Tag: 对外开放

外汇管理在改革开放中创新发展

来一场“说走就走”的出境游，已成为近年来中国人休闲度假的常见选择，而行前准备往往离不开查汇率、换外币。其实，小到个人出境旅游、留学，大到企业“走出去”、吸引外资，都与高效严谨创新的外汇管理工作息息相关。

今年是新中国成立70周年。改革开放前，我国实行统收统支的外汇管理体制。1979年3月13日，国务院批准设立国家外汇管理总局，我国外汇管理改革由此拉开序幕。40年来，伴随改革开放持续深入推进，外汇管理部门始终服务党和国家事业大局，在完善人民币汇率形成机制、加强外汇储备管理、推进对外开放、做好风险防控等方面取得了历史性成就。

人民币汇率形成机制不断完善

中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜日前在第十一届陆家嘴论坛上表示，近年来，人民币汇率形成机制不断完善，汇率弹性不断增强，在配置外汇资源、平衡国际收支、增强宏观经济韧性方面发挥了重要作用。

回顾过去40年，人民币汇率制度经历了从官定汇率到市场决定、从固定汇率到有管理的浮动汇率的重大演变。特别是进入新世纪以来，随着国内外经济环境的变化，完善人民币汇率形成机制的时机日趋成熟。

按照党的十六届三中全会的要求，2005年，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。此后，按照主动性、可控性、渐进性原则，结合内外部环境变化，不断完善汇率形成机制——2015年，改进人民币对美元汇率中间价报价机制，强调人民币对美元汇率中间价报价要参考上日收盘汇率，以反映市场供求变化；2016年，明确“收盘汇率＋一篮子货币汇率变化”的人民币对美元汇率中间价形成机制，提高了汇率机制的规则性、透明度和市场化水平；2017年，在人民币对美元汇率中间价报价模型中引入“逆周期因子”。

可以说，随着人民币汇率浮动区间逐步扩大，汇率弹性不断增强，在外汇市场供求中的“自动稳定器”功能得以更好发挥，外汇市场资源配置效率进一步提高。

外汇储备管理运用日趋成熟

外汇储备是我国重要的战略资源。1981年起，我国逐步建立和完善外汇储备管理制度。新世纪以来，随着涉外经济发展，我国逐渐摆脱外汇资源短缺状态，外汇储备规模2006年以来稳居世界第一。

一方面，外汇储备加强中长期战略摆布，审慎优化货币和资产结构，保障安全性、流动性和保值增值，基本形成适应大规模外汇储备和我国国情的经营管理模式。2019年以来，我国外汇储备稳中有升，截至5月末，我国外汇储备规模为31010亿美元。

另一方面，外汇储备积极服务国家重大战略，拓展多元化运用。2003年，成立中央汇金公司，创造性支持金融机构改革，使我国商业银行逐步建立起规范的公司治理结构，资产规模和盈利水平均位居全球前列，开发性、政策性金融机构改革进展顺利，职能定位得到进一步明确。2011年，成立外汇储备委托贷款办公室，坚持市场化原则，不断拓展外汇储备多元化运用，为服务“走出去”和“一带一路”建设发挥了重要作用。

“中国外汇储备是全球金融市场重要的投资者、是负责任的投资者，我们按照市场化原则在国际金融市场运作，尊重国际市场规则和行业惯例，维护和促进国际金融市场的稳定与发展。”潘功胜在第十一届陆家嘴论坛上表示。

外汇领域双向开放扎实推进

习近平总书记指出，我们将在开放的环境中适应开放，在开放的环境中赢得发展。为此，外汇管理部门积极助推我国经济对外开放和构建开放型经济新体制，在构建全面开放新格局进程中不断提高大国开放型经济体金融宏观调控能力。

为推动金融市场高水平双向开放，外汇管理部门多措并举，精准发力。比如，改革完善合格机构投资者（QFII、RQFII、QDII、RQDII等）外汇管理制度，便利并规范境外机构境内发行债券及货币市场工具（熊猫债），支持扩大境内商品期货市场对外开放；逐步扩大互联互通的覆盖范围，完善债券通，推动“沪伦通”落地启动，继续扩大基金互认产品范围；支持国内金融机构参与国际金融市场，规范外资参与上市公司外汇管理，推动实施外籍员工直接参与境内上市公司股权激励计划。

另外，促进贸易投资自由化便利化的政策框架基本形成。比如，加强依法行政顶层设计，适时修订完善《外汇管理条例》；推进经常项目外汇管理改革，近年来先后实施货物贸易和服务贸易外汇管理改革，企业单笔业务办理时间下降70%以上；提升跨境投融资自由化便利化，贯彻“事前准入加负面清单”管理模式，大幅节约市场主体“脚底成本”；支持自由贸易试验区、粤港澳大湾区建设，支持海南全面深化改革开放，开展外汇管理改革先行先试，打造外汇管理改革开放新高地和试验田。

《金融时报》记者获悉，外汇管理部门将继续加快金融市场互联互通和双向开放。近期重点工作包括：推动QFII、RQFII改革，扩大投资范围，研究适度放宽甚至取消QFII额度管理；完善本外币一体化的宏观审慎管理，试点建立本外币一体化的账户体系，统一本外币跨境资金池管理政策等。

中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼认为，随着对外开放加速，我国金融业将成为建设现代化经济体系及形成全面开放新格局的主力军。

跨境资本流动“宏观审慎＋微观监管”两位一体管理框架初步形成

目前，具有中国特色的跨境资本流动“宏观审慎＋微观监管”两位一体管理框架已初步形成。业内人士评价称，这有利于防范跨境资本流动冲击和外汇市场高强度波动，提升在开放条件下的管理能力和风险防控能力。

宏观审慎旨在维护外汇市场基本稳定，防范跨境资本流动大幅波动引发系统性风险。主要措施包括建立和完善跨境资本流动监测、预警和响应机制，以市场化方式逆周期调节外汇市场顺周期波动，强化对系统重要性机构监测监管。微观监管则旨在依法维护外汇市场秩序，突出反洗钱、反恐怖融资和反逃税。打击虚假交易、欺骗性交易和地下钱庄等违法违规行为。同时，保持政策和执法标准跨周期稳定性、一致性和可预期性，坚持功能监管，加强行为监管，分类管理、合理引导对外投资健康有序发展。

在新的历史时期，外汇管理部门将认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，统筹推动资本项目开放、金融市场双向开放和人民币国际化，提升跨境贸易投资自由化便利化水平，有效防范跨境资本流动冲击，维护金融稳定和国家经济金融安全，服务于国家全面开放新格局。

央行：将允许境外央行类机构直接进入中国银行间外汇市场

新华网北京９月１４日电　中国人民银行新闻发言人１４日表示，下一步将允许境外央行类机构直接进入中国银行间外汇市场，开展即期、远期、掉期和期权等外汇交易。

央行新闻发言人说，央行、外汇局一直积极推动中国外汇市场对外开放，稳妥有序引入境外主体。目前，境外央行、主权财富基金、国际金融组织等境外央行类机构均可通过人民银行代理，间接进入中国银行间外汇市场开展即期、远期、掉期、期权等衍生品交易。

央行新闻发言人指出，央行前期出台的外汇远期售汇宏观审慎管理政策是对银行柜台业务，不对银行间市场交易。境外央行类机构进行远期、掉期和期权等衍生品交易属于银行间市场交易，不属于银行柜台业务，境外央行类机构及其交易对手都不需要为此类交易交存外汇风险准备金。

针对８月份央行外汇占款降幅与外汇储备降幅不一致的问题，央行新闻发言人解释说，除了８月份央行在外汇市场操作提供外汇流动性导致外汇储备下降外，当月外汇储备委托贷款项目进行了一些资金提款，国际市场一些主要金融资产价格出现不同程度回调也增大了外汇储备降幅，因此出现了央行外汇占款与外汇储备降幅上的不一致。

在回应为何８月份金融机构外汇买卖余额降幅和当月央行外汇占款降幅差异较大的问题时，央行新闻发言人说，根据金融机构人民币信贷收支表统计口径，金融机构外汇买卖包含了人民银行、银行业存款类金融机构、银行业非存款类金融机构三类主体的外汇买卖。８月份金融机构外汇买卖余额降幅高于央行外汇占款降幅，主要原因是银行体系外汇流动性充裕，而外汇资金运用收益比较低，部分金融机构将外汇流动性提供给企业和个人，满足企业和个人丰富资产配置的需求。

高质量完成“十四五”规划丨“十四五”以来我国外汇储备始终稳定在3万亿美元以上

9月22日，国务院新闻办公室在北京举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会，中国人民银行行长潘功胜，金融监管总局局长李云泽，中国证监会主席吴清，中国人民银行副行长、国家外汇局局长朱鹤新介绍“十四五”时期金融业发展情况，并答记者问。新华社记者 李鑫 摄

新华社北京9月22日电（记者刘开雄）“‘十四五’以来，我国外汇储备始终稳定在3万亿美元以上。近两年在3.2万亿美元以上。”中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新22日表示，外汇储备充分发挥了国家经济金融重要“稳定器”和“压舱石”作用。

朱鹤新是在国新办举行的“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会上作出上述表示的。

跨境收支可以反映一个国家涉外经济的活跃度。朱鹤新表示，面对更趋复杂严峻的外部环境，我国涉外经济顶住压力、稳定发展，对外经贸呈现多元化格局、韧性增强。2024年，我国跨境收支规模为14万亿美元，较2020年增长64%，年均增长速度比“十三五”时期提高8个百分点。“今年前8个月，我国跨境收支同比增长10%，跨境贸易和投融资活动持续活跃。”他说。

与此同时，我国外汇市场功能更加完备，市场深度拓展。朱鹤新介绍，2024年，外汇市场交易量为41万亿美元，较2020年增长了37%。截至今年6月末，已经有703家银行和115家非银机构参与银行间外汇市场。“外汇市场有足够容量承接各类交易，为高效配置外汇资源创造良好条件。”

“在持续深化外汇市场发展的同时，不断完善外汇市场‘宏观审慎+微观监管’两位一体管理框架，成功应对多轮次、高强度外部冲击。”朱鹤新表示，“十四五”以来破获外汇案件超6100件，有力打击地下钱庄等违法违规活动。

提升外汇服务实体经济质效、稳步推进高水平对外开放，是我国外汇领域工作的重点之一。朱鹤新对此总结了3个“进一步提升”：贸易外汇收支效率进一步提升、跨境投融资便利化水平进一步提升、银行外汇展业能力进一步提升。

“下一步，我们将持续打造市场化、法治化、国际化的外汇营商环境，统筹金融开放和安全，助力构建更高水平开放型经济新体制。”朱鹤新说。