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中国期货业协会:《期货做市交易业务管理规则》12月1日起实施 锚定高质量发展主线强化风险防控

为落实《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》的有关要求，进一步加强期货做市交易业务自律管理，中国期货业协会于今日正式发布关于实施《期货做市交易业务管理规则》通知，并自2025年12月1日起实施。

自2017年豆粕期权上市以来，期货风险管理公司开始参与期货交易所相关品种合约的做市，在增强市场流动性方面发挥了重要作用，发展成为期货市场的主要做市商群体。

协会有关部门负责人指出：“作为交易型业务，做市对展业机构的资金投入、交易能力、技术系统、合规风控具有较高的要求。因此，协会有必要督促公司尽快建立健全做市业务管理体系，完善内部管理机制，防范做市业务风险。结合行业发展实际和自律管理实践，在证监会指导下，协会启动了做市业务专项规则的起草工作。“

此次《做市规则》紧扣强监管、防风险、促高质量发展的主线，旨在引导期货做市机构以提高市场定价效率、促进交易达成为目的，以服务市场功能发挥为导向，坚持全面性与重点性相结合，构建覆盖做市业务全链条的管理体系，突出重要环节和事项管理。

一是加强监管协同。参考交易所做市商管理相关要求，从强化期货做市机构风控合规的角度提出自律要求。协会在证监会指导下，加强与派出机构、交易所等各方协作和信息共享，共同推动做市业务合规稳健发展。

二是增强风险防范能力。系统梳理做市业务交易、风控、内控等环节管理，强化全流程风险防范，包括事前对品种与策略的评估，事中对风险限额的监测监控，以及事后对风险异常情况的处理等。

三是提升合规管理水平。从做市展业条件、对市场影响以及不当获利等方面，明确业务行为底线要求，禁止业务外包、扰乱市场以及开展违法违规活动等。

《做市规则》共六章三十五条，分为总则、交易管理、风险管理、内控管理、自律管理、附则，涵盖做市业务前中后台，贯穿做市业务全过程。

一是明确展业前提和业务范围。期货做市机构在取得交易所认可并签订做市相关协议后，才能开展指定品种的做市业务。

二是细化交易环节管理要求。期货做市机构需要重点加强做市账户、品种与策略评估、报价、对冲、系统、应急等环节的管理，严守业务底线，不得利用做市业务扰乱市场或开展违法违规活动等。

三是建立健全风控内控机制。期货做市机构需要不断提高风险防控能力，设立风险限额管控，加强资金与持仓监控，做好风险应急处理安排；在内控管理方面，期货做市机构应当完善做市相关制度建设，加强业务决策授权管理，确保业务独立和有效隔离，设置专门部门与人员，加强人员廉洁从业建设。

四是强化自律管理职责。协会从收取业务信息、加强监管协同、开展自律检查等方面，加大对期货做市机构做市业务的自律管理，提高行业做市业务合规化水平。

规则的制定过程本身就是一次集思广益、凝聚共识的过程。

据悉，2024年9月，协会就《做市规则》向证监会系统相关单位、全体期货公司及风险管理公司公开征求意见，共收集到75条宝贵建议，反馈意见主要集中在做市对冲管理、异常交易监测、人员岗位设置、业务隔离范围等实操性较强的领域。

中国期货协会结合行业展业现状，吸收采纳了47条意见建议。

吸收采纳的意见主要包括：一是考虑到做市交易策略中已涵盖对冲策略，删除按品种制定对冲策略相关要求；二是考虑到交易所已明确豁免做市商的频繁报撤单，删除相关异常交易监测要求；三是明确做市交易岗和风控岗不得互相兼职，不限制风控和技术人员所属部门，指定专人负责与做市业务相关的工作即可；四是考虑到做市资金占用受交易所政策和做市品种资格影响，在确保资金流动性充足的前提下，删除做市与其他业务在资金方面的隔离要求。

此次还公布部分未采纳的意见彰显了监管的坚守。

一是建议细化在对冲权限、风险管理等方面的要求，考虑到各公司在实操中各有不同，根据具体情况把握细节，未予采纳；二是建议将压力测试开展周期由每季度改为每年，考虑到做市交易随市场行情变化大，风险监控和应对及时性要求高，未予采纳；三是建议将资料保存期限由20年缩减至5年，考虑到与现行《期货公司风险管理公司业务试点指引》等规则保持一致，未予采纳。

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2026年全国外汇管理工作会议在京召开：深化外汇便利化改革 着力增强高质量发展活力动力

本报讯 （记者刘琪）2026年全国外汇管理工作会议1月5日至6日在京召开。会议深入学习贯彻党的二十届四中全会和中央经济工作会议精神，总结2025年外汇管理工作，分析当前金融外汇形势，研究部署2026年重点工作。国家外汇管理局党组书记、局长朱鹤新作工作报告。国家外汇管理局党组成员、副局长出席会议。

会议指出，2025年，外汇管理部门认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，统筹国内国际两个大局，统筹发展和安全，加强外汇政策系统集成，强化外汇市场建设和监管，各项工作取得新成效。一是以高质量党建促进外汇管理工作高质量发展。二是大力提升外汇服务实体经济质效。三是深化拓展外汇领域改革开放。四是强化外汇领域监管全覆盖。五是持续完善中国特色外汇储备经营管理，外汇储备规模保持基本稳定。

会议强调，2026年，外汇管理工作要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，认真落实中央经济工作会议、中央金融工作会议决策部署，按照全国金融系统工作会议要求，坚持稳中求进、提质增效，更好统筹发展和安全，着力构建“更加便利、更加开放、更加安全、更加智慧”的外汇管理体制机制，推动外汇领域深层次改革和高水平开放，有效保障各类主体用汇需求，防范化解外部冲击风险，进一步加强事中事后监管，努力营造既“放得活”又“管得好”的外汇政策环境，为“十五五”开好局、起好步贡献外汇力量。

会议部署了2026年外汇管理重点工作。

一是加强党对金融工作的全面领导，持之以恒推进全面从严治党。严格执行“第一议题”制度，巩固深化巡视整改成效，提升系统党建工作质效，建设过硬干部人才队伍，纵深推进正风肃纪反腐。

二是深化外汇便利化改革，着力增强高质量发展活力动力。优化贸易外汇业务管理，有序扩大跨境贸易高水平开放试点，加大力度支持跨境电商等贸易新业态发展，完善企业贸易信贷报告管理。建设开放多元、功能健全、竞争有序的外汇市场，支持金融机构开发简单好用的汇率避险产品，降低中小微企业汇率避险成本，提升外汇市场基础设施服务水平。继续做好金融“五篇大文章”，拓展跨境金融服务平台应用场景。强化外汇政策传导和评估，提高政策实施效果。

三是稳步推进外汇领域高水平制度型开放，助力多领域合作共赢。稳妥有序推进银行外汇展业改革，指导已改革银行向全国范围的分支行扩围，稳步推动更多银行启动改革，加强展业改革与便利化政策融合。出台境外放款、国内外汇贷款资金管理等政策，在全国实施跨国公司本外币跨境资金集中运营管理政策。加强自贸试验区外汇政策集成式改革创新，支持上海、香港国际金融中心建设，支持海南自贸港、粤港澳大湾区建设。

四是坚持底线思维，筑牢外汇市场“防波堤”“防浪堤”。加强外汇形势分析研判，根据形势变化强化宏观审慎管理和预期管理，维护外汇市场稳健运行。

五是进一步巩固和强化外汇监管，提升开放监管能力和水平。严格规范公正文明执法。深化非现场监管能力建设，加强异常渠道和线索分析。加强外汇市场交易行为监管。持续打击非法跨境金融活动。

六是保障外汇储备资产安全、流动和保值增值。

七是推进《外汇管理条例》修订，建设更高标准国际收支统计体系，稳步探索建设“智慧外管”，提高外汇管理数智化水平。

国家外汇管理局：完善跨境资金流动监测预警，必要时强化宏观审慎管理

3月17日，国家外汇管理局党组书记、局长朱鹤新主持召开党组（扩大）会议，传达学习习近平总书记在全国两会期间重要讲话精神和全国两会精神，研究部署贯彻落实工作。国家外汇管理局党组成员出席会议。

会议认为，今年全国两会是在“十五五”开局之年召开的一次重要会议。会议期间，习近平总书记发表一系列重要讲话，深刻阐述发展新质生产力、增强经济韧性、建设健康中国、推动国防和军队现代化等党和国家事业发展中的重大问题，视野宏阔、内涵丰富、思想深邃，具有很强的战略性、指导性和针对性，为做好“十五五”时期各项工作指明了前进方向、提供了根本遵循。外汇管理系统要把学习宣传贯彻习近平总书记重要讲话精神和全国两会精神作为当前和今后一个时期的重要政治任务，与深入学习贯彻党的二十届四中全会、中央经济工作会议精神结合起来，深刻领悟“两个确立”的决定性意义，坚决做到“两个维护”，以更高标准当好贯彻落实党中央决策部署的执行者、行动派、实干家，努力在推进中国式现代化中展现新作为。

会议强调，外汇管理系统要认真贯彻落实习近平总书记重要讲话精神和政府工作报告、“十五五”规划纲要部署，始终保持战略定力、更加积极主动作为，围绕防风险、强监管、促高质量发展工作主线，靠前发力、提质增效，注重研究新情况、解决新问题，以务实管用的政策举措推动各项任务加快落地见效，为实现“十五五”良好开局提供有力支持。一是深化外汇领域改革创新。提高跨境贸易便利化水平，积极支持外贸稳规模优结构。围绕科技创新、智能制造等重点领域，加强外汇政策供给，继续做好金融“五篇大文章”。加强外汇政策和区域外汇生态评估，对重要外汇政策、重点工作事项适时开展成效评估，努力做好从政策出台到企业、居民可感可及“最后一公里”的全过程闭环管理，切实惠企利民。二是坚定不移推进外汇领域高水平开放。提升资本项目开放水平，完善境外放款、跨国公司本外币一体化资金池等政策，助力更好拓展国际循环。推进外汇市场发展，完善企业汇率风险管理。深化银行外汇展业改革，实现促便利和防风险的有机结合。三是更好应对新形势下的外部冲击挑战。加强对形势变化的敏锐把握，树立底线思维，完善跨境资金流动监测预警，必要时强化宏观审慎管理，进一步健全预期管理机制，维护外汇市场稳健运行。完善外汇储备经营管理，保障外汇储备资产安全、流动和保值增值。四是完善外汇领域事中事后监管。通过科技赋能提升非现场监管能力，加强异常渠道和线索分析，持续打击非法跨境金融活动。五是持之以恒推进全面从严治党。扎实开展树立和践行正确政绩观学习教育，进一步激励干部担当作为，坚定不移推进党风廉政建设和反腐败斗争，着力营造风清气正的政治生态。

会议要求，要加强系统谋划，做好国务院2026年重点工作任务和“十五五”规划纲要推进落实，细化工作举措，做好跟踪督促和协调推动。要高质量做好全国两会建议提案办理工作，加强与代表、委员沟通交流，完善意见建议采纳和反馈机制，推动凝聚共识、解决问题。

派驻人民银行纪检监察组负责同志，局机关各部门、各事业单位主要负责同志参加会议。