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抓住投资机会，国联证券上班时间延长至晚间，助您实现财富增值

国联证券决定将上班时间延长至晚间，这对于炒股高手来说，是一个抓住投资机会的利好消息。作为擅长技术分析的炒股高手，我们深知技术分析在短线炒作中的重要性。而国联证券延长上班时间意味着我们可以在更多的时间里进行技术分析，从而更准确地捕捉到股票市场中的投资机会。

让我们简单解释一下”国联证券上班时间”与股票或与股票技术分析的相关性。在股票市场中，投资者通过买卖股票来获取利润。而技术分析是一种通过研究历史价格和交易量数据，运用各种指标公式来预测股票未来走势的方法。对于那些善于利用技术分析进行短线炒作的投资者来说，他们需要不断观察市场动态并做出相应的决策。因此，延长上班时间将给这些投资者提供更多的时间来分析市场，找到更多的投资机会。

然而，延长上班时间也存在一定的风险。股票市场是一个波动性较大的市场，投资者需要时刻保持警惕。延长上班时间可能意味着更多的工作压力和疲劳，对投资者的心理状态和身体健康可能会带来一定的负面影响。投资者需要合理安排自己的工作和休息时间，保持良好的心态和精神状态，以应对市场的波动。

综上所述，国联证券延长上班时间为炒股高手提供了更多的投资机会。在这个多变的市场中，技术分析的重要性不可忽视，而延长上班时间将为投资者提供更多的时间来进行技术分析，从而更好地抓住投资机会。然而，投资者也需要注意合理安排自己的工作和休息时间，以保持良好的状态。

中兴通讯称将进行外汇保值型衍生品投资

上周末，中兴通讯发布公告称，为减少汇率波动对公司资产、负债和盈利水平变动影响，拟针对美元风险敞口进行不超过7亿美元额度的外汇保值型衍生品投资，针对欧元风险敞口进行不超过2亿欧元额度的外汇保值型衍生品投资。

中兴通讯表示，随着公司国际业务的持续发展，公司外汇收入不断增长，而公司成本构成以本币为主，收入与支出币种的不匹配致使外汇风险敞口不断增大;同时，受全球经济形势不确定性和欧盟国家主权债务危机影响，欧元等非美货币不稳定性增强，伴随着2010年6月中国央行重启汇改，人民币对美元汇率波动加大。为控制汇率波动对公司利润和股东权益造成不利影响，公司需进行外汇保值型衍生品投资，以减少外汇风险敞口。根据今年公司国际业务发展和外汇收支预测，中兴通讯拟针对美元风险敞口进行不超过7亿美元额度的外汇保值型衍生品投资，针对欧元风险敞口进行不超过2亿欧元额度的外汇保值型衍生品投资。

为了控制投资风险，中兴通讯制定了比较严格的风险管理政策，要求外汇保值型衍生品投资以锁定外币价值为目的，禁止任何投机套利行为;公司外汇保值型衍生品投资是对公司部分风险敞口进行保值，投资额度不得超过经董事会或股东大会批准的授权额度上限;公司外汇保值型衍生品投资不得进行带有杠杆的衍生品投资。

中信证券-固收基金投资策略2023年6月：平衡型“固收+”基金具备较高投资价值-230612

2023年5月股票市场受经济预期下修影响整体调整，大盘表现弱于小盘，大盘成长风格跌幅居前。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】债券市场持续上涨，10年期国债利率进一步下行至2.7%以下。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）纯债基金投资上，我们仍建议关注对于利率波段有所把握的策略。“固收+”基金投资方面，股债性价比指标指示权益资产性价比高，平衡型“固收+”基金具备较高投资价值。

▍市场概况：股票市场整体调整，债市持续上涨。2023年5月，股票市场受经济预期下修影响整体调整，沪深300指数年初至今收益率转负。大盘表现弱于小盘，大盘成长风格跌幅居前。4月PMI数据回落至荣枯线下，5月初债券利率快速下行；月中整体窄幅震荡；月末受股债跷跷板效应影响，10年期国债利率进一步下行至2.7%以下。中债新综合指数上涨0.65%、中债国债总指数上涨0.72%。5月转债市场整体下跌，中证转债指数全月下跌1.56%。混合债券型二级基金、偏债混合型基金均有7成以上产品未能获得正收益，中位数收益率分别为-0.51%、-0.86%。

▍固收基金策略：平衡型“固收+”基金具备较高投资价值。纯债基金投资上，我们仍建议关注产品流动性风险管理、优选头部管理人，长端利率赔率较低环境下，关注对于利率波段有所把握的管理人。从资产维度来看，以中证800指数股息率构造的股债性价比指标显示，当前市场股债性价比正处于过去5年的98%分位数附近，权益资产性价比较高，“固收+”基金的配置价值比较突出。我们统计以中证800指数股息率构建的股债性价比指标显示显示2018年以来股债性价比指标位于过去5年的80%、90%分位数以上时，混合型基金指数相对于纯债基金指数持有半年、1年的超额明显。因此，平衡型“固收+”基金在当前市场环境下具备相对较高的投资价值。

▍固收基金精选组合模型业绩跟踪：稳健型“固收+”基金组合模型回撤较大。我们的外发报告中量化筛选有短期纯债型基金、中长期纯债型基金、稳健型“固收+”基金、平衡型“固收+”基金共四个基金精选组合模型，具体筛选细节参见正文中外发报告。中长期纯债型基金精选组合模型自2019年12月31日至2023年5月31日的模型回测年化收益率为3.84%，相对中长期纯债型基金指数年化超额收益约为64bps。短期纯债型基金精选组合模型自2020年2月3日至2023年5月31日的模型回测年化收益率为3.12%，相对短期纯债型基金指数年化超额收益约为42bps。稳健型“固收+”基金精选组合模型5月收益率为-0.37%，相对两个参考组合模型回撤较大。我们认为稳健型“固收+”精选组合模型与基金指数本月回撤较大的主要原因为成分基金股票持仓偏大盘风格且权益仓位可能上调至10%中枢以上。从两个“固收+”基金组合模型自2020年9月末运行至2023年5月31日的模型表现看，年化收益率分别为3.58%、3.21%，最大回撤分别为2.33%、5.09%，夏普比率分别为1.13、0.53。

▍风险因素：1）市场系统性风险；2）基金风格骤变的风险；3）模型假设不能反映市场真实情况的风险；4）基金组合模型使用定量方法进行筛选，实际策略未经调研验证，存在基金策略定位偏差的风险