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期货基础知识题库-2019年期货基础知识试题及答案

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期货基础知识题库-2019年期货基础知识试题及答案

1.目前，NYMEX和ICE中能源化工期货的上市品种包括()

A.原油

B.机油

C.乙醇

D.煤油

答案：AC 目前，纽约商业交易所(NYMEX)和伦敦洲际交易所(ICE)是世界上最具影响力的能源期货交易所，上市品种有原油、汽油、取暖油、乙醇等。

2.金融期货包括()

A.农产品期货

B.股票期货

C.外汇期货

D.利率期货

答案：BCD 金融期货主要包括：外汇期货、利率期货、股指期货和股票期货。

3.下列属于1999年颁布的关于期货市场的法规和制度的是()

A.《期货交易管理暂行条例》

B.《期货交易所管理办法》

C.《期货经纪公司管理办法》

D.《期货从业人员资格管理办法》

答案：ABCD1999年国务院颁布了《期货交易管理暂行条例》，与之配套的《期货交易所管理办法》《期货经纪公司管理办法》《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》和《期货从业人员资格管理办法》也相继发布实施。

4.一般来说，交易所设立的专业委员会有()

A.会员资格审查委员会

B.交易行为管理委员会

C.合约规范委员会

D.仲裁委员会

答案：ABCD期货交易所一般设有以下专业委员会：会员资格审查委员会、交易规则委员会、交易行为管理委员会、合约规范委员会、新品种委员会、业务委员会、仲裁委员会。

5.结算机构的职能包括()

A.结算交易盈亏

B.担保交易履约

C.控制市场风险

D.监督会员交易

答案：ABC 本题考查期货结算机构的职能。期货结算机构的职能有：结算交易盈亏、担保交易履约和控制市场风险。

6.与个人投资者相比，机构投资者具有的优势有()

A.资金实力雄厚

B.风险承受能力强

C.交易的专业能力强

D.数量较多

答案：ABC由于期货市场是一个高风险的市场，与个人投资者相比，机构投资者一般在资金实力、风险承受能力和交易的专业能力等方面更具有优势，因此，机构投资者成为稳定期货市场的重要力量。

7.大连商品交易所豆粕期货合约的交割月份为()

A.1月

B.2月

C.3月

D.4月

答案：AC 大连商品交易所豆粕期货合约交割月份为1月、3月、5月、7月、8月、9月、11月、12月。

8.我国期货客户采用的下单方式包括()

A.口头下单

B.电话下单

C.书面下单

D.网上下单

答案：BCD 本题考查我国期货客户的下单方式。目前，我国客户的下单方式有书面下单、电话下单和网上下单三种，其中，网上下单是最主要的方式。

9.郑州商品交易所的期货交易指令包括()

A.限价指令

B.市价指令

C.跨期套利指令

D.止损指令

答案：ABC 本题考查郑州商品交易所的期货交易指令。郑州商品交易所的交易指令有限价指令、市价指令、跨期套利指令和跨品种套利指令。

10.在我国，()实行全员结算制度，交易所对所有会员的账户进行结算，收取和追收保证金。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海期货交易所

D.中国金融期货交易所

答案：ABC在我国，郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所实行全员结算制度，交易所对所有会员的账户进行结算，收取和追收保证金。中国金融期货交易所实行会员分级结算制度。

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NT:PAGE=试题二$

11.每日价格最大波动限制的确定主要取决于标的物市场价格波动的()

A.频繁程度

B.波幅的大小

C.最小变动价位

D.时间

答案：AB每日价格最大波动限制的确定主要取决于该种标的物市场价格波动的频繁程度和波幅的大小。一般来说，标的物价格波动越频繁、越剧烈，该商品期货合约允许的每日价格最大波动幅度就应设置得大一些。

12.商品期货的种类包括()

A.农产品期货

B.股指期货

C.金属期货

D.外汇期货

答案：AC 商品期货的种类主要包括农产品期货、金属期货等。

13.下列关于交叉套期保值的说法中，正确的有()

A.当期货商品没有对应的期货品种时，不能进行套期保值

B.当现货商品没有对应的期货品种时，可选择交叉套期保值

C.交叉套期保值中选择作为替代物的期货品种的替代性越弱，交叉套期保值的效果就会越好

D.交叉套期保值中选择作为替代物的期货品种的替代性越强，交叉套期保值的效果就会越好

答案：BD本题考查交叉套期保值。如果不存在与被套期保值的商品或资产相同的期货合约，企业可以选择其他的相关期货合约进行套期保值，即交叉套期保值。选择作为替代物的期货品种的替代性越强，交叉套期保值的效果就会越好。

14.如果()，我们称基差的变化为“走强”。

A.基差为正且数值越来越大

B.基差从正值变为负值

C.基差从负值变为正值

D.基差为负且绝对数值越来越大

答案：AC 基差为正且数值越来越大、基差从负值变为正值、基差为负值且绝对数值越来越小，基差“走强”，基差从正值变为负值基差“走弱”。

15.下列更可能在期货市场上采取买入套期保值的企业有()

A.铝型材厂

B.铜需求企业

C.农场

D.榨油厂

答案：ABD买入套期保值的操作主要适用以下情形：(1)预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高;(2)目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该商品或资产卖出，担心市场价格上涨，影响其销售收益或者采购成本;(3)按固定价格销售某商品的产成品及其副产品，但尚未购进该商品生产，担心市场价格上涨，购入成本提高。在本题中，铝型材厂会担心日后购进铝锭时价格上涨;铜需求企业会担心日后电解铜价格上涨;榨油厂会担心日后大豆价格上涨。

16.下列关于期货投机价格发现作用的说法中，正确的有()

A.期货市场汇集几乎所有期货合约商品供给和需求的信息

B.投机者的交易目的不是实物交割，而是利用价格波动获取利润，这就要求投机者必须利用各种手段收集整理有关价格变动的信息，分析市场行情

C.期货市场把投机者的交易指令集中在交易所内进行公开竞价，由于买卖双方彼此竞价所产生的互动作用使得价格趋于合理

D.期货市场的价格发现功能正是由所有市场参与者对未来市场价格走向预测的综合反映体现的

答案：ABCD本题考查期货投机的作用之一促进价格发现。期货市场汇集了几乎所有期货合约商品供给和需求的信息。投机者的交易目的不是实物交割，而是利用价格波动获取利润，这就要求投机者必须利用各种手段收集整理有关价格变动的信息，分析市场行情。期货市场把投机者的交易指令集中在交易所内进行公开竞价，由于买卖双方彼此竞价所产生的互动作用使得价格趋于合理。期货市场的价格发现功能正是由所有市场参与者对未来市场价格走向预测的综合反映体现的。

17.与投机交易相比，套利交易的特点有()

A.风险小

B.收益大

C.成本低

D.交易时间短

答案：AC 风险小、成本低是套利交易的特点。

18.下列关于价差套利的说法中，正确的有()

A.价差交易是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利交易

B.与投机交易不同，在价差交易中，交易者不关注某一期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围

C.如果价差不合理，交易者可以利用这种不合理的价差对相关期货合约进行方向相反的交易，等价差趋于合理时再同时将两个合约平仓来获取利益

D.在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易

答案：ABCD价差交易是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利交易。与投机交易不同，在价差交易中，交易者不关注某一期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围。如果价差不合理，交易者可以利用这种不合理的价差对相关期货合约进行方向相反的交易，等价差趋于合理时再同时将两个合约平仓来获取利益。在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易，也就是说要建立一个多头头寸和一个空头头寸，这是套利交易的基本原则。

19.跨品种套利可以分为()

A.相关商品之间的套利

B.原料与成品之间的套利

C.原料与半成品之间的套利

D.不同商品市场之间的套利

答案：AB 跨品种套利可以分为两种情况：一是相关商品之间的套利，二是原料与成品之间的套利。

20.下列属于期货市场中的缺口的有()

A.普通缺口

B.突破缺口

C.逃避缺口

D.疲竭缺口

答案：ABCD 缺口一般有以下四种：普通缺口;突破缺口;逃避缺口;疲竭缺口。

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NT:PAGE=试题三$

21.技术分析法的市场假设是()

A.市场行为反映和包容一切

B.价格呈趋势变动

C.历史会重演

D.市场是理性的

ABC本题考查技术分析法的三大假设。技术分析的理论基础是基于以下三项市场假设：(1)市场行为反映和包容一切;(2)价格呈趋势变动;(3)历史会重演。

22.下列关于供给的价格弹性的说法中，正确的是()

A.供给的价格弹性是供给量变动率与价格变动率之比

B.当价格稍有升降，供给量就大幅度增加或减少，称之为供给富有弹性

C.若价格大幅度升降，供给量却少有变化，称之为供给缺乏弹性

D.不同的产品具有不同的价格弹性

答案：ABCD供给弹性是供应量对价格变动作出反应的敏感程度，不同的产品具有不同的弹性。当价格稍有升降，供给量就大幅度增加或减少，称之为供给富有弹性;反之，当价格大幅升降，供给量却少有变化，则称之为供给缺乏弹性。

23.下列关于艾略特波浪理论的主要观点中，正确的是()

A.艾略特波浪理论是以周期为基础的

B.每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成的

C.无论何种规模的趋势，8浪的基本形态结构是不会变化的

D.8个小浪在持续时间上是相互联系的

答案：ABCD 本题考查波浪理论的相关内容。题干中A、B、C、D四项描述均正确。

24.RSI以交易日的天数作为参数，一般有()

A.5日

B.9日

C.10日

D.14日

答案：ABD RSI以交易日的天数作为参数，一般有5日、9日、14日等。

25.在需求曲线不变的情况下，下列关于供求变动对均衡价格的影响的说法中，正确的是()

A.供求曲线的右移会使均衡价格提高，均衡数量减少

B.供给曲线的左移会使均衡价格下降，均衡数量增加

C.供求曲线的右移会使均衡价格下降，均衡数量增加

D.供给曲线的左移会使均衡价格提高，均衡数量减少

答案：CD 在需求曲线不变的情况下，供求曲线的右移会使均衡价格下降，均衡数量增加;供给曲线的左移会使均衡价格提高，均衡数量减少。

26.目前，除()等几种货币外，其他货币都以美元为基准货币进行标价。

A.欧元

B.英镑

C.澳元

D.新西兰元

答案：ABCD 目前，除欧元、英镑、澳元、新西兰元等几种货币外，其他货币都以美元为基准货币进行标价。

27.远期汇率与即期汇率的差额的表示方法有()

A.升水

B.贴水

C.平价

D.溢价

答案：ABC远期汇率的标价方法有两种。一种是将远期汇率的数字直接标出。另一种是只标明远期汇率与即期汇率的差额。差额又有三种表示方法：升水、贴水和平价。

28.一般来讲，影响外汇供求的主要因素包括()

A.经济发展水平

B.利率相对水平

C.国际收支水平

D.物价水平

答案：ABCD本题考查影响外汇供求的主要因素。一般来讲，影响外汇供求的主要因素包括经济发展水平、利率相对水平、国际收支水平、物价水平、市场心理与投机交易、政治局势、军事冲突与突发事件等主要因素。

29.中国外汇市场经历了()阶段。

A.中国外汇市场的建立

B.外汇调剂市场的形成

C.银行间外汇市场的建立

D.中国外汇市场的发展壮大

答案：ABCD本题考查中国外汇市场经历的四个阶段。中国外汇市场经历了四个阶段，分别是：中国外汇市场的建立、外汇调剂市场的形成、银行间外汇市场的建立、中国外汇市场的发展壮大。

30.外汇期货套利形式与商品期货套利形式大致相同，可分为()几种类型。

A.跨市场套利

B.跨币种套利

C.跨月套利

D.跨年交易

答案：ABC 本题考查外汇期货套利形式的分类。与商品期货套利形式大致相同，可分为跨市场套利、跨币种套利和跨月套利三种类型。

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我采访了数百位获利的交易员，大家一致认同外汇致富7步走

大家来投资外汇都带着致富的目的，但世界数以百万的交易者，只有少数人能持续获利。

如果您是拥有大量资金的专业交易者，离致富的路不远。但对于没有任何经验、没有大资金的的交易者，这就难了。

摆在我们面前的路有2条，要么早早放弃，要么需要践行一条“外汇投资取经路”。

这条路不需要历经九九八十一难，但仍然要付出异于常人的耐心和努力。

想要走通外汇盈利之路，首先至少要掌握以下知识点，这也是外汇致富的敲门砖！

第1步：了解外汇基础知识

任何一个领域都有很多专业术语，通过了解这些术语，能帮助你扫清很多学习障碍。对于外汇交易而言，起码你应该知道外汇交易是怎么一回事？

以货币对的形式交易，可以买入或卖出。常见的8种货币有美元、欧元、英镑、日元、加元、澳元、纽元、瑞士法郎。它们直接组合而成的货币对，货币对中前一个货币是基础货币，后一个货币是计价货币。

交易用的软件最常见的是MT4和MT5，在交易软件中可以看到实时货币对的报价。报价分为买入价和卖出价，用的是计价货币的实时汇率。比如GBP/USD买入价为1.3743，表示需要1.3743美元来购买1英镑。货币对的价格表示的是基础货币相对于计价货币的价值。

另外还需要了解点值和手数的概念，外汇交易是用点值来计量的。

第2步：了解外汇订单的运作模式

既然你要进行外汇交易，也应该清楚你的单子是如何运作的。

外汇交易中有买单和卖单，如果你认为货币对价格会上涨就做多，价格会下跌就做空。提交订单的形式可以是实时直接操作，也可以下达下单指令设置挂单交易。另外还有被动的止盈止损下单平仓操作。

无论是买单还是卖单都会在一个大的外汇交易市场很快被匹配掉。跟你的订单匹配的是其他交易者或者交易商平台。外汇市场的交易者有银行、金融机构和散户们，大家的资金量和交易水平有很大差异，但因为外汇市场交易量巨大，并不存在所谓的“庄家”。

第3步：了解如何在交易外汇时计算损益

我们来投资市场是赚钱的，当然要懂得如何计算损益。有哪些收益，有哪些成本。

在交易之前要算清楚，衡量您单笔交易可以承受的最大风险是多少。不能一下全投进去。在交易中可以用损益百分比结合仓位大小、杠杆大小衡量您可能的收益或损失。

您还需要了解保证金和杠杆的关系，了解不同国家的杠杆限制，以及不同账户类型的保证金限额和清算机制。

第4步：了解如何研究货币价格

外汇交易的核心其实就是预测货币对价格。投资交易中研究价格的方式有国家基本消息面、技术分析、市场情绪分析等方式。

你需要对这些方式有基本的了解，选择自己要研究的方式。每一种方式都有很多能研究的东西。

基本面就是从本质上分析影响一种货币价格的因素，比如主要国家经济发展水平、央行货币政策、有关的新闻消息等。技术分析认为图表可以融合一切，需要借助技术指标、图表形态研究历史价格规律，预测价格走势。市场情绪分析是用买方和卖方的交易量预测市场价格变化。

第5步：确定您的外汇交易策略

交易要有交易之道，没有策略怎能应对市场变化。交易策略是一套完整的可以指导你交易的东西，整个交易主要交易什么品种、采用什么交易依据、什么样的交易风格、怎么把控交易风险等。

无论剥头皮交易还是日内交易、波段交易，能帮助自己盈利的，都可以尝试。大部分人在交易时常常忽略交易风险，其实交易目标应该是先保本再盈利，风险管理和心态调整能淘汰掉大多数人。

第6步: 了解能提供帮助的第三方

所谓能提供帮助的第三方就是有助于交易的衍生服务，比如外汇信号（情报）、外汇EA和跟单社区等。

外汇信号就是第三方给你提供交易点位等，你只需要执行即可。现在很多交流群也提供这种给单的服务，其实信号可不可靠有一定的不确定性，你可以尝试，但一定要至少观察1个月。

外汇EA借助工具提高交易效率，但工具始终是人设计出来的，仍然不能长期获利，使用EA也需要不断测试以及调整。

跟单社区就是直接复制别人的交易，与外汇托管类似，这也是新手交易的捷径，但太依赖别人，自己不会分辨，也容易遇到问题。

其实最好是自己交易之后，了解了外汇交易再去触碰这些东西比较好。

第7步：选择外汇交易商

入市的第一步就是选择交易商，很多新手不太了解外汇交易商，随便选择一家，结果还没开始交易钱就被套了。

交易商很重要，一定要学会识别靠谱的交易商，然后再根据相关费用、服务去选择。

以上这7步通关并不容易，所以看到这里你应该很清楚为什么只有少数人能盈利了。如果你真的要走这条路，那希望你能研究好每一步，早日致富。

外汇保证金开户知识

外汇保证金开户的基础知识

“外汇交易就是一国货币与另一国货币进行交换。与其他金融市场不同，外汇市场没有具体地点，也没有中央交易所，而是通过银行、企业和个人间的电子网络进行交易。今天小编就与大家分享外汇保证金开户知识，仅供大家参考!

外汇保证金开户

1、何谓外汇保证金交易

说到外汇保证金交易，首先要说一下什么是外汇交易?

外汇交易就是一国货币与另一国货币进行兑换的过程。体现在具体操作上就是：个人与银行、银行与银行、个人与交易经纪商、银行与经纪商、经纪商与经纪商之间进行的各国货币之间的规范化或半规范化的过程。

外汇交易是世界上交易量最大、交易笔数最频繁的资金流动形式，每天成交额约逾1.9万亿美元。因为美元为事实上的国际储备货币，所以二战以来一般都以美元作为其他币种的直接交易对象。随着欧元的崛起，在外汇交易市场上，用欧元作为直接交易对象的交易量开始上涨。与其它金融市场不同的是，外汇交易市场没有具体地点，也没有集中的交易所，所有交易都是通过银行、交易经纪商以及个人间的传统柜台、电话或者互联网等形式进行交易。正因为没有具体的交易所，交易的参与者遍布全球，因此外汇市场能够24小时运作。交易过程中讨价还价所产生的报价，则会通过各大信息公司传递出来，传递的媒介包括软件系统、网站平台以及各种交易平台，投资者因此可以获得实时外汇交易的行情。

那么保证金交易又是什么样的外汇交易呢?

外汇保证金交易也称为按金交易，它是指在金融机构之间以及金融机构与个人投资者之间进行的一种即期或远期外汇买卖方式。从本质上讲，有点类似于国内已经发展多年的期货交易。在进行保证金交易时，交易者只付出0.5%～20%的按金(保证金)，就可进行100%额度的交易，也就是“以小博大”。在获利可能性增大的同时，风险也进行了同样的放大，实在是需要斗智斗勇的一种投资方式。

外汇保证金交易起源于1980年代的伦敦，后来被引入香港。在我国，1990年代初曾经有一批个人和机构参与过此类交易，也留下了各种各样盈利和亏损的故事。

正如我们前面提过的，外汇保证金交易非常类似于期货交易，同时，除了与期货交易一样实行保证金制度外，外汇保证金交易还有不同于期货交易的诸多特点：

一、外汇保证金交易的市场是无形的和不固定的。所有交易都在投资者与金融机构以及金融机构之间进行，没有类似证券交易所这样的专门机构; 二、外汇保证金交易不像期货一样涉及交割日、交割月的概念，它没有到期日.交易者可以根据自己的意愿无限期持有头寸,但需清算隔夜息差; 三、外汇保证金交易的规模巨大，参与者众多; 四、外汇保证金交易的币种十分丰富，任何国际上可兑换的货币都可能作为交易品种; 五、外汇保证金交易的交易时间是24小时的; 其中比较特别的一点是：外汇保证金交易要计算各种货币之间的利率差，金融机构要向客户支付或者从客户保证金中扣除。

2、走进交易现场

知道了外汇保证金交易的来源和基本特点后，为了更深入的了解它，我们需要先知道这个市场里常见一些基本概念，本章将为您细细解释。

货币代码：美元USD、欧元EUR、日元JPY、英镑GBP、瑞士法郎CHF、澳元AUD、新西兰元NZD、加拿大元 CAD。

汇率通常以下表中左侧栏的形式表示，欧元/美元的报价显示为EUR/USD，美元/日元报价为USD/JPY，依此类推。

如我们所看到的，上述几种货币是目前市场上自由兑换度最高的几种货币，外汇交易投资市场95%以上的货币间交易都是由这些币种之间产生的。所以一般的金融机构也把这几种货币的报价作为主要或者全部的报价内容。当然，如果今后某种货币在全世界范围内逐渐起到更加明显的流通和兑换特性，那它一定会被纳入到这个报价体系中来;另外一个方面，如果其中某种货币的作用越来越弱，或者出现了该种货币被取消，它显然会被筛选出去。

汇率显示：在国际外汇交易市场上，汇率(也就是外汇报价)都是以五位数字显示的，比如：EUR/USD 1.0597，USD/JPY 114.32，GBP/JPY 189.93。

汇率的变化：汇率的最小变化是指的汇率最后一位数字的变化(即为1个基点变化)，如：EUR/USD的汇率一般是：那么最小变化就是0.0001;USD/JPY的汇率一般是：那么最小变化是0.01。

报价：外汇保证金的买进和卖出价格都是由银行或做市商、经纪商自行决定报出来，也就是金融机构针对个人会对每种货币实时报出不同的买入和卖出价格，由个人客户根据自身的判断决定当时的买卖方向。当然，金融机构之间的交易也会实时报出对应的价格，只是和个人客户看到的报价有一些细小的差别。举例，如果一个经纪商现在的EUR/USD报价显示为1.0595/00，就表示经纪商现在愿意以1.0597买入您的欧元，愿意以1.0600卖出欧元给你。我们可以很清楚地看到，买入和卖出的差价(点差)为1.0600-1.0595=0.0005，也就是5个基点。对于投资者来说：点差越小，交易成本就越小，获利的机会就越大。我们都知道证券市场里没有点差的概念，但有手续费的说法，其实两者相差不大，都是交易成本的问题。也就是你一交易就已经付出的点差或者手续费，你需要在后面的趋势里弥补点差或手续费的基础上，再进行盈利。

报价的分类：所有保证金的报价都分为间接报价和直接报价。这种分类是历史形成的延续，他们在后面要讲的每点盈利的计算上有着不同的表现。间接报价的货币包括：EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD、NZD/USD等，也就是以一种非美元的货币的价格兑换美元货币进行价格比所产生的报价;直接报价的货币包括：USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD等，也就是以美元货币的价格兑换非美元货币价格比所产生的报价。举例来说，EUR/USD报价为1.0596，即表示每欧元兑换1.0596美元;USD/JPY报价为116.95，即表示每美元兑换116.95日元。

交易合约：外汇保证金的合约单位类似期货和证券交易，都是以一个规定的最低固定数目作为单位来进行，也被称之为1手(口)合约。需要大家明确的是：这里提到的交易合约是指的投资者投入保证金进行比率放大后的资金单位，而非客户的本身实际资金大小。

交易说明：在外汇市场，货币买卖总是成“相对”交易，譬如欧元兑美元或美元兑日元。相应地，所有交易都是在买进一只货币后，同时卖出另外一只。基准货币是“买进”或“卖出”的基础。货币对可以看作用来买进或卖出的工具。比如欧元兑美元(EUR/USD)，如果你认为美国经济将继续下滑并且那将对美元不利的话，你可以“买入”EUR;也就是你买进欧元并且预期欧元相对美元会上升。相对而言，如果您可以“卖出”EUR，你“买进”美元USD同时卖出欧元，如果您预期美元相对欧元会上升。

盈利和亏损：盈利和亏损的计算就是计算买入/卖出货币组合时的每点价值，如果投资者在1.0635买入欧元，后在1.0650卖出，则表面盈利为15点。每点到底对应多少价值，要根据报价方式不同而定!间接报价的货币，无论汇率怎麽变化，每点价值都是固定的，但是对于直接报价的货币，就会因为汇率的变动影响每点的实际价值。

自动转仓：在外汇市场交易中，所有的部位必须在两个交易日平仓。举例来说，如果投资人在星期二卖出十万欧元，投资人必须在星期四拿出十万元现金的欧元来平仓，除非这个欧元的部位办理延展。大部分交易商、银行自动为投资人提供延展服务，在北京时间上午六点的时候，会将投资人的外汇部位头寸交换，使原来的外汇部位能在到期前转移到下一个交易日。任何一个外汇部位延展会产生对冲或是拋补的价差，而这个价差则由银行间隔夜拆借的利率决定。被交换位置的价格通常会不同。数量的区别会根据货币对、二货币之间的利率差别和每日价格的变动而变更。举例来说，在某一天，美元对日元的每一手部位延展可能是0.50美元而英镑对日元的每一手部位延展可能是2.0美元。

在北京时间上午五点﹝冬季时间六点﹞的时候，交易商、银行会自动的将未平仓的部位头寸计算利息而加进帐户的资本金内(如果利息是正)或从帐户的资本金内扣除(如果利息是负)。如帐户的保证金要求是百分之二以上，投资人可以因为手中持有较高利率的货币而赚取利率的价差，但是如果持有较低利率的货币则会被系统扣除利息的价差。帐户的保证金小于百分之二，则不论是持有那一种货币都会被扣除利息的价差。百分之二的保证金是外汇交易市场的约定俗成，然而大部分的外汇经纪商会要求至少百分之三到五的保证金比例，投资人才能延展部位，得到利率的价差。

特别注意事项：每逢星期四的时候，通常加减的利息价差会比平常大三倍以上，因为这天的外汇部位延展需加上周末的时间。

高杠杆、低保证金：外汇买卖的保证金是银行或交易商避免客户交易风险而要求客户质押的现金。客户存放保证金就可以持有比保证金价值大很多的仓位。目前市场上的外汇交易平台，您可以使用高至200倍的杠杆买卖，且采用自动化的程序，确保客户不会损失超过投放于帐户内的资金。帐户的保证金百分比水平全部记录在系统内，交易平台可依照各帐户的情况，实时计算出持仓所需的资金(占用保证金 Used Margin)，和可供建立新仓的资金(可用保证金 Usable Margin)，连同余额，净值和实时计算的盈亏信息，一同显示于帐号窗口内。当帐户超出最高可容许杠杆比例时，经纪商、银行交易部有权清算户口内某部份或全部的仓。客户必须注意监控帐户内的保证金情况，确保可在自主的情况下止损，特别是市场出现较大波动时。

3、保证金是双刃剑

外汇保证金是容易入门的投资，而获利的主要因素可谓经验、信息和运气为主。正因为外汇保证金交易的双向交易、放大、利息返还等特点，使得众多的投资者纷纷通过各种渠道大量参与到此类交易中来。纵观历史，我们发现就像任何一种投资手段一样，每种方式都有它的独特有点。

优点：

1、资本低，一般少于实际投资10%;

2、双向交易投资，涨跌都有获利机会;

3、获利可能性高，有时一天有一倍以上的获利;

4、风险可控性，可预设限价和停止损点(这点要辩证的看，主要取决于投资者的经验和交易能力);

5、24小时交易，随时参与;

6、手续费低，交易成本少;

7、全球每天的交易量超过1.9万亿美元，不易落入人为操纵;

8、信息透明度高，所有行情、数据和新闻都是公开。

缺点：外汇保证金交易的缺点本质上都是如何应对市场可能巨大波动情况下的巨大风险的问题，因为一次平时看似小的错误投资，就算全部资金投入也只不过亏损本金的百分之一、二，而在保证金里，因为放大的作用，可能会亏空全部本金还不够。

这种比率大的亏损，主要因为投资人在以下几个方面出现问题：

1、放大比数过高，风险加强;

2、过分主观，猜头猜底;

3、赌博心理;

4、没有资金控管，全仓押入;

5、缺少基础分析能力，盲目跟风。

大家都会发现这些这些问题都是很常见的，正因为80%的人都知道而又都会犯的错误才是真正的错误!后面我们会继续讲解如何规避以上风险用好外汇保证金这种投资工具。