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新交所外汇市场在2023年《欧洲货币》外汇大奖中首次荣膺“亚太最佳外汇交易所”奖项

新加坡交易所外汇市场在2023年《欧洲货币》外汇大奖（Euromoney Foreign Exchange Awards）中首次荣膺“亚太最佳外汇交易所”奖项，这是外汇批发市场中最负盛名的认证之一。

今年的《欧洲货币》外汇大奖由具有44年历史的《欧洲货币》重启外汇调查并进行革新。该奖项由代表银行、供应商和买方公司的全球专家组成的评审小组进行评定，其评估标准包括外汇市场的卓越和创新能力。

新交所集团执行副总裁固定收益、外汇与商品部主管李民宏（Lee Beng Hong）表示：“该奖项要归功于我们遍布全球的客户，他们在我们的发展过程中给予大力支持，助力我们从具备领先的场外外汇交易技术和工作流解决方案，且增长最大、最快的亚洲外汇期货市场，发展成为全球首选的风险管理和主要货币的交易所。”

新交所美元/离岸人民币期货和新交所印度卢比/美元期货跻身全球成交量最高的十大上市外汇期货之列。除了在离岸人民币和印度卢比期货合约方面的领导地位外，新交所外汇市场还在新交所韩元/美元期货、新交所泰铢/美元期货、新交所美元/新元期货和新交所新台币/美元期货中建立了新的立足点。

2023年1月至8月，外汇期货的总成交量的名义价值超过了1.7万亿美元，按年同比增长40%。截至8月底，未平仓合约量（OI）为168亿美元，合计246,572份合约。

这一巨大增长主要得益于关键合约的持续而积极态势，特别是新交所美元/离岸人民币期货合约。其八个月的总成交量按年同比飙升近60%至1.5万亿美元。2023年8月21日，全球成交量最广泛的国际人民币期货合约创下了单日最高成交量和未平仓合约量的新纪录，分别达到166亿美元和162亿美元。

2023年1月至8月新交所印度卢比/美元期货的总成交量按年同比下降20%至2,175亿美元，但由于市场参与者的对冲和风险管理活动仍然较活跃，未平仓合约量在8月底增加了52%至19亿美元。作为全球最大的国际性韩元期货交易场所，新交所韩元/美元期货的总成交量在八个月按年同比增长近一倍，达到247亿美元。

新交所集团外汇和利率全球主管蓝国聪（KC Lam）表示：“由于美元和亚洲货币之间的利率差不断扩大和演变，这也不断推动了全天候更高的风险管理需求，全球客户因此选择新交所外汇市场，因为我们拥有高流动性的市场和值得信赖的价格形成。有趣的是，在过去一年我们的新交所美元/离岸人民币期货成交量增长了125%，甚至超过成交量增长约20%的美国国债期货或原油期货。”

新交所外汇市场已成为亚洲领先的、最全面的主要货币风险管理和外汇工具交易场所。它也是亚洲唯一一家拥有场外外汇交易场所和满足工作流程电子化和自动化需求的完整技术栈的外汇期货交易所。在2023年6月，新交所外汇市场期货和BidFX、MaxxTrader以及新交所CurrencyNode的场外外汇合约的日均成交量首次超过1000亿美元。

今年早些时候，新交所荣获《外汇市场》亚洲最佳外汇交易所与外汇清算所大奖，这是对亚太地区外汇行业最佳表现的认可。新交所外汇市场已连续六年蝉联亚洲最佳外汇交易所，也是第四次获得亚洲最佳外汇清算所称号。

美元上涨只是暂时的? 澳大利亚元可能是今年外汇市场“黑马货币”

当前在中东变幻莫测且发展进程极其迅速的新一轮地缘政治冲突加剧了全球投资者们焦虑与担忧情绪，并进一步加强了他们自今年以来对传统避险资产交易的强劲需求，例如美元、美国国债、黄金和瑞士法郎等数十年来的经典避险资产，这也是为何周一亚盘初期美元兑多国汇率迅速飙升，10年期美债收益率延续下行态势且接近3.90%重大关口。但是在一些外汇市场资深策略师看来，美元指数上涨只是暂时的，澳大利亚元有强劲的潜力在今年实现大幅上涨，市场对该货币的看涨投机性押注接近八年来的最高水平。

Barrenjoey Markets Pty Ltd.预计澳元将强势突破75美分，澳新银行的策略师们则预测年底前将达到73美分。澳元汇率(澳元兑美元)今年迄今已经上涨超过5%，达到当前的约70.6美分，位列G-10主权货币最强劲货币标的。尽管周一由于中东地缘政治局势进一步升级，其相对于美元、瑞郎等经典避险货币汇率显著回落。

这轮澳元强劲的上涨势头受到一些最大规模投机群体加大对澳元的风险资产敞口所推动。根据美国商品期货交易委员会的最新数据，杠杆型对冲基金的澳元持仓接近2017年10月以来的最高水平，而传统资产管理公司们对该风险货币的看涨仓位情绪则创下自2024年10月以来的最为强烈指标。

自澳大利亚储备银行(澳联储，即RBA)成为今年首个宣布加息的全球主要央行以来，投资者们纷纷涌向澳元这一主权货币。掉期市场的交易员们则普遍预计到2026年RBA将进一步收紧约40个基点，可谓为澳元汇率提供了进一步的看涨驱动力。

Barrenjoey驻扎悉尼的首席经济学家乔.马斯特斯(Jo Masters)表示：“加息预期的这一彻底转变是澳元近期表现优于其他主权货币的明显原因。”她预计RBA今年将加息三次，每次加息四分之一个百分点(即25个基点)，她的这一最新预测比市场普遍预期更为鹰派。

2月25日，澳元在实现一个月来最大涨幅后继续上涨，主要受到1月通胀数据大幅强于预期的支持，这增强了市场对澳联储更多次数加息的预期。交易员们现在正在关注澳大利亚第四季度的经济增长数据，看看它是否能进一步推动澳元上涨。

麦格理银行(Macquarie Bank)新加坡市场的外汇策略师加雷斯.贝里(Gareth Berry)表示：“目前，澳元汇率在71.50和71.70美分区间的关键阻力下徘徊，市场已为RBA的加息定价充分，GDP数据需要给出一个重大惊喜，才能推动突破。”

因此，澳元仍然依赖于澳联储货币政策支持，但市场仓位指标与技术面出现了一些显著的阻力迹象。

来自Barrenjoey的马斯特斯表示，RBA的现金利率需要升至4.35%，这将为澳元汇率提供重大支持，但市场仓位与技术面现在对于澳元不太有利。她警告称，从公允价值角度来看，澳元虽然上行轨迹确立，但是有可能突破后难以持续维持在75美分以上。

RBA的鹰派立场使其与美联储的谨慎货币政策产生对立，后者在今年可能将长期按兵不动或者进一步降息。这使得澳大利亚10年期国债收益率比同期限的美国国债足足高出60多个基点，持续拉大了两者之间的差距，且是三年来的最大差距。

澳新银行(ANZ)则表示，部分原因在于政策分歧，该机构对澳持长期积极的前景，外汇研究主管马赫贾宾.扎曼(Mahjabeen Zaman)表示。她表示：“我们看到全球经济增长与美国增长轨迹逐渐趋同的早期迹象，全球制造业PMI逐步小幅回升，加之随着美国通胀持续下行，新兴市场等其他市场的央行们坚持按兵不动或者加息立场，这也意味着美元可能持续走弱，这对像澳元这样的性货币而言则是长期利好。”

整体而言，多数外汇策略师认为澳元非常有望有成为今年外汇市场最强大“黑马货币”之一的潜力。最核心逻辑支撑在于澳联储率先于全球进入加息，并且掉期市场隐含定价到2026年还将继续紧缩约40个基点，这率先构建了显著的利差优势，使得澳元在收益率较高的环境下更具吸引力，推动杠杆对冲基金与传统资产管理者对澳元的多头押注接近八年高位。澳新银行等机构预测澳元年底可升至约0.73–0.75美分(高于当前水平)，这是支撑长期升势的重要基本面依据。

近期外汇市场之中“发达市场货币政策重大分歧+美元因关税政策以及降息预期而相对承压”的整体交易环境，配合全球制造业PMI等宏观指标改善，也为非美性的主权货币，比如澳元创造了相对表现机会。一些分析还指出澳元作为全球稀缺的“大宗商品货币”在利差与风险偏好改善条件下更容易走强。