇风险。在会展期间，通过与

采购商、工厂和供应商共同应对，利益捆绑在一起，尽量把损失降

低到最低。面对面跟客户交流，道明人民币对美元升值这个理由双

方要一起来面对，签合同时约定价格按实时汇率进行结算，只要企

业的产品有竞争力，出口企业通过坦诚交流，向外商或生产厂家转

移成本是行得通的；要学会在合同中附加相关汇率条款，若遇上老

客户、大客户，在合同中考虑与对方约定汇率变化范围，明确人民

币升值风险的分担，或者明确在供货期内人民币升值到某个幅度

时，价格进行重新调整。

二、背对背，巧用电子商务降低汇率风险

随着以X络经济兴起，互联X在中小企业中普及应用，世界各

地的采购商也逐步依托电子商务平台方式进行X上贸易，许多原本

依赖会展经济的外贸采购商，在全球经济的大背景之下，在金融危

机中，不仅依托会展经济，还采用X络经济补充贸易机会，以寻求

浅谈人民币升值对我国中小企业出口的影响

浅谈人民币升值对我国中小企业出口的影响

田燕

摘要：我国90%以上的出口企业为中小企业，对外贸易总额的60%由中小企业创造，中小企业在我国对外贸易企业中占有很重的比重和地位。本文在分析人民币升值的背景及原因的基础上，结合实际论述了人民币升值对我国中小企业出口的正反两方面的影响，及中小企业应采取的措施。

关键词：人民币升值中小企业出口

一、人民币升值的背景

自1994年起，人民币与美元正式挂钩，汇率只能在1美元兑8.27-8.28元人民币这非常窄的范围内浮动。2000年以来，在世界许多国家陷入经济衰退之时，中国的经济却仍然保持了高速增长，贸易顺差继续扩大，外汇储备持续攀升，导致以美国为首的要求人民币升值的浪潮。2010年6月19日，央行又决定进一步推进人民币汇率形成机制改革，增强人民币汇率弹性。汇改后，人民币兑美元的汇率大幅提升。截止2017年10月27日，1美元只能兑换6.6元人民币。人民币持续升值给我国经济带来的影响成为值得探讨的话题。

二、人民币升值对我国出口型中小企业的正面影响

汇率对一国的贸易收支具有巨大的影响，这一点无论从理论还是实际看，都为国外所证明。近年来，随着我国经济不断发展，综合国力逐渐增强，对外贸易也逐渐增多，人民币升值压力增大。人民币不断升值，对出口型中小企业也有其有利的一面。

（一）人民币升值有利于企业增强自主创新能力，优化引资结构

我国大部分出口型中小企业都是粗放式发展模式，劳动密集型且技术含量不高，具有高物耗，高能耗，高污染，低附加值的特征，真正提现高技术，高附加值含量的生产要素需要从国外进口，人民币升值，降低了企业能源和原材料的进口成本，降低了企业向国外引进先进设备，先进技术的成本。有利于我国出口型中小企业优化引资结构，把人民币升值的压力变为技术进步和经营革新的动力，把更多精力放在研发高附加值和高科技产品上，增强企业核心竞争力，从而加快产业结构优化升级步伐，带动出口商品结构调整。在我国自主创新和技术进步的前提下，外资会选择技术含量高的产业投资，从而促进我国产业结构提升，优化出口商品结构。提高产品技术含量，凭借管理、质量和技术，靠实力占领国际市场。

（二）有助于减少国际贸易摩擦

近年来我国经济持续高速增长，国际收支的双顺差和不断增加的巨额外汇储备与许多西方国家面临通货紧缩的巨大压力形成对比，并且人民币汇率长期处于被低估的状态，因此经常受到美、日、欧盟内部的政治集团与利益集团的抨击以及近年来反倾销案频繁，这说明出口将面临巨大的贸易壁垒。人民币是否升值，已经成为减少国际贸易摩擦和贸易争端的关键，人民币升值，不仅有助于加强我国和主要贸易伙伴的关系，减少贸易摩擦和纠纷，还有利于树立我国作为一个大国的良好国际形象。

（三）人民币升值有利于我国企业“走出去”和改善贸易环境

人民币升值后，企业走出去的成本会降低，是中国企业做强做大的有利因素。但中小企业毕竟规模小，在世界分工中处于弱势，在生存都有困难的情况下怎么谈走出去，只有拥有了一定实力才有能力利用这一有利局面走出去，实行国际化发展。纵观在世界上有实力的中国企业基本都是国有大型企业，中小企业还不具备这种能力。人民币升值使贸易摩擦减少了，中小企业出口商品被指为是倾销的情况减少了，在一定程度上改善了贸易条件。

三、人民币升值对我国出口型中小企业的负面影响

（一）生产成本提高，出口利润下降

我国大部分中小企业出口的是科技含量较低的初中级产品，市场需求弹性大，替代品较多。长期以来主要依靠价格优势参与国际市场竞争。人民币升值意味着以外币表示的中国产品的价格上升了，也就是说外国消费者要花更多的钱来购买中国产品，这样中国产品在国际上的价格提高，这直接削弱了出口商品的国际竞争力，导致企业的利润下降，经济效益滑坡，并对出口企业造成了较大的冲击。

（二）增大了企业的经营风险

从外汇市场的变化趋势看，人民币汇率的浮动空间在日益扩大，汇率变化的不确定因素也在进一步增加，这无疑会给出口型中小企业带来经营风险。特别是人民币汇率的持续上升，对那些已出了货但未收货款，或已签了订单的企业，更是形成了直接的汇兑损失，也给那些应收汇账款较多的中小企业造成了更大的压力。尤其是大量的加工贸易企业，受到的影响更严重。

（三）吸引外资能力下降

人民币升值，造成生产成本上升，利润降低，经营风险加大。这样就会削弱国外投资者的热情，使外商在中国进行直接投资的成本上升，在周边地区存在着引资竞争的形势下，这很可能导致我国引进、利用外商直接投资的减少。从而制约中小企业的生产规模的扩大和生产能力的扩张。

四、出口型中小企业对人民币升值应采取的措施和对策

人民币升值对我国的出口型中小企业有利也有弊。如果不积极应对，出口企业将可能会遭受损失，利润受到升值的侵蚀。消化和分散升值的损失是出口企业的共同期望。因此，出口企业应该积极采取对策，应对人民币升值。

（一）关注人民币汇率变动

增强汇率风险意识。面对人民币汇率的攀升，出口型中小企业可依靠银行和其他金融机构开发的金融工具避险。

关注人民币汇率变动，增强汇率风险意识。灵活运用各种金融工具，锁定和规避汇率风险。采取灵活的结算方式和有效的金融工具，比如运用多币种结算等方式转嫁汇率风险，采用“福费廷”贸易方式提高资金使用率，避免由于不确定带来的损失，适当采用外汇远期买卖、套期保值等手段锁定汇率风险，并通过适当的美元贷款，来降低利息支出和汇差损失。此外，在有条件的前提下积极做远期外汇交易、期权交易和外汇期货交易，可用此方法将汇率风险控制在业务源头。

（二）加强内部管理，压缩生产经营成本

出口型中小企业可以通过加强企业内部管理，提高劳动效率；理顺内部流程，减少中间消耗，减少一些不必要的开支；扩大生产规模，寻求得规模经济效益，以达到压缩生产和管理成本，提高利润的效果。

（三）加强技术创新，调整产品结构，实现产品升级

目前，我国出口型中小企业主要以初级产品和劳动密集型加工产品为主，高技术，高附加值产品相对较少。随着人民币的升值，劳动密集型产品低价的比较优势随之消失。所以我们要继续扩大高新技术产品在出口产品中的比例。单纯依靠廉价劳动力优势不可能使一个企业获得长远发展。这就需要各出口企业不断创新自己的产品，积极营造其核心竞争力，尽快从靠低价获取竞争优势转换到依靠劳动效率提高和技术创新上来，实现生产资本密集型产品的同时不断向知识密集型产品过度。

五、结束语

中小企业在面对人民币升值这一问题上，应该采取措施积极面对，被动接受行不通。充分利用人民币升值带来的有利条件，尽可能的减少损失，变风险为收益。相信通过政府的政策和企業自身的努力，中小企业的困境是暂时的，以后会有更好的发展。

我国中小企业国际贸易融资探析

我国中小企业国际贸易融资探析我国中小企业国际贸易融资探析

近年来，中小企业作为我国经济新的增长点，已经逐步成为对外贸易开展的重要力量，对经济开展的奉献越来越大。实现快速开展过程中，我国中小企业克服很多困难，但贸易融资难问题一直没有得到有效的解决，严重影响和制约了我国中小企业的进一步开展。

一、国际贸易融资的定义及特点

广义的国际贸易融资多指一种资金融通活动，这种活动是以进出口贸易为根底进行的，多用于有形商品的国际贸易或进出口商品的加工生产。而狭义的国际贸易融资亦多被看作进出口贸易信贷，仅指从事进出口贸易的企业在金融机构办理国际结算业务时，由金融机构对此种类型的企业所提供的一种短期资金融通，但该融资活动需与其所办理的国际结算业务相关。与一般的信贷业务不同，国际贸易融资具有下列特点：

一是业务周转较快，自偿性强。由于大多数国际贸易业务都具有较高的时效性，因此必须有明确的贸易背景和让人放心的还款来源。尤其是在贸易期限较短的情况下，对国际贸易融资的周转时间和自偿性提出了更高的要求。

二是融资方式多样性。有别于一般信贷方式，国际贸易融资在融资方式上具有多样化特点。同时，为便于与国际结算方式开展相匹配，国际贸易的融资方式的多样性日益显着，在合理沿用传统融资方式的根底上，又创新开展了许多新的融资产品。

三是融资形式和融资伎俩灵活。随着产品竞争国际化和贸易全球化趋势的不断加剧，国际贸易的融资形式和融资伎俩也在发生着变化。国际贸易融资形式多样性的趋势进一步增强，不再局限于传统的融资担保方式，融资方式更加多样灵活；同时，随着融资产品的创新开展，国际贸易融资伎俩更为灵活，给中小企业资金融通提供了更为便利的条件。

二、我国中小企业国际贸易融资现状分析

目前，我国中小企业国际贸易融资需求较为迫切，但融资过程中存在着较多的困难，主要体现如下：

〔一〕融资需求迫切

较其他企业而言，国际贸易企业的经营过程更为复杂。示例，对于出口贸易而言，贸易环节较多，资金需求在整个贸易过程的前期局部较多；对于进口贸易而言，影响资金回笼的贸易环节多在贸易过程的中后期，这个阶段对资金的需求较多。总体而言，相比于其他企业，国际贸易企业对资金的需求和占用的幅度更大。尤其是对于本身资金实力较为单薄的中小企业来说，资金需求表现的尤为强烈。

近年来，我国企业的国际贸易业务流程和业务周期大幅延长，特别是企业收汇时间甚至较以前延长几个月至一年。在此背景下，中小企业仅依靠自有资金发展国际贸易业务，将会严重影响其日常资金的运转，增加中小企业经营难度。综上所述，我国外贸企业有着十分迫切的贸易融资需求，尤其是自身资金实力较弱的中小企业那么有着的更为突出的贸易融资需求。

〔二〕银行融资较为局限

中小企业从银行获取资金融通是在短期内缓解资金紧张，实现正常资金运转的最有效方式。但中小企业想要在银行获得贸易融资目前还有一定局限性。

首先，银行信贷政策支持力度不够。银行对于中小企业的信贷政策却远不能够满足其融资需求。通常而言，银行对中小企业提供的融资额度一般较低，不能有效解决其资金需求。其次，中小企业可以选择的国际贸易融资方式较为单一。在金融创新的背景下，近年来我国贸易融资产品不断增加。但在实践中，由于种种原因无论是中小企业还是银行，对创新型融资产品选择较少，过于依赖传统结算方式。再次，中小企业在银行办理融资所需的时间较长。目前中小企业在银行办理国际贸易融资业务的流程过于繁杂，业务办理周期过长。一般来说，从提交融资申请到融资额度得到批复，最短也需要三个星期左右的时间，通常的办理时间将会更长。融资办理时间长难以适应国际贸易时效高的要求。

〔三〕获得银行融资困难

全球经济下行对我国进出口贸易有着重大的影响，尤其是中小企业受到的冲击更大。如遇贸易产品国际价格变动较大，就会导致中小企业出现经营亏损或大量积压产品短时间内难以出手，进而资金周转困难。基于此，银行进一步提高了业务办理的门槛，多数中小企业想要获得银行融资更为困难。

当前，因为种种原因中小企业在银行的融资具有一定的局限性，要从银行获得融资更加困难，融资现状并不乐观，直接对中小企业的进一步开展形成了制约。

三、多渠道构建中小企业国际贸易融资体系

突破中小企业融资“瓶颈〞是一个综合性系统项目。既要国家给予政策性指引，也需要银行等金融专业机构的大力支持，此外，中小企业自身综合实力的提高，也是解决其融资难题的重要因素。

〔一〕建立健全国家宏观政策体系

我国政策应该进一步有针对性的制定出台对促进中小企业开展有关支持政策，营造有利于中小企业开展的政策环境，在宏观政策层面促进中小企业融资难题的解决。

1.完善国家制度体系。首先，应进一步加强爱护支持中小企业国际贸易融资开展的政策研究，按照?中华人民共和国中小企业促进法》的总体要求，尽快健全配套政策制度，给予中小企业国际贸易融资具体政策上的支持和引导。

其次，应健全有利于中小企业融资的政策体系，清除影响中小企业进一步快速开展的制度束缚。不断丰盛政府支持渠道和措施，通过政府补贴和优惠政策等倾斜政策，支持中小企业开展；进一步加强投向管理，引导财政专项资金投向中小企业。

最后，大力开展政策性及地方性中小金融机构。应推动中小企业金融信贷机构的开展；积极激励大型商业银行和股份制商业银行设立小型专业金融机构，如小贷公司、融资租赁公司等，专门面向发展中小企业国际贸易融资业务；引导支持商业银行根据中小企业特点创新金融产品和效劳。2.健全效劳信用担保体系。首先，逐步建立中小企业融资信用担保体系。积极开展政策性信用担保机构，为中小企业融资信用担保提供便利和支持。一是有关部门要加快企业融资信用担保相关政策制度建设工作，在信用担保制度上撑持对中小企业融资业务；二是促进信用担保机构和担保市场的开展，逐步构建标准的、市场化的、具有较强功能的中小企业融资信用担保体系。

其次，完善中小企业自身管理，增强生产经营情况透明度。加强中小企业信用体系建设，标准信息披露工作，促进信贷机构对中小企业的了解和认知，为融资工作更好的发展奠定根底。

〔二〕完善金融效劳体系

根据中小企业国际贸易融资困境和需求，应进一步有针对性地完善我国国际贸易金融效劳体系。

1.加大倾斜力度并实行系统化管理。银行等信贷机构对于中小企业国际贸易融资业务的审核程序和审核要求上应给予适当的政策支持。同时，信贷机构应进一步加强中小贸易企业的管理。为加强中小企业国际融资工作，可设立专门管理机构负责此项业务，加大适合中小企业国际贸易融资的创新型产品的研究开发力度，与信贷审批部门及时有效的业务沟通，保证业务的时效性，建立与进出口贸易中小企业合作机制提供组织架构上的保障。

2.拓宽中小企业直接融资渠道。统计数据显示，我国中小企业直接融资仅为5%，远远低于国际70%左右的水平。银行等金融机构严格控制信贷风险、多层次资本市场体系不健全是中小企业融资难的主要原因。因此，应进一步促进多层次资本市场的开展，便于中小企业通过股权、衍生产品、银行信贷、企业重组并购等综合金融伎俩进行融资。同时，引领中小企业寻求债券市场的开展。此外，要促进新型融资产品的研究开发，积极运用中小企业汇合信托、汇合票据和私募债等创新产品，逐步加大融资结构中直接融资所占的比重。

〔三〕提升中小企业自身综合实力

持续提升中小企业自身的综合实力，是营造我国国际贸易良好融资环境、提供融资政策支持的最终目的。

1.构建标准内部管理体系。中小企业应标准内部治理结构，引进现代企业先进的管理理念，不断提升企业内部管理的科学性和标准性。企业管理者应进一步提高经营管理和决策能力，加大引进优秀管理人才和专业人才的力度；重点加强财务管理工作，标准企业的财务管理制度和会计制度。要想得到信贷机构的理解和支持，中小企业就必须坚持练好“内功〞，不断增强自身实力，标准经营，健康开展。

2.提高产品核心竞争力。在复杂剧烈的国际市场竞争环境中，我国中小企业要想实现进一步开展的关键，就是要打造自己产品的核心竞争力。同时，密切关注国际和国内市场的变化，利用套期保值等办法有效躲避政治风险和价格风险。此外，中小企业应自觉维护良好的行业经营环境，着眼长远开展，坚持合作共赢，杜绝歹意竞争。