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3·15丨以案说险：黄金投资骗局多，各路陷阱要防范

3·15

保障金融权益

助力美好生活

2024年以来，黄金价格持续走高，吸引了众多投资者关注。然而，投资黄金并非稳赚不赔，消费者需注意防范各类常见的投资风险。

ONE

案例一

李某进入一个投资群，群里“专家”每天分享黄金投资知识和“高盈利截图”并还展示所谓与知名金融机构合作的文件。李某信以为真，向对方提供的账户转账5万元用于黄金投资。起初，平台显示他的账户盈利颇丰，便逐步追加投资金额到20万，可当他想提现时，却被以各种理由拒绝，如手续费未缴纳、账户需审核等，到最后该平台无法登陆，李某才意识到被骗。

TWO

案例二

王某告诉张某，某国金价远远低于国内，每克差价可达百元，但必须“人肉带回”，投资周期两个月左右，收益至少10%，张某为此贷款10万元转给王某用于投资黄金。不久后，王某联系张某，说该国有权机关以“超额携带黄金、未支付罚款”为由，将王某携带的黄金扣押，并且没有出具任何证明，结果张某既赔了钱又没有获得所谓的收益。

TREE

案例三

孙某在某黄金投资平台看到“高收益、低风险”宣传，便投入了大量资金购买黄金理财产品。然而，随着国际金价的剧烈波动，孙某的投资迅速缩水，最终亏损严重。孙某这才意识到，黄金投资并非如宣传所说“稳赚不赔”。

树立正确黄金投资观

防范投资风险

投资黄金需关注以下方面：

一、关注黄金产品适当性：

1.黄金虽然是传统意义上的避险资产，但黄金作为投资品，存在固有的市场价格风险，也存在一定的周期性，黄金投资从来不是“稳赚不赔”的交易。

2.对于普通投资者而言，不建议追逐“热点”进行短线投机，选择合适的定投策略更能有效平滑市场波动，在长期的金价上涨中获利。

3. 商业银行的实物黄金、黄金积存及黄金ETF联接产品是比较易于理解的黄金投资品种，也更适合普通投资者。

二、关注黄金投资风险：

1.非法平台风险：此类诈骗往往依托非法搭建的投资平台，这些平台没有合法金融牌照，不受监管，随时可能关闭跑路，投资者资金毫无保障。

2.信息不对称风险：一些不法分子利用投资者对黄金市场的不了解，通过虚假宣传、夸大收益等手段诱导投资者进行高风险操作，导致投资者蒙受损失。

为保护消费者合法权益，贵阳银行提示广大消费者：

在黄金价格持续走高的背景下，投资黄金前，应充分了解市场风险，谨慎对待高收益承诺，建议通过正规渠道，并在经济能力承受范围内理性购买。

黄金狂飙之路远未结束！华尔街看到这几股“顺风”……

财联社9月16日讯（编辑 黄君芝）今年以来，在国际局势持续动荡、避险情绪高亢的大环境下，国际金价屡创新高。而今日，随着市场预期美联储今年“首降”将至，金价再度飙升：伦敦现货黄金历史首次站上3680美元/盎司；COMEX也创出3720美元/盎司的历史新高。

不过，华尔街似乎认为，金价的涨势还远不算完。高盛（Goldman Sachs）表示，如果经济滑向衰退，投资者放弃美国国债等传统避险投资，金价可能升至5，000美元。在这种情况下，投资者更信任黄金等硬资产，而不是美元。

在线交易平台Summit Metals联合创始人Jose Gomez表示，“如果利率下调，2025年（年底）金价目标在3750美元左右。目前的价格已经反映出利率下调。不过，就算一切都保持不变，3750美元也是可能的。”

至于为什么金价的涨势还将持续下去，专家们给出了以下几个理由：

美联储和利率

如果美联储如期降息，那么良好的黄金购买机会将会持续下去。

高盛研究（Goldman Sachs Research）的经济分析师Lina Thomas说：“我们之前在2008年、2020年，甚至2024年8月都看到过这种情况。现在是买入黄金的好时机，因为随着投资者寻求安全资产，黄金通常会在买入后不久反弹。”

政府债务

美国债务负担正在迅速增加，这给整个避险资产市场带来了冲击波。

Midas Funds投资组合经理Thomas Winmill说：“美国政府的财政和货币政策，包括大规模的美国赤字支出和难以理解的美国公共债务以及福利（如社会保障、医疗保险、医疗补助、退伍军人福利等）的义务，将需要创造更多的美元来支付当前的承诺和利息。”

他认为，鉴于目前的预算赤字，偿还美国所欠的大量公共债务并非易事。他说：“在这种环境下，美元的持续创造已经并将继续导致美元下跌，这将导致美国物价上涨，并导致包括黄金在内的所有‘硬’资产价格上涨。”

完美风暴

尽管利率居高不下，但金价一直在上涨，而且金价历来与实际利率相关。不过，总部位于芝加哥的Ninja Trader高级经济学家Tracy Shuchart表示，这种相关性今年已被打破，表明资本配置、外汇储备管理和风险认知方面的一些结构性因素正在发生变化。

“美元走弱，令黄金对外国买家而言更便宜，并为金价走势增添进一步动能，” Shuchart称：“持续的通胀水平一直高于美联储的目标，这也增强了黄金作为长期价值储存手段的吸引力。”

不仅如此，今年金价的飙升很可能是宏观经济风险趋同的结果。

Shuchart称：“这些风险包括美元走势、央行买盘、通胀担忧，以及对全球金融架构正遭受前所未有考验的潜在疑虑。”

“此外，各国央行，尤其是新兴经济体的央行，也一直在增加黄金购买量，作为对汇率不稳定和债务担忧的战略对冲。这种稳定的积累给供应方面带来了真正的压力，并给黄金市场带来了潜在的买盘，因为他们会以任何价格买入，”他补充道。

应继续持有还是获利卖出？

专家认为，任何黄金投资者的退出策略都应该基于他们投资组合的成本基础（即他们为投资组合支付的金额）和他们所期望的投资回报。Gomez建议：“人们应该持有黄金，直到它可以兑换成美元，然后在不失去原有购买力的情况下进行另一次投资购买。”

黄金持有时间也是出售的重要因素。Gomez说：“如果你持有黄金超过20年，而且即将退休，那么现在是出售黄金的好时机，因为你可以用这笔钱购买其他资产，比如更多房地产。”

即使做出了“卖出”决定，投资者也应该在其投资组合中配置一些黄金，但不能作为核心持有或收入来源。

“在分散投资和风险管理方面，黄金具有真正的优势，因为它与股票和债券的相关性往往较低，尤其是在市场承压或不确定时期，” Shuchart称：“当股票和固定收益市场波动时，它可以缓冲投资组合的损失，几乎就像一种金融保险。”

“此外，在通货膨胀或货币失去购买力的情况下，黄金可靠地保值。它的全球流动性使得跨周期买卖变得容易，”他补充道。

Shuchart建议：“对大多数投资者来说，在投资组合中配置3-10%左右的战略配置，并优先选择实物黄金和/或黄金ETF，似乎足够了，足以从其对冲特性中受益，而不会损害长期增长目标，也不会承担存储和税收负担。”

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如何计算黄金保证金以控制风险？怎样合理运用保证金进行投资？

在黄金投资领域，准确计算黄金保证金以及合理运用保证金进行投资是控制风险和实现盈利的关键。

首先，我们来了解一下黄金保证金的计算方法。一般而言，黄金保证金的计算取决于交易平台所设定的保证金比例以及交易的合约规模。假设某交易平台的保证金比例为 5%，黄金合约规模为 100 盎司/手，当前黄金价格为每盎司 1800 美元。那么，每手交易所需的保证金 = 100 盎司 × 1800 美元/盎司 × 5% = 9000 美元。

接下来，探讨如何合理运用保证金进行投资。

控制仓位: 投资者应根据自身的风险承受能力和资金状况，合理控制保证金所占用的资金比例。避免过度使用保证金，导致仓位过重，一旦市场出现不利波动，可能面临巨大损失。

分散投资: 不要将所有保证金集中投资于单一的黄金交易品种或交易策略。可以考虑同时参与不同期限、不同类型的黄金投资，以分散风险。

设置止损和止盈: 在使用保证金进行投资时，务必提前设定止损和止盈价位。当市场价格达到止损位时，及时平仓以限制损失；当达到止盈位时，获利了结，避免市场反转导致利润回吐。

关注市场动态: 保证金交易对市场变化更为敏感，投资者需要密切关注全球政治、经济、金融等方面的动态，以及黄金市场的供需关系、技术走势等因素，及时调整投资策略。

下面以一个简单的表格来对比不同风险承受能力下的保证金运用策略：

风险承受能力保证金占用比例止损设置幅度止盈设置幅度

低风险

10% – 20%

5% – 8%

8% – 15%

中风险

20% – 40%

8% – 12%

12% – 20%

高风险

40% – 60%

12% – 18%

18% – 30%

需要注意的是，以上表格中的数据仅为示例，实际的投资决策应根据个人情况和市场状况进行灵活调整。

总之，在黄金投资中，准确计算保证金并合理运用是至关重要的。投资者需要不断学习和积累经验，提高自身的投资水平和风险控制能力，才能在充满变数的黄金市场中稳健前行，实现投资目标。