Tag: 期货交易

如何走出期货交易迷途的三点心得

告别了以往的亏损，我们踏上了寻找止盈的道路，曾经痴迷各种交易指标、曾经痴迷各种必杀技、一招鲜，曾经研究各种交易系统，曾经流连各大期货冠军的访谈，以为得到了期货交易的秘籍，可到头来，却走入了期货迷途。最后终于走出交易迷途，却走了太多的弯路，以下就针对交易的本质，仓位管理，交易模型，谈点自己的心得。

关于交易的核心

我们都知道，交易的目的就是为了获取利润，那么交易的收益分哪几个部分组成呢？

期货高手认为应该分为三个部分：交易的胜率，建立的仓位比重，以及仓位的损益比。

大部分投资者更偏重于交易的胜率和成功率，深陷其中而不能自拔。大家都喜欢预判，就是为了提高胜率；基本面分析和技术分析相结合，就是为了提高机会成功率。相对来说，胜率能达到70%以上已经非常不错了。但由于各种因素的不可控性，我们没必要追求100%的成功率。但是由此就引出了交易上的另外两个因素仓位管理和损益比。其实我们都知道一个道理，比如投掷硬币，你投掷的次数越多，正反面的次数就越接近50%，交易也是如此，所以盲目的追逐于胜率，建议你交易一次对了你就金盆洗手吧。

关于仓位

为何要控制仓位呢？

从客观角度讲是为了控制总风险，特别是控制黑天鹅事件。即使看对了方向，也必须选择一个理想的建仓位置，市场避免不了小概率事件。比如突然反向来一两个停板，然后又恢复趋势。就算你是短线日内交易，也有措手不及的时候。

特别要提醒朋友们注意，千万别忽视小概率事件，因为不管你成功多少次，一次意外事故，十年的努力就可能回归原点。在风险投资领域，我们必须盯住3-5%的意外，只有确保它不会威胁我们生命时，再放手去博收益。

从积极的角度看，控制仓位不仅可以控制风险，而且可以扩大利润，如果你是做中线，一旦做对了，每攻克一个阻力位，就递减式加仓。你可以使你赢利时候的仓位永远大于出错时候的仓位。我认为以下几种仓位管理相对比较合适：

一是，总仓位不大于30-50%；

二是，每个品种的仓位不大于30%；

三是，把仓位分散在不相干品种上；

四是，分批建仓；

五是，永远别在亏损头寸上加仓；

六是，只有新阻力位突破并确认后再加仓；

七是，加仓要递减式进行；

八是，加仓别超过2次。

关于损益比

控制好损益比是我们做好期货的另一个非常重要的因素。首要的便是止损的问题，不知道止损的人一定会死。但知道止损被伤害的遍体鳞伤的人照样会被淘汰。止损意味着犯错误了，但如果不断的犯错，就会影响交易的情绪。

所以，核心问题不在于你知道止损，而在于你尽量少出现止损，我们必须把止损放在你全部交易策略中去运用。

第一，争取成功率大于50%，而且趋势过程中选择一个理想位置建仓。也就是说，交易100次，最好只有50次以下是以止损。

第二，总仓位不能过大，过大的仓位可能使你十次交易即使只碰到一次止损，也可能一败涂地。

第三，你要保证你止损时候的仓位小于你成功时候的仓位，否则会导致止损亏的多，赢利赚得少。

第四，止损点要设的相对科学。从中长线交易看，只有真正错了才止损，或者当自己也搞不清是对还是错时候才止损。品种仓位只在30%以内，同时尽量在回撤时建仓，这样算起来，止损环境还是比较宽松的，能够抗击一般的震荡。

总之，止损的内涵比较丰富，包含了交易的全艺术，只有把这一点做细，做精，期货交易也才算基本入门。

广东顺钠电气股份有限公司关于开展商品衍生品业务的公告

自有资金及向金融机构借款。

二、拟进行衍生品交易的主要条款

具体条款将在交易时签订。

公司下属子公司衍生品投资交易市场主要在大连商品交易所、上海期货交易所、郑州商品交易所三家期货交易所及华西村商品交易中心；境外交易所包括纽约商业交易所、纽约商品交易所、纽约ICE、芝加哥商品交易所、伦敦金属交易所、伦敦洲际交易所、新加坡交易所、东京商品交易所、马来西亚衍生品交易所，通过资质较好的期货经纪公司进行相关操作；金融期货交易中的外汇交易则通过资信良好的银行完成。这些交易市场透明度大，信用风险小、市场成交度非常活跃、相应结算价能反映市场真实价格。

三、开展衍生品交易业务的必要性

公司下属子公司主要经营PTA、塑料、液体化工、天然橡胶、有色、农产品等大宗商品，中间贸易商作为上下游出货和进货的渠道，在供应链上处于天然多头，在价格波动过程中会面临船期变化、下游需求等影响，不可避免地存在现货敞口风险，有必要对商品价格进行期货期权套期保值操作，有助于进一步强化风险把控能力，形成科学的、风险可控、盈利持续的贸易模式。

四、公司对衍生品交易的准备情况

公司制定了《衍生品投资管理制度》，作为衍生品投资的内控管理制度，对衍生品投资的管理流程、风险把控等做出了规定，将可能带来的投资风险损失控制在可承受的范围之内。

公司下属子公司从账户的开立，期货交易的人员设置、期货交易策略的申请与审批、期货交易的操作执行、交易过程风险控制、期货交易的资金划拨、期货交易的核算等几个方面进行期货衍生品的风险管理。

五、衍生品交易的风险分析

1、市场风险：因期货市场相关因素影响，导致期货价格的波动时间与波动幅度与现货价格不完全一致。

2、流动性风险：市场价格波动过于激烈，或是在手业务规模过大，均有可能导致因来不及补充保证金而被强行平仓所产生的损失。

3、操作风险：由于商品衍生品业务专业性强，复杂程度高，存在因信息系统、内部控制制度缺陷或人为失误导致意外损失的可能。

4、法律风险：与相关法规冲突致使投资无法收回或蒙受投资损失。

六、风险管理措施的说明

1、套期保值业务以经营目标为中心、以保值为目的确定开仓价位，严格按照本套期保值计划控制仓位。原则上配合公司现货交易的实现及对市场趋势的判断将所持头寸逐步平仓。如果市场出现重大变化，可以根据已开仓合约的情况，进行平仓操作，以避免账面亏损扩大。

2、严格按照计划安排、金额审批、指令下达等执行，同时加强相关人员的专业知识培训，提高从业人员的专业素养。

3、在业务操作过程中，严格遵守国家有关法律法规的规定，防范法律风险，定期对商品衍生品业务的规范性、内控机制的有效性、信息披露的真实性等方面进行监督检查。

七、衍生品公允价值分析

商品衍生品业务品种在国内外公开市场交易，透明度大，成交活跃，信用风险小，成交价和结算价可以充分反映衍生品的公允价值。

八、会计政策及核算原则

根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第37号——金融工具列报》及《商品期货套期业务会计处理暂行规定》，对商品衍生品业务进行相应核算和披露。

九、独立意见

独立董事就该事项发表了独立意见：鉴于公司下属子公司大宗贸易业务的发展，通过利用合理的衍生品交易工具，有利于降低经营风险，提高盈利能力，同时已建立了相应的内部监控机制，符合有关法律、法规的规定。

该议案的审议、表决程序符合《公司法》、《公司章程》等有关法律、法规的规定，同意公司下属子公司开展商品衍生品业务。

十、备查文件

1、经参会董事签字并加盖董事会印章的董事会决议；

2、独立董事关于第九届董事会第六次会议有关事项的专项说明及独立意见。

特此公告。

广东顺钠电气股份有限公司董事会

二〇一九年四月二十九日

国际农产品期货怎么玩？5 大核心品种 + 3 大影响因素 + 新手避坑指南

一、开篇：国际农产品期货离我们不远，超市物价都受它影响

很多人觉得 “国际农产品期货” 是专业机构的游戏，其实它和我们的日常生活息息相关 —— 超市里食用油的价格、面包店面粉的成本，甚至奶茶里糖的定价，背后都有国际农产品期货的身影。

比如 2024 年，受南美干旱影响，国际大豆期货价格从每吨 400 美元涨到 520 美元，国内豆油价格随之上涨 15%；2025 年俄乌冲突升级，小麦期货单日涨幅超 8%，面包零售价也跟着微调。对投资者来说，国际农产品期货是 “对冲通胀” 的好工具；对企业来说，它是 “锁定成本” 的关键武器。今天就带大家全面看懂这个 “接地气” 的期货品类。

二、先搞懂：国际农产品期货有哪些核心品种？重点看这 5 个

国际农产品期货品种繁多，但交易最活跃、影响最广的主要是这 5 个，覆盖 “油、粮、糖、棉、软商品”，新手从这几个入手准没错：

1. 大豆期货：“油籽之王”，关联豆油、豆粕全产业链2. 小麦期货：“全球主粮”，地缘冲突最敏感品种3. 糖期货：“甜蜜的期货”，消费与能源双重属性4. 棉花期货：“白色黄金”，纺织业的 “成本晴雨表”5. 咖啡期货：“软商品明星”，小众但波动大三、深度解析：国际农产品期货价格涨跌，到底由什么决定？3 大核心因素

想做好国际农产品期货，必须搞懂影响价格的 “底层逻辑”，主要是这 3 个因素，每个都能直接引发价格大波动：

1. 天气：农产品的 “命门”，极端天气直接改写供需

天气是影响农产品期货最直接的因素，没有之一。比如：

新手可以关注 “美国农业部（USDA）天气报告”“巴西国家气象研究所（INPE）数据”，提前预判天气对产量的影响。

2. 供需：库存 + 进出口，决定价格长期趋势

农产品的供需平衡表是 “长期趋势的指南针”，核心看 3 个数据：

3. 政策与地缘：出口限制、战争，能让价格 “跳涨”

政策和地缘政治是农产品期货的 “突发变量”，往往引发短期剧烈波动：

四、实操指南：普通人怎么参与国际农产品期货？3 步入门 + 避坑提醒

国际农产品期货不是 “机构专属”，普通人也能参与，但要注意 “方法 + 风险控制”，别盲目跟风：

1. 第一步：选对参与渠道，避开 “黑平台”

国内投资者参与国际农产品期货，主要有 2 个合规渠道：

避坑提醒：千万别在 “无监管黑平台” 开户，这些平台常 “篡改行情”“限制出金”，2025 年就有投资者在黑平台做美棉期货，盈利后无法提现，本金打水漂。

2. 第二步：新手交易策略，别贪多求快

新手做国际农产品期货，建议从 “简单策略” 入手，别学复杂的技术分析：

3. 第三步：风险控制，这 2 点比赚钱更重要

国际农产品期货波动大，风险控制必须放在第一位：

五、未来趋势：国际农产品期货，还有哪些新机会？

随着全球气候变暖、地缘冲突加剧，国际农产品期货的 “重要性会越来越高”，未来有 3 个新机会值得关注：

气候衍生品联动：比如 “天气期货”（如 USDA 干旱指数期货）与农产品期货结合，投资者可以同时对冲 “天气风险 + 价格风险”；新兴市场品种：印度、东南亚的 “棕榈油期货”“橡胶期货” 交易量正在增长，这些品种与中国消费需求紧密相关（中国是棕榈油最大进口国），未来可能成为新的交易热点；绿色农业影响：全球 “碳中和” 政策推动有机农业发展，有机大豆、有机小麦期货可能逐步推出，长期看，绿色农产品的溢价会带动期货价格上涨。六、总结：国际农产品期货，适合什么样的人？

国际农产品期货不是 “高风险投机工具”，而是 “懂供需、能耐心等待的人的机会”：

最后提醒：国际农产品期货虽然 “接地气”，但毕竟是期货品种，有杠杆、有风险，千万别用 “生活费”“养老钱” 来交易。先通过模拟盘练手，搞懂供需逻辑，再用小资金实盘操作，才是理性的玩法。