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二元期权和外汇，你还傻傻分不清楚吗？

尽管二元期权已经“火了”，但是交易新手刚开始总是难以辨别二元期权和外汇之间的差别。单就外汇二元期权、以及很多外汇经纪商提供二元期权交易来说，交易新手确实容易混淆两者，尤其是它们还同属在线交易货币对。那么到底外汇和二元期权不同在哪里呢？

在深入挖掘各种细节之前，我们可以先看看两者之间最本质的区别：

在二元期权中，我们实际交易的不是一种资产；而在外汇中，我们建立交易就是买卖货币。

二元期权交易意味着我们只需要分析一种资产的价格波动，并预测将来某一时间这种资产可能的走势。

例如，你买入欧元/美元货币对，到期时间是1小时。这意味着，你预计欧元相对美元会涨。1小时的到期时间就是你给予欧元上涨的空间。如果1小时过后，欧元/美元果然上涨，那么期权是价内期权，你盈利，相反价外期权你就亏损。

此外，二元期权和外汇还有六个重要的不同点：

交易规模

二元期权

二元期权的交易规模是直接根据你的投入资金来定的。它没有交易手、保证金和杠杆比例的概念。你入金额就是二元期权的实际交易规模。比如说，你在二元期权账户中入金100美元，如果每一笔二元期权交易的最低投资额为10美元，那么你可以进行10笔交易。

外汇

外汇交易的规模以手数为单位。以美元为例，一标准手通常是100,000美元。为了适应交易新手或者小额投资者，外汇交易的规模发展出了新的手数，包括迷你手（10,000美元）、微型手（1,000美元），甚至还有纳米手（100美元或者更少）。外汇实际上很好理解，但如果加上杠杆比例和保证金计算的话，它就会变得稍微复杂一点。

订单类型

二元期权

通常来说，二元期权分为“看涨”和“看跌”。有些的二元期权经纪商只提供这两种订单类型，它们有时也叫做“多头期权”和“空头期权”。二元期权实际就是预测价格涨还是跌。不过，目前二元期权类型也多样化了，经纪商以此来吸引客户。新的订单类型包括触碰成交期权等，这些都开始获得投资者青睐，变成二元期权经纪商的主流服务。

外汇

外汇的直接订单类型也很简单，即买入和卖出。不过，外汇交易现在也有多种订单类型，包括止损卖单、止损买单、限价卖单和限价买单等，这让交易者有更多执行订单的选择。

盈利和亏损

二元期权

在下单前，二元期权的盈利和亏损就是公开的。平台上有一个功能叫做“收益率”，它会让我们事先看到一个价内期权的盈利是多少。如果看涨欧元/美元，那么平台上显示的收益率是很正常的。假设期权的收益率是81%，那么你的盈利也就是投资金额的81%。

而亏损计算起来更加简单，关键是看你投入了多少。如果你在一个期权订单中投入了25美元，那么最后你亏损的也是25美元。

外汇

在外汇中，我们永远不能确定盈利或者亏损多少，只要订单还未关闭，那么交易的结果也是未知的。外汇订单的盈亏和价格波动挂钩。不管你的订单类型如何（买入或卖出），价格总是在时刻变化的，它可能对你有利也可能不利。价格波动并不是唯一和盈亏有关的。实际上，价格波动的范围也会影响盈亏。幸运的是，外汇交易中有止损和止盈功能，使你能够更多的掌控交易头寸和盈亏结果。

交易费用

二元期权

二元期权没有点差或者佣金。如果是价内期权你盈利，如果是价外期权你亏损，就这么简单。

外汇

外汇订单根据买卖价来执行。而买卖价差就是点差，也是外汇经纪商收费的方式。点差会自动计入你的新建头寸中，并反应在点数上。因此，要计算交易费用，你就要知道所交易头寸中每个点数的价值。除了点差外，有些经纪商也会收取佣金。通常经纪商收取佣金的账户包括固定点差账户、零点差账户等。

关闭头寸

二元期权

二元期权订单有到期时间。决定到期时间是一个技术活，因为你得在下订单之前就决定到期时间。表面上看，这似乎在要求你有预测一切未知的能力，你要预知到什么时间价格会涨还是跌、或者要等多久价格才会涨或者跌。不过事实不是这样。决定到期时间其实就像选择交易时间段或者时间长短（短期、中期还是长期）。

如果你善于剥头皮和分析短期内的价格走势，那么你可以选择较短的到期时间。相反的，如果你是长线交易者，对长期的市场分析更得心应手，那么选择较长的到期时间更有利。二元期权可选择的到期时间范围相当广，如60秒或者数个月。因此，你的选择也很多。

外汇

外汇交易者拥有更多关闭头寸的选择。如果手动关闭头寸，那么外汇交易是没有时间限制的。外汇订单有止损和止盈的功能，因此交易者有十足的自由来决定什么时候关闭头寸。

交易平台

二元期权

几乎所有的二元期权经纪商都使用网页版平台。有趣的是，很多都是自营交易平台，且风格各异。只有少数经纪商会选择平台提供商的交易平台。SpotOption是最成功的二元期权平台提供商，它占有最大的市场份额。因此，当二元期权交易者更换经纪商时，就需要花更多时间和精力去适应新的平台。

外汇

提到外汇交易平台，绝大多数交易者首先想到的就是迈达克（MetaQuotes）提供的MT4平台。迈达克在外汇市场的影响远超SpotOption在二元期权市场的影响。MT4平台在外汇交易中的使用率非常高，因此交易者更换经纪商时的平台适应力比二元期权高。另外，MT4平台提供的指标和功能也远多过二元期权平台。

另外，很多知名的大型外汇经纪商也会自主开发交易平台，如美国外汇经纪商福汇（FXCM）提供的Trading Station平台、嘉盛集团（Gain Capital）的ForexTrader Pro平台的认知度和使用率都越来越高。

结语

二元期权和外汇交易都各自有优势和劣势。

二元期权相对简单，而且能够提前知晓交易盈亏。而外汇交易能最大的利用市场波动机会，交易平台功能更广。

不过，谁规定了你只能选择一种交易产品呢？交易外汇和外汇二元期权可以同时进行，也可以作为交易者的对冲策略。而且，越来越多的外汇经纪商开始提供二元期权交易。只要你了解二元期权和外汇之间的不同并加以利用，同时进行两种交易也是很有可能的。

期权的杠杆怎么计算倍数？

期权和期货，这两类产品都具备杠杆性，然而杠杆属性却存在差异。就期货而言，期货合约的杠杆是固定的，买卖双方都必须缴纳保证金。

但是，就期权来说，杠杆源自产品的设计本身，而且每个期权合约的杠杆率并非固定，那么到底应当如何计算期权的杠杆呢？

期权的杠杆怎么计算倍数？

一、基本公式

杠杆倍数 = 标的资产价格 /（期权价格 ×Delta）

其中，Delta 是用于衡量期权价格对标的资产价格变动敏感性的指标，其取值范围处于 – 1 到 1 之间。对于买入看涨期权，Delta 值处于 0 和 1 之间；对于买入看跌期权，Delta 值处于 – 1 和 0 之间。

二、简化公式（不考虑 Delta 值）

杠杆倍数 = 标的资产价格 / 期权价格（此公式相对粗略，未考量期权价格对标的资产价格变动的敏感性）

三、示例说明

假定某股票当下的价格是 100 元，一份行权价格为 95 元的看涨期权价格为 5 元，Delta 为 0.5。那么，该期权的杠杆倍数 = 100 /（5×0.5）= 40 倍。这表示标的资产价格每上涨 1%，期权价格理论上会上涨 40%。

再看另一示例，某看涨期权的 Delta 值为 0.6，标的资产价格为 60 元，期权价格为 3 元。那么杠杆倍数 = 0.6×（60/3）= 12 倍。

影响期权杠杆倍数的因素

标的资产价格：标的资产价格越高，杠杆倍数通常越低。

期权价格：期权价格越低，杠杆倍数越高。

期权类型：实值期权、平值期权和虚值期权的杠杆倍数不同。通常，虚值期权的杠杆倍数较高，但实现盈利的概率较低。

到期时间：距离到期时间越近，期权的时间价值衰减越快，杠杆倍数可能发生变化。

那么，针对于期权杠杆，如何做好管理呢？

合理控制仓位

限制投入比例：根据自身的风险承受能力和投资目标，严格控制投入期权交易的资金占总资金的比例。一般来说，建议将这一比例控制在较低水平，如不超过 20%，以防止因期权杠杆带来的巨大波动对整体资产造成严重冲击。

分散投资：不要把所有资金集中在单一的期权合约上，而是选择不同标的资产、不同到期时间、不同行权价格的期权合约进行分散投资。这样可以降低因某一特定合约出现不利变动而导致的损失风险。

科学设置止损和止盈

确定止损点：在进行期权交易前，根据自己能够承受的最大损失额度，为每一笔交易设定明确的止损点。当期权价格达到止损点时，果断平仓止损，避免损失进一步扩大。止损点的设定可以参考期权的成本、市场波动情况以及个人的风险偏好等因素。

设定止盈目标：同样，也要为交易设定合理的止盈目标。当期权价格达到预期的盈利水平时，及时获利了结，避免因贪心而错失盈利机会，甚至导致盈利回吐。止盈目标的确定可以结合市场趋势、期权的内在价值和时间价值等因素进行综合考虑。

密切关注市场动态

跟踪标的资产走势：期权价格与标的资产价格密切相关，因此要持续关注标的资产的价格变动、基本面情况以及相关行业的发展趋势。及时掌握影响标的资产价格的各种因素，如宏观经济数据、政策变化、公司财报等，以便根据市场变化及时调整投资策略。

留意波动率变化：期权的价值还受到波动率的影响，波动率上升会增加期权的价值，反之则会降低。投资者需要密切关注市场波动率的变化情况，当波动率过高或过低时，要谨慎使用杠杆，避免因波动率的不利变动而遭受损失。

期权是什么意思？

期权本质上是一份合约。合约的卖方通过收取一定费用（权利金），赋予买方在约定条件下买卖标的资产的权利。例如，投资者支付一定费用获得一份期权合约，该合约可能允许其在未来特定时间以固定价格购买某公司股票。

主要要素

标的资产：期权合约中所涉及的资产。比如沪深 300ETF 期权，其标的资产就是沪深 300 交易型开放式指数基金。

行权价格：也称为执行价格，是期权合约规定的、买方有权在未来某一时间买入或卖出标的资产的价格。例如，一份行权价格为 50 元的股票认购期权，意味着期权买方有权在规定时间内以 50 元的价格买入该股票。

到期日：期权合约有效的最后日期，过了到期日，期权就失去价值。比如一份期权的到期日是 2024 年 12 月 31 日，那么在这之后，这份期权就不再具有任何效力。

权利金：期权买方为获得期权权利而向卖方支付的费用。无论期权买方是否行使权利，权利金都不会退还。例如，投资者花费 1000 元购买一份期权，这 1000 元就是权利金。

最后，以上个人观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。市场有风险，投资需谨慎。

苏琪冉：重大事件过后余温犹在，12.5现货黄金、原油被影响

2016年的投资市场上可谓是“黑天鹅”事件频发，在经过英国退欧和美国大选这两件风险事件之后，昨天的意大利也举行了退欧公投，这也是金融市场上继英国脱欧后被视为下一风险点，伦齐已经表态，如果他支持的宪法修改公投失败，他将会辞职下台，而且名义调查的结果显示伦齐已经输掉公投，那么接下来，金融市场将会有什么反应呢。上周五一个月一次的非农就这么落幕了，虽然和我们之前预期的一样，非农数据利空金银，但是这次的行情却没有给我们想象中的给力。达成减产协议后，OPEC方面将面临着监控实施的难题，一旦油价反弹至55-60美元，委内瑞拉、利比亚等或将提高产量，同时俄罗斯和伊拉克等国，过往历史上，也有过在达成减产的协议下偷偷增产的情况，这些都对减产协议带来挑战。

另外，OPEC减产协议若最终得以落实，油价回升至60美元上方，将激活并使页岩油开采活跃起来，美国页岩油厂商最有可能蚕食其腾出的市场份额。美国当任总统特朗普的政策旨在放宽能源行业监管，刺激潜在产能，这对原油市场而言，无疑是一大威胁，OPEC能否坚决执行减产政策将迎来考验。围绕冻产产生的涨涨跌跌都在上周画上了句号，欧佩克排除万难在11月30号达成减产协议，油价水涨船高一路飙升，到现在已经突破52关口。在协议冻产以前，大多数人并不看好冻产的达成，不安定的因素太多了，内部有沙特和伊朗的争端问题，外有俄罗斯等非产油大国虎视眈眈，可是冻产真的就达成了。自宣布冻产达成以来，到如今签订协议，原油已成功突破52大关，前两次原油在52关口遇阻，整体趋势发生改变，进入了长达半个月的下跌期。此次能否企稳52关口，并且稳定在这一线是油价年内继续上行的关键，一旦有效突破，油价上达55美元不过是小菜一碟，或将冲击60美元大关。

原油方面，本周我们依旧维持低多思路，下方可以看见关键支撑50.5以及49.2这两个点位。如果行情在本周初小幅修正之后继续上破前期高点52.2，那么我们就不能继续等待更低的点位去做多单，只能使用梯度加仓法小仓位去做大利润。从技术面，笔者公众号苏琪冉觉得美原油早间开盘相对于黄金来说走出了反向，小幅度的空开让油价直接慢性下行走势，目前来说小时线是直接在布林带上轨一线遭遇压制短期回落中，但是日线形态的强势收阳也会给多头一定的方向性，因此笔者公众号苏琪冉认为日内来说短期先低多看破前高，注意突破后的上升力度，压力位放到52美元，前面两个高点递增，那么这次突破前高问题不大，突破到52上方之后，看情况再尝试做空;日内走势，美国原油50.4美元多，止损50美元，目标52美元。

黄金方面，1175–76支撑反攻，在时间上换取空间，重度消化了上行动能，确认了4小时通道下行压制线的区域阻力，说明黄金在早盘是一个短期的震荡行情，黄金交易在30分钟级别上就属于一个整理行情!同时午间黄金二次测试1178一带阻力，也就是黄金作为下跌反弹受阻位置;笔者公众号苏琪冉认为黄金目前短线陷入整理行情之中，不要认为黄金回撤就是转变势头，起码我暂时不这样认为，很可能有人在1173下方去追击空单，这是周五是支撑，我们入场有入场位置，和防守位置，以及止损位置，都需要控制好。

注：因文章推送时间的关系，以上观点及建议不具实时性，仅供参考。点位所在的平台为准 ，请自行切换，合理控制好仓位，切勿重仓或满仓操作，做单请带好止损。切记：投资有风 险，入市需谨慎，据此操作，风险自担!