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8月1日起施行！期货公司居间人新规正式发布！强化“零容忍”震慑，明确五大要求

5月9日，中国期货业协会（以下简称中期协）正式发布修订后的《期货公司居间人管理办法》（以下简称《办法》），自2025年8月1日起施行。

《办法》进一步规范了期货公司居间合作条件、居间人名下客户交易和操作监测、居间人禁止性行为、居间人培训管理等要求。中期协表示，《办法》实施之日起，期货公司所有存续的居间合同均应符合《办法》规定。

业内人士对期货日报记者表示，《办法》的施行将进一步压实期货公司居间人管理的主体责任，完善全流程合规管理体系，为期货市场更好服务实体经济、构建新发展格局提供制度保障。

五大举措强化居间人管理合规闭环

据了解，为引导期货公司进一步加强经纪业务管理，更好地服务构建新发展格局和中国式现代化，中期协结合期货居间人展业现状及自律管理实践，重点围绕居间合作规范、客户交易监测、全流程管理、自律监管及退出机制等五方面进行了优化。

具体来看，一是进一步完善期货公司开展居间合作要求。明确期货公司不得与已经与其他期货公司存在存续合作关系的居间人开展合作。为防止利益冲突，增加居间人的配偶、父母、子女及子女配偶不得成为该居间人名下客户的相关要求；规定“机构客户的法定代表人、实际控制人及其工作人员”不得成为所在机构的居间人。

二是完善居间人名下客户交易和操作监测要求。将居间人名下客户存在交易行为趋同、配资嫌疑等情形纳入期货公司日常监测范围，明确期货公司对名下客户数量、权益较多的居间人的监测报告要求。

《办法》规定，对于月末名下客户数量超过20名或者客户权益超过200万元的居间人，期货公司应当于每月结束后的15个工作日内，向协会报告对其名下客户的异常交易监测及持续跟踪回访情况。

三是强化期货公司对居间人的全流程管理。强化居间人培训管理，进一步明确居间人完成职业培训及持续培训的相关要求，强调期货公司应当加强对居间人的现场培训，督促居间人及时完成培训。强化居间人合规评估，要求期货公司持续跟踪评估居间人合规及诚信情况，并定期向协会提交居间人合规情况评估报告。

四是加强对期货公司开展居间合作的自律管理。明确协会建立期货公司居间人管理重点监测名单，并持续加强对名单中期货公司的督导，加大自律检查力度。将期货公司对居间人名下客户投诉的应对处理情况等纳入处罚范围。

根据《办法》，协会可以按照相关自律规则，对期货公司开展居间合作情况进行定期或者不定期的现场或者非现场自律检查，期货公司及居间人应当予以配合。

五是完善居间人退出机制。为更好保护交易者合法权益，本次修订进一步强化期货公司居间人管理主体责任，完善了居间人退出机制，以强化“零容忍”震慑。

此外，《办法》还结合市场实践对期货公司居间人管理制度内容、尽职调查、投诉纠纷处理、回访要求、居间报酬等进行了进一步规范。

比如，投诉纠纷处理方面，《办法》规定，交易者、居间人、期货公司之间发生的投诉、纠纷等事项可以提请协会或者其他相关机构进行投诉处理或者调解。协会与地方期货业协会建立纠纷调解协作机制，具体调解工作可以委托地方期货业协会开展。

回访方面，《办法》明确，期货公司应当指定人员以电话录音、视频录像等适当方式对居间人名下客户进行回访并完整记录，回访过程不得出现诱导性陈述。负责客户回访的人员不得为居间人及与居间人有利害关系的期货公司工作人员。

浙商期货北京分公司副总经理屈晓宁在接受期货日报记者采访时表示，本次修订的《办法》对居间人明确客户认定关系，涉及客户交易情况和持续培训都做了明确细化要求，能够杜绝利益输送、变相指导客户等行为的发生，有助于期货行业服务实体经济。

“《办法》为后续逐步弱化居间人对期货公司经营活动的影响力，强化期货公司管理居间人的范围都进行了明确说明，更加适合现在行业发展的方向。”屈晓宁说。

在广州金控期货研究中心副总经理程小勇看来，《办法》是适应期货市场进入高质量发展阶段后完善监管的重要举措之一。修订后的《办法》从居间合作条件、居间人行为规范、居间合同必备条款、期货公司内部管理、自律管理等多个方面对居间人进行进一步规范，标志着我国期货居间人治理体系从“粗放式监管”向“精细化治理”迈进，为期货市场服务实体经济筑牢合规根基。

期货居间规模有序收缩，展业生态不断优化

“我国期货市场是一个非常专业且小众的市场，居间人在市场推广、投资者教育等方面曾发挥了积极作用，是期货公司、期货交易所等市场主体之外的重要力量。”程小勇表示，随着期货市场快速发展，尤其是2022年8月1日期货和衍生品法实施以后，原有的期货居间人管理模式逐渐落后于法律法规，期货配资、虚假宣传和防范利益冲突等方面均有必要按照期货和衍生品法等新的法律法规对期货居间人进行与时俱进的监管。

据悉，为加强期货居间人管理、规范居间人行为，在中国证监会的指导下，中期协于2021年9月10日发布了《期货公司居间人管理办法（试行）》（以下简称《办法（试行）》）。同时，为保障《办法（试行）》有效落地执行，提升居间人自律管理效能，中期协于2021年11月1日正式上线运行居间人信息登记管理系统，并同步推进居间人培训课程开发、投诉调解平台建设、资格考试服务等相关系列工作。

自《办法（试行）》落地以来，监管部门对期货居间人展业生态的治理成效十分显著。整体来看，期货公司居间人管理主体责任显著压实，行业居间活动风险得到有效遏制，交易者合法权益也得到有效保护，行业合规经营水平进一步提升。

行业居间人登记规模也呈现有序收缩态势。中期协公布的最新数据显示，截至2025年3月底，12813名居间人在协会完成系统登记，其中4417名居间人处于合同存续期，较2024年12月底减少650名，降幅为12.83%。

“据了解，国内排名靠前的期货公司都在有意削减或者停止与居间人合作，将更多精力放在提升职工能力上。”屈晓宁告诉记者，近几年，期货公司通过互联网进行业务扩展的趋势非常明显。

程小勇也表示，未来行业发展趋势是发挥期货从业人员的直接服务能力，降低对中介渠道的依赖，从而高效服务实体经济、服务交易者，助力期货市场高质量发展。

股票知识培训课件

股票知识培训课件contents目录股票基础知识股票投资策略股票基本面分析股票技术面分析股票风险控制实战案例分享01股票基础知识总结词了解股票的基本定义和分类是投资股票的基础。详细描述股票是公司发行的一种所有权凭证，代表股东对公司的所有权。根据股东权利的不同，股票可以分为普通股和优先股。普通股享有投票权和分红权，优先股享有优先分红权和优先转让权。股票的定义与分类了解股票市场的基本概念和功能是投资股票的必要条件。股票市场是买卖股票的场所，由证券交易所等机构组织。股票市场具有价格发现、融资和资源配置等功能，是投资者和企业进行交易的重要平台。股票市场概述详细描述总结词熟悉股票交易的规则和流程是投资者进行股票买卖的关键。总结词股票交易可以通过证券公司等机构进行。投资者需要开设证券账户，并按照交易规则进行买卖操作。交易流程包括下单、竞价、成交和结算等环节，投资者需要了解并遵守相关规定，确保交易顺利进行。详细描述股票交易规则与流程02股票投资策略总结词基于对公司基本面的深入分析，寻找被低估的股票。详细描述价值投资者关注公司的财务报表、行业地位、竞争优势和未来成长潜力，通过综合评估公司的内在价值，寻找市场价格与内在价值之间的差距，以较低的价格购买优质股票。价值投资策略技术分析策略总结词通过分析股票价格和交易量的历史数据，预测未来价格走势。详细描述技术分析者关注市场走势图、价格趋势、交易量等指标，通过研究过去的价格行为来预测未来的走势。他们通常使用各种图表和指标来判断买卖时机。跟随主力资金的操作，把握庄家的动向。总结词跟庄投资者关注大资金的流入流出情况，通过分析庄家的操作手法和意图，跟随庄家进行买卖操作。这种方法需要密切关注市场动态和庄家的操作手法。详细描述跟庄策略总结词以快速获取短线收益为目标，进行频繁的买卖操作。详细描述短线交易者关注市场热点和短期波动，通过捕捉短期内的股价波动来获取利润。这种策略要求投资者具备较高的市场敏感度和交易技巧，能够迅速做出决策并执行。短线交易策略03股票基本面分析分析公司的资产、负债和所有者权益，了解公司的资产结构和债务状况。资产负债表利润表现金流量表评估公司的收入、利润和费用，了解公司的盈利能力。分析公司的现金流入和流出，了解公司的现金产生和运用情况。030201公司财务报表分析了解公司在行业中的市场份额和竞争地位。市场占有率分析公司与竞争对手相比的优势和劣势，了解公司的核心竞争力。竞争优势评估公司如何应对市场竞争，包括价格、产品、营销等方面的策略。竞争策略公司竞争地位分析了解行业的发展方向和未来趋势，预测公司未来的发展前景。行业发展趋势分析政策法规对行业的影响，预测公司可能面临的机遇和挑战。政策法规影响关注行业内的技术创新和变革，评估对公司未来发展的影响。技术创新公司行业前景分析04股票技术面分析

K线图分析K线图基础知识K线图是一种记录股票价格变动的图表，由一系列的柱状线组成，每个柱状线代表一个交易时间段内的开盘价、收盘价、最高价和最低价。K线图形态分析通过分析K线图的形态，如锤子线、上吊线、黄昏之星、早晨之星等，可以预测股票价格的走势。K线图与成交量结合分析K线图与成交量结合分析，可以更准确地判断股票价格的走势。上升趋势线和下降趋势线通过绘制趋势线，可以判断股票价格的上升或下降趋势，从而做出相应的买入或卖出决策。趋势线的突破与反转当股票价格跌破或突破趋势线时，可能意味着趋势的反转，需要密切关注。趋势线基础知识趋势线是连接股票价格在图表上的一系列高点或低点的线，用于表示股票价格的总体走势。趋势线分析移动平均线移动平均线是一种常用的技术指标，通过计算一定时间段内的平均价格，可以判断股票价格的走势。相对强弱指数（RSI）RSI是一种动量指标，通过比较上涨和下跌的幅度来衡量市场的超买或超卖状态。布林带（BollingerBands）布林带由三条线组成，中间线是简单移动平均线，上下两条线则是标准差的表现，可以用来判断股票价格的波动范围和交易信号。指标分析05股票风险控制VS仓位控制是股票投资中非常重要的一环，它涉及到投资者在市场波动时如何分配资金，以降低风险并提高收益稳定性。详细描述仓位控制是指投资者在投资过程中，根据市场走势和自身风险承受能力，合理分配资金，以降低投资风险。仓位控制是风险控制的重要组成部分，它可以帮助投资者在市场下跌时减少损失，同时也能在市场上涨时获得合理的收益。总结词仓位控制止损与止盈是股票投资中控制风险的另一个重要手段，它们分别指在达到预设的亏损或盈利水平时自动卖出或买入的行为。止损是指当股票价格下跌到某一预定价位时，自动卖出以避免进一步的亏损。止盈则是当股票价格上涨到某一预定价位时，自动卖出以锁定盈利。通过合理设置止损与止盈点，投资者可以有效地控制风险，避免过度亏损或错失盈利机会。总结词详细描述止损与止盈风险评估与资产配置是投资者在投资前必须进行的重要步骤，它们涉及到对投资品种的风险和预期收益进行评估，以及根据投资者的风险承受能力和投资目标进行资产配置。总结词风险评估是对投资品种潜在的风险和预期收益进行量化和分析的过程。通过风险评估，投资者可以了解投资品种的风险特征和潜在的回报率，从而做出更明智的投资决策。资产配置是根据投资者的风险承受能力和投资目标，将资金分配到不同的投资品种中，以达到风险和收益的平衡。合理的资产配置可以帮助投资者降低整体风险，提高投资组合的稳定性。详细描述风险评估与资产配置06实战案例分享成功投资案例解析成功投资案例解析可以帮助投资者了解成功的投资策略和技巧，学习如何捕捉市场机会并获得高回报。总结词成功投资案例解析包括对一些知名投资者或机构的投资方法和策略进行深入剖析，了解他们的选股逻辑、买入卖出时机、风险管理等方面的经验，以及如何根据市场变化灵活调整投资组合。详细描述总结词失败投资案例解析可以帮助投资者避免重蹈覆辙，了解投资失败的原因和教训，提高风险意识。详细描述失败投资案例解析选取一些典型的投资失败案例，分析其失败的原因，如盲目追涨杀跌、不注重风险控制、缺乏基本面研究等，并总结教训，提醒投资者在投资过程中要理性分析、谨慎决策。失败投资案例解析总结词投资经验与教训总结可以帮助投资者在实践中不断积累经验，提高投资水平。要点一要点二详细描述投资经验与教训总结包括对市场走势的回顾、个人投资得失的分析和总结，以及未来投资规划和策略的制定。通过不断总结经验教训，投资者可以不断完善自己的投资体系和方法，提高投资收益和风险控制能力。投资经验与教训总结感谢观看THANKS