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结汇退潮后，春节后人民币汇率会出现拐点吗？

近日人民币汇率又成了市场上讨论最热的事件之一。2月13日，人民币兑美元中间价刷新逾33个月新高，当日人民币兑美元中间价报6.9398，上调59个基点。

不过在前一天，在岸、离岸人民币兑美元汇率盘中双双升破6.9整数关口，并创下阶段性新高之后，2月13日，人民币汇率略有调整。当日人民币兑美元汇率小幅低开后早盘震荡整理。午盘过后，随着美元指数的走高，人民币承压走贬，结束五连涨，即期市场交易量较上个交易日减少27亿美元至289亿美元。截至16:30，外汇交易中心显示的当日人民币兑美元即期收盘价为6.9114。

结售汇降温后，人民币能否继续升值

市场人士普遍认为，企业结汇需求释放是本轮人民币走强的关键因素之一。中金公司宏观团队指出，年底企业资金需求增加，导致结汇资金有较强的季节性，12月和1月通常加快。据其统计，2013年至2024年平均来看，12月和1月人民币兑美元汇率中间价分别升值0.5%和0.8%，升值概率为75%和67%。2025年12月，人民币兑美元汇率中间价升值0.7%，与历史均值也较为接近。

不过，从季节性结汇因素对汇率的影响上来看，外贸企业年终前结汇把美元换成人民币的操作，在春节前已有弱化。

2月13日，国家外汇管理局副局长、新闻发言人李斌在答记者问时指出，受季节性等因素影响，岁末年初企业收款和结汇增加较快，随着需求逐步释放，近期企业收款和结汇增长放缓。

国家外汇管理局公布数据显示，1月份，银行结汇20048亿元人民币，售汇14457亿元人民币。按美元计值，1月份，银行结汇2863亿美元，售汇2065亿美元。1月份，银行代客涉外收入54722亿元人民币，对外付款48974亿元人民币。按美元计值，1月份，银行代客涉外收入7816亿美元，对外付款6995亿美元。

李斌指出，今年以来，国际金融市场波动和分化加大，我国外汇市场继续稳健运行。跨境资金保持净流入，规模较上月有所回落。1月份，银行结售汇顺差、企业和个人等非银行部门跨境资金净流入上月分别下降20%和28%。

从主要渠道看，1月，货物贸易项下资金净流入较去年12月下降27%，服务贸易项下资金净流出增长23%，证券投资项下资金净流入保持稳定。总体看，我国外汇市场交易活跃、预期平稳，跨境资金流动更趋稳定。

1月份的结售汇数据和春节长假期间国内外汇市场闭市或将为当前人民币汇率“只升不跌”的单边预期降温。

而央行也一直在向市场传递“稳汇率”的信号。2月10日，央行发布的《2025年第四季度中国货币政策执行报告》指出，要坚持以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，保持汇率弹性，发挥汇率调节宏观经济和国际收支自动稳定器功能，强化预期引导，防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

银河证券首席经济学家章俊及其宏观团队认为，2—3月人民币汇率通常会出现季节性走弱，升值速率也会放缓。

春节期间国内买卖外汇该留意什么

今年春节长假长达9天，随着市场交易量减少，人民币汇率波动的不确定性也或有增加，但目前市场对今年人民币的升值空间依然保持乐观。

结合历史数据来看，春节期间离岸人民币汇率的涨跌并没有太强的方向性，平均来看呈现出小幅升值的趋势。数据显示，从2013年至2025年春节期间，离岸人民币兑美元汇率的波动率整体在1.2%以内，其中多数年份不足1%，整体13年平均值几乎为零。

对普通人来说，节前人民币汇率这波升值就是直接的福利。出国旅游、跨境消费成本大降，也是换汇布局海外资产的黄金窗口期。

不过值得注意的是，春节假期国内银行间外汇市场闭市期间，部分银行的结售汇价格，参照国内外汇交易中心最后工作日的收盘价而定，部分在境外有分支机构的大型银行的结售汇价格，或参照离岸市场价格进行适当调整。

市场人士提醒，春节假期海外市场不排除有剧烈震荡，需关注节后首个交易日人民币汇率开盘点位、方向及变化。

新京报贝壳财经记者 张晓翀

编辑 岳彩周

校对 付春愔

结汇是什么？2026最全指南：与换汇差别、流程、限额一次搞懂

对外汇交易的基础概念感兴趣吗？了解更多关于市场的运作方式，可以帮助您更好地把握结汇时机。推荐阅读：外汇交易入门: 一篇搞懂什么是外汇交易？保证金交易与如何开始？

结汇、购汇、换汇，到底有什么差别？

在处理外汇业务时，您可能经常听到“结汇”、“购汇”和“换汇”这三个词，它们虽然都与货币兑换有关，但方向和目的却截然不同。混淆这三者可能会导致您在银行办理业务时产生误解。下面我们用一个清晰的表格来区分它们。

核心逻辑： 记住您和银行的相对位置。当您把外币“卖给”银行时，就是结汇。当您用本币向银行“购买”外币时，就是购汇。

术语操作方向您的目的生活实例

结汇 (Settlement)

卖出外币 → 换回马币 (MYR)

将外币收入转化为本地货币用于消费或储蓄。

出口商收到美元货款，换成马币发工资。

购汇 (Purchase)

使用马币 (MYR) → 买入外币

需要外币用于特定支出，如出国旅游、留学或海外投资。

计划去日本旅行，用马币购买日元现金。

换汇 (Exchange)

广义的货币兑换

泛指所有货币之间的兑换行为，可以是结汇，也可以是购汇，甚至是两种外币之间的直接兑换（如美元换欧元）。

在银行柜台说“我要换钱”，具体操作要看是哪种货币换哪种。

结汇 (结售)：卖出外币，换回马币

这是收入方向的操作。您是外币的“卖方”，银行是“买方”。因此，在查看银行汇率牌价时，您需要关注的是“银行买入价”（Bid Price），因为这是银行愿意出价购买您手中外币的价格。

购汇 (结购)：用马币，买入外币

这是支出方向的操作。您是外币的“买方”，银行是“卖方”。因此，您需要关注的是“银行卖出价”（Ask Price），这是银行愿意卖给您外币的价格。通常，银行卖出价会略高于买入价，其中的差额就是银行的利润空间。

换汇：一个更广泛的货币兑换统称

“换汇”是一个口语化且涵盖范围更广的词。当您走进一家货币兑换商（Money Changer）或银行，说“我要换汇”，对方会接着问您具体的需求：“请问您是要用什么货币换什么货币？” 所以，换汇是总称，而结汇和购汇则是其下两个方向明确的具体操作。了解更多关于 USDMYR预测2026：马币会回升吗？一篇看懂各大投行分析与应对策略，可以帮助您在实际操作中节省成本。

银行结汇完整流程教学（以线上和临柜为例）

了解了基本概念后，实际操作该如何进行呢？目前，在马来西亚办理结汇主要有两种渠道：亲临银行柜台（临柜）和通过网上银行或手机App（线上）。

临柜办理结汇：需要准备哪些文件？

对于大额或首次办理结汇的用户，以及不熟悉线上操作的客户，临柜办理是一个稳妥的选择。通常需要准备以下文件：

办理步骤：

前往您的银行分行，取号排队至外汇业务窗口。向柜员说明您要办理“结汇”业务，并告知具体的外币种类和金额。提交所需的身份和资金来源证明文件。柜员会确认当天的汇率，并计算出您可以兑换的马币金额。确认无误后，在相关文件上签字，交易完成。款项通常会即时或在短时间内计入您的马币账户。线上办理结汇：步骤与注意事项

随着数字化银行的普及，线上结汇已成为主流，它方便快捷，且通常能获得比临柜更优惠的汇率。以Maybank2u或CIMB Clicks等常见网上银行为例，步骤大同小异：

登录账户：登入您的网上银行或手机银行App。找到外汇功能：通常在菜单中的“Foreign Exchange”、“Forex”、“Overseas Transfer”或类似选项下。选择交易类型：选择“转账”（Transfer）或“兑换”（Convert），然后选择从您的外币账户（Foreign Currency Account）转出。输入信息：选择您要卖出的外币（如USD），输入结汇金额，然后选择接收款项的马币账户（MYR）。确认汇率：系统会实时显示当前的兑换汇率以及预计收到的马币金额。这个汇率通常会有一个短暂的锁定期（如30秒），您需要在此期间确认交易。安全验证：输入交易密码或通过App进行安全授权（Secure TAC）。完成交易：交易成功后，您会收到确认通知，资金即刻到账。

线上操作注意事项： 请务必在网络环境安全的情况下进行线上结汇，并仔细核对所有交易信息（特别是金额和汇率）再确认。线上交易通常有单笔和单日的限额，大额结汇可能需要分批或通过临柜办理。

关于结汇你必须知道的重要事项

在进行结汇操作前，有几个关键点必须了解，它们直接影响您的最终收益和合规性。

结汇有金额限制吗？个人与公司的年度限额

是的，为了维持金融稳定，各国都会对外汇交易设置一定的额度限制。根据马来西亚国家银行（Bank Negara Malaysia, BNM）的外汇管理政策，个人和企业的结汇通常会受到监管，但规定相对灵活。

重要的是，所有结汇交易都必须有真实的背景支持。银行有权拒绝任何无法提供合理解释或证明文件的交易请求。

如何看懂银行的“买入价”与“卖出价”？

这是决定您结汇能拿到多少钱的核心。银行的外汇牌价通常会列出至少两个价格：

情景模拟：

假设银行的美元/马币汇率牌价如下：

如果您要将1,000美元结汇成马币，银行会用“买入价”来计算：

$1,000 USD × 4.6800 = 4,680 MYR

如果您想用马币购汇1,000美元，银行则会用“卖出价”来计算所需马币：

$1,000 USD × 4.7000 = 4,700 MYR

永远记住：银行总是“低买高卖”来赚取差价。因此，结汇时适用较低的买入价，购汇时适用较高的卖出价。

精明投资人提示

汇率是实时变动的。如果您需要处理大额外汇，可以多关注市场动态，选择一个相对有利的时机进行结汇。同时，不同银行或平台的汇率也存在细微差别，货比三家不吃亏。想要深入了解外汇市场？不妨从 外汇交易入门 开始。

总结

总而言之，“结汇”是外汇管理中一个非常基础且重要的概念，它特指将您持有的外币资产卖出，换回本国货币（马来西亚令吉）的过程。理解它与购汇（方向相反）及换汇（广义统称）的区别，是进行任何外汇操作的第一步。

本文为您梳理了结汇的四大核心要点：

定义与场景：结汇即“卖外汇，得本币”，常见于出口贸易、海外薪资收入等情况。概念区分：结汇是卖出外币，看银行“买入价”；购汇是买入外币，看银行“卖出价”。操作流程：可通过银行临柜（需备齐证件和来源证明）或线上银行（方便快捷）办理。重要事项：需注意交易的合规性，大额交易需申报来源，并学会看懂买入/卖出价以计算收益。

掌握了这些知识，无论您是外贸从业者、海外工作者还是投资者，在处理外币资金时都能更加得心应手，确保资金安全合规，并选择最佳时机完成兑换。

常见问题 (FAQ)1. 收到国外的款项，一定要马上结汇吗？

不一定。您可以选择将外币暂时存放在外币账户（Foreign Currency Account）中。这么做有几个考量：

2. 不同银行的结汇汇率有差别吗？

是的，一定有差别。 虽然各家银行的汇率都基于国际外汇市场的基准价，但每家银行会加上自己的利润空间（即买卖价差），这个空间大小不同，导致最终牌价不同。此外，线上渠道的运营成本较低，通常会提供比柜台更优惠的汇率。对于大额结汇，有些银行的优先客户（Priority Banking）还可能获得更具竞争力的报价。因此，建议在结汇前比较几家常用银行的实时汇率。

3. 什么是强制结汇和意愿结汇？

这是两种不同的外汇管理制度：

马来西亚目前实行的是相对开放的外汇管理政策，更偏向于意愿结汇制度，给予企业和个人较大的自主权来管理其外汇资产。

4. 结汇需要支付手续费吗？

这取决于银行的政策。大多数情况下，银行的利润已经包含在买卖汇率的差价中，因此不会再额外收取一笔明确的“结汇手续费”。然而，如果是通过电汇（Telegraphic Transfer）收到的国外款项，汇款过程中的中转行或收款行可能会收取一笔电汇手续费，但这笔费用与结汇操作本身是分开的。在进行线上结汇时，交易界面通常会清晰列出所有费用（如有）。

终于有人把外汇、收汇、结汇讲清楚了

外汇、收汇与结汇是三个紧密关联的核心环节，共同构成了境内外资金兑换与流转的完整链条。本文从定义、流程到注意事项，帮你理清跨境资金流转逻辑，规避合规风险！

01 外汇

外汇是收汇与结汇的前提 —— 没有外汇的产生与流转，就不存在后续的收汇与结汇行为。其定义、分类需结合监管框架明确界定。

1. 外汇的定义

根据《中华人民共和国外汇管理条例》，外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，具体包括：

外币现钞（如美元、欧元纸币 / 硬币）；

外币支付凭证或支付工具（如银行汇票、银行存款凭证、银行卡）；

外币有价证券（如债券、股票）；

特别提款权（SDR）；

其他外汇资产（如境外企业股权、跨境债权）。

2. 外汇的核心分类

02 收汇

收汇是外汇从境外流入境内的过程，是连接 “境外外汇” 与 “境内结汇 / 使用” 的桥梁，核心是确保资金“来源合法、背景真实”。

1. 收汇的定义

境内机构（企业、事业单位等）或个人，通过银行等渠道收到境外主体支付的外汇资金，包括

企业层面：出口货物后收到的境外货款、承接境外项目收到的工程款；

个人层面：境外工作的工资、境外亲友的汇款、境外投资的分红。

2.收汇的主要方式

3. 收汇的核心流程（以企业贸易收汇为例）

收汇流程需配合外管局“货物贸易外汇监测系统” 等监管工具，确保合规：

事前约定：签订跨境贸易合同时，明确收汇方式（如 T/T 30% 预付款 + 70% 尾款）、币种（如美元）、收款账户（境内银行的外汇账户）；

发货 / 提供服务：企业按合同约定发货，并获取报关单、提单等交易凭证；

境外付款：境外买方按合同将外汇资金汇入企业境内外汇账户；

银行入账：境内银行核对资金来源信息（如 SWIFT 报文），确认无误后将资金计入企业外汇账户，并通知企业；

外汇申报：企业在收汇后15个工作日内，登录 “货物贸易外汇监测系统”，填报收汇金额、对应的报关单号等信息（外管局监管核心环节，漏报会影响后续结汇）。

4. 收汇的关键注意事项

核对账户信息：确保境外付款时填写的境内账户 “户名、账号、开户行 SWIFT 代码” 完全准确，否则资金可能退回或滞留境外（退汇需额外手续）；

留存交易凭证：收汇对应的合同、发票、报关单、提单等需留存至少 5 年，外管局核查时需提供；

区分收汇类型：贸易收汇需与报关单匹配，资本项目收汇（如 ODI资本金）需先取得外管局备案文件，避免 “错用类型” 导致监管处罚；

关注到账时效：若约定时间未到账，及时联系境内银行查询 “资金在途状态”（可能因境外银行审核、汇率波动延迟）。

03 结汇

结汇是境内主体将持有的外汇，通过银行兑换为人民币的过程，是外汇资金 “境内使用” 的最终环节（若无需人民币，也可保留外汇用于后续跨境支付）。

1. 结汇的定义

境内机构或个人，向银行提交有效凭证后，将外汇账户中的现汇（或手中的现钞）兑换为人民币，并存入境内人民币账户，本质是 “外汇与人民币的兑换交易”。

2. 结汇的主要方式

3. 结汇的核心流程（分企业与个人）

企业与个人的结汇流程差异较大。

（1）企业结汇流程（以贸易结汇为例）

准备材料：结汇申请书、贸易合同、商业发票、报关单（或外汇局备案表，资本项目结汇需提供）；

提交申请：通过企业网银上传材料，或到银行柜台提交纸质材料；

银行审核：银行核对材料真实性（如报关单与收汇金额是否匹配），确认符合结汇条件；

兑换入账：银行按当日 “银行外汇牌价（结汇价）” 将外汇兑换为人民币，存入企业人民币账户；

资料留存：银行留存结汇凭证，企业需同步记录结汇信息（用于后续税务申报、外管局核查）。

（2）个人结汇流程（便利化额度内）

确认额度：个人每年有 5 万美元的便利化结汇额度（用于旅游、留学、劳务报酬等）；

提交申请：通过手机银行填写结汇金额、用途（如 “旅游”），无需额外提供凭证；

银行审核：银行核对个人身份证信息、额度使用情况（未超 5 万美元则直接办理）；

入账完成：人民币实时存入个人银行账户（若超额度，需提供相关证明，如留学录取通知书、劳务合同）。

4. 结汇的关键注意事项

材料真实性是底线：严禁使用虚假合同、发票 “虚构贸易结汇”（即 “逃汇”），外管局可对违规主体处以 “罚款 + 暂停结汇资格”；

关注汇率波动：结汇价实时变动（银行每小时更新多次），可通过银行 APP 查询实时汇率，选择合适时机结汇（如美元汇率高位时结汇，兑换更多人民币）；

区分结汇类型：贸易结汇需与收汇的贸易背景一致，资本项目结汇（如境外投资款）需先经外管局备案，不可 “混用途结汇”；

个人结汇勿借他人额度：严禁个人将 5 万美元额度借给他人使用（如帮企业结汇），违规会被纳入 “关注名单”，暂停后续便利化服务。

04 外汇、收汇与结汇的逻辑关系

三者是 “标的 – 流转 – 转化” 的递进关系，共同构成跨境资金从“境外产生”到“境内使用” 的完整闭环，且受外管局统一监管，具体关系可概括为：

1. 逻辑链条：外汇是基础，收汇是桥梁，结汇是终点（或中间环节）

第一步：产生外汇：跨境交易（如出口货物、境外投资）先产生 “境外外汇”（标的）；

第二步：收汇落地：境外外汇通过银行等渠道流入境内，形成 “境内外汇”（桥梁，连接境外与境内）；

第三步：结汇转化：境内外汇若需用于境内支付（如发工资、采购原材料），通过结汇转化为人民币（终点）；若无需转化，也可保留外汇用于后续跨境支付（此时结汇不是必需环节）。

示例：某四川出口企业向越南出口电子产品→产生 “美元外汇”（外汇）→越南买方通过 T/T 将美元汇入企业成都银行外汇账户（收汇）→企业因需支付国内供应商货款，向银行申请将美元兑换为人民币（结汇）→人民币到账后用于国内采购。

2. 监管关联：三者共享 “真实交易背景” 核心要求

外管局通过 “全流程监管” 确保资金合规：

·收汇需匹配 “外汇来源”（如贸易收汇需对应报关单）；

·结汇需匹配 “收汇背景”（如贸易收汇只能用于贸易结汇，不可转为资本项目结汇）；

·若外汇来源不合法（如境外非法资金），则无法完成收汇；若收汇背景不真实（如虚构贸易），则无法办理结汇。

3. 利益关联：汇率波动影响三者的 “实际价值”

汇率是连接三者的核心变量：