Tag: 交易策略

9.2金市健言:黄金五局连胜关注非农扩大区间!原油68.6再空!

9.2黄金:本周三天已过连胜五局无一损单。非农临近;短期关注1823至1803之间震荡,稳健上方1823附近处干空,急进者在1820/19附近少量空!止损1828、下看1808/1803。下方先挂1803附近反多,止损1798,再看1816。(以上观点仅供参考,不做最终投资依据,投资有风险,入市需谨慎,盈亏与个人无利害关系)

9.2原油晚评:一边EIA公布-716,前值-298,着利多,一边欧佩克会议在继续中,关注9月增长产量,逐月开始日增产40/万桶,美国喊话欧佩克不希望油价过高推升通胀,昨晚反抽68.6着多空短线阻力处,挂68.6附近空,昨晚在68.30上方空单持有,统一止损69.20,短线看67.20,预计周内看65(以上观点仅供参考,不做最终投资依据,投资有风险,入市需谨慎,盈亏与个人无利害关系)

********************************************************************************

金市健言策略:

黄金现价1819空

金市健言策略:

黄金统一设止1823,1819干空!

金市健言策略:

9.1黄金晚评:白天1816空1810已收,晚上又从1819~1811.5今日已吃二波,下一步晚上继续关注在1819/22附近干空,止1825,下看1811/1807,有1807反多,止损1801,再上来看1818/19(以上观点仅供参考,不做最终投资依据,投资有风险,入市需谨慎,盈亏与个人无利害关系)

金市健言策略:

晚上原油关键支撑67.30

500)this.width=500′ hspace=10 vspace=10/>

*************************************************************************

昨天黄金、原油月线收官双双高空都收获一波!黄金从1818到1802,原油从69.30到68.20。健言每天日评已经每每一早送达,你有了方寸之间的区间操作机会,更多详情请点击头像获取……

9.1原油早评:美国当周API公布库存-404.5,前值为-162.2着于利空,日内继续69.10附近加空,止设69.5,下看周内65去(以上观点仅供参考,不做最终投资依据,投资有风险,入市需谨慎,盈亏与个人无利害关系)

9.1黄金早评:日内关注在1816/18附近干空,止1820,下看1802/1798。(以上观点仅供参考,不做最终投资依据,投资有风险,入市需谨慎,盈亏与个人无利害关系)

9.1黄金按早评1816上方逐步空!原油69.10上方少量空!

500)this.width=500′ hspace=10 vspace=10/>

*********************************************************************************

8.31金市健言:昨原油黄金双收!今油69.20再空!黄金关注区间震荡!

8.31原油早评:昨日从69.3空到67.70吃了一大波!今日现价69.12/69.30附近处干空,在69.20上方再次空上!等待收获回测利润,止压69.50,短线看67.8,周内看65。(以上观点仅供参考,不做最终投资依据,投资有风险,入市需谨慎,盈亏与个人无利害关系)

8.31黄金:回顾昨日从1823附近干空到1810/08收了一波,我们一早以给出建议;日内关注1817/1820-1798之间近20点区间,挂1817/1819附近逐步干空!但30分钟趋势线在1813阻力,止损1824,下看1798。(以上观点仅供参考,不做最终投资依据,投资有风险,入市需谨慎,盈亏与个人无利害关系)

500)this.width=500′ hspace=10 vspace=10/>

****************************************************************************************

金市健言策略:

8.30原油:现价69.36干空,止设69.80,下看65、破64.90看62,美国疫情单日达24万多(以上观点仅供参考,不做最终投资依据,投资有风险,入市需谨慎,盈亏与个人无利害关系)

500)this.width=500′ hspace=10 vspace=10/>

黄金1823附近全面加空!

8.30黄金:在1823着周线趋势线中轨阻力非常大,在1823/22附近全面干空,把止设1825,下看短线1808,周内1790附近。(以上观点仅供参考,不做最终投资依据,投资有风险,入市需谨慎,盈亏与个人无利害关系)

*************************************************************************

关于交易要领:

市场与内心交量,

市场与背景格局。

市场起伏中考绩,

市场波及中出击。

特定时期中价值,

特定氛围中定价。

克服贪婪与恐惧,

克制情绪与失控。

孤独守候逻辑思,

机缘时果敢行动!

最难实践的一点是:如果你希望自己持续盈利,那么在真正达到这个状态前,就要让自己的思维和行为模式变得像已经在持续盈利的状态中去,需要理性判断自己的交易的每一笔过程的记帐式模式,在成长中反复修正状态。

关于交易,最难实践的一点是:如果你希望自己持续盈利,那么在真正达到这个状态前,就要让自己的思维和行为模式变得像已经在持续盈利的状态中。

假如你是一个有抱负的交易者,平时就应该留意和模仿成功交易者拥有的精神状态、交易观、交易方式等等。听起来很简单,但是为什么依然很少人能达到交易成功呢?

主要原因是,交易毕竟是一件“苦差事”,而人都不喜欢持续做一件让自己并不舒服的事。比如说,大家都知道常健身对身体有益,但是这件事太难太累了,所以很少有人能坚持下来。

我想,这时候对“长期价值”的展望,才能让更多人愿意继续下去。如果把事情更简单化一些,我们需要更深入的了解,明确需要改进的核心方面,就比较容易见成效了。

交易者重视什么?

1、他们看中“富足”和“机会”

如何最快亏掉自己的资金?很简单,以一种“渴望”的心态去交易。“渴望”指的是你一心想着盈利、一心想快点盈利。越是如此,交易越难让你满足。交易者刚好相反,他们是以一种“富足”的心态在交易。当目标不再凝聚在金钱上,他们的视线就会变得宽广,能看到更多的机会,畅想着无限的可能。我给大家一点建议:“我一直等待,直到盈利机缘近在眼前了,我就过去把它捡起来。与此同时,我什么都不做。亏损了的人说:我刚损失了一笔,现在必须做点什么把它拿回来。不,他们应该做的只是安静等待新的机会出现。”

2、他们看中自己在市场上的表现

成功交易者和亏损交易者之间一个显著的区别是,前者总是在乎自己在市场中的表现如何,而后者更在乎自己的资金增长情况如何。当你想要提升自己的表现时,你会关注到更多关于交易、市场等方面,你发现自己需要改掉某些不良习惯,需要提升一些技巧。这些恰好也都是长期资金增长所必需的。作为成功交易者的目标,是做最好的交易者,把机缘心态放在第一。资金只排第二位。

3、重视自身和拥有的技能

在自我怀疑在做任何事情时都只会帮倒忙。我知道很多交易者都习惯性自我怀疑,比如明明发现了一个很好的信号(机会)却不敢交易。他们对自己的交易能力没有自信,而这可能是因为还不清楚自己的交易优势在哪里。交易中,过度自信也会造成很大伤害。交易者的自信,是对自己和自己的能力有信心,碰到好的机会不犹豫不怀疑果敢出击。你一定要合作过的顶级交易者与资深分析师在一开始就对市场进行广泛的研究,与交融参与其中,他们建立过并精炼自己的交易方式,思维上不断进行彩排,直到确信自己可以达到目标。这时候,你既有自信,又有通往成功必备的基础之上。交易者都是怎么想的,这是你的一半功课。而另一半功课就是研究他们在市场上的行为模式。也许下面提到的他们的共同特点你都知道,但是你真正做到了吗?

4、作为真正交易者他们交易得比你少

很多成功的交易者喜欢用日图,他们等待一天结束后蜡烛图形成,再判断市场走势。市场上不是每天或者每周都能有很多高盈利机会让你交易。交易得多、风险风控把控不住的人不适合日内交易,他们太容易做错误的决定。候机待发;我们都应该记住:“关于投资最好的规则之一,就是什么都不做,除非机会出现。不是我比大多数人都厉害,而是大多数人总是想做点什么。他们盈利了就宣扬:看啊,我多聪明啊,资金翻了三倍!这些人随后就会再去做点什么,他们就是无法安静的坐下来,等待下一个机会来临”。这样的交易者市场中较多!

5、交易者有谨慎的风险管理

控制仓位大小是成功交易的关键点之一。合理的仓位管理会对你的交易心态有积极的影响。每笔交易风险控制在一定范围,你知道即使亏损也是可以承受的。这样的状态能够让你更长久的交易下去,而不会轻易陷入“渴望”与“绝望”中。我总是想着交易可能亏损多少,而不是会盈利多少。不要太关注盈利,去关注如何保护自己现在的资金。经常要闭上眼睛像想一下你已经达到你想要的交易状态没有?有着稳定的盈利、遵循交易计划、每笔交易风险都在可承受范围之内。到真实的交易中,每一次看着图表的时候,就不断回想上面这些镜头,想象自己已经是大众眼中的成功交易者了,现在你会如何交易。思维方式会指导你的行为,然后改变你的行为,不断提升自身管理与判断能力,完善自我逻辑意识事半功倍!

结语:最终修练成交易者在参与交易中,更自信地积极面对市场!—————— 金市健言与您分享交易心得篇!

交易:心态与市场的对话,心态与市场前瞻,心态与市场的变化,心态与市场的对决,一切处决与修行,其实观望、等待、择机、看似三小关修行,最后处决道场的结果!

交易如同修行到道场:修行是什么?一句话概括不完,真正的修行不在山上,不在庙里。不能脱离社会,不能脱离现实。要在修行中生活,在生活中修行。你的工作环境就是你的道场。的交易就是坛城

真正的道场不是寺庙、不是禅堂、不是山林、不是修行者聚集的地方——真实的道场就是每一个当下、每一个眼前的存在、每一个念头。

道场从修行开始,煮饭、洗碗、做家务,也是一种修行。

交易法则:望闻,动态深悟,判断,行动,结果。

所有的结果有着自我的望闻测试后的判断影子产生最后结果!

如果您还做不到这些,选择好对象也是一条出路!当然还有自我所谓的“思想家”的影子决定影响着结果!健言对金市与货币兑是认真的,就如爱戴K线20年与您一天18小时交于伴随着您!

“心不清则无以见道、志不确则无以立功”!一位经历近23年交易人生的国家级高级黄金分析师金市健言于大家共勉!

金市健言投资风格:“抓住波段性同时、捕捉动态性生机”!

健言投资格言:“投资要平台资金安全首选第一,服务要做到第一”!

金市健言:国家高级黄金分析师一级与您同伴,每日与您分享上海黄金交易所,黄金T+D,白银T+D与上海国际原油交易所,等技术动态分享。更多详情咨询请私信健言,随时恭候您的佳音!

揭秘期权波动率交易,掌握核心技巧就这么简单

今天回到期权波动率交易的本质,通过好好研究波动率,来把期权交易技巧摸得更透。在期权交易里,波动率可是个关键角色,在给期权定价的时候,我们根本没办法提前准确知道它的大小,所以怎么选择和估计波动率,就成了期权定价的重中之重。

一、波动率与资产价格、收益的关系

波动率对金融资产的影响可大啦。简单来说,波动率越高,金融资产价格的波动就越剧烈,就像坐过山车一样,忽上忽下,让人捉摸不透,资产的收益率也就充满了不确定性。相反,波动率越低,金融资产价格就比较平稳,就像在平地上散步,资产收益率也就相对确定,我们能大概知道会赚多少钱或者亏多少钱。

二、隐含波动率的“小秘密”——波动率微笑

我们用传统的布莱克 – 斯科尔斯(BS)期权定价模型计算隐含波动率的时候,会发现一个有趣的现象,叫“波动率微笑”。这是什么意思呢?假设有一组期权,它们的到期日和标的资产都一样,但是执行价格不同。我们发现,执行价格离标的资产现货价格越远,这些期权的隐含波动率就越大。就好比一群人站成一排,离中心越远的人,他们的“活跃度”(这里对应隐含波动率)就越高。

隐含波动率微笑现象_什么是期权的隐含波动率_期权波动率交易

@期权酱

三、平值、实值与虚值期权的特点

1.平值期权

行权价接近标的证券现价的认购期权(它的 delta 值大约是 0.5),或者行权价接近标的证券现价的认沽期权(delta 值大约是 -0.5),这类期权就是平值期权。平值期权还有个特点,它的时间价值最大,交易也最活跃。为啥呢?因为这时候期权向实值还是虚值转化,方向很难确定。要是转为实值,买方就能赚钱;要是转为虚值,卖方就赚钱。所以平值期权的投机性最强,就像一场充满悬念的赌博,大家都觉得有机会,所以都愿意参与进来。

2.实值期权

实值期权英文叫 In The Money,缩写是 ITM,也叫价内期权。对于认购期权来说,如果它的行权价格低于标的证券的市场价格,那就是实值期权;对于认沽期权,如果行权价格高于标的证券的市场价格,就是实值期权。简单理解,就是你现在行权就能赚到钱的期权。

3.虚值期权

虚值期权英文是 Out of The Money,缩写 OTM,也叫价外期权。认购期权的行权价格高于标的证券的市场价格,或者认沽期权的行权价格低于标的证券的市场价格,这两种情况下的期权就是虚值期权。也就是说,你现在行权肯定会亏钱的期权。

四、波动率收益与期权买卖

假设我们不考虑期权价格涨跌带来的收益,只考虑波动率带来的收益。这时候,如果我们买入一张期权合约,就意味着我们认为未来的波动率会上涨,也就是标的资产的实际波动率会比我们最初买入期权合约时的隐含波动率要高。这里提到的实际波动率和隐含波动率,就像股票的静态市盈率和动态市盈率一样。静态市盈率对应着过去的情况,实际波动率对应着某一特定资产的历史波动率;动态市盈率是对未来的预期,隐含波动率则是市场对未来波动率的预估。

当实际波动率大于隐含波动率的时候,我们就适合做空隐含波动率,做多实际波动率。打个比方,如果我们做空一个期权,就希望市场能平平静静的,不要发生大的变动。因为市场平静,波动率就会下降,我们卖出期权就能赚取波动率下降带来的收益。这也说明,我们做空的这个期权,当时买入时的隐含波动率比较高,后面我们可以用一个较低的实际波动率进行动态对冲,就像复制出一个波动率较低的多头期权。

这里要特别注意一个情况,当行情已经上涨并且持续向上突破的时候,我们买入一个看涨期权,有可能还是会亏钱。这是为什么呢?因为有可能在我们买入的时候,期权的波动率已经非常高了,后面就算行情继续上涨,但是波动率下跌了,我们还是会亏钱。所以,在买入期权的时候,一定要观察当时的波动率情况,不能让它过高,超过我们预计的实际波动率。

从国内的数据统计来看,有个比较明显的规律:隐含波动率经常高于历史波动率,存在一个溢价。当隐含波动率比历史波动率高出一定程度时,我们就可以认为隐含波动率被高估了;相反,当隐含波动率比历史波动率低一定程度时,就可以认为隐含波动率被低估了。另外,一天当中,开盘的时候波动率最高,收盘的时候波动率也比较高,而盘中的波动率会下降。

五、不同波动率情况下的交易策略

1.买入波动率:盘中操作

当然,这里要排除盘中出现大行情,比如暴跌或者暴涨的情况。如果是正常的行情,像匀速上涨这种,那么开盘的时候波动率比较高,收盘的时候波动率也比较高,中间隐含波动率会降低。所以,我们可以在盘中买入波动率,等波动率上升的时候再卖出,赚取差价。

2.卖出波动率:开盘或者收盘操作

不过,在买卖期权的时候,我们要注意买卖价差。就拿 50ETF 期权来说,一般开盘的时候买卖价差会非常大。这是因为刚开盘的时候,大家都不知道市场会发生什么,都担心有风险,所以买卖双方出的价格差距会比较大。所以,我们在开盘或者收盘卖出波动率的时候,要考虑到这个因素。

总之,期权波动率交易是个复杂但又很有意思的领域,只要我们掌握了这些核心要点,就能在期权交易中更加得心应手。

揭秘期权波动率交易,掌握核心技巧就这么简单

今天回到期权波动率交易的本质,通过好好研究波动率,来把期权交易技巧摸得更透。在期权交易里,波动率可是个关键角色,在给期权定价的时候,我们根本没办法提前准确知道它的大小,所以怎么选择和估计波动率,就成了期权定价的重中之重。

一、波动率与资产价格、收益的关系

波动率对金融资产的影响可大啦。简单来说,波动率越高,金融资产价格的波动就越剧烈,就像坐过山车一样,忽上忽下,让人捉摸不透,资产的收益率也就充满了不确定性。相反,波动率越低,金融资产价格就比较平稳,就像在平地上散步,资产收益率也就相对确定,我们能大概知道会赚多少钱或者亏多少钱。

二、隐含波动率的“小秘密”——波动率微笑

我们用传统的布莱克 – 斯科尔斯(BS)期权定价模型计算隐含波动率的时候,会发现一个有趣的现象,叫“波动率微笑”。这是什么意思呢?假设有一组期权,它们的到期日和标的资产都一样,但是执行价格不同。我们发现,执行价格离标的资产现货价格越远,这些期权的隐含波动率就越大。就好比一群人站成一排,离中心越远的人,他们的“活跃度”(这里对应隐含波动率)就越高。

期权波动率交易_隐含波动率微笑_什么是期权的隐含波动率

三、平值、实值与虚值期权的特点

1.平值期权

行权价接近标的证券现价的认购期权(它的 delta 值大约是 0.5),或者行权价接近标的证券现价的认沽期权(delta 值大约是 -0.5),这类期权就是平值期权。平值期权还有个特点,它的时间价值最大,交易也最活跃。为啥呢?因为这时候期权向实值还是虚值转化,方向很难确定。要是转为实值,买方就能赚钱;要是转为虚值,卖方就赚钱。所以平值期权的投机性最强,就像一场充满悬念的赌博,大家都觉得有机会,所以都愿意参与进来。

2.实值期权

实值期权英文叫 In The Money,缩写是 ITM,也叫价内期权。对于认购期权来说,如果它的行权价格低于标的证券的市场价格,那就是实值期权;对于认沽期权,如果行权价格高于标的证券的市场价格,就是实值期权。简单理解,就是你现在行权就能赚到钱的期权。

3.虚值期权

虚值期权英文是 Out of The Money,缩写 OTM,也叫价外期权。认购期权的行权价格高于标的证券的市场价格,或者认沽期权的行权价格低于标的证券的市场价格,这两种情况下的期权就是虚值期权。也就是说,你现在行权肯定会亏钱的期权。

四、波动率收益与期权买卖

假设我们不考虑期权价格涨跌带来的收益,只考虑波动率带来的收益。这时候,如果我们买入一张期权合约,就意味着我们认为未来的波动率会上涨,也就是标的资产的实际波动率会比我们最初买入期权合约时的隐含波动率要高。这里提到的实际波动率和隐含波动率,就像股票的静态市盈率和动态市盈率一样。静态市盈率对应着过去的情况,实际波动率对应着某一特定资产的历史波动率;动态市盈率是对未来的预期,隐含波动率则是市场对未来波动率的预估。

当实际波动率大于隐含波动率的时候,我们就适合做空隐含波动率,做多实际波动率。打个比方,如果我们做空一个期权,就希望市场能平平静静的,不要发生大的变动。因为市场平静,波动率就会下降,我们卖出期权就能赚取波动率下降带来的收益。这也说明,我们做空的这个期权,当时买入时的隐含波动率比较高,后面我们可以用一个较低的实际波动率进行动态对冲,就像复制出一个波动率较低的多头期权。

这里要特别注意一个情况,当行情已经上涨并且持续向上突破的时候,我们买入一个看涨期权,有可能还是会亏钱。这是为什么呢?因为有可能在我们买入的时候,期权的波动率已经非常高了,后面就算行情继续上涨,但是波动率下跌了,我们还是会亏钱。所以,在买入期权的时候,一定要观察当时的波动率情况,不能让它过高,超过我们预计的实际波动率。

从国内的数据统计来看,有个比较明显的规律:隐含波动率经常高于历史波动率,存在一个溢价。当隐含波动率比历史波动率高出一定程度时,我们就可以认为隐含波动率被高估了;相反,当隐含波动率比历史波动率低一定程度时,就可以认为隐含波动率被低估了。另外,一天当中,开盘的时候波动率最高,收盘的时候波动率也比较高,而盘中的波动率会下降。

五、不同波动率情况下的交易策略

1.买入波动率:盘中操作

当然,这里要排除盘中出现大行情,比如暴跌或者暴涨的情况。如果是正常的行情,像匀速上涨这种,那么开盘的时候波动率比较高,收盘的时候波动率也比较高,中间隐含波动率会降低。所以,我们可以在盘中买入波动率,等波动率上升的时候再卖出,赚取差价。

2.卖出波动率:开盘或者收盘操作

不过,在买卖期权的时候,我们要注意买卖价差。就拿 50ETF 期权来说,一般开盘的时候买卖价差会非常大。这是因为刚开盘的时候,大家都不知道市场会发生什么,都担心有风险,所以买卖双方出的价格差距会比较大。所以,我们在开盘或者收盘卖出波动率的时候,要考虑到这个因素。

总之,期权波动率交易是个复杂但又很有意思的领域,只要我们掌握了这些核心要点,就能在期权交易中更加得心应手。

期权相关的知识、系统学习,开户、个股询价、股指期货交易来源:期权酱