美国金融市场处于一个临界状态，很可能说崩盘就崩盘
看似平静的美国金融市场暗流涌动，债务危机接近最后时刻，正处于一个临界状态，基本上是说崩盘就崩盘的时刻，风险空前上升，现在美国国内金融机构就像热锅上的蚂蚁，都急得团团乱转，像摩根大通就为美债违约成立了战情室，几乎到了金融海啸一触即发的状态，其他金融机构都在纷纷下注，多空对赌空前高涨，几乎到了全民皆兵的时刻，而这正是金融海啸全面爆发前的临界状态。
美国金融市场高度发达，多空投机押注都有充分的机会和空间，几乎所有交易员都在押注，在美国债务违约的关键时刻，实际上银行危机也空前聚集，挤兑大潮随时可能爆发，所以现在美国面临的是多重风险，首要的就是债务违约，其次是银行挤兑，还有就是多空对赌，这种临界时刻不会维持太久，总会从细小的失衡开始出现突破，要么多头获胜，要么空头获胜，获胜者将会收获暴利。
实际上，美国债务上限危机还留有一丝余地，但是美国当局和国会众议院之间彼此要挟，互不退让，让局势向高危不断演变，并且极有可能会推向高潮，目前来看，即使债务危机能够化解，也必然是拖到了最后时刻，这让金融市场更加暗流涌动，崩盘风险骤然上升，交易员对多空的押注已经将美国金融市场推向最后的临界时刻，距离最后的违约日期还有两周左右，一切都将会水落石出。
从历史上来看，美国债务是没有出现过违约的，这有利于美国国债多头的押注，但现在为什么空头押注也非常普遍呢？主要原因还是违约风险切实存在，这么高的国债规模，一旦出现实质违约而暴跌，美联储就可以大规模地低价回购国债，以大幅折价的便宜迅速降低美国国债规模，存在这种巨大利益的操作空间，这使得美国国债实质违约的概率大幅上升，这是国债空头押注的真实原因和现实理由。
换句话说，美国国债违约一次会更好，会让当局和美联储更好地重组债务，并大规模降低债务水平，从其他国家的实践来看，国债违约不是没有先例，也不是没有更好地重组方案，反而有利于降低国债规模，以31万亿美元的规模来估算，一旦美国国债违约暴跌10%，债务水平就会直接降至28万亿的水平，等于白白蒸发了，这对于美国重组债务是有利的，所以交易员对国债空头的押注是符合现实逻辑的。
当然，美国违约损失的是信誉，但是在债务水平这么高的情况下，信誉早就不值钱了，即使苦苦勉强度过债务危机，美国国债的信誉也所剩无几了，没有其他国家的央行会再买美国国债了，早就抛售的差不多了，美国度过债务危机之后，最好的美元资产也不是美国国债了，而是美元现金和等价物，其他国家通过在美银行等金融机构维持美元现金的水平就足够了，美国国债的吸引力已经烟消云散了。