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股指期货交易，你准备好了吗？

1.什么是股指期货？

所谓股指期货，就是以某种股票指数为标的资产的标准化的期货合约。买卖双方报出的价格是一定时期后的股票指数交割水平，在合约到期后，股指期货通过现金结算差价的方式来进行交割。

2.股指期货的特点：

（1）跨期性。股指期货是交易双方通过对股票指数变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易的合约。因此，股指期货的交易是建立在对未来预期的基础上，预期的准确与否直接决定了投资者的盈亏。

（2）杠杆性。股指期货交易不需要全额支付合约价值的资金，只需要支付一定比例的保证金就可以签订较大价值的合约。例如，假设股指期货交易的保证金为10%，投资者只需支付合约价值10%的资金就可以进行交易。这样，投资者就可以控制10倍于所投资金额的合约资产。当然，在收益可能成倍放大的同时，投资者可能承担的损失也是成倍放大的。

（3）联动性。股指期货的价格与其标的资产——股票指数的变动联系极为紧密。股票指数是股指期货的基础资产，对股指期货价格的变动具有很大影响。与此同时，股指期货是对未来价格的预期，因而对股票指数也有一定的引导作用。

（4）高风险性和风险的多样性。股指期货的杠杆性决定了它具有比股票市场更高的风险性。此外，股指期货还存在着特定的市场风险、操作风险、现金流风险等。

3.股指期货交易与股票交易的区别

（1）股指期货合约有到期日，不能无限期持有。股票买入后正常情况下可以一直持有，但股指期货合约有确定的到期日。因此交易股指期货必须注意合约到期日，以决定是提前平仓了结持仓，还是等待合约到期进行现金交割。

（2）股指期货采用保证金交易，即在进行股指期货交易时，投资者不需支付合约价值的全额资金，只需支付一定比例的资金作为履约保证；而目前我国股票交易则需要支付股票价值的全部金额。股指期货是保证金交易，亏损额甚至可能超过投资本金，这一点和股票交易也不同。

（3）在交易方向上，股指期货交易可以卖空，既可以先买后卖，也可以先卖后买，因而股指期货交易是双向交易。而部分国家的股票市场没有卖空机制，股票只能先买后卖，不允许卖空是单向交易，此时股票交易是单向交易。

（4）在结算方式上，股指期货交易采用当日无负债结算制度，交易所当日要对交易保证金进行结算，如果账户保证金余额不足，必须在规定的时间内补足，否则可能会被强行平仓；而股票交易采取全额交易，并不需要投资者追加资金，并且买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。

4.我国开展股指期货交易的品种

目前我国开展的股指期货交易品种为沪深300股指期货合约。该合约的标的为沪深300指数。沪深300指数是从上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成份股指数，由中证指数有限公司编制和发布。

5.股指期货的交易时间

沪深300指数期货的交易时间为上午9：15－11：30，下午13：00－15：15，当月合约最后交易时间为上午9：15－11：30，下午为13：00－15：00。沪深300指数期货合约最后交易日设在到期月份的第三个周五，如遇法定节假日顺延。

6.什么是股指期货交易中的开仓、平仓和持仓

（1）开仓也叫建仓，是指投资者新买入或新卖出一定数量的股指期货　合约。如果投资者将这份股指期货合约保留到最后交易日，他就必须通过现金交割来了结这笔期货交易。

（2）平仓，是指期货投资者买入或者卖出与其所持仓股指期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的股指期货合约，以了结股指期货交易的行为。

（3）股指期货投资者在开仓之后尚没有平仓的合约，叫做未平仓合约，也叫持仓。开仓之后股指期货投资者有两种方式了结股指期货合约：或者择机平仓，或者持有至最后交易日并进行现金交割。

7.股指期货的交易流程是怎样？

一个完整的股指期货交易流程包括开户、下单、结算、平仓或交割四个环节。具体为：

（1）开户：客户参与股指期货交易，需要与符合规定的期货公司签署风险揭示书和期货经纪合同，并开立期货账户。

（2）下单：指客户在每笔交易前向期货公司下达交易指令，说明拟买卖合约的种类、方向、数量、价格等的行为。

（3）结算：结算是指根据交易结果和中金所有关规定对会员或客户的交易保证金、盈亏、手续费及其它有关款项进行计算、划拨的业务活动。

（4）平仓或交割：平仓是指客户通过买入或者卖出与其所持有的股指期货合约的品种、数量相同但交易方向相反的合约，以此了结期货交易的行为。股指期货合约采用现金交割方式。股指期货合约最后交易日收市后，交易所以交割结算价为基准，划付持仓双方的盈亏，了结所有未平仓合约。

8.股指期货如何开户？

投资者在进行股指期货交易之前，应先选择一个具备合法代理资格、信誉好、资金安全度高、运作规范和收费比较合理，同时获得金融期货经纪业务资格的期货公司开户期货账户。投资者不能使用证券账户进行期货交易。开立账户实际上是投资者(委托人)与期货公司(代理人)之间建立的一种法律关系。投资者可以在中国金融期货交易所网站上列出的会员名单中寻找合适的期货公司，或者到中国期货业协会网站上寻找获得金融期货经纪业务许可证的期货公司。

要注意的是，投资者必须以真实的身份办理开户手续。个人开户应提供本人身份证、留存印鉴或签名样卡;单位开户应提供《企业法人营业执照》影印件，并提供法定代表人及本单位期货交易业务执行人的姓名、联系电话、单位及法定代表人或单位负责人印鉴等内容的书面材料及法定代表人授权期货交易业务执行人的书面授权书。

期货公司在接受客户开户申请时，首先需向客户提供《期货交易风险说明书》，个人客户应在仔细阅读并理解后，在该《期货交易风险说明书》上签字;单位客户应在仔细阅读并理解之后，由单位法定代表人在该《期货交易风险说明书》上签字并加盖单位公章。

其次，投资者在期货公司开户时，双方还须签署《期货经纪合同》。个人客户应在该合同上签字，单位客户应由法定代表人或授权他人在该合同上签字并加盖公章。

交易所实行客户交易编码登记备案制度，客户开户时应由期货公司按交易所统一的编码规则进行编码，一户一码，专码专用，不得混码交易。期货公司注销客户的交易编码，应向交易所备案。开户时，期货公司还将向客户分配一个专用的资金账户。

客户在与期货公司签署经纪合同之后，应按规定缴纳开户保证金。期货公司应将客户所缴纳的保证金，存入期货经纪合同中指定的客户账户，供客户进行期货交易。期货公司向客户收取的保证金，属客户所有。期货公司除按有关规定为客户交存保证金和进行交易结算外，严禁挪作他用。客户保证金一旦到账，即可进行期货交易。但当保证金不足时，要及时追加保证金，否则将被强制平仓。

目前，投资者可到期货公司办理开户手续。

9.如何计算股指期货合约的当日盈亏？

期货合约以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。具体计算公式如下：当日盈亏=∑

(卖出成交价-当日结算价)×卖出量×合约乘数

+∑

(当日结算价-买入成交价)×买入量×合约乘数

+(上一交易日结算价-当日结算价)×(上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量)×合约乘数

当日盈亏在当日结算时进行划转，盈利划入结算准备金，亏损从结算准备金中划出。举例说明。某投资者在上一交易日持有某股指期货合约10手多头持仓，上一交易日的结算价为1500点。当日该投资者以1505点的成交价买入该合约8手多头持仓，又以1510点的成交价卖出平仓5手，当日结算价为1515点，则当日盈亏具体计算如下：当日盈亏=++(1500-1515)×(0-10)＝205点

如果该合约的合约乘数为300元/点，则该投资者的当日盈亏为205点×300元/点＝61500元。

10.股指期货是如何进行结算的？

在《中国金融期货交易所结算细则》中，中金所实行会员分级结算制度。交易所对结算会员结算，结算会员对其受托的客户、交易会员结算，交易会员对其受托的客户结算。

不管哪个层次的结算，都需要做三件事情：（1）交易处理和持仓管理，就是每天交易后要登记做了哪几笔交易，持仓是多少。（2）结算管理，就是每天要对持仓和交易进行盈亏、保证金和费用等资金项目的结算。就结算会员而言，当日结算时，结算会员账户中的交易保证金超过上一交易日结算时的交易保证金部分从结算准备金中扣划，交易保证金低于上一交易日结算时的交易保证金部分划入结算准备金；当日盈利划入结算准备金，亏损从结算准备金中扣划；当日费用从结算准备金中扣划。(3)风险管理，对结算对象计算保证金，评估风险。以结算会员为例，每天结算完毕后，结算会员的结算准备金余额低于最低余额标准时，该结算结果即视为中金所向结算会员发出的追加保证金通知，两者的差额即为追加保证金金额。

结算会员必须在下一交易日开市前补足至结算准备金最低余额要求；逾期未补足的，该账户不得开新仓或按《中国金融期货交易所风险控制管理办法》的规定处理。

什么是原油期货国际原油期货是什么？

什么是原油期货

原油期货是一种金融衍生品，是指投资者购买或出售未来某个时间点的原油合约，以此进行投资和交易。原油期货的价格受到多种因素的影响，如市场供需、政治局势、地缘风险等。

原油期货是一种高风险高回报的投资方式，需要投资者具备一定的市场分析和风险控制能力。同时，原油期货也是国际商品市场的重要组成部分，对于全球经济和能源市场具有重要的影响。

国际原油期货的发展历程

20世纪70年代，国际原油期货市场开始兴起。1972年，纽约商品交易所推出了原油期货交易，此后，伦敦国际金融期货交易所、东京商品交易所等国际交易所也相继推出了原油期货交易。

随着国际原油期货市场的发展，原油期货的交易品种也逐渐增多，除了传统的WTI和布伦特原油期货之外，还有欧洲原油、远东原油等多种品种。

同时，国际原油期货市场的交易方式也发生了变化，从最初的纸质交易逐渐转向电子化交易。目前，国际原油期货市场已经成为全球最大的商品期货市场之一。

国际原油期货市场的特点

国际原油期货市场具有以下几个特点：

全球性

国际原油期货市场是全球性的市场，交易者来自不同的国家和地区，市场价格受到全球供需、政治局势等多种因素的影响。

高风险高回报

原油期货是一种高风险高回报的投资方式，价格波动较大，需要投资者具备一定的市场分析和风险控制能力。

交易方式多样化

国际原油期货市场的交易方式多样化，既有传统的开盘-收盘交易模式，也有24小时连续交易模式，同时还有场外交易和期权交易等多种方式。

政策风险

国际原油期货市场的价格受到政治局势和地缘风险的影响，如中东局势、欧美关系等。因此，投资者需要密切关注国际形势的变化，及时调整投资策略。

国际原油期货的影响

国际原油期货市场对于全球经济和能源市场具有重要的影响：

价格影响

国际原油期货市场的价格波动直接影响全球原油价格，进而影响全球能源市场和经济发展。原油价格的上涨会导致石油产品价格上涨，加重企业成本负担，影响全球经济发展。

能源供应

国际原油期货市场的价格波动还会影响全球能源供应。原油价格的上涨会刺激勘探和生产活动，但也可能导致供应不足，进而影响全球经济和能源安全。

地缘政治影响

国际原油期货市场的价格波动还受到地缘政治因素的影响，如中东局势、欧美关系等。这些因素会影响原油的生产和供应，进而影响全球经济和能源市场的稳定性。

投资机会

国际原油期货市场也为投资者提供了投资机会。投资者可以通过原油期货交易获取高额回报，同时也需要承担相应的风险。

结语

国际原油期货市场是全球最大的商品期货市场之一，对于全球经济和能源市场具有重要的影响。投资者在投资原油期货时需要具备一定的市场分析和风险控制能力，同时也需要关注国际形势的变化，及时调整投资策略。

期权知识考试题库(带答案)

1、1、 以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权）2、 上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度）3、 上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月）4、 上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25）5、 上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00）6、 上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三）7、 上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元8、 股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变）9、 股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓）10、 股票期权合约

2、标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF）11、 认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权12、 认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金）13、 认购期权买入开仓的成本是（权利金）14、 认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补损失）15、 以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的）16、 以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限）17、 以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同）18、 以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同）19、 以下

3、关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五）20、 以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化）21、 以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同）22、 以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取）23、 以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务）24、 假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（3）25、 假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权26、 假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内

4、在价值为（0）27、 小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权28、 小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元29、 小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权30、 规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数

5、量的制度是（限仓制度）31、 备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益）32、 备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓）33、 备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保34、 备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约35、 备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本）36、 小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（上涨）37、 小孙买入股票认沽期权，是因为她认为未来的股票行情是（下跌）38、 以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）39、 以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）40、 小胡预期甲股票的价格未来会

6、上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了1元的权利金。如果到期日该股票的价格为53元，则每股到期收益为（2元）41、 丁先生以3.1元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。认沽期权的权利金现价为1.8元，合约单位为10000股。平仓后盈亏为（-13000）元42、 在标的证券价格（大幅下跌）时，卖出认沽期权开仓的损失最大43、 在标的证券价格（大幅上涨）时，卖出认购期权开仓的损失最大44、 卖出认购期权开仓后，可以通过以下哪种交易进行风险对冲（买入现货）45、 卖出认购期权，将获得（权利金）46、 卖出认购期权开仓后，可以（买入平仓）提前了结头寸47、

7、卖出认购期权开仓时，行权价格越高，其风险（越小）48、 卖出认购期权，是因为对未来的行情预期是（不涨）49、 卖出认购期权开仓后由买入该期权平仓，将会（释放保证金）50、 卖出认沽期权开仓后，风险对冲方式不包括（买入认购）51、 卖出认沽期权开仓时，行权价格越高，其风险（越大）52、 卖出认沽期权开仓后，可以通过以下哪种交易进行风险对冲（买入其他认沽/融券卖出现货）53、 关于期权权利金的表述正确的是（期权买方付给卖方的费用）54、 关于认沽期权买入开仓交易目的，说法正确的是（杠杆性做空）55、 关于限仓制度，以下说法正确的是（限制期权合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量）56、 关于认沽

8、期权买入开仓的损益，说法正确的是（若到期股价高于行权价，损失全部权利金）57、 关于”510050C1509M02350”合约，以下说法正确的是（行权价为2.35）58、 关于认购期权买入开仓交易目的，说法错误的是（持有现货股票，规避股票价格下行风险）59、 期权的买方（支付权利金）60、 期权的价值可分为（内在价值和时间价值）61、 期权买方在期权到期前任意交易日均可以选择行权的是（美式期权）62、 期权属于（衍生品）63、 期权合约是由买方向买方支付（权利金），从而获得在未来约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利64、 期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易

9、的（股票或ETF）65、 对于单个合约品种，同一到期月份的所有合约，至少有（5）个不同的行权价格66、 对于股票期权行权指令申报的，以下描述错误的是（可多次进行行权申报，行权数量累计计算）67、 对于还有一天到期的认购期权，标的现价5.5元，假设其他因素不变，下列行权价的合约最有可能被行权的是（4.5）68、 对于以下（标的送股）情况，期权经营机构或交易所无需提高客户保证金水平。69、 所谓平值是指期权的行权价等于合约标的的（市场价格）70、 一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是（持有足额的标的证券）71、 甲股票价格是39元，其2个月后到期、行权价格为40元的认沽期权价格为3.2元，则构建

10、保险策略的成本是每股（42.2）元72、 甲股票的价格为50元，第二天涨停，涨幅为10%，其对应的一份认购期权合约价格涨幅为50%，则该期权此时的杠杆倍数为（5）73、 甲股票的价格为50元，第二天跌停，跌幅为10%，其对应的一份认购期权合约价格跌幅为30%，则该期权此时的杠杆倍数为（3）74、 甲股票价格是39元，其1个月后到期、行权价格为40元的认沽期权价格为2元，则构建保险策略的成本是每股（41）元75、 其他条件相同，对以下哪种期权义务收取的保证金水平较高（实值）76、 在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率上升，认购期权的权利金会（上涨）77、 其他条件不变，若标的证券价格上涨，则

11、认购期权义务方需要缴纳的保证金将（增加）78、 在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率上升，认沽期权的权利金会（上涨）79、 行权价格低于标的市场价格的认购期权是（实值期权）80、 如果出现备兑证券数量不足，且未及时补足证券或自行平仓的，则将导致（被强行平仓）81、 保险策略的作用是（对冲股票下跌风险）82、 保险策略的交易目的是（为持股提供价格下跌保护）83、 投资者收到期权经营机构的追缴保证金通知时，应当（及时补足保证金或平仓）84、 投资者持有10000股甲股票，买入成本为每股30元，该投资者以每股0.4元卖出了行权价格为32元的10张甲股票认购期权（合约单位为1000股），收取权利金

12、共4000元。如果到期日股票价格为29元，则备兑开仓的总收益为（-6000元）85、 投资者买入开仓虚值认购期权的市场预期是（认为标的证券价格将大幅上涨）86、 投资者买入开仓虚值认沽期权的市场预期是（认为标的证券价格将大幅下跌）87、 投资者卖出一份行权价格为85元的认沽期权，权利金为2元，到期日标的股票价格为90元，则该投资者的到期日盈亏为（2）元88、 投资者卖出一份行权价格为85元的认购期权，权利金为2元，到期日标的股票价格为85元，则该投资者的到期日盈亏为（2）元89、 投资者卖出一份行权价格为5元的认沽期权，权利金为0.2元，到期日标的ETF价格为6元，则该投资者的到期日盈亏为（0

13、.2）元90、 投资者卖出一份行权价格为5元的认沽期权，权利金为0.2元，到期日标的ETF价格为4元，则该投资者的到期日盈亏为（-0.8）元91、 投资者卖出一份行权价格为5元的认购期权，权利金为0.2元，到期日标的ETF价格为4元，则该投资者的到期日盈亏为（0.2）元92、 小张进行保险策略，持股成本为40元/股，买入的认沽期权其行权价格为42元，支付权利金3元/股，若到期日股票价格为39元，则每股盈亏是（-1）元93、 老张买入认沽期权，则他的（风险有限，盈利无限）94、 老张买入认购期权，则他的（风险有限，盈利无限）95、 王先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认购期权，剽

14、在到期日价格为19元，不考虑其他因素的情况下，则王先生的盈亏情况为（完全亏光权利金）96、 王先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认购期权，剽在到期日价格为21元，不考虑其他因素的情况下，则王先生的盈亏情况为（不会损失）97、 王先生以10元价格买入甲股票1万股，并卖出该股票行权价为11元的认购期权，1个月后到期，收取权利金0.5元/股（合约单位是1万股），在到期日，标的股票收盘价是11.5元，则该策略的总盈利是（15000）元98、 王先生对甲股票热别看好，但是目前手头资金不足，则其可以进行（买入认购期权）操作99、 以下哪种情形适合卖出认购期权开仓（不看涨，希望获得权利金收益

15、）100、 以下哪种情形适合卖出认沽期权开仓（不看跌，希望获得权利金收益）101、 每日日终，期权经营机构会对投资者持有的期权义务仓收取（维持保证金）102、 假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0）103、 一般来说，在其他条件不变的情况下，随着到期日的临近，期权权利金会（变小）104、 通过备兑开仓指令可以（增加认购期权备兑持仓）105、 构建保险策略的方法是（买诶标的股票，买入认沽期权）106、 下列哪一项不属于买入开仓认购期权的风险（保证金风险）107、 下列哪一项是买入认购期权的作用（杠杆性做多）108、 下列哪一项是买入认购期权开仓的合约终结方式

16、（卖出平仓）109、 刘女士以0.8元每股的价格买入行权价为20元的某股票认沽期权（合约单位为10000股），到期日标的股票价格为16元。则该项投资盈亏情况是（盈利32000元）110、 客户持仓超出限额标准，且未能在规定时间内平仓，则交易所会采取哪种措施（强制平仓）14111、 合约单位是指单张合约对应标的证券的（数量）112、 当标的股票发生现金分红时，对备兑持仓的影响是（合约单位不变）113、 当标的股票发生送股时，例如10送10，对备兑持仓的影响是（没有影响）114、 林先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），则在到期日价格为（19.6元）

17、时，林先生能取得2000元的利润115、 于先生以0.03元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。认沽期权的权利金现价为0.06元，合约单位为10000股。平仓后盈亏为（300）元116、 小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应如何操作（甲股票期权合约单位为1000）（买入5张认沽期权）117、 强行平仓情形不包括（在到期日仍然持有仓位）118、 在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（上涨），认沽期权的权利金（下跌）119、 当投资者小幅看跌时，可以（卖出认购期权）120、 小赵买入现价为25元的股票，并买入2个月后到期，行权价格为26元的认沽期权

18、，权利金为2元，则其构建保险策略的每股成本是（27）元121、 赵先生以0.03元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。认沽期权的权利金现价为0.025元，合约单位为10000股。平仓后盈亏为（-50）122、 下列关于美式期权和欧式期权的说法，正确的是（欧式期权持有者只能在期权到期日才能执行期权）123、 李先生持有10000股甲股票，想在持有股票的同事增加持股收益，又不想用额外资金缴纳保证金，其可以采用以下哪个指令（备兑开仓）124、 关先生以每股0.2元的价格买入行权价为20元的甲股票认购期权（合约单位为10000股），则股票在到期日价格为（20.4）时，他能取得2000元的利润125、 实值期权在到期时投资者不进行行权，则期权到期后价值变为（零）126、 陈先生以0.5元每股的价格买入行权价为20元的某股票认沽期权（合约单位为10000股），则股票在到期日价格为19.3元时。他取得的利润是（2000元）