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代理人非法吸收资金超3亿获刑8年，判决书揭露炒外汇骗局内幕

数年前，国内多地曾出现一个专炒外汇的英国EuroFX公司投资项目，其宣称最高可达144%的年收益吸引了众多投资者。但是，当投资者把巨额资金转入该公司账户后却发现资金被冻结且无法取现，至此这场涉及全国多个省份、涉案金额巨大的外汇骗局才被揭穿。

近日，裁判文书网公布了一起非法吸收公众存款案，详细披露了英国EuroFX公司炒外汇骗局的操作内幕。据判决书显示，被告人赵宝琴自2012年加入英国EuroFX外汇投资项目后，通过发展下线和介绍他人投资获取提成，共计非法吸收公众存款逾3亿元人民币。赵某犯非法吸收公众存款罪，被判处有期徒刑八年，并处罚金人民币四十万元。

法院审理查明，2012年6月，被告人赵宝琴加入英国EuroFX外汇投资项目，在义乌、上海、沈阳等地积极发展下线，并通过介绍他人投资获得EuroFX公司给予的提成奖励。被告人赵宝琴及其下线分别在义乌、上海、沈阳三地，通过口头介绍、观看宣传册、电脑展示EuroFX账号等集中宣传和口口相传的方式向社会公众宣传EuroFX外汇投资，以月收益9%和9.6%为诱饵吸引公众投资，共计向多名投资人非法吸收资金共32189.157万元人民币，已偿还483.31309万元。

英国EuroFX自称是一家权威的投资理财管理公司，行政办事处设在伦敦，是新西兰金融监管机构服务协会(FSP)的合法注册企业。该公司称专门从事投资外汇业务，投资可获高额回报。

钱江晚报2015年10月曾报道，其主要从两方面承诺吸引客户投资：一是给投资者固定回报，投资起点早期为1万美元，后来逐步发展到5万美元、10万美元，甚至15万美元以上，投资者可获9%~16%的月固定返利，但公司要扣除一定的佣金；二是鼓励投资人发展新投资人，公司将给予发展新投资人者一定的奖励。该公司的宣传材料中还称，注册一个账号最高年收益可达144%。

判决书显示，据投资人吕某某描述，2003年，其与被告人赵宝琴相识。2012年7月，赵宝琴来到上海向她介绍英国EuroFX公司外汇交易业务，她进行了投资，之后还与其他投资人一起去了伦敦的公司总部考察，见到了公司总裁大卫和公司高管新加坡人“莫子”夫妇。

据吕某某证词，EuroFX公司外汇项目分不同等级，“白银账户”门槛为5万美金，每月固定收益9%；“黄金账户”门槛为10万美金，每月固定收益12%；2013年8月，EuroFX公司还公布了“卓越账户”，每月固定收益16%。

吕某某还提到，开户时要填写“推荐人”(上级)，她挂在赵宝琴的下面，而她下面也挂有其他投资人。当她下面的投资人的炒汇账户产生收益时，其炒汇账户会收到美金提成。

“如果他们再有下挂的话我也是有提成的，但20层之外就没有提成了”。她回忆，下挂的层级有三个档次，分别是下挂的炒汇账户收益的30%、20%、10%。

据证实，吕某某分别汇入赵宝琴账户38.557万元、其丈夫王某账户19.2万元、其他人账户212.071万元。她表示，收款账户由赵宝琴发给她，都属于境内人民币个人账户，开户人多为外国人。

张某某也是此次受害者之一。据张某某证词，2012年年底，他通过朋友认识了赵宝琴，赵宝琴和张挺（赵宝琴“上级”）向其宣传EuroFX公司炒汇业务，之后他决定投资EuroFX公司的炒汇业务。张某以及他妻子打入赵宝琴提供的收款账户的资金达1260万元。

事情在2013年6月发生转折。据张某回忆，当时，EuroFX公司表示由于英国的金融大检查，所有的炒汇账户要冻结交易3个月，如果再投入与原先投入资金相等的金额可避免冻结。

之后，他发现EuroFX公司的网址由www.eurofx.com改成了www.fxci.com。随着网站的变化，问题相继出现，投资者发现，他们投入的资金已被冻结无法变现。

2013年10月20日，该公司提出，中国大陆的银行卡不能提现，必须办万事达卡，要求投资人将公证身份信息、家庭住址等寄到公司办事处，公司将用这些材料帮投资人办卡，以用来提现。不过张某某递交完材料，却一直没收到卡。之后，赵宝琴和张挺的电话再也无法接通。

投资者自此开始漫长的维权之路。据中新网此前报道，2013年2月15日，英国金融服务管理局就发布过一则警告，其中提到EuroFX是一家未获得英国电子金融服务和市场法案授权的公司；另外，2013年3月6日，EuroFX在新西兰金融监管机构服务协会的注册资格已被注销。

2014年3月，多名投资者向义乌市公安局经济犯罪侦查大队报案，随后义务市公安局以“非法吸收公众存款罪”立案，并立即开展调查。不过警方后期并未发布过有关本案调查的更多情况。

据当时媒体报道，2013年5月前后，投资EuroFX网站一度在义乌商圈里成为“热潮”。而到2014年这次骗局被揭露后，中新网记者在义乌市公安部门获悉，已有40多位投资者报案。当时记者了解到的近百名投资者中，最低的投资了64万元人民币，最高的则投进去5000万元。

2015年4月29日，赵宝琴在大连市被民警抓获。除了赵宝琴，这次炒外汇骗局也有另外的代理人落网。另据钱江晚报报道，2015年10月15日，辽宁沈阳人张某从迪拜回国向义乌市公安局经侦大队民警投案自首。当年60岁的张某，也曾是英国EuroFX公司在沈阳、上海、义乌等多个城市的总代理。

2019年2月28日，上海市松江区人民法院一审认定，被告人赵宝琴非法吸收公众存款，扰乱金融秩序，数额巨大，其行为构成非法吸收公众存款罪，判处其有期徒刑八年，并处罚金人民币四十万元。

如何计算美黄金的保证金？这种计算对交易成本有何影响？

在期货交易中，保证金是投资者参与交易的基础，尤其在交易美黄金（COMEX黄金期货）时，了解如何计算保证金及其对交易成本的影响至关重要。本文将详细介绍美黄金保证金的计算方法，并探讨其对交易成本的具体影响。

一、美黄金保证金的计算方法

美黄金期货的保证金计算通常基于合约价值的一定比例。具体计算公式如下：

保证金 = 合约价值 × 保证金比例

其中，合约价值是指每手黄金期货合约的总价值，通常以美元计价。保证金比例则由交易所设定，并根据市场波动性和风险管理需求进行调整。

例如，假设美黄金期货的当前价格为每盎司1800美元，每手合约包含100盎司黄金，保证金比例为5%。那么，每手合约的保证金计算如下：

合约价值 = 1800美元/盎司 × 100盎司 = 180,000美元

保证金 = 180,000美元 × 5% = 9,000美元

这意味着，投资者需要支付9,000美元的保证金才能开立一手美黄金期货合约。

二、保证金对交易成本的影响

保证金的计算直接影响交易成本，主要体现在以下几个方面：

1. 资金占用成本

保证金作为交易的基础资金，直接占用了投资者的资金。较高的保证金要求意味着投资者需要投入更多的资金，从而增加了资金占用成本。对于资金有限的投资者来说，这可能会限制其交易规模和频率。

2. 杠杆效应

保证金交易具有杠杆效应，即投资者只需支付一定比例的保证金即可控制更大价值的合约。较低的保证金比例意味着更高的杠杆，从而放大了潜在收益和风险。投资者在享受高杠杆带来的收益机会时，也需警惕潜在的亏损风险。

3. 追加保证金风险

市场波动可能导致合约价值波动，进而触发追加保证金的要求。如果投资者未能及时追加保证金，可能会面临强制平仓的风险，从而增加交易成本。因此，合理计算和预留保证金是降低追加保证金风险的关键。

三、保证金比例的调整与市场影响

交易所会根据市场情况调整保证金比例，以控制风险和维护市场稳定。以下是保证金比例调整对市场的主要影响：

保证金比例调整市场影响

上调

增加交易成本，抑制过度投机，降低市场波动性

下调

降低交易成本，吸引更多投资者参与，增加市场流动性

综上所述，了解美黄金保证金的计算方法及其对交易成本的影响，有助于投资者制定更为合理的交易策略，降低交易风险，提高投资效益。

监管层出手外汇保证金交易 民生银行暂停新开户

一段时间来，有关外汇保证金交易要被叫停的消息屡屡传出，昨天终于有了个明确的结果。民生银行（600016）昨天下午突然在其官方网站上挂出公告称，应监管机构要求，银行暂停办理保证金新开户业务，已开户客户的交易暂不受影响。

银监会点名叫停

据彭博社报道，银监会业务创新与协调监管部主任李伏安5月14日在一个公开论坛上表示，“银行目前的风险控制能力还不能适应外汇保证金交易的要求。”他称，在接到一些投资者投诉之后，银监会已经要求中国民生银行停止所谓的外汇保证金交易。

据了解，民生银行的外汇保证金交易于今年2月18日正式上线，保证金最低门槛为5000美元，按照其设定的30倍杠杆倍数计算，最多可做15万美元的交易。在目前美元不断走低的现状下，外汇交易的盈利机会要远远大于从前。交通银行和中国银行在民生银行之前也都有开办此项业务。

昨日下午，《每日经济新闻》致电银监会业务创新与协调监管部主任李伏安，核实叫停民生银行外汇保证金交易一事，他对此并未否认。民生银行随后发公告称，暂停办理保证金新开户业务，也证明了银监会铁腕叫停的事实的确存在。

事实上，关于外汇保证金交易是否合法的问题一直是市场关心的焦点。按照1994年证监会的《关于严厉查处非法外汇期货和外汇现金交易活动的通知》，“各金融机构、期货经纪公司及其他机构从事外汇期货和外汇按金交易，必须经中国证监会和国家外汇管理局批准。”此前有媒体报道说，银行的外汇保证金交易从来没有被批准过。

昨日，民生银行新闻处负责人张义在接受《每日经济新闻》采访时表示：“我们的外汇保证金业务是得到相关监管部门批准的。”但是当记者询问“相关监管部门”是否即指证监会和外管局时，该负责人始终回避不谈。

保证金交易亏损率高

对于民生银行外汇保证金新开户被叫停一事，知名外汇分析师何志成在接受《每日经济新闻》采访时指出，“外汇保证金交易亏损率太高。”

他解释说：“外汇保证金交易模式本身具有赌博的刺激，没有正确的交易方法是肯定要亏损的。作为一个高风险的投资品种，目前国内能够驾驭这种交易平台的人才基本没有，客观上形成了一种银行和投资者对赌的态势。因为投资者的单子根本没有拿到国际市场上去，而仅仅是做买入卖出的对冲，这本身就是不规范的。没有按照国际上通行规范的模式来操作，没有生命力是必然的，所以被银监会叫停也很正常。”

何志成表示，要做外汇保证金，必须建立风险分散机制，按国际标准设计交易模式，防止交易平台和客户形成对赌关系，造成风险高度集中。而目前国内银行的外汇保证金正是高度集中的交易模式，所以很难对抗汇价大幅波动的风险。

对于炒汇者普遍认为的杠杆倍数大所以风险也大这种观点，他表示：“风险和杠杆倍数没有关系，对于交易来讲，风险是一样的。只是杠杆越大，赌率越大。5倍的杠杆和500倍的杠杆其风险是一样的。”

昨日中午，记者拨打民生银行外汇保证金“易富通”客服热线，询问该交易如何进行风险控制。客服称，客户可以通过自行设定止损和获利位来控制风险，在保证金低于30％时则会被交易平台强行平仓。

在昨天下午民生银行官网贴出暂停外汇保证金开户的公告后，记者再次致电客服。民生银行客服人员称并不清楚暂停开户的原因，也不知道暂停的时间会多久，但这对老用户没有影响。

小知识

外汇保证金交易又称按金交易、虚盘交易，是指投资者和专业从事外汇买卖的金融公司签订委托合同，缴付一定比率 (一般不超过10％)的交易保证金，便可按一定融资倍数放大外汇交易资金。