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现在，适合买房子还是买股票

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昨天，有人在留言区问我：“是不是可以把房子抵押了去炒股？”

我愣了半晌。

要知道，放在两三年前（2016-2017年），谁要提这个问题，肯定会被当成神经病。因为答案很清楚，不接受任何反驳：“当然是买房！”“没看到那谁谁，炒股把房子都炒没了吗？”

但如果把时间拉回到四五年前（2014-1015年），答案却是不一样的。很多股民会斩钉截铁地选择：“买股票！”“因为，你用一套房的钱去炒股，一个月后就有可能赚回两套来。”

发现没有，这个世界上根本就不存在什么“买房信仰”或者“炒股信仰”，对于大部分人来说：谁的收益高，就买谁。

2014-2015是股票牛市，当然选择买股票。2016-2017年，是房地产牛市，当然选择买房子。

现在，股票和房子都无牛市，所以大家才会纠结。

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不过，在我看来，有两类人根本不必纠结或者不会纠结。

一类是刚需族。你的选择只有一个，那就是买房。

一方面是因为，别幻想中国的房价会大跌。中央的态度从来都是“稳房价”，而不是“降房价”。

寄希望于房价跌了之后来个精准抄底，可能你的未婚妻就要跟别人跑了。

另外一方面，更不要有“通过炒股赚出一套房”的念头。

股市有风险，投资需谨慎。万一没赚出一套房，还把买一套房的钱亏没了，你拿什么娶媳妇？

另外一类人，是炒股高手。

对他们来说，股市就是提款机。

拿钱去买房？开什么玩笑？

五粮液半年翻了2.5倍，沪电股份一年翻了6倍，东方通信3个月翻10倍，未来3年房子能涨1倍吗？

我就发现，在我们私募圈，大家好像对买房都不是很感冒。

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真正纠结的，是那些已经拥有至少一套自住房，同时手里有闲钱，想要通过买房或买股票实现资产保值增值的普通人。

如果你属于这类人，我想告诉你的是，其实问题并不难。

你只要抛开一切情感因素，既不神圣化房子，也不妖魔化股票。只把“房子”和“股票”当作两个普通的“资产”。

那么，你只要对比两个指标：一个是谁的“分红多”；一个是谁会“涨的多”。

我们先看谁的分红多。

对于房子来说，“租金”就好比是“分红”。所以，我们可以用房子的“租金收益率”和股票的“股息率”来进行对比。

目前，中国一二线城市的租金收益率基本上都在2%左右，而一线城市则在1.5%左右。

而在股市中，股息率高于2%的股票就有600多家。

也就是说，如果只看分红率的话，买房子真不如买银行股，更不如那些白马股。

当然，你可能会说：无论买房子还是买股票，谁为了分红啊？还不是为了赚差价？

所以，接下来，我们就要看股市和楼市，未来谁会涨的多。或者说，“未来的股市和楼市，哪一个更有可能有牛市？”。

这是一个很有争议的问题。但也是可以进行简单比较。主要关注以下几个方面：

1，政策面

无论股市还是楼市，短期来看都是政策市，所以首当其冲要关注政策面。

目前，领导对房子的态度是“房子是用来住的不是用来炒的”，而且“不把房地产作为短期的刺激政策”。

但是，对于股市的态度是要“打造一个有韧性、有活力的资本市场”。对于资本市场是百般呵护。

2，资金面

目前，监管层严控资金流向房地产，对企业和居民都采取非常严厉的“限贷”政策。

但对于股市，监管层正不断积极引入资金。

一是通过MSCI，富时等大量引进外资；二是放开保险等国内机构投资股市的比例限制。三是通过放开两融政策股市居民加杠杆进入股市。

3，基本面

房子几乎没有什么盈利能力，要说有，那就只是租金的回报。

但是股市中的蓝筹和白马，单算股息率就已经很高了。如果算ROE（净资产收益率）的话，盈利能力大于2%的那就更多了。

4，估值面

如果看估值的话，股市估值尤其是很多蓝筹、白马的估值，目前处于历史低位，而房子的估值处于历史高位。

综上比较，很明显，未来股市上涨的概率应该比楼市要大一些。

所以，现在买股票比买房子要更划算。 04

但是千万别抱着“炒股票”的念头。在股市里：买，大概率是成功的；炒，大概率是失败的。

如果你把股市当赌场，结局往往是十赌九输。

，。

在股市里：买，大概率是成功的，炒，大概率是失败的。

也就是说，如果你把股市当赌场，那一定十赌九输。

但是如果你是来做价值投资的，通过制定简单的策略，未来3年获得超过买房的收益率，并非难事。

比如，你可以精选那些有业绩，股息率超过房子的蓝筹股，并且一直持有。

如果，未来股市和楼市都不涨。

那么每年靠分红，买蓝筹肯定超过买房。

如果未来股市涨幅大于楼市，那么买蓝筹还可以赚到比房子更大的差价。

当然，风险就在于股市未来涨幅低于楼市。上面，也论证过了。这个概率相对比较低。

而且我发现，这几年聪明的资金已经开始采取我刚刚说的这个策略。

因为，中证红利全收益指数最近3年的表现已经远远甩开了上证综指。并且提前进入了牛市节奏。

所以，我的回答是：现在，适合买股票，尤其是买有业绩，估值合理，高股息率的好股票。

股票中死亡交叉代表了什么？出现死亡交叉下一步该如何做？

股票中死亡交叉代表了什么?

事实上，所谓的死亡交叉是指下跌的短期移动平均线从上至下穿过下跌的长期移动平均线，因此支撑线将在此时被打破，这表明股价将继续呈现下行状态。

一般来说，我们想看跌，不看好这样的市场，所以死亡交叉的对面市场是黄金交叉，但我们需要注意的是，股票投资者只根据这个黄金交叉和死亡交叉判断是买入还是卖出是非常片面的，因为一般来说，这只是一个基本的趋势线，反映了股价突变的滞后性，所以只能作为参考。

当投资者触及指标时，“用金叉买入，用死叉卖出”是最早也是最常见的说法。许多使用两条或多条指标线的交点，作为操作基础。在使用MACD指标时其主要应用也是交叉。

MACD指标的快线DIF，慢线DIF，也是从指数移动平均线得出的。它们很平滑，很难交叉，一旦交叉，它们就有了重大意义。

出现死亡交叉下一步该如何做?

死亡交叉，意味着下跌的短期移动平均线从顶部到底部穿越下跌的长期移动平均线。此时，支撑线被打破，表明股价将继续下跌，市场危机来临。出现了就不要怕，结合大盘走势，使用其他指标方式来分析要不要卖。不要过于着急。

无论是黄金交叉还是死亡交叉，这都是买卖的标志。在分析个股趋势时，我们可以把握进场和出场的时机，在分析指数趋势时，我们可以判断牛市熊市的情况。

死亡交叉通常被认为是熊市转换，而黄金交叉恰恰相反，意味着牛市转换。例如，在2018年和2019年，BTC市场发生黄金交叉之后，收益率分别为3%和108%。死亡交叉后，收益率分别为-39%和-40%，市场完全进入熊市。

因此，在股票市场上，黄金交叉和死亡交叉是更好的辅助工具，可以准确地提供交易信号。

死亡交叉代表了什么相信你们已经清楚，之后的操作也要根据市场的变化而决定，基本上都是卖出操作，特殊情况特殊对待。

股票基础知识3：仓位管理，股市活下来的底线

在风云变幻的股票市场中，投资的成功与否不仅取决于精准的选股和择时，更在于科学的仓位管理。仓位管理，即资金管理，是决定投资者长期生存和盈利能力的核心环节。它关乎在何种情况下投入多少资金，如何控制风险，以及如何最大化收益。本文将深入探讨股票仓位管理的重要性和相关的关键仓位管理方法。

一、仓位管理的重要性：为何它至关重要？

众多投资大师都曾强调，仓位管理的重要性甚至超越了选股本身。其核心价值体现在以下几个方面：

1. 风险控制的“安全阀”：市场是不可预测的，任何投资都存在亏损的可能。有效的仓位管理通过限制单笔交易的最大亏损额度，确保即使遭遇“黑天鹅”事件，也不会导致伤筋动骨的重大损失，从而保住本金，留存再次战斗的实力。留得青山在，不怕没柴烧。

2. 避免情绪化交易的“稳定器”：在市场剧烈波动时，投资者容易被贪婪和恐惧所左右，做出非理性的决策，如重仓追高或恐慌性割肉。严格的仓位管理策略能够提供一个客观的决策框架，减少情绪对交易的干扰，使投资行为更加纪律化。不为所动，心若止水。

3. 提升资金使用效率的“催化剂”：合理的仓位管理能够根据市场环境和个股情况，动态地调整资金配置，将更多的资金投入到预期收益更高、风险更可控的机会上，从而提高整体资金的使用效率和盈利潜力。因势利导，随机应变。

4. 实现长期稳定盈利的“压舱石”：成功的投资是一场马拉松，而非百米冲刺。通过科学的仓位管理，投资者可以在控制回撤的前提下，追求复利增长。即使单次收益率不高，长期坚持也能积小胜为大胜，实现财富的稳健增值。不积小流无以成江海，不积跬步无以至千里，慢就是快。

5. 优化投资组合的“调节器”：仓位管理是构建和优化投资组合的重要组成部分。通过对不同股票、不同行业分配不同的仓位，可以有效分散非系统性风险，平滑整体投资组合的波动。未雨绸缪，举重若轻。

二、仓位管理的重要技术

在实践中，投资者可以运用多种技术和策略来进行仓位管理。以下是一些主流且重要的技术：

1. 金字塔式仓位管理法——我个人掌握最好，也最喜欢的方法

金字塔策略是一种在价格下跌阶段（即左侧下方加仓，正金字塔）和价格上涨阶段（即右侧上方减仓，倒金字塔）的仓位管理方法。旨在使建仓成本尽可能收敛在底部和让卖出价格尽量靠近顶部。其核心是在判断正确的趋势行情中，逆市逐步追加投资，形成一个底部大、顶部小的金字塔形仓位结构；在撤离时，则采用起手卖出少，顶部卖出多的倒金字塔减仓方式，逐步在高位兑现收益。这是反人性的仓位管理法。

操作方式：

优点：

缺点：

今年，我在正泰电器的建仓中就遭遇了这样的问题。

2. 固定比例仓位管理法——我以前采用过，后来很少使用

这是最常用也是最基础的仓位管理方法之一。其核心思想是，在每笔交易中，所承担的风险不超过账户总资金的一定百分比（通常建议为1%-3%）。我以前采用过，后来很少使用。

计算公式： 头寸规模 = (账户总资金 × 风险百分比) / (每股的止损金额)

优点：

缺点：

3. 凯利公式——我未使用过，波动过大，也较为复杂

凯利公式是一个在博弈论和投资领域都非常有名的仓位管理模型，旨在追求长期复利的最高增长率。

计算公式： 头寸比例 % = W –

(1 – W) / R

W = 胜率 (盈利交易的次数 / 总交易次数)

R = 赔率 (平均盈利额 / 平均亏损额)

优点：

缺点：

当然，市面上还有其他几种常见的仓位管理方法，我大多只是有所了解，尚未实战运用。主要原因是它们存在一些我个人难以接受的缺点，因此一直未采用。常见的仓位管理方法及对应缺陷如下：

缺点：操作流程相对复杂，且对现金流的要求不稳定，执行难度较高。

缺点：容易在市场剧烈波动时被“洗盘”触发，导致过早出局，错失后续行情。

缺点：随着利润逐步累积，加仓门槛不断提高，操作弹性减弱。

缺点：更适用于投资组合管理，通过资产波动性分配权重，不太适合我目前的交易风格。

缺点：为每只股票平均分配资金比例，忽略个股差异性，我个人不偏好这种“平均主义”做法。

缺点：依据市场波动率调整仓位大小，而我已有短仓策略配合，因此暂不需要这种方式。

缺点：基于历史或预期的最大账户回撤来设定仓位上限，参数不易设定，实操较为困难。

股票仓位管理不仅是每一位合格投资者必须掌握的核心技术，更是一条必须严格遵守的交易纪律。不同的仓位管理方法并不存在放之四海而皆准的通用模式，投资者应根据自身的风险承受能力、投资目标、交易策略及市场环境，选择适合自己的仓位管理方法，并灵活组合运用。

需要强调的是，仓位管理既不等同于高频交易，也不意味着长期死守不动——这两种极端做法都是对仓位管理理念的误解，甚至是误用。真正科学的仓位管理，是在理性分析基础上的动态调整，是为了在控制风险的同时，提升资金的使用效率与投资的稳定性。

成功的投资者并不在于他们每一次都能精准判断市场走向，而在于他们始终坚守交易纪律，努力做到比市场上的大多数人少犯错误。通过有效的仓位管理，在判断失误时能够控制损失，在判断正确时能让利润充分扩展，从而在长期投资生涯中做到胜多负少，稳步跑赢大多数聪明人。

最后，始终坚持在市场中做一个平凡而理性的投资者，远离那些不时冒出的“股神”幻象与“一夜暴富”的诱惑，更要警惕那些“模拟盘交易者”和“嘴炮式交易者”。设定一个谦逊可行的年度盈利目标，不断锤炼内心，在关键时刻战胜人性的弱点，坚持做出那些反人性但正确、理性的决策。

真正的长期赢家，从不是依靠某一次暴利交易崛起，而是在每一次看得见与看不见的选择中，依靠纪律、耐心与常识，一步步走得更稳、更远。

除了技术解析系列文章，我并行开设股票基础知识系列文章，请大家耐心等待后续更新。由于平时工作较忙，更新时间可能不太固定，敬请谅解。

希望这篇文章对你有所帮助，谢谢你的阅读！欢迎参加相关的讨论，请理性发言。