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大连汇泽外汇 掌握外汇投资的制胜法宝

大连汇泽外汇掌握外汇投资的制胜法

2009年第二季度开始，原本较为沉闷的外汇市场伴随着美元的再次下跌而

活跃起来，不经意之间，非美元货币恢复了上升之势，投资者的盈利也超过5%。

在此不妨总结一些能够帮助投资者更有效操作的经验，以便在外汇市场的博弈

中占据更为有利的位置。

热点频切换，节奏需踏准。在外汇市场中，影响货币走势的因素很多，政

治事件、经济数据、突发状况等等都可能成为市场炒作的题材，大交易商关心

的焦点也在不断的变化之中。由于财政入不敷出而进口远高于出口，导致美元

长期贬值来被动调整贸易逆差，美元指数也从120.50下跌至九年低点80.42。

2004年下半年开始，美联储开启谨慎有序的升息周期，起先市场并未预期美联

储会自此连续16次升息，因此美元并未马上受益于升息。当去年美联储定下持

续升息的基调后，市场迅速切换关注点，转而关注利差，美元因此受益而出现

了一整年的上扬。当然，一些重要的美国数据也常常成为市场短期的关注点，

并据此主导各货币的走势，投资者应跟随着市场中大交易商的关注点而不断切

换交易思路。

风水轮流转，货币轮流涨

外汇市场中的主要交易货币品种比较有限，不像股市那样品种繁多和复杂，

各非美元货币之间往往会存在比较明显的联动性。但投资者也应该注意到，外

汇市场的资金量成亿上兆，在单个交易商资金有限的情况下，拆借头寸的举动

时常发生，因此往往存在利差交易，即所谓的借低息货币买高息货币。这种情

况的存在注定了一旦有行情出现，各货币之间的上涨时段存在差异，商品货币

因其相对利率较高，通常会在行情的初期受到市场关照，而欧洲货币则紧跟其

后，相对利率水平较低的亚洲货币特别是日元往往涨势滞后。因此，投资者在

外汇交易时可按照商品货币-欧洲货币-亚洲货币的节奏来实现一波趋势多次获

利的目的。比如，5月5日欧元已到1.27上方，而日元还在114，由于欧元上

涨已达1个月，投资者期待获利了结，而美元当时并无反弹的迹象，因此选择

走势滞后的日元为上上之选。当时如果抛售欧元买入日元，其直接结果就是5

月15日，欧元价格仅为1.28，而日元已在110水平，直接获利3%。

趋势应把握，区间莫贪心

进行外汇交易，认清趋势和区间也是相当重要的，因为不同的行情需要投

资者采取不同的操作思路。有趋势时应该积极持有，甚至可以追涨杀跌，而一

旦出现区间盘整格局，则需要投资者放平心态，见好就收。

目前阶段在大方向上，非美元货币仍然处于上升趋势之中，投资者可以在

欧元、日元等非美元货币回落之际考虑抛售美元并耐心持有，享受其上升带来

的收益。欧元兑美元的中期建仓位在1.2550到1.26，而当日元回落到112至

112.50时则是踏空者不可多得的买入日元的良机。在G7会议之后，日元的上

涨趋势从某种程度上已经得到了官方的默认，择机买入日元将是今年下半年外

汇交易的首选。

7月13日 | 金融小知识：外汇交易，货币的“低买高卖”游戏

外汇交易：

货币的“低买高卖”游戏

外汇交易，就是一国货币与另一国货币进行交换，例如，用人民币去换取美元、欧元等。从交易的本质和实现的类型来看，外汇交易则可以分为以下两大类：为满足客户真实的贸易、资本交易需求进行的基础外汇交易；在基础外汇交易之上，为规避和防范汇率风险或出于外汇投资、投机需求进行的外汇衍生工具交易。

外汇交易主要可分为现钞外汇交易、现货外汇交易、合约现货外汇交易、外汇期货交易、外汇期权交易、远期外汇交易、掉期交易等。

在外汇交易中，汇率也称“汇价”“外汇牌价”，是一国货币同另一国货币兑换的比率，例如，当你看到“USD/CNY=7.1891”时，意味着1美元可以兑换7.1891元人民币，这个兑换比率就是“汇率”。汇率如同股票价格，会时刻波动。影响汇率的因素错综复杂，小到一个国家的通货膨胀率、失业率，大到全球政治局势、央行货币政策。理解汇率波动，是打开外汇交易大门的第一把钥匙。

外汇交易以“货币对”为基本单元，交易本质是两种货币的价值兑换关系。其中，直盘货币对是包含美元的货币对，如USD/CNY（美元兑人民币）、USD/CHF（美元兑瑞士法郎），这类货币对交易量大，流动性好；交叉盘货币对是不包含美元的货币对，比如 EUR/JPY（欧元兑日元）、GBP/EUR（英镑兑欧元）；Exotic货币对则是由一种主要货币和一种新兴经济体或小国家货币组成，如USD/TRY（美元兑土耳其里拉），这类货币对波动较大，风险也相对较高。

杠杆机制是外汇交易的重要特征，其本质是信用交易工具。所谓杠杆，就是交易量与要求的保证金之间的比率，通过杠杆，投资者用很小的钱就可以买卖数量相对较大的证券数额。以1：100杠杆为例，投资者存入1%的保证金（如1万元）可撬动100万元的交易规模，这一机制在放大收益的同时，也同步放大风险，因此杠杆使用需严格匹配风险承受能力。

在外汇交易领域，“头寸”是一个关键的概念，它是一种市场约定，一种以买入或者卖出来表达的交易意向。在外汇交易中，投资者通过签订合约来承诺在未来某个时间点买入或卖出特定货币，其中，买进外汇合约者是多头，处于盼涨部位，卖出外汇合约者为空头，处于盼跌部位。头寸可指投资者拥有或借出的资金数量。

此外，“止损”与“止盈”是外汇交易中控制风险与锁定收益的关键工具，前者在市场走势与预期相悖、价格触及预设点位时自动平仓，避免损失扩大；后者在价格达到预期盈利目标时了结交易，锁定利润。例如，在1.1000买入 EUR/USD并设置1.0950止损位、1.1100止盈位，若价格下跌至1.0950则自动止损，限制亏损幅度；若上涨至1.1100则自动止盈，实现收益落袋。

外汇交易作为一种金融投资手段，虽然具有潜在的盈利机会，但同时也伴随着多种风险，例如：

市场风险：汇率波动难以捉摸。外汇市场受到全球经济、政治、突发事件等多重因素影响，汇率波动频繁且难以精准预测。即便是专业的金融机构，也无法保证每次的市场判断都准确无误。参与外汇交易，一定要做好本金亏损的心理准备，切勿投入超出自己承受能力的资金。

平台风险：小心黑平台陷阱。外汇交易市场鱼龙混杂，部分非法平台以“高收益”“稳赚不赔”为诱饵，吸引投资者入局。这些黑平台往往没有正规监管，存在操纵交易数据、卷款跑路等问题。投资者务必选择受权威机构监管的正规平台，避免在无资质平台交易。同时，对于陌生人推荐的“内幕消息”“带单服务”，一定要保持警惕，谨防诈骗。

操作风险：克服盲目跟风与情绪化交易。许多新手投资者容易盲目跟风市场热点，或者在交易中被贪婪、恐惧等情绪左右。看到别人赚钱就冲动入场，亏损时又舍不得止损，最终导致更大的损失。外汇交易需要理性分析，结合自身风险承受能力制定交易计划，避免情绪化操作。

外汇交易的核心是通过汇率波动实现货币的“低买高卖”，但其背后暗藏多重专业逻辑与风险。对于投资者而言，一定要将风险意识置于首位，明确这并非简单的“货币兑换游戏”，也不是投机赌局，唯有敬畏风险、保持理性，才能在市场波动中更稳健地把控交易节奏。

参考自：《百姓金融知识读本》《外汇交易实训新篇》、万方知识数据服务平台期刊《外汇交易》等

金银震荡上涨：大越期货1月27日早评

铁矿石1605:315-318多，目标325，止损312

白银1606:3340多 止损3320

黄金1606:237多 止损236

白糖1605:今日5430附近短多。

鸡蛋1605：反弹3270附近空。

沪铜：35800空头尝试，止损36100

豆粕1605：2420为止损短多，

菜粕1940为止损短多。

IH1602：观望为主，压力1990。

IF1602: 2850-2950区间操作

IC1602：前期空单持有，观望为主

L1605:日内前期多单适当减仓，关注8250点附近支撑走势

PP1605:日内短线关注6000支撑的表现，观望为主

五债1603：逢低试多，支撑100.6 压力100.8。PTA1605:4360空，止损4400

锌：多单13000附近尝试，止损12750

日内交易策略：

1、金融

期指：隔夜欧美股市反弹涨，油价大涨4%。昨日A股再现暴跌，多家公司大股东质押股票近平仓线。沪深两市资金净流出487亿元。考虑到春节前夕资金呈现净流出状态，增量资金不会有较大提升，市场资金面整体趋紧，从近期国债期货承压可以印证,预计后市依旧震荡偏空。建议：

50ETF期权：昨日50ETF尾盘破位大幅下挫，大跌5.18%至1.958。总成交量为261641张，较前增加101467张。成交量PCR（put/call ratio）为94.23.76%，指标显示短期走势中性偏谨慎。2月认购平值期权隐含波动率为27.75%，认沽隐含波动率为40.95%，认沽认购隐含波动价差维持高位，预计短期走势中性偏谨慎。

期债：昨日银行间市场流动性继续改善，在央行公开市场逆回购加码支持下，春节前到期资金借入难度大幅下降。从央行此前足额支持的表态来看，预计跨春节资金问题也不大。预计后市高位震荡。五债1603：逢低试多，支撑100.6 压力100.8。

2、金属

金银：美国经济数据好坏不一，隔夜美元冲高后回落，近期黄金ETF有资金流入迹象对价格构成提振，金银震荡上涨，白银涨幅较大，金银保持偏强整理走势，建议尝试短多

白银1606:3340多 止损3320 黄金1606:237多 止损236

沪铜：受整体外围市场回暖影响隔夜沪铜震荡反弹，节前现货市场维持明显贴水，贴水幅度持续维持在200附近，吸引部分贸易商开始入市操作，市场供应有所减少，引导铜价反弹，但整体反弹高度有限，期权数据暗示上方压力在36000附近，我们认为日内可在35800空头尝试，止损36100。

锌：产量高位加上进口锌流入冲击，库存减少，下游开工率低于去年同期，当前依旧处于较差阶段，尚未转好。伦锌看跌期权持仓量较大，现货贴水扩大，短期内市场变的不乐观，下方支撑被打破，形成下破行情。操作上：沪锌多单13000附近尝试，止损12750

铁矿石：普氏跌0.1至41.5美元，现货市场涨跌不一，气温回暖成交提升，夜盘铁矿石维持偏强震荡，螺纹钢突破近期高点，从国家公布的各项宏观数据来看，好坏参半，钢铁行业依然困难重重。目前期市做多氛围回升，铁矿石短期偏多操作。铁矿石1605:315-318多，目标325，止损312

3、能化

PTA1605:原油价格低位震荡，成本支撑有限，随着聚酯负荷下降，需求放缓，PTA供需过剩明显，预计PTA价格延续震荡偏弱，投资者继续短空操作。

PTA1605:4360空，止损4400

甲醇1605：节前备货依旧是短期市场支撑因素，加之原油反弹，市场情绪回暖，期价高位震荡，但考虑到目前供给压力依然偏大，后市上行空间有限，维持高位震荡概率偏大，日内空单逢高尝试；

塑料1605：市场推测产油大国可能会合作减产，国际油价大幅反弹。昨天期货价格高位震荡尾盘上扬，表现强势。石化开启新一轮拉涨模式，加之市场货源偏少，报价走高。但下游厂家接货有限，异地物流影响配送和交易量。预计今日会展开调整态势，关注支撑位8250走势。

L1605:日内前期多单适当减仓，关注8250点附近支撑走势

PP1605:日内短线关注6000支撑的表现，观望为主

焦煤焦炭1605：各主产地焦煤价格保持平稳，市场维持弱势运行走势，主要地区焦炭价格暂无变动,焦炭市场成交情况继续保持稳定。唐山钢坯降20报价1530。近期华东地区焦炭资源偏紧，部分焦企库存告急，且当地炼焦煤资源也非常紧张，短期内焦炭价格将维持稳定，焦煤焦炭的强弱关系有所转变，可以关注之间的套利机会，后期还是以震荡走势为主，适合区间操作，从日内操作来看，焦煤1605：日内逢高轻仓短空为主，止损558，焦炭1605：日内逢高轻仓短空为主，止损652.

4、农产品

豆类：美豆震荡收低，国内延续震荡行情，短期看巴西大豆是否会炒作收割进程。豆粕1605：2420为止损短多，菜粕1940为止损短多。

油脂：夜盘油脂震荡走势，棕榈油偏强。节前贸易商备货已经接近尾声，油脂库存回落有限，价格压力开始增加；广州印尼棕榈油进口事件支撑盘面棕榈油偏强震荡，但暂时预计提振有限。当前油脂中期依然偏弱，短期炒作题材如若难以发挥，价格下行压力预计较大，短期操作上建议震荡思路对待，关注基本面变化。

白糖1605：白糖震荡持续，年前企业资金短缺出货意愿较强，价格难有突破行情，短期5400-5500区间小幅震荡。进口数据上看，增幅较大，短期偏空。大规模冷冻天气对甘蔗产量影响还有待观察。中长期需求大于供应偏多方向不变，建议逢低轻仓吸纳多单。白糖1605:今日5430附近短多。

鸡蛋1605：春节前消费旺季结束，现货价格开始回落，养殖企业大量降价清库存。近期大范围雨雪天气炒作逐步消退，后期价格偏空，继续看空鸡蛋各品种合约，09反弹3600附近空。