Tag: 股指期货

小低点有效——20260804交易日记

股指期货短线策略持仓盈亏：

短线投机策略今天没有操作，我继续持有IM2703多头头寸，仓位一手，以结算价计算该笔交易今天每手单日盈利198.6个点即39720元，到今天为止该笔交易每手暂时盈利60.6个点即12120元。

市场今天整体走势不错，大盘股指数没涨上证50还是收跌的，但所有中小指数全天皆单边走高收涨，并且涨幅都不小。

由于上周四和周五中小指数陆续有60分钟的低点出现，所以上周五和昨天我都说短期可能继续反弹一下的概率要高一点，由今天走势看这个小低点的确有效，所有中小指数包括沪深300今天都有较大的涨幅。

不过因为这里低点的级别很小，所以这个低点只能管到今天了，到今天为止低点作用已经悉数显现，它的任务已经完成，接下来行情无论涨跌都与这个低点无关。后市不用再理会这个低点。

最近两周行情没有再大幅下跌，中证1000的中长线趋势在不断下移之后现在已经来到了7410附近，接下来中长线趋势将变得没那么难突破。如果反弹持续，那我的中长线策略会在中证1000重新突破中长线趋势时尝试进场做多，否则就一直空仓等合适的低点。

短线策略方面，我还是持有IM2703多单，今天没有操作。

短线策略昨天也是全天都在操作与不操作之间反复横跳的，由今天走势看昨天没有操作是很好的，如果昨天操作了那今天又要在行情激变后操作转回做多。这次没有折腾主要是因为策略设计的合理性，策略的趋势位是设置在行情的关键点位的，但当然也有运气成分。

今天持续走高后中证1000的短线行情其实已经走出了单边趋势方向，接下来主要看持续性。现在中长线行情还处于下跌趋势，前面又已经说了上周的小低点作用已经耗完，所以这次的短期上涨趋势我不抱太高期待，能有点持续性小赚一笔最好，如果回落只要操作时空间溢出不多我也能接受。反正还是平常心吧。

套利交易暂时空仓，继续耐心等操作信号。

股指期货职业交易者，全网同名欢迎关注。

说明：本人为股指期货职业交易者，按照成熟严谨的交易系统进行分析和操作。以上仅代表个人观点，仅供参考，不作为投资建议或买卖方向。请独立思考，自主操作，自负盈亏。

每个月的股指期货交割日大揭秘！你知道吗？

说到股指期货，不少投资者可能会一脸懵圈：交割日到底是什么时候？这可关系到你投资的每一个细节哦！在这个瞬息万变的市场中，掌握每个月的股指期货交割日，能帮助你更好地制定投资策略，避免踩雷、盈利更多。

那么，合约到期的日子到底是哪一天呢？根据交易所的规定，上证50IH、中证1000IM、中证500IC以及沪深300IF这几种股指期货，每个月的交割日都是在合约到期所在月份的第三个周五。如果赶上国家法定假日，那交割日会顺延到下一个工作日。

2024年的股指期货交割日已经明确排定，快来看看吧：

或许你会想，交割日对我有什么直接的影响呢？其实大有裨益。交割其实就是在合约到期时，投资者之间进行算账。在中国，这个交割是用现金方式完成，而不是实物交割，也就是说，真正给你转的不是一堆股票，而是现金差额。如果你手中握有股指期货合约，理论上你可以持有到交割月，直至交割日的下午，通常这个过程中还会有个细节——要在13:30之前完成交割。

这个过程听上去似乎没那么复杂，但对于普通投资者来说，稍微不留神就可能错过了一个重要的交易机会，甚至是意外的损失。比如，你原本预测某一指数在交割日很可能上涨，结果却没及时做出反应，错过了最佳行动时机。爱钱还怕麻烦的投资者，难免需要格外小心。对即将到来的2024年，大家不妨提前在日历上标记这些关键交割日，时刻关注市场波动，把握机会。

炒股，拒绝盲目跟风！掌握股指期货交割日的这一知识点，给自己的投资加点油。在股市这片浩瀚海洋中，谁能把握先机，谁就能笑到最后。最后希望大家都能在股指期货的旅程中，乘风破浪，扬帆远航！

股指期货：中证1000股指期货和股指期权拟推出

摘要

未来中证1000股指期货和股指期权的推出，是对现有金融衍生品体系的进一步补充，极大地满足了众多投资者对中小盘股的风险对冲需求。随着中证1000股指期货和股指期权的推出，有利于机构资金未来关注中小股票。过去在缺乏相应的对冲工具下，外资、基金和保险资金等机构基本上关注的是中证800成分股，今后更多机构资金会开发中证1000指数相关的策略，不仅利于丰富现有策略体系，也有利于提升中小股票的流动性。随着中证1000股指期货和股指期权的推出，预计未来将有利于缩小现有三大股指期货品种的贴水程度。

6月22日中金所发布了关于中证1000股指期货和股指期权合约及相关规则向社会征求意见的通知。征求意见稿中明确了中证1000股指期货和股指期权的合约要素和交易规则，其中中证1000股指期货合约交易代码为IM，中证1000股指看涨期权合约交易代码为MO合约月份-C-行权价格，看跌期权合约交易代码为MO合约月份-P-行权价格。

按照征求意见稿，中证1000股指期货每点人民币200元。按照6月24日收盘中证1000指数6931.65点测算，中证1000股指期货合约价值约138.6万，大于现有的三个股指期货品种合约价值。若按照现有中证500股指期货保证金水平（14％）计算，预计交易一张中证1000股指期货需要保证金约19.4万。

按照征求意见稿，中证1000股指期权每点人民币100元。按照6月24日收盘中证1000指数6931.65点以及平值期权价格约相当于标的资产2％测算，平值期权期权金约139点，折合人民币13900元。

中证1000股指期货上市后流动性，我们认为可以参考现有的三个股指期货品种，且整体上我们认为中证1000的流动性会弱于现有三个股指期货品种。

未来中证1000股指期货和股指期权的推出，是对现有金融衍生品体系的进一步补充，极大地满足了众多投资者对中小盘股的风险对冲需求。随着中证1000股指期货和股指期权的推出，有利于机构资金未来关注中小股票。过去在缺乏相应的对冲工具下，外资、基金和保险资金等机构基本上关注的是中证800成分股，今后更多机构资金会开发中证1000指数相关的策略，不仅利于丰富现有策略体系，也有利于提升中小股票的流动性。随着中证1000股指期货和股指期权的推出，预计未来将有利于缩小现有三大股指期货品种的贴水程度。

正文

1、拟推出中证1000股指期货和股指期权

6月22日中金所发布了关于中证1000股指期货和股指期权合约及相关规则向社会征求意见的通知。征求意见稿中明确了中证1000股指期货和股指期权的合约要素和交易规则，其中中证1000股指期货合约交易代码为IM，中证1000股指看涨期权合约交易代码为MO合约月份-C-行权价格，看跌期权合约交易代码为MO合约月份-P-行权价格。

中证1000指数是由中证指数有限公司编制，其成份股是选择中证800指数样本股之外规模偏小且流动性好的1000只股票组成，与沪深300和中证500等指数形成互补。

截至6月24日，中证1000指数总市值为121,715亿元，1000只成分股的平均市值为12.2亿元，申万28个一级行业均有覆盖，权重排名前五的分别是：化工、医药生物、电子、电气设备和有色金属。

2、中证1000股指期货和股指期权交易规则

根据征求意见稿的规定，中证1000股指期货合约的每日价格最大波动限制是指其每日价格涨跌停板幅度，为上一交易日结算价的±10％。到期月份合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20％。

按照征求意见稿，中证1000股指期货每点人民币200元。按照6月24日收盘中证1000指数6931.65点测算，中证1000股指期货合约价值约138.6万，大于现有的三个股指期货品种合约价值。若按照现有中证500股指期货保证金水平（14％）计算，预计交易一张中证1000股指期货需要保证金约19.4万。

中证1000股指期货的其他各项规定和现有的三个股指期货品种相同，最小变动价位是0.2，上市合约共有4个，最后交易日为到期月份的第三个周五，均采用现金交割的方式。

按照征求意见稿，中证1000股指期权每点人民币100元。按照6月24日收盘中证1000指数6931.65点以及平值期权价格约相当于标的资产2％测算，平值期权期权金约139点，折合人民币13900元。

中证1000股指期权的其他各项规定和现有的沪深300股指期权品种相同，最小变动价位为0.2，上市合约共有6个，最后交易日为到期月份的第三个周五，均采用现金交割的方式。

3、中证1000股指期货上市流动性预判

上市初期，预计中证1000股指期货也会有一定的日内开仓限制，大概率会和现有的三个股指期货品种相同。在本次征求意见稿中，同样规定了投机客户的某一合约单边持仓限额为1200手，按照目前的价格，相当于是同一合约16亿元的市值限额，基本上能满足投资者的建仓需要。

至于中证1000股指期货上市后流动性，我们认为可以参考现有的三个股指期货品种，且整体上我们认为中证1000的流动性会弱于现有三个股指期货品种。

首先，目前交易所规定的日内手续费仍然较高，不利于一些高频策略的开发，这对现有的三个股指期货品种和未来拟上市的中证1000股指期货的成交量都有较大影响。

其次，中证1000合约市值比现有的三个股指期货合约都要大，机构和个人交易均需要付出更高的保证金，同时中证1000指数的波动会比上证50、沪深300和中证500大，不排除中证1000股指期货的保证金水平会更高。

最后，机构目前配置中证1000成分股市值相较于三大期指成分股会比较少，这会使得对中证1000股指期货的对冲需求不及现有三大股指期货。以外资为例，截至2022年6月24日，外资持有的股票中属于上证50成分股的市值有8061亿元，属于沪深300成分股的市值有19954亿元，属于中证500成分股的市值有3086亿元，属于中证1000成分股的市值只有1529亿元。

4、上市的意义

未来中证1000股指期货和股指期权的推出，是对现有金融衍生品体系的进一步补充，极大地满足了众多投资者对中小盘股的风险对冲需求。

随着中证1000股指期货和股指期权的推出，有利于机构资金未来关注中小股票。过去在缺乏相应的对冲工具下，外资、基金和保险资金等机构基本上关注的是中证800成分股，今后更多机构资金会开发中证1000指数相关的策略，不仅利于丰富现有策略体系，也有利于提升中小股票的流动性。

随着中证1000股指期货和股指期权的推出，预计未来将有利于缩小现有三大股指期货品种的贴水程度。在过去对冲工具较为有限的情况下，一些投资了中小股票的资金也只能利用IH、IF或者IC合约进行下跌保护，这加剧了市场上对现有股指期货买卖的供需失衡，一定程度上导致了股指期货长期的贴水现象。未来随着中证1000股指期货的推出，这部分资金可以使用更匹配的股指期货合约进行对冲，有利于缓解对现有期货合约卖出套保的需求，从而让升贴水逐步回归到更符合理论定价的状态。