Tag: 金融衍生品

外汇保证金的相关知识点解释

在各样投资项目中，最公平而最吸引的人的可算是外汇保证金交易。外汇保证金交易就是投资者以银行或经纪商提供之信托进行外汇交易。银行或经纪商一般可以提供90%以上之信托，换言之投资者只要持有10%左右的资金(保证金)就可进行外汇交易。

外汇保证金是全球范围内属于个人理财理财产品中的顶级产品，由于国内还没有建立完善规范体系，从07年6月份开始国内的工商，民生，建设三个银行曾经试运行业务，但均已在今年6月暂时叫停。外汇保证金是金融衍生工具之一。它是以其一定比例的资金在外汇市场以各种货币为买卖对象，对汇率波动的方向，进行扩大百倍以至数百倍的增值交易的金融衍生品，也称杠杆式外汇。保证金外汇产生于20世纪70年代。

炒金如何赚钱专家免费指导银行黄金白银TD开户指南银行黄金白银模拟交易软件集金号桌面行情报价工具为了防止交易出现亏损而无法结算，则以一定比例的资金来做为保证金。一般初始保证金的比率为目前汇率的价格的5%-10%。由于保证金的比率很低，因此有高度的杠杆作用。所以外汇保证金是金融产品中最具魅力的衍生品。一笔成功的交易就可以让投资者在较短的时间内得到丰厚的回报。同时如果操作不当也会导致巨大的亏损。

外汇保证金具有期货的特征，又称货币期货。是以外汇为基础工具的期货合约，是金融期货中最先产生的品种。主要用于规避外汇风险，也即汇率风险。外汇保证金交易自1972年在芝加哥商业交易所(CME)所属的国际货币市场(IMM)率先推出后得到了迅速发展。上市品种主要有：英镑兑美元、欧元兑美元、澳元兑美元和美元兑日元、美元兑瑞士法郎等主要的五个品种;其它还有交叉货币盘：欧元兑日元、欧元兑英镑、欧元兑瑞士法郎等等。

外汇保证金的操作是投资人将一定金额的资金存入交易帐户，作为外汇交易的保证金，由交易商同意，授予客户若干信用倍数，使其可操作相当于存入资金的数倍的交易金额。使其用可以用较小的资金，在外汇市场上进行较大的交易，外汇保证金投资另一项最吸引人的特色是可以双向操作，您可以在货币上升时买入获利(做多头)，也可以在货币下跌时卖出获利(做空头)，从而不必受到所谓的熊市中无法赚钱的限制。

关于开放我国银行外汇保证金业务的探析.doc

摘要2008年银监会一纸通告,暂停了我国银行的外汇保证金业务。但这并没有阻止市场需求的发展,反而为境外经纪商在我国掘金提供了可能,也为许多不法分子在国内大肆敛财提供了可能。虽然银行开展的外汇保证金的服务有一定缺陷,但是叫停并不能增强银行服务的能力,反而让投资者转向境外经纪商,给投资者的资金安全带来隐患。开放银行外汇保证金业务,监管境外经纪商就有了法律依据,外汇保证金业务也将走向合法化,这将为我国的投资者提供一个新的理财方式。目录引言  11 外汇保证金的定义  22 外汇保证金交易特点  33 国外发展历史和现状  44 国内外汇保证金交易的发展历史和现状  55 我国银行发展外汇保证金业务的有利条件分析  76 开放我国银行发展外汇保证金交易业务的意义  87 我国银行发展外汇保证金业务模式分析  98 开放国内银行外汇保证金业务的建议  10结束语  12引言本论文通过对外汇保证金的介绍,回顾了外汇保证金业务在国外、国内的发展历史和现状,分析我国银行发展外汇保证金业务的有利条件和意义,说明银行发展外汇保证金业务“宜疏不宜堵”和必要性,分析了业务模式,并对放开我国银行的外汇保证金业务提出了建议。1 外汇保证金的定义外汇保证金是外汇市场交易方式的一种,外汇保证金业务又称合约现货交易、按金交易、虚盘交易,是指在金融机构之间以及金融机构与个人投资者之间进行的一种即期或远期外汇买卖方式。投资者和专业的金融公司签订委托买卖外汇产品的合同,通过缴付一定比率的交易保证金(按金),就可进行100%额交易。外汇保证金业务从本质上讲,有点类似于期货交易。从定义看,外汇保证金实为一种合约形式的买卖,只是对某种产品的某个价格做出书面或口头的承诺,然后等待价格出现上升或下跌时,再作该买卖的结算,从变化的价差中获取利润。当然,投资者也要承担相应的亏损风险。外汇保证金业务是一项高端的金融衍生产品业务。2 外汇保证金交易特点(1)参与者众多,交易金额巨大。外汇市场的参与者主要包括各国的中央银行、商业银行、非银行金融机构、经纪人公司、自营商及大型跨国企业等。它们交易频繁,交易金额巨大,每笔交易均在几百万美元、甚至千万美元以上,单日交易额平均高达4万亿美元。单个参与者无法控制外汇市场的价格,信息公开程度高。保证金交易占到其中的50%。(2)保证金方式,投入资金少,以小博大。外汇保证金交易的一大特点就是采取保证金方式,充分利用杠杆原理做到以小博大。如果开立迷你型账户,最低只需250美元,而杠杆水平可以达到100-200倍。例如,投资者A进行外汇保证金交易,保证金比例为1%,如果投资者预期日元将上涨,那么其实际投入1万美元的保证金,就可以买入合同价值为100万美元的日元。当日元兑美元的汇率上涨1%,那么投资者就能够获利1万美元,实际的收益率达到了100%。(3)既可做多也可做空,双向交易。除保证金方式投入资金少外,外汇保证金交易另一项很吸引人的特色是可以双向操作。投资者可以在货币上升时做多,也可以在货币下跌时做空,不必受到熊市中无法赚钱的限制。这样操作起来十分灵活,货币的汇率在一天之内会有一定的起伏,基于可以双向操作,投资者不但可以在低价买入、高价卖出中获利;也可以在高价卖出,然后低价买入从而获利。这也是很多外汇投资者相较于实盘外汇买卖更喜欢保证金方式的原因。(4)24小时和T+0的交易

外汇保证金

外汇保证金是金融衍生工具之一。它是以其一定比例的资金在外汇市场以各种货币为买卖对象，对汇率波动的方向，进行扩大百倍以至数百倍的增值交易的金融衍生品，外汇保证金也称杠杆式外汇。保证金外汇产生于20世纪70年代。

外汇保证金的优点和优势：1.采取保证金方式进行交易，充分利用杠杆原理做到以小博大。2.外汇保证金交易可以双向操作十分灵活。投资者既可以看涨也可以看跌，这样货币的汇率在一天之内会有一定的起伏，基于双向操作的原理，投资者不但可以在低价买入，高价卖出中获利；也可以在高价先卖出，然后在低价买入而获利。 这两个特点和期货交易非常相似。

根据意见信的内容，很多外汇保证金投资者制定了长期的外汇保证金投资计划，终止交易意味着交易计划被打乱，迫使部分外汇保证金投资者到境外保证金公司开户。

近期，多家财经网站对外汇投资者真实状况展开联合调查。截至昨日21：40，外汇通网站共收到2775份答卷，96%的外汇投资者表示了解外汇保证金交易；95.42%的投资者表示会采用保证金的形式进行外汇交易，2.09%的投资者表示不会采用保证金形式进行外汇交易；63.99%的投资者有超过半年的外汇保证金交易经验；69.41%的投资者愿意选择到境外保证金公司开户，28%的投资者选择不会。

中国银监会本次叫停外汇保证金业务却是非常正确的。我们知道，自从两年前民生银行(6.09,0.09,1.50%)等国内金融机构相继开展外汇保证金业务以来，国家监管部门从来没有对该项业务发放过“通行证”，更没有监管范例。什么是外汇保证金业务最大的政策性风险？那就是外汇保证金业务一直都没有被正名，随时有可能关闭——比如现在的清仓。而且，由于没有统一规范，于是造成各家金融机构各行其是，每个机构的操作平台都有一套独立报价系统，佣金及交易费用也各不相同，甚至在关键时间不报价、“滑点”，使投资者蒙受“不白之冤”。

银监会相关人士表示，近来，随着银行提供外汇保证金业务的范围越来越广，杠杆倍数越来越高，大都在10到20倍以上，有的甚至达到30倍-50倍，远远超过国际上银行普遍可接受的杠杆倍数，也超出了银行自身的风险管控能力；且银行并不能有效地识别和选择恰当的客户，未能充分评估客户的风险承受能力和该产品的客户适合度；盲目放大杠杆倍数，降低客户准入门槛，进行不正当竞争。经初步了解，虽然银行因开办此项业务均能盈利，但目前投资者从事外汇保证金交易业务亏损的比例很高，当前80%甚至90%的投资者都处于亏损状态。这种参与者高损失、低盈利的概率状况已近似于“赌博”。

特点：

一、外汇保证金交易的市场是无形的和不固定的。所有交易都在投资者与金融机构以及金融机构之间进行，没有类似证券交易所这样的专门机构；

二、外汇保证金交易不像期货一样涉及交割日、交割月的概念，它没有到期日。交易者可以根据自己的意愿无限期持有头寸，但需请算隔夜息差；外汇保证金交易业务，是可按一定的杠杆倍数将保证金金额放大，使实际交易金额超出保证金金额的外汇交易业务，外汇保证金既可以做空也可以做多。