Tag: 上证50ETF

限仓一日游：5月到期50ETF认购期权合约开仓限制解除

限制开仓仅一天的5月到期上证50ETF认购期权，恢复正常交易，这也是上海证券交易所（以下简称“上交所”）2015年上线50ETF期权以来，首次触发认购期权限仓规则。

5月7日，上交所发布公告称，截至2019年5月7日收盘，到期月份为2019年5月的未平仓上证50ETF认购期权合约数量为120.03万张，对应的合约标的总数为上证50ETF流通总量的67.81％，低于70％。

根据《上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法》第四十七条相关规定，上海证券交易所自2019年5月8日起，对2019年5月到期的上证50ETF认购期权合约解除开仓限制，相关合约可以买入开仓和卖出开仓。

5月6日晚间，上交所发布《关于对2019年5月到期的上证50ETF认购期权合约限制开仓的公告》称，截至2019年5月6日收盘，到期月份为2019年5月的未平仓上证50ETF认购期权合约数量为139.77万张，对应的合约标的总数为上证50ETF流通总量的79.05%，超过75%。

《上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法》第四十七条规定，单个合约品种相同到期月份的未平仓认购期权（含备兑开仓），所对应的合约标的总数达到或者超过该交易所交易基金流通总量75%的，自次一交易日起暂停该合约品种相应到期月份认购期权的买入开仓和卖出开仓（备兑开仓除外）。该比例下降至70%以下的，自次一交易日起可以买入开仓和卖出开仓。限制开仓期间，投资者仍可对该合约进行平仓交易。

因此，上海证券交易所自2019年5月7日起，暂停到期月份为2019年5月的上证50ETF认购期权合约的买入开仓和卖出开仓（备兑开仓除外）。该比例下降至70%以下后，自次一交易日起可以买入开仓和卖出开仓。限制开仓期间，投资者仍可对该合约进行平仓交易。

所谓限制开仓，是指对合约标的为股票或交易所交易基金（ETF）的认购期权，当同一到期月份的合约持仓对应的标的数量达到标的流通总量的一定比例时，交易所限制该合约的开仓交易（包括买入开仓及卖出开仓）。

5月7日上证50ETF现货报收于2.79元，上涨0.11%，上证50ETF期权总成交面额631.960亿元，期现成交比为0.34，权利金成交金额16.751亿元；合约总成交2231553张，较上一交易日减少46.14%，总持仓3094175张，较上一交易日减少1.77%。

上交所方面介绍，就本次限开仓而言，限制开仓的合约仅为5月到期的15个认购合约，仅占目前挂牌的168个合约的8.9%左右。整体上看，此次限开仓对市场的总体影响较小，仅影响少量合约的开仓交易。

期权触发限开仓时，最主要的影响是自次一交易日起暂停该合约品种相应到期月份认购期权的买入开仓和卖出开仓。其他月份合约开平仓、认沽期权合约开平仓、当月认购期权平仓及备兑开平仓等均不受影响，合约交割风险也有限。

华觉资产基金经理赵林在观察5月7日的盘面后指出，50ETF期权限开仓后，5月认购期权，尤其是实值认购期权的流动性急速降低。由于认购限开仓制度，导致做市商仓位管理难度增大，被迫扩大5月认购期权买卖价差，甚至停止对实值认购期权的双边报价，改为单边平仓报价。“我们对比了5月2.6认购期权和6月2.6认购期权的买卖价差，发现在10:52分，5月2.6认购期权买卖价差约为225元，而6月的价差仅为14元。说明限仓制度导致5月认购期权流动性显著缺失，对于投资者而言，大幅增加近月平仓成本，尤其是持有过多实值合约的投资人，是一个警示。”赵林称。

上证50ETF期权一手的价值是多少？

不少投资者不了解上证50ETF期权是什么品种，以及它买入一手需要多少价值。今天主要来介绍下关于国内第一支股票期权品种——【上证50ETF期权】的基础知识。跟着期权酱小编一起来学习吧！

掌握并理解上证50ETF期权

上证50ETF期权是一种金融衍生品，它是基于上证50ETF这个指数基金的一种投资工具。简单的说，就像是你买了一张“可以在未来某个时间以特定价格买入或卖出一篮子股票”的票券。

上证50ETF是一种跟踪上证50指数的交易型开放式指数基金，这个指数包含了上海证券交易所市值大、流动性好的50家公司的股票。而期权，就是给了投资者一个未来买卖这个ETF的权利，买家在当下可以利用期权合约买入未来上证50ETF基金的权利。

期权分为两种，一种是看涨期权，一种是看跌期权。如果你买了看涨期权，就意味着你认为未来这个ETF的价格会上涨，如果价格上涨了，你就可以以约定的低价买入ETF，然后以市场高价卖出，赚取差价。

如果你买了看跌期权，就意味着你认为未来这个ETF的价格会下跌，如果价格真的下跌了，你就可以以约定的高价卖出ETF，然后在市场上低价买回，同样可以赚取差价。

但是，这里有一个关键点，就是期权是一种“权利”而不是“义务”。也就是说，到了约定的时间，如果你发现市场的价格对你不利，你可以选择不行使这个权利，那么你损失的只是你购买期权时支付的费用，也就是所谓的“期权费”。

那么上证50ETF期权一张价值贵不贵？需要多少钱才可以买入？

上证50ETF期权的价值并不是由合约本身决定的，而是由期权的价格（也称为期权费或期权金）来决定的。

上证50ETF期权的合约单位是每张期权合约对应10000份“50ETF”基金份额。要计算一张期权的价值，需要知道当前的期权价格。期权价格可以从期权市场的实时行情中获取，通常以元为单位，并且会随着市场的变动而变动。

例如，图中的认沽50ETF期权合约的最新价是0.0213元，那么一张上证50ETF期权的价值就是0.0213元乘以合约单位10000份，即213元。说明需要花213元人民币才能买入一张该认沽期权合约。

买入后的认沽期权合约在成本的基础上上涨了就是盈利了，比如图中的合约今天开盘价是127元，收盘是213元，其中86元的差价就是买入一张认沽期权合约所取得的收益了。

50etf期权价格是非常动态的，每时每刻都可能发生变化，因此在实际操作中，投资者需要关注市场行情，以便了解最新的期权价格。同时，期权交易还涉及到其他费用，如手续费等，这些也需要考虑在内。

散户做上证50ETF期权交易，有什么开户要求？

期权就是一种“权利”，你可以用它在未来某个时间，用一个事先说好的价格，去买入或者卖出某种东西（比如股票、基金之类的）。比如，你和朋友打了个赌，说一个月后，你有权用10块钱的价格买下他手里的某个股票。这就是期权的雏形。

期权买方可以决定要不要用这个权利。如果觉得划算，就用；如果觉得不划算，就放弃。但卖方不一样，只要买方决定用这个权利，卖方就得按照约定办事。

一、散户开户要满足啥条件？

散户想玩上证50ETF期权，开户要求还挺严格的，主要是为了保护投资者，毕竟这玩意儿风险也不小。

（一）个人投资者开户要求

有钱：你得在证券账户里有50万以上的资产（包括股票市值和现金）。这可不是小数目，主要是为了确保你有足够的风险承受能力。

账户够老：你得在证券或期货公司开户满6个月。为啥？因为这样能证明你有一定的交易经验，不是新手小白。

信用好：个人信用要良好，不能有不良记录。毕竟，金融交易是很严肃的事情，信用不好可能会带来风险。

有模拟交易经历：你得有交易所认可的期权模拟交易经历。简单来说，就是你得先在“虚拟战场”上练练手，熟悉规则。

通过考试：你得具备期权基础知识，并通过交易所的相关测试。这就好比驾照考试，你得证明自己懂规则，才能上路。

如果你暂时达不到这些要求，也可以选择在第三方期权平台开户。不过，第三方平台的可靠性和安全性参差不齐，建议选择手续费适中，软件顺畅的平台，一定要谨慎选择。

二、为啥要投资50ETF期权？

虽然开户门槛高，但50ETF期权的优点也不少，这也是为啥很多人愿意投资它的原因。

（一）投资门槛低

虽然开户要求50万资产，但实际交易的时候，期权的门槛很低。一张期权合约可能只要几十元到几百元，但背后对应的是10000份50ETF基金份额。这就好比用很少的钱，就能撬动很大的资产。

（二）T+0交易

期权是T+0交易，当天买入当天就可以卖出。这意味着你可以随时抓住机会，如果价格冲高了，你可以马上卖掉，避免价格回调的风险。这种灵活性是很多其他金融产品所不具备的。

（三）双向交易

期权可以双向操作，既可以买涨（认购期权），也可以买跌（认沽期权）。如果50ETF上涨，你可以通过认购期权赚钱；如果50ETF下跌，你可以通过认沽期权赚钱。甚至，你可以同时买涨和买跌，无论市场怎么走，都有机会赚钱。

（四）不用担心中途被“洗盘”

和期货不同，期权只要在到期日前判断对了涨跌，就能赚钱。不用担心中途价格波动导致保证金不足被强平，也不会出现那种“看对了方向，但因为中途波动没赚到钱”的情况。

（五）亏损有限，盈利无限

期权的最大亏损就是你支付的权利金（也就是买期权花的钱）。比如，你花了100块钱买一张期权，最坏的情况就是这100块钱打水漂。但如果你判断正确，盈利可能是权利金的几倍甚至几十倍、几百倍。

三、总结

虽然50ETF期权的开户门槛有点高，但它的优点也很明显。如果你觉得自己有能力承受风险，又想在金融市场里多一种玩法，期权是个不错的选择。不过，投资有风险，入市需谨慎，一定要先做好功课，别盲目跟风哦！