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外汇市场与外汇业务学习教案.pptx

会计学

外汇市场(wài huì shì chǎnɡ)与外汇业务

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外汇市场(wài huì shì chǎnɡ)

传统外汇交易业务

创新外汇交易业务

外汇风险管理

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一、外汇市场概念：

外汇市场（Foreign Exchange Market)是进行外汇买卖(mǎi mai)或货币兑换的场所。

第一节 外汇市场(wài huì shì chǎnɡ)

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二、外汇市场(wài huì shì chǎnɡ)分类

根据市场有无具体组织形式(xíngshì)，分为有形市场和无形市场；

根据经营业务的种类，分为即期外汇市场、远期外汇市场、外汇期货市场和外汇期权市场；

根据市场参加者不同，分为狭义的外汇市场和广义的外汇市场。前者仅指银行同业间外汇市场。

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三、外汇市场(wài huì shì chǎnɡ)的参与者

外汇银行(yínháng)。包括所有经中央银行(yínháng)指定或授权经营外汇业务的银行(yínháng)。

中央银行(yínháng)。它主要代表政府对外汇市场进行干预和监督。

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一般顾客。指的是因从事国际贸易、投资及其他国际经济活动(huó dòng)而出售或购买外汇的非银行机构及个人。他们是外汇市场上最终的供给者和需求者。

外汇经纪人。它主要充当外汇买卖者的中间人角色，并从中收取佣金.

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四、外汇市场(wài huì shì chǎnɡ)结构

依据交易对象(duìxiàng)不同可以划分为三个层次：

第一个层次是一般客户与外汇银行之间的外汇交易市场。

第二个层次是银行与银行之间的外汇交易市场，其市场交易的每笔金额一般较大。

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第三个层次为外汇银行与中央银行之间的市场。中央银行通过外汇市场交易来调节管理本国(běn ɡuó)外汇储备，稳定汇率和调节国际收支。

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外汇市场(wài huì shì chǎnɡ)功能

充当外汇买卖的中介，形成外汇汇率；

平衡外汇供求，提供资金融通便利；

是中央银行调节(tiáojié)宏观经济的重要场所；

保值套利和投机的场所。

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第二节 传统(chuántǒng)外汇交易业务

外汇即期交易

外汇远期交易

外汇掉期交易

地点套汇(tào huì)

套利

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第五章外汇市场和外汇业务-课件.ppt

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1、第五章 外汇市场和外汇业务 第一节第一节 外汇市场外汇市场 外汇市场（Foreign Exchange Market）外汇市场是指进行外汇买卖的场所或网络。在外汇市场上，外汇买卖有两种类型：一类是本币与外币之间的买卖，即需要外汇者用本币购买外汇，或持有外汇者卖出外汇换取本币；另一类是不同币种的外汇之间的买卖。例如在纽约外汇市场上，美元与各种外汇之间的交易属于前一类型，欧元与日元的兑换属于后一类型。外汇市场的构成外汇市场的构成 外汇银行（Foreign Exchange Bank）外汇经纪人（Foreign Exchange Broker）中央银行 顾客 外汇交易外汇交易层次 中央银行与外汇银行

2、间的外汇交易外汇干预 外汇银行之间的外汇交易调整头寸 外汇银行与普通客户间的外汇交易零售交易 外汇市场的类型外汇市场的类型 根据有无固定场所，分为有形市场与无形市场 有形市场有形市场（Visible Market）指有具体交易场所的市场。通常是证券交易所的建筑物内或交易大厅的一个角落设立一个外汇交易厅.通常欧洲大陆的外汇市场可以视为有形市场，如巴黎、法兰克福，又称“大陆式市场”。无形市场无形市场 （Invisible Market）指没有固定交易场所，所有外汇买卖均通过连结于市场参与者之间的电脑、交易机、电话、电传、电报及其他通讯工具进行的抽象交易网络。伦敦、纽约、东京则是无形市场，又称“英美

3、式市场”。目前交易量最大的是英国、美国、日本，它们最大的外汇市场是无形市场，因此外汇市场也被认为是无形市场。无形市场是通过交易的通讯工具来进行的。信息处理工具主要有信息处理工具主要有:路透社金融信息终端 德励财经金融信息终端 电传机、电话机、电话记录仪 根据外汇交易主体的不同，分为银行间市场和客户市场 银行间市场（Inter-bank Market）亦称“同业市场”。由外汇银行之间相互买卖外汇而形成的市场。银行同业市场是现今外汇市场的主体，其交易量占整个外汇市场的交易量的90%以上，又称作“外汇批发市场”。客户市场（Customer Market）指外汇银行与一般顾客（进出口商、个人等）进行交

4、易的市场。客户市场的交易量占外汇市场交易总量的比重不足10%，又称作“外汇零售市场”。按政府对市场交易的干预程度划分 官方外汇市场：是指受所在国政府控制，按照中央银行或外汇管理机构规定的官方汇率进行外汇买卖的外汇市场。自由外汇市场：是指不受所在国家政府控制，基本按市场供求规律形成的汇率进行交易的外汇市场。外汇黑市:是在外汇管制比较严、不允许自由外汇市场合法存在的国家所出现的非法的外汇市场。按外汇买卖交割期限划分：即期外汇市场 远期外汇市场 外币期货市场 外汇市场的特征外汇市场的特征 外汇市场全球一体化外汇市场全球一体化 外汇市场分布呈全球化格局；空间上的统一性空间上的统一性 以全球最主要的外汇

5、市场为例：美洲有纽约、多伦多；欧洲有伦敦、巴黎、法兰克福、苏黎世、米兰、布鲁塞尔、阿姆斯特丹；亚洲有东京、香港、新加坡。外汇市场高度一体化，全球市场连成一体，各市场在交易规则、方式上趋同，具有较大的同质性（Homogeneity），市场汇率表现为价格均等化（Equalization）。汇率上的趋同性汇率上的趋同性 外汇市场全天候运行外汇市场全天候运行：时间上的连续性时间上的连续性 由于由于时差使得世界各主要外汇市场交易或顺承相接或相互交错，从全球范围看，外汇市场是一个24小时全天候运行的昼夜市场。每天每天的交易，澳洲的惠灵顿、悉尼最先开盘，接着是亚洲的东京、香港、新加坡，然后是欧洲的法兰克福、

6、苏黎世、巴黎和伦敦，到欧洲时间下午2点，美洲的纽约开盘，当纽约收市时，惠灵顿又开始了新一天的交易。世界主要外汇市场的营业时间世界主要外汇市场的营业时间 欧洲时间的下午一点到三点,是世界外汇市场交易量最大、最活跃、最繁忙的时间，因为此时世界几大交易中心如伦敦、法兰克福、纽约、芝加哥均在营业，是顺利成交、巨额成交的最佳时间段，大的外汇交易商和各国的中央银行一般选择在这一时间段进行交易。主要国际外汇市场 伦敦外汇市场 纽约外汇市场 东京外汇市场 香港特别行政区外汇市场 伦敦外汇市场 伦敦为全球最大外汇交易中心,每日交易量6370亿美元，其主要原因在于：伦敦是欧洲货币市场的中心 伦敦地处世界时区的中心 伦敦外汇市场具有全世界最先进的交易设施，并拥有一大批高素质的金融专业人员.纽约外汇市场 美国强大的综合国力和美元的强势地位使纽约成为第二大外汇市场，纽约外汇市场的交易量逊于伦敦，每日交易量3510亿美元，原因是：在国际贸易和国际投资中，美国企业通常以美元报价，并用美元支付款项。国际贸易在美国的国民生产总值中占15%左右，份额轻小。美国所处的地理位置和交易时区也影响了其交易量。东京外汇市场 属于无

上半年涉外收支规模稳步增加——有韧性有活力 外汇市场平稳运行

国务院新闻办7月22日举行新闻发布会，介绍今年上半年外汇收支数据情况。国家外汇管理局副局长、新闻发言人李斌表示，今年以来，外汇市场平稳运行，展现出较强的韧性和活力，表现好于市场预期。

上半年，我国涉外收支规模稳步增加，企业、个人等非银行部门跨境收入和支出合计7.6万亿美元，同比增长10.4%，规模创历史同期新高，人民币在跨境收支中的比重达53%。跨境资金延续净流入，企业、个人等非银行部门跨境资金净流入1273亿美元，延续了去年下半年以来的净流入态势。外汇市场供求基本平衡，银行结售汇逆差253亿美元，1月结售汇为逆差，2—4月趋向基本平衡，5、6月转为顺差，企业、个人等主体的交易行为总体理性有序。同时，上半年外汇市场运行还体现出交易活跃、储备规模稳定等特点。

国家外汇管理局持续推进跨境贸易和投融资便利化，在扩大贸易便利化政策覆盖面、推进跨境投资和融资便利化、稳步拓展外汇展业改革成效等方面取得积极成效。推进跨境贸易高水平开放试点和优质企业贸易外汇收支便利化政策，将专精特新等中小企业纳入便利化政策范畴，上半年全国办理相关便利化业务7000多亿美元，同比增长11%。新增6家银行启动外汇展业改革，参与改革的银行达22家，参与银行共评定出一类客户2万多家，比去年末增加23%。对评定出的一类客户，这些银行无需逐笔审核单证，凭指令即可为其办理跨境收支业务，今年以来，办理该业务超2000亿美元。

随着我国金融改革开放持续推进，人民币资产更具吸引力。“今年以来，外资配置人民币资产总体较为稳定。”国家外汇管理局国际收支司司长贾宁介绍，外资投资人民币债券规模上升，外资持有境内人民币债券存量超过6000亿美元，处于历史较高水平；外资投资境内股票总体向好，上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元。“目前境外投资者持有境内债券股票的市值占比约为3%—4%，受多重积极因素支撑，预计外资仍会逐步增配人民币资产。”贾宁说。

2022年，国家外汇管理局在上海等4地自贸试验区的部分片区开展跨境贸易投资高水平开放试点，之后又将部分试点政策扩大至北京、江苏等省份，近期一批创新政策将推广至更多自贸试验区。国家外汇管理局资本项目管理司司长肖胜介绍，一方面，进一步扩大跨境贸易便利化政策试点，包括支持银行优化新型国际贸易结算、扩大贸易收支轧差净额结算范围、便利经常项目外汇资金收付等5项政策，优化业务审核方式，减少单证要求，简化办理流程，支持企业更加便捷地开展跨境贸易。另一方面，进一步推进跨境投资和融资高水平开放，包括合格境外有限合伙人外汇管理试点、外债登记由银行直接办理、融资租赁母子公司共享外债额度等5项政策，进一步丰富跨境投融资渠道，提高投融资效率。

下半年外汇市场走势如何？

李斌认为，经济高质量发展、对外开放稳步推进、外汇市场韧性不断增强3个有利因素将支持我国外汇市场继续保持平稳运行，人民币汇率有条件在合理均衡水平上保持基本稳定。（记者 葛孟超）