外汇交易概述.ppt
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1、外汇交易基础概述一、 外汇的概念 外汇（Foreign Exchange）的概念有广义与狭义之分，广义的外汇泛指一切以外国货币名义表示的金融资产。 狭义的外汇是指以外币表示外币表示的可以进行国际间结算的支付手段国际间结算的支付手段，包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。 按照1997年1月14日修订的中华人民共和国外汇管理条例,外汇包括： 1. 外国货币，包括纸币、铸币； 2. 外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； 3. 外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等； 4. 特别提款权、欧洲货币单位； 5. 其他外汇资产。成为外汇的三个前提条件1. 自由兑换性，自由兑换
2、性，即持有者可以自由地将其兑换成其他货币或由其他货币表示的金融资产。2. 普遍接受性，普遍接受性，即在国际经济往来中被各国普遍接受和使用。3. 可偿性，可偿性，即这种外币资产能够保证得到偿付。其中自由兑换性与可偿性往往与一国的外汇管理制度有关，而普遍接受性除了与各国的外汇管理制度有关外，还与一国货币价格的稳定性有关。（一）外汇交易的概念 外汇交易是指市场的参与者能够在外汇市场上将一种货币兑换成另一种货币。 外汇交易的要素包括：交易日、交易对手、货币、汇率、数额、交割日、支付指令等。（二）外汇交易的产生 1、国际贸易所产生的债权债务的清算，需要外汇交易行为。 根据世界贸易组织(WTO)发表的最新
3、全球贸易报告，2006年全球商品进出口额排名前五位的分别是：出口：德国(1.112万亿美元)、美国(1.037万亿美元)、中国(9690亿美元)、日本(6470亿美元)、法国(4900亿美元) 。进口：美国(1.92万亿美元)、德国(9100亿美元)、中国(7920亿美元)、英国(6010亿美元)、日本(5770亿美元) 。 2、国际投融资离不开外汇交易 3、外汇保值和投机活动导致巨额外汇交易 “零和博弈”一、外汇市场的概念 外汇市场是进行外汇买卖的场所。其产生、形成的基础是外汇的供给与需求。 主要有两类外汇买卖：u本币与外币之间的买卖u外币与外币之间的买卖二、外汇交易市场的构成与特点 外汇市
4、场结构是指外汇市场的交易者、交易对象与交易方式，构成了外汇市场的组成要素。 (一） 外汇市场的层次n外汇市场上的参与者主要有：外汇银行、外汇经纪人、顾客和中央银行。n外汇市场的交易分三个层次：-银行和顾客之间的外汇交易-银行同业间的外汇交易-银行与中央银行之间的外汇交易一方面，为避免汇率变动风险，银行借助同业间交易及时将多头抛出，将空头补进；另一方面，银行出于投机、套汇、套利等目的从事同业外汇交易。银行间外汇买卖差价一般低于银行与顾客之间的买卖差价。外汇银行起中介作用，赚取买卖差价。是一个零售市场。主要体现为中央银行的外汇干预（1）从外汇交易对象来看，外汇市场的三个层次(2)从交割期限长短分，
5、外汇市场可分为即期外汇市场、远期外汇市场、掉期外汇市场n即期外汇交易指在买卖成交后2个工作日内办理交割的外汇交易n远期外汇交易指交易货币的交割在2个工作日以后进行（升贴水的大小，主要取决于两种货币利率差幅大小和期限长短）n掉期交易指在某日即期卖出甲货币、买进乙货币的同时，反向进行远期买卖的交易 掉期交易的目的在于满足人们对不同资金的需求，与此同时做到外汇保值以及防范汇率风险（一）伦敦外汇市场（一）伦敦外汇市场 居世界外汇市场首位。日平均外汇交易量达居世界外汇市场首位。日平均外汇交易量达6000亿美元左右。伦敦外汇市场是欧洲货币市场和欧洲债亿美元左右。伦敦外汇市场是欧洲货币市场和欧洲债券市场的发
6、源地。是一个抽象的外汇市场，即通过电券市场的发源地。是一个抽象的外汇市场，即通过电话、电报、电传、计算机网络进行联系和交易。话、电报、电传、计算机网络进行联系和交易。（二）纽约外汇市场（二）纽约外汇市场 也是无形市场。世界各地的美元交易，最后都必也是无形市场。世界各地的美元交易，最后都必须在纽约的银行办理收付和清算。纽约外汇市场不仅须在纽约的银行办理收付和清算。纽约外汇市场不仅是最活跃的国际外汇市场之一，而且是美元的国际结是最活跃的国际外汇市场之一，而且是美元的国际结算中心。算中心。（三）东京外汇市场（三）东京外汇市场 三大外汇市场之一（伦敦、纽约、东京）。主要为日元与美三大外汇市场之一（伦敦
7、、纽约、东京）。主要为日元与美元之间的交易。元之间的交易。（四）苏黎世外汇交易市场（四）苏黎世外汇交易市场 瑞士为中立国，政局稳定，两次世界大战都未受创伤，加上瑞士为中立国，政局稳定，两次世界大战都未受创伤，加上实行严格的存款保密制度，吸引了大量的资本流入。主要为瑞士实行严格的存款保密制度，吸引了大量的资本流入。主要为瑞士法郎与美元之间的交易。法郎与美元之间的交易。（五）新加坡外汇市场（五）新加坡外汇市场 新加坡为转口贸易港，加上有较宽松的金融环境，形成了以新加坡为转口贸易港，加上有较宽松的金融环境，形成了以新加坡为中心的亚洲美元市场，主要经营离岸业务（美元与其他新加坡为中心的亚洲美元市场，主
8、要经营离岸业务（美元与其他自由兑换货币的交易）。自由兑换货币的交易）。（六）香港外汇市场（六）香港外汇市场 香港也为转口贸易港，金融环境比较宽松。主要以美元兑港香港也为转口贸易港，金融环境比较宽松。主要以美元兑港元的交易为主。元的交易为主。n从星期一到星期五，出现全球性的从星期一到星期五，出现全球性的24小时不间小时不间断的连续外汇市场。断的连续外汇市场。北京时间凌晨北京时间凌晨5点惠灵顿、悉尼相继开市。点惠灵顿、悉尼相继开市。8点东京开市。点东京开市。9点香港、新加坡开市。点香港、新加坡开市。下午下午2点巴林开市。点巴林开市。下午下午3点巴黎、法兰克福、伦敦相继开市。点巴黎、法兰克福、伦敦相
9、继开市。晚上晚上9点半（夏天点半（夏天8点半）纽约开市，随后芝加点半）纽约开市，随后芝加哥、旧金山开市。哥、旧金山开市。凌晨凌晨5点美国收市而惠灵顿、悉尼又相继开市点美国收市而惠灵顿、悉尼又相继开市。一、中国个人外汇投资基本情况中国个人外汇投资基本情况1、外汇投资资金状况、外汇投资资金状况 投资者将大量外汇资金投资于外汇市场，他们对外汇交易市场的前景充满信心；但同时也意识到外汇市场毕竟存在着一定的风险，在有计划地控制着外汇交易的资金结构。 2、交易币种以美元、日元、港币为主、交易币种以美元、日元、港币为主3、交易方式以柜台交易为主、交易方式以柜台交易为主1、外汇宝业务柜台交易、外汇宝业务柜台交
10、易 投资者直接通过银行营业网点的柜面，完成买卖的外汇宝交易，即时成交、即时清算。2、外汇宝业务电话交易、外汇宝业务电话交易 电话交易是指个人客户使用音频电话机，通过银行的个人外汇买卖电话交易系统进行的个人外汇买卖交易方式。3、外汇宝业务自助交易、外汇宝业务自助交易 指投资者通过银行开发的多媒体自助交易系统，直接在电脑上完成外汇买卖的外汇宝交易方式。 4、外汇宝业务网上交易、外汇宝业务网上交易 具体步骤如下：客户持外汇现金或联网储蓄所的外币存单以及本人有效证件前往指定开办个人外汇买卖业务的储蓄网点申请开办个人外汇买卖专用账户(通常为专用存折或银行卡)，签署委托协议书，并分别设定电话交易密码和取款
11、密码。完成上述手续的第二个工作日，投资者即可通过柜台、自助或电话委托方式进行外汇交易。 交通银行于1993年最先推出“外汇宝”，外汇宝是交通银行为您提供的一种方便理财、避免汇率风险、通过套汇保值增值的投资方式。主要的特点如下： 1. 首家推出电话委托交易服务。您只需通过拨打任一部音频电话，就可以方便快捷安全地完成全部交易操作。 2. 交易时间长。每天几乎24小时交易，覆盖中国香港、东京、新加坡、伦敦、纽约等全球主要外汇市场，极大地方便了“上班族”、专业汇民等各种类型的外汇投资者，客户完全可以白天炒股、昼夜炒汇。 3. 首家推出挂盘交易。您可根据自己的电话委托交易系统或自助终端预留交易指令，当我
12、行公布的汇价达到您的要求时，电脑将自动为您提交。 4. 交易币种全。目前交易币种包括美元、日元、欧元、英镑、澳大利亚元、瑞士法郎、加拿大元、港币等。 5. 报价与国际市场同步。采用卫星接收技术，覆盖全球主要外汇市场，实时传递国际汇市最新最快的行情信息。 6. 报价品种齐全。我行除提供9对美元盘报价外，还提供33对交叉盘报价，让您享受更快捷、方便的服务。 7. 首家推出钞汇同价服务。在交易时，您持有的外币现钞享有与外币现汇同样的价格。对持有外币现钞的客户，钞汇同价可以大大降低您的交易成本。 8. 首家推出自助交易服务。简单明了的自助交易使您轻松完成外汇买卖。 9. 交易起点金额低。 10. 免收
13、交易手续费。您在外汇宝交易中按照我行公布的外汇牌价进行买卖，不另收交易手续费。一、什么是一、什么是“外汇宝外汇宝”业务业务 “外汇宝”就是指个人外汇交易，即银行参照国际外汇市场行情，提供实时外汇交易牌价，为客户把一种外币兑换成另一种外币的业务(人民币目前尚不能自由兑换成外币，因此客户不能使用人民币来进行外汇宝交易)。二、开户方式二、开户方式 凡在交通银行拥有个人外币存款账户或持有外币现钞的客户，凭个人有效身份证明(身份证、军官证、护照等)均可办理外汇宝业务。三、交易币种和起点金额三、交易币种和起点金额 目前可在交通银行进行外汇交易的币种为：英镑、港元、美元、瑞士法郎、日元、加拿大元、澳大利亚元
14、和欧元等。客户可根据我行提供的实时报价，在上述币种间进行兑换，也可根据自己的预测判断，通过电话或自助终端预留交易指令进行挂盘交易。持有可交易币种以外的其他外币而欲办理个人外汇买卖客户，可先通过人民币牌价，将持有的外币兑换成上述可交易的外币中的任意一种，然后再办理个人外汇交易业务。交通银行外汇宝每笔买卖交易的起点金额，请向当地分行查询。四、报价方式四、报价方式 国际外汇市场上汇率的标价方法有两种：直接标价法和间接标价法。 直接标价法是以一定数量的外币作为标准，折算成一定数量的本国货币的标价方式，即一固订单位外币等于多少本币。国际上，日元、瑞士法郎等大多数币种均采用此方法标价。 间接标价法是以一定
15、数量的本国货币为标准，折算成一定数额的外国货币的标价方法，即一固订单位本币等于多少外币。目前，交通银行开设的交易币种中英镑、澳元、欧元使用该种标价方式。五、报价举例五、报价举例 由于用户在进行交通银行外汇宝交易时所使用的均为外币，为简便起见，我们将标价的货币分成两类：斜杠左边的货币称为单位货币，斜杠右边的货币称为计价货币。 银行报价通常分现钞买入价、现钞卖出价、现汇买入价和现汇卖出价四种。考虑到广大客户的需求，交通银行实行钞汇同价，报价顺序依次为买入价、卖出价(买入、卖出是从银行的角度来说的)。七、交易方式七、交易方式 柜面交易、电话委托交易(即时交易、委托挂盘)、自助交易(即时交易、委托挂盘
16、交易)、网上交易(即时交易、委托挂盘交易)。八、交易手续八、交易手续 客户选择柜面交易，请按其具体规程操作，以客户签字确认的“个人外汇买卖证实书”为准。客户选择电话委托交易和自助终端交易，请按其具体交易规程操作，以我行电脑成交记录为准。九、交易时间九、交易时间 我行外汇宝业务除国际主要外汇市场节假日休市外，日常交易时间请参照各地分行规定。 十、货币代码十、货币代码 美元(USD) 14 日元(JPY) 27 港币(HKD)13 英镑(GBP) 12 澳大利亚元(AUD) 29 加拿大元(CAD) 28 瑞士法郎(CHF) 15 欧元(EUR) 38 n货币名称英文简写货币名称英文简写n人民币RMB 爱尔兰镑 IEPn美元USD意大利里拉ITLn日元JPY卢森堡法郎LUFn欧元EUR荷兰盾NLGn英镑GBP葡萄牙埃斯库多PTEn德国马克DEM 西班牙比塞塔 ESPn瑞士法郎CHF印尼盾IDRn法国法郎FRF马来西亚林吉特MYRn加拿大元CAD澳大利亚元AUDn菲律宾比索PHP港币HKDn俄罗斯卢布SUR奥地利先令ATSn新加坡元SGD芬兰马克FIMn韩国元KRW 比利时法郎BEFn泰国铢THB新西兰元NZD