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关于外币投资合同约定汇率会计处理的讨论

1、关于外币投资合同约定汇率会计处理的讨论关于合同约定汇率的外币投资的会计处理，企业会计制度的规定是“按合同约定的汇率折合”，这与新企业会计准则中“采用交易日的即期汇率”相 关规定是不同的。现阶段，我国绝多数外商投资企业仍执行企业会计制度，只 有极少数的外商投资已开始执行新企业会计准则，内资企业除上市公司夕卜，多 数企业也在继续执行企业会计制度，鉴于我国目前人民币汇率继续 面临升值压 力、按合同约定汇率的不合理性和工商行政管理部门关于外商投资注册资金的相关 规定等我国实际情况，建议及时停止执行企业会计制度中外币投资“按合同约 定的汇率折合”的相关规定，外币投资统一按企业会计准则规定采用交易日 的即

2、期汇率”进行会计处理。一、合同约定汇率的外币投资相关规定比较（一）企业会计制度和企业会计准则对合同约定汇率两种不同的处理规定按企业会计制度中关于“实收资本（或股本）”的规定，“外商投资企业 的投资者投入的外币，合同约定汇率的，按合同约定的汇率的折合，企业应按收到 外币当日的汇率折合的人民币金额，借记银行存款等科目，按合同约定汇率折 合的人民币金额，贷记实收资本或股本，按其差额借记或贷记资本公积一外 币资本折算差额科目”；而按企业会计准则第19号一外币折算中外币交易的会汁处理”规定，外币交易应当在初始确定时，采用交 易目的即期汇率将外汇金额折算为记账本外币金额；也可以采用按照系统合理的方 法确定

3、的、与交易发生日即期汇率近似的汇率折算。”也就是说，包括外币投入资本在内，包括货币性项目及非货币性项目，均应按照交易日的即期汇率折算”。很显然，外汇投资釆用的上述两种不同的处理方法，“实收资本（或股本）和”资本公积的结果会不同，其对会计报表影响也会不同。（二）对合同约定汇率两种不同规定会计处理比较例某企业接受一投资者投入外币资本10000万美元，投资合同约定汇率为1 : 6.80,而在合同签订后实际收到投资款当日的汇率为1：6. 50,按企业会计准则”采用交易日的即期汇率“作如下会计分录：（单位：万元）借：银行存款一一美元65000贷：实收资本65000如果按企业会计制度”按合同约定的汇率的折

4、合“，而应作如下会计分录：借：银行存款一一美元户65000资本公积 外币资本折算差额3000贷：实收资本68000按企业会计制度规定与按企业会计准则规定相比，实收资本多3000万 元人民币，同时减少了资本公积3000万元人民币。假如上述投资在实际收到投资款当日的汇率为1： 7.00,则按企业会计准则规定，会计分录为:借：银行存款一一美元户70000贷：实收资本70000按企业会计制度规定，会计分录为：借：银行存款一一美元户70000贷：实收资本68000资本公积一一外币资本折算差额2000结果是按企业会计制度规定与按企业会计准则规定相比，实收资本少2000万元人民币，同时又增加了资本公积200

5、0万元人民币。通过以上对比可以看出，按企业会计制度中”按合同约定的汇率的折合“规定，实际收到投资的汇率低于合同汇率时即在人民币升值时，会增加实收资本， 减少资本公积；相反在实际收到投资的汇率高于合同汇率时即在人民币贬值时，会减 少实收资本，增加资本公积。二、合同约定汇率核算外币投资存在的问题（一）不符合历史成本原则历史成本又叫实际成本，按这项会计的基本原则。“实收资本或股本本应在实际收到投资时按即期汇率折算”；外币投资时，投资各方事先协商后先签订投资 合同，然后按合同约定内容履行投资义务，一次或分数次完成实际投资，有时最后一 期的投资时间与签订合同时间间隔较长，汇率变化较大，按 事先签订投资合

6、同时的约 定汇率折算实收资本或股本，违背了历史成本原则。（二）在人民币汇率升值情况下会虚增实收资本，违背谨慎性原则近几年，人民币持续升值。在我国目前甚至以后一段时期，人民币升值还将成 为一种常态，如果外币投资继续按合同约定的汇率的折合，会虚增实收资本，违背了 会计的谨慎性原则。（三）不利于正确理解企业的会计信息合同约定的汇率是投资各方之间为了避免汇率变动对投资额和投资比例产生影 响而做的事先约定，不应作为会计处理的依据，同时，在人民币汇率升值 情况下按约 定汇率折算时，资本公积会出现负数，会使一个新企业成立时即出现资本公积负值， 不利于正确理解企业的会计信息。（四）不符合工商管理相关规定采用“

7、合同约定的汇率”与我国工商行政管理部门关于注册资本的相关规 定和 要求不相吻合。目前，我国包括公司法在内的法规对公司注册资本都 有比较严格 的规定，要求股东应当按期足额缴纳公司章程中规定的各自所认缴的出资额额。股 东不按照规定缴纳出资的，除应向公司足额缴纳外，还应当向已按期足额缴纳出资的 股东承担违约责任”。外币投资采用“合同约定汇率”折算，不符合我国实际情况。根据关于外商投资的公司审批登记管理法律适用若干问题的执行意见（工商外企字2006 81号）的规定，“作为公司注册资本的外币与人民币或 者外 币与外币之间的折算，应按发生（缴款）当日中国人民银行公布的汇率的中间价计 算”，按此规定，外商投

8、资公司的注册资本只能采用收到出资当日的即期汇率，不再 使用合同汇率。也就是说，即使企业会计制度中按合同 约定的汇率的折合”的规定继续执行，工商行政部门也不予承认。其实在关于外商 投资的公司审批登记管理法律适用若干问题的执行意见发布以前，如青岛工商行政 部门就已经在办理工商登记时对按合同汇率折算注册资本和资本公积出现负数的情况 提出过质疑。三、采用实际投资收款日的即期汇率核算外币投资合同约定汇率的作用，就是投资各方为了避免签订投资合同后汇率变动对投资 额和股权比例产生影响，需要事先约定投资币种和该投资币种，这与实收资本（或股 本）采用实际投资收款日的即期汇率折算记账并不矛盾，只要投资方按合同约定币种 和约定金额投足出资额，不论实际汇率怎样变化，实收资本大于或小于合同约定的折 算人民币金额，都可按公司章程和投资合同规定的投资比例享有公司的权利和履行股 东义务。也就是说，虽然“股本（或实收资本）账户的金额不能完全反映股权比例， 但并不改变企业分配和清算的约定比例，不影响合同约定汇率”的原有作用。综合以上所述，执行按企业会计准则第19号一外币折算的规定处理比较合 理，企业会计制度中实收资本（或股本）“关于外币投资按合同约定的汇率折 合的相关规定的确值得商榷。

新三板土豪为什么这么壕？高转送背后隐藏着什么逆天逻辑？

本周二，开心麻花发布公告称，公司2016 年第一季度权益分派方案已获股东大会审议通过。该分红方案，以现有总股本为基数，拟向全体股东每 10 股转64股送1.5红股。

一季报显示，开心麻花2016年第一季度实现营业收入6045.33万元，同比增长21.08%；归属于挂牌公司股东的净利润为1751.6万元，同比增加21.34%。

除了开心麻花，新三板上还有不少同样任性且大方的“土豪”。统计数据显示，2016年至今，共有821家新三板挂牌公司已经实施或等待实施“转送派”，而在2015年，新三板共有1074家挂牌公司完成转股、送股或派现。

新三板公司高转送对公司股东、市场无疑都是利好消息，但事实上，这些高转送的土豪公司，却并非都是赚得盆满钵满的主儿，比如优网科技2015年分红总额为440万元，但其当年净利润仅为4.59万元，股利支付率高达9589.42%；林克曼2015年净利润为444.58万元，但这两年分红两次，金额高达5775万元，股利支付率高达1298.99%……新三板高分红土豪公司频现，背后藏着什么逻辑？是喜还是忧？今天，我们就此话题，采访南山投资的周运南先生，请他为我们解读这一现象及其背后的本质。

专家问答：

新三板的土豪公司高额“转送派”，这是好事儿还是坏事？您怎么看待挂牌公司任性派钱的做法？

我觉得，进行高比例的转赠股权，和高比例的现金分红，这是两个不同的现象。

第一个现象——很多新三板公司进行的高比例的转赠股，我觉得这种情况下我们是最忠实的财主，为什么这么说呢？因为现在新三板的企业都是一些中小微企业，挂牌之前有天使轮的投资，有VC、PE的投资，乃至到最后挂牌之后的定增，积累了很多资本公积，可以用来转增成股本，从而扩大公司的股本。

公司扩大股本的好处有三点，第一就是活跃股票交易。举一个很简单的例子，九鼎投资（600053）在14年的时候，股价7、800块钱，按照当时的要求，每笔成交是1000股，那相当于几十万才能进行一次交易，这样就制约了九鼎(的股权交易活跃度)。所以当时九鼎(进行股本扩充),股价达到了4块钱以下，这样的话1000股就只要4000块钱，在二级市场就会有很多人可以去买这只股票。

第二，很多送转是为了方便活跃二级市场上的复权股。

第三，我觉得很多企业是为了冲刺创新层。总股本不低于2000万股，就有很多企业朝这个方向走，来达到2000万总股本的要求。

我们再来看一下高比例的现金分红。我们会发现新三板一些企业，挂牌以后首先进行了高价的定增，在高价定增之后进行高比例的现金分红。这个现象，就应该持谨慎态度。

实际上大股东是最大的受益者。因为大股东根据现有的现金分红的比例，持股满一年是不用交税的。如果他卖股进行套现的话，就需要交税。因为他是溢价，溢价就必须交税。参投不需要交税，高价定增会给公司带来不少现金流，如果是大企业参投则可以减少其公司现金流。

有些挂牌公司赚得盘满钵满，任性分红很容易理解，但有些公司并非如此，盈利无多却豪气冲天，他们为什么要这么做？这种情况下的高“转送派”，有什么目的？

高额的转送跟盈利情况关系并不会特别大。转赠股权是来源于会计科目上面的资本公积。资本公积来源于公司自成立以来的每一次定增的溢价。但是如果说挂牌公司盈利不是特别好的话，应该不会高比例分红的，因为现金分红是来源于未分配利润，未分配利润又是来源于这一年的净利润。

新三板挂牌公司的分红方式有什么特点？与A股的主板、中小创板的上市公司分红相比，又有什么区别？

我觉得本质上是一样的，但是主板有炒作概念的现象，新三板上没有这种炒作行为。不同的地方在于，新三板企业有纯粹高送转的需求基础。因为新三板企业规模相对主板来说是非常小的，市场对中小微企业的投资规模也是非常小的，所以新三板企业在发展过程中本身也需要、渴望把自己的股本做大。