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外汇保证金怎么算？点差是什么意思？

外汇保证金怎么计算？

保证金交易是目前国际主流的外汇交易手段，通过杠杆作用可以将实际交易金额进行放大，具有”以小博大”的特点。炒外汇可选杠杆比例通常如下:50:1、100:1、200:1、250:1、300:1、400:1。

在大多数交易平台里， 所需保证金全部由美元来结算。 以迷你帐户为例，进行一手即10K基准货币的交易， 如果杠杆比率是200:1， 则需要10，000/200=50个基准货币单位， 再乘以该货币当前的美元价格， 即为开立一手仓位所需的保证金。

保证金的多少会随着市场价格的变动而有相应的变化(美元在前的货币组合除外)， 如某时段的汇率是EUR/USD1.3182， GBP/USD1.8986， AUD/USD 0.7892 则一个迷你帐户进行交易所需的保证金如下表所示(10K帐户):

通过举例来看：

首先帐户设置条件：10000美金的帐户，杠杆是100:1，交易合约按照标准手，即是100000美元的合约。

目前的货币对有美元在前的直接标价法的货币对，类如USD/JPY，USD/CHF，USD/CAD之类的;一种是美元在后的间接标价法的货币对，类如GBP/USD，EUR/USD，AUD/USD之类的;还有一种是交叉货币对，类如GBP/JPY，EUR/JPY，AUD/JPY和EUR/GBP等此类。

交易上面的这三类货币对，所用的保证金的计算方法是有区别的，现在来分别详解：

第一种，美元在前的直接标价货币对所用保证金=合约数x交易手数举例：USD/JPY现在价格是88.65/88.68，要买入一个标准手，所用的保证金就=100000×1/100=1000美金如果是迷你手，他的合约是10000，则所用保证金就是100美金，按照上面方法计算。

第二种，美元在后的间接标价货币对所用保证金=合约数x交易手数x该货币对的进场价格。

举例：GBP/USD现在的价格是1.6284/87，买入一个标准手，所用保证金=100000x1x1.6287/100=1628.4美金当然，如果是迷你手，合约数是1万，根据上面公式算出来就相当于是162.84美金了。

第三种，交叉货币对所用保证金=合约数x交易手数x交叉盘在“/”前的货币与美元的汇率距离：GBP/JPY做一个标准手。那么他的所用保证金=100000x1x1。6287(英镑/美元的汇率)/100=1628.7美金的GBP在前，故而他的保证金的计算，所乘的汇率就应该是GBP/USD的。其他的类如EUR/JPY以及AUD/JPY等等，方法类似。

什么是点差？

“点”∶为了精确和方便表示汇价,一般用5位数表示,最小变化的单位,通常称为”点”。例如美元日元(USDJPY)的报价120.00的最小单位是0.01日元,或者说0.01日元为1点。英镑美元(GBPUSD)的报价0.9800的最小单位是0.0001美元,或者说0.0001美元为1点。

“点”∶当汇率变化时,点数波动的差值为”点差”。例如美元日元(USDJPY)由120.00变为121.00时,121.00-120.00=1.00日元,点差为100点。英镑美元(GBPUSD),由1.0000变为0.9800时,点差为200点(此换算0.0001美元对应点数是1点，这取决于小数点后有几位有效数字）。

报价的点差:外汇交易时,买入价和卖出价存在一个差价,如:美元日元(USDJPY)报价120.00/120.10时,120.00为卖出美元价,120.10为买入美元价,120.10-120.00=0.10称为点差10点。GBPJPY报价185.50/185.60时,点差为10点。

手续费的点差:将每笔交易收取的手续费换算成点差。不论交易何种货币,将手续费换算成为该货币的点差。

“点值”:每1点换算成该货币的价值。

点值计算式=合约单位*最小变化点单位

关于开放我国银行外汇保证金业务的探析.doc

摘要2008年银监会一纸通告,暂停了我国银行的外汇保证金业务。但这并没有阻止市场需求的发展,反而为境外经纪商在我国掘金提供了可能,也为许多不法分子在国内大肆敛财提供了可能。虽然银行开展的外汇保证金的服务有一定缺陷,但是叫停并不能增强银行服务的能力,反而让投资者转向境外经纪商,给投资者的资金安全带来隐患。开放银行外汇保证金业务,监管境外经纪商就有了法律依据,外汇保证金业务也将走向合法化,这将为我国的投资者提供一个新的理财方式。目录引言  11 外汇保证金的定义  22 外汇保证金交易特点  33 国外发展历史和现状  44 国内外汇保证金交易的发展历史和现状  55 我国银行发展外汇保证金业务的有利条件分析  76 开放我国银行发展外汇保证金交易业务的意义  87 我国银行发展外汇保证金业务模式分析  98 开放国内银行外汇保证金业务的建议  10结束语  12引言本论文通过对外汇保证金的介绍,回顾了外汇保证金业务在国外、国内的发展历史和现状,分析我国银行发展外汇保证金业务的有利条件和意义,说明银行发展外汇保证金业务“宜疏不宜堵”和必要性,分析了业务模式,并对放开我国银行的外汇保证金业务提出了建议。1 外汇保证金的定义外汇保证金是外汇市场交易方式的一种,外汇保证金业务又称合约现货交易、按金交易、虚盘交易,是指在金融机构之间以及金融机构与个人投资者之间进行的一种即期或远期外汇买卖方式。投资者和专业的金融公司签订委托买卖外汇产品的合同,通过缴付一定比率的交易保证金(按金),就可进行100%额交易。外汇保证金业务从本质上讲,有点类似于期货交易。从定义看,外汇保证金实为一种合约形式的买卖,只是对某种产品的某个价格做出书面或口头的承诺,然后等待价格出现上升或下跌时,再作该买卖的结算,从变化的价差中获取利润。当然,投资者也要承担相应的亏损风险。外汇保证金业务是一项高端的金融衍生产品业务。2 外汇保证金交易特点(1)参与者众多,交易金额巨大。外汇市场的参与者主要包括各国的中央银行、商业银行、非银行金融机构、经纪人公司、自营商及大型跨国企业等。它们交易频繁,交易金额巨大,每笔交易均在几百万美元、甚至千万美元以上,单日交易额平均高达4万亿美元。单个参与者无法控制外汇市场的价格,信息公开程度高。保证金交易占到其中的50%。(2)保证金方式,投入资金少,以小博大。外汇保证金交易的一大特点就是采取保证金方式,充分利用杠杆原理做到以小博大。如果开立迷你型账户,最低只需250美元,而杠杆水平可以达到100-200倍。例如,投资者A进行外汇保证金交易,保证金比例为1%,如果投资者预期日元将上涨,那么其实际投入1万美元的保证金,就可以买入合同价值为100万美元的日元。当日元兑美元的汇率上涨1%,那么投资者就能够获利1万美元,实际的收益率达到了100%。(3)既可做多也可做空,双向交易。除保证金方式投入资金少外,外汇保证金交易另一项很吸引人的特色是可以双向操作。投资者可以在货币上升时做多,也可以在货币下跌时做空,不必受到熊市中无法赚钱的限制。这样操作起来十分灵活,货币的汇率在一天之内会有一定的起伏,基于可以双向操作,投资者不但可以在低价买入、高价卖出中获利;也可以在高价卖出,然后低价买入从而获利。这也是很多外汇投资者相较于实盘外汇买卖更喜欢保证金方式的原因。(4)24小时和T+0的交易

外汇保证金

外汇保证金是金融衍生工具之一。它是以其一定比例的资金在外汇市场以各种货币为买卖对象，对汇率波动的方向，进行扩大百倍以至数百倍的增值交易的金融衍生品，外汇保证金也称杠杆式外汇。保证金外汇产生于20世纪70年代。

外汇保证金的优点和优势：1.采取保证金方式进行交易，充分利用杠杆原理做到以小博大。2.外汇保证金交易可以双向操作十分灵活。投资者既可以看涨也可以看跌，这样货币的汇率在一天之内会有一定的起伏，基于双向操作的原理，投资者不但可以在低价买入，高价卖出中获利；也可以在高价先卖出，然后在低价买入而获利。 这两个特点和期货交易非常相似。

根据意见信的内容，很多外汇保证金投资者制定了长期的外汇保证金投资计划，终止交易意味着交易计划被打乱，迫使部分外汇保证金投资者到境外保证金公司开户。

近期，多家财经网站对外汇投资者真实状况展开联合调查。截至昨日21：40，外汇通网站共收到2775份答卷，96%的外汇投资者表示了解外汇保证金交易；95.42%的投资者表示会采用保证金的形式进行外汇交易，2.09%的投资者表示不会采用保证金形式进行外汇交易；63.99%的投资者有超过半年的外汇保证金交易经验；69.41%的投资者愿意选择到境外保证金公司开户，28%的投资者选择不会。

中国银监会本次叫停外汇保证金业务却是非常正确的。我们知道，自从两年前民生银行(6.09,0.09,1.50%)等国内金融机构相继开展外汇保证金业务以来，国家监管部门从来没有对该项业务发放过“通行证”，更没有监管范例。什么是外汇保证金业务最大的政策性风险？那就是外汇保证金业务一直都没有被正名，随时有可能关闭——比如现在的清仓。而且，由于没有统一规范，于是造成各家金融机构各行其是，每个机构的操作平台都有一套独立报价系统，佣金及交易费用也各不相同，甚至在关键时间不报价、“滑点”，使投资者蒙受“不白之冤”。

银监会相关人士表示，近来，随着银行提供外汇保证金业务的范围越来越广，杠杆倍数越来越高，大都在10到20倍以上，有的甚至达到30倍-50倍，远远超过国际上银行普遍可接受的杠杆倍数，也超出了银行自身的风险管控能力；且银行并不能有效地识别和选择恰当的客户，未能充分评估客户的风险承受能力和该产品的客户适合度；盲目放大杠杆倍数，降低客户准入门槛，进行不正当竞争。经初步了解，虽然银行因开办此项业务均能盈利，但目前投资者从事外汇保证金交易业务亏损的比例很高，当前80%甚至90%的投资者都处于亏损状态。这种参与者高损失、低盈利的概率状况已近似于“赌博”。

特点：

一、外汇保证金交易的市场是无形的和不固定的。所有交易都在投资者与金融机构以及金融机构之间进行，没有类似证券交易所这样的专门机构；

二、外汇保证金交易不像期货一样涉及交割日、交割月的概念，它没有到期日。交易者可以根据自己的意愿无限期持有头寸，但需请算隔夜息差；外汇保证金交易业务，是可按一定的杠杆倍数将保证金金额放大，使实际交易金额超出保证金金额的外汇交易业务，外汇保证金既可以做空也可以做多。