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鲁智深丨开年人民币续涨，多家上市公司忙“锁汇”！这3家鲁企抢先入局

新年伊始，“春季躁动”行情不止于股市，人民币汇率也延续去年末涨势。

1月14日，中国人民银行授权中国外汇交易中心公布的人民币兑美元中间价报7.0120，上调17个基点，进一步逼近7.0关口。数据显示，进入2026年，人民币兑美元中间价累计升值0.26%，人民币兑美元即期汇率累计升值约0.2%。

来源：中国外汇交易中心

人民币的强势开局，让不少外贸企业加快了风险对冲的脚步。

开年20余家上市公司忙“锁汇”

这3家鲁企抢先入局

据不完全统计，开年以来，已有惠而浦、阿特斯、鼎智科技、中成股份、乐凯胶片等20余家A股上市公司公告称，拟开展外汇套期保值业务，规避外汇市场风险。

聚焦省内，步入2026年，科兴制药、森麒麟、海程邦达3家山东A股上市公司拟开展外汇套期保值业务，拟开展总交易额度分别不超7500万元、60亿元、1亿元人民币。

其中，森麒麟为上述3家鲁企中外汇套保交易额最大的公司，其在公告中指出，伴随公司“833plus”战略规划的深入实施，跨境投资、融资、设备及原材料采购等国际交易日益频繁。为进一步锁定成本，有效规避外汇风险，合理降低财务费用，开展外汇套期保值相关业务。

此前在去年6月，森麒麟曾“加码”外汇套保额度，调整2025年业务规模调高至65亿元。森麒麟主营业务为高性能子午线轮胎的研发、生产和销售，2021年提出“833plus”战略，即计划用 10 年左右时间在全球布局 8 座数字化智能制造基地，目前已建成中国青岛、泰国罗勇、摩洛哥丹吉尔等四座数字化轮胎智能制造基地。

出口及境外收入占森麒麟九成营收，前三季度，森麒麟营业总收入64.38亿元，同比上升1.54%，归母净利润10.15亿元，同比下降41.17%。

总体来看，鲁企的套保积极性同样高涨。从2020年的16.83%，山东省企业外汇套保比率已提升至2025年9月的30.39%，越来越多鲁企开始主动用金融工具为外贸业务“减压”。

这一趋势的背后，是我国外贸规模的持续扩张。据海关统计，2025年我国外贸进出口总额达45.47万亿元，同比增长3.8%，创下历史新高，继续稳居全球货物贸易第一大国地位。

随着外贸企业海外业务版图不断扩大，外汇收支规模持续攀升，在汇率双向波动的市场环境下，外汇套保已从“可选动作”变成了不少企业的“必选动作”。

什么是外汇套期保值？简单来说，其核心目标就是通过金融衍生工具锁定未来汇率，把汇率波动带来的财务不确定性转化为“确定项”，实现风险对冲。

2026年人民币走势如何？

业内研判释放关键信号

展望2026年，未来人民币怎么走？人民币开年升值势头能否延续？这成了市场最关心的问题。对此，业内专家给出谨慎乐观的判断。

复旦大学经济学院教授沈国兵近期做出判断，预计到2026年6月至7月初，人民币仍将处于震荡格局；7月底之后，走势将更加难以判断。短期内，到2026年6月底之前，人民币仍存在一定升值空间，但进入下半年乃至10月之后，受美国政治与关税政策变化影响，汇率方向的不确定性显著上升。因此，不能简单断言2026年人民币必然单向、持续升值，更无法给出明确幅度。可以相对确定的是，到2026年年中，人民币仍处于一个偏向升值的阶段性趋势之中。

兴业证券宏观团队则认为，展望2026年，人民币升值大概率仍是大势所趋，但升值最凌厉的阶段可能已过。首先，央行态度上并不希望人民币形成单边升值预期。2026年中国仍然面临稳增长压力，而外需是中国经济增长的主要动能之一，人民币大幅升值不利于保持中国出口的竞争力。后续央行的外汇宏观审慎政策重心可能由防范人民币单边贬值风险，转为防范人民币单边升值风险。

利多星智投科普：一文读懂期货合约

在金融市场的广阔领域中，期货合约犹如一颗独特的 “明星”，散发着独特的魅力，吸引着众多投资者的目光。对于初涉金融投资领域的朋友们来说，期货合约可能既神秘又充满吸引力。今天，利多星智投就带大家揭开期货合约的神秘面纱，深入了解它的本质、特点、功能以及交易机制。​

战力飙升，正版传奇今日重燃战火！

一、期货合约的定义​

期货合约，简单来说，是一种由期货交易所统一制定的标准化协议。它规定了在将来某一特定的时间和地点，交割一定数量和质量商品或金融资产的相关事宜。打个比方，你和商家签订了一份购买水果的合同，约定三个月后以特定价格购买 100 箱优质苹果，这份合同就类似于期货合约，只不过在金融市场中，交易的标的不仅仅是商品，还包括金融资产，如股指期货、外汇期货等。与现货交易中 “一手交钱一手交货” 的即时交易不同，期货合约聚焦于未来的交割，为市场参与者提供了应对价格波动风险的工具，也创造了投机获利的机会。​

二、期货合约的核心特征：标准化是关键​

期货合约区别于非标准化的远期合约，其最大的特点就是高度标准化。这种标准化体现在多个方面，为期货交易的高效性和流动性奠定了基础。​

标的资产明确：每份期货合约都清晰规定了所交易的标的资产的种类、质量和等级。例如在农产品期货中，对于小麦的品种、杂质含量、水分标准等都有细致的规定；在金属期货里，像沪铜期货，明确标的为 “阴极铜”，纯度需≥99.95%，符合 GB/T 467 – 2010 标准。这就避免了在交割时因资产质量等问题产生的争议。​交易单位固定：每手期货合约对应的资产数量是固定的。以沪铜期货为例，1 手沪铜期货 = 5 吨阴极铜，投资者在交易时，只能以 5 吨的整数倍进行买卖。这种统一的交易规模设定，方便了市场参与者进行交易和风险控制。​交割日期确定：期货合约规定了具体的交割月份和最后交割日。比如，某股指期货合约的交割月份为 1 – 12 月，最后交割日为交割月第 3 个周五（遇节假日顺延）。交割日期的确定性，让投资者能够提前规划交易策略和资金安排。​交割地点指定：由期货交易所指定特定的交割仓库作为实物交割的地点。例如上海期货交易所指定了国内 20 余家仓库作为沪铜期货的交割地点，涵盖上海、宁波、广州等地。指定交割地点确保了交割的可行性和规范性，保障了交易的顺利进行。​

三、期货合约的核心要素​

一份完整的期货合约包含了多个关键要素，这些要素共同构成了期货交易的基础框架。​

交易双方：期货交易的双方分别为 “多头” 和 “空头”。多头是看涨标的资产价格的一方，他们约定在未来买入资产，期望通过价格上涨，以低价买入、高价卖出获利；空头则是看跌标的资产价格的一方，他们约定在未来卖出资产，希望在价格下跌时，高价卖出、低价买入赚取差价。在期货交易中，买卖双方通过期货交易所进行撮合交易，交易所作为 “中央对手方”，为交易的履约提供了有力保障，降低了交易双方的信用风险。​标的资产（Underlying Asset）：标的资产是期货合约的基础，决定了合约的类型。总体可分为三大类：​交割价格（Delivery Price）：这是合约签订时双方约定的未来交割价格，也是后续计算盈亏的重要基准。假设投资者以每吨 5000 元的价格买入 1 手螺纹钢期货（1 手 = 10 吨），若交割日螺纹钢现货价格涨至 5500 元 / 吨，那么多头投资者可盈利（5500 – 5000）×10 吨 = 5000 元；反之，若价格下跌，多头则面临亏损。​交割方式：主要分为 “实物交割” 和 “现金交割” 两种，根据标的资产的特性来选择。​保证金制度：这是期货交易的核心机制之一，也是与现货交易的重要区别。在期货交易中，投资者无需支付合约的全额资金，仅需缴纳一定比例的保证金作为履约担保，通常保证金比例为合约价值的 5% – 15%。保证金制度又分为初始保证金和维持保证金。​每日无负债结算（Mark – to – Market）：期货交易所每天收盘后，会以当日结算价为基准，重新计算所有持仓的盈亏情况，并将盈亏金额直接划入或划出投资者的账户，确保投资者的账户在每个交易日结束时实现 “盈亏结清，无负债过夜”。例如，投资者以每吨 3000 元的价格买入 1 手黄金期货，当日结算价为 3050 元 / 吨，那么该投资者当日盈利（3050 – 3000）×1000 克（1 手黄金期货合约通常为 1000 克） = 50000 元，这 50000 元会直接划入投资者的账户；若当日结算价为 2950 元 / 吨，则投资者亏损 50000 元，会从其账户中扣除相应金额。​

四、期货合约的主要功能​

期货合约在金融市场中发挥着重要作用，其核心功能主要包括以下两个方面。​

套期保值（对冲风险）：套期保值是期货合约的核心功能之一，为企业和投资者提供了规避价格波动风险的有效手段。以一家食用油生产企业为例，该企业需要大量采购大豆作为原材料，当前大豆现货价格为每吨 4000 元，但企业预计未来三个月大豆价格可能上涨，这将增加生产成本。为了锁定采购成本，企业可以通过买入三个月后到期的大豆期货合约，假设期货价格为每吨 4100 元。三个月后，如果大豆现货价格上涨至每吨 4500 元，虽然企业在现货市场采购大豆的成本增加了，但在期货市场上，其持有的期货合约盈利（4500 – 4100）× 合约数量，盈利部分可以弥补现货采购成本的增加，从而实现了套期保值，稳定了企业的生产成本。反之，如果大豆价格下跌，企业在期货市场上会出现亏损，但在现货市场采购成本降低，同样达到了风险对冲的效果。​价格发现：期货市场通过多空双方公开、公平、公正的竞价交易，形成的期货价格能够反映市场参与者对未来标的资产价格的预期。这种价格具有公开、透明、权威的特点，对现货市场的定价具有重要的参考价值。例如，全球原油期货市场的价格，如纽约 WTI 原油期货价格、伦敦布伦特原油期货价格，直接影响着全球加油站的油价、航空燃油价格以及化工产品等相关行业的成本和定价，成为能源市场的重要定价基准。同时，期货市场的价格波动也能为企业和投资者提供市场供求关系变化、宏观经济形势等重要信息，帮助他们做出更合理的生产、投资决策。​

五、期货交易的流程​

了解了期货合约的基本概念和功能后，我们来看看期货交易的具体流程。​

开户：投资者需要选择一家正规的期货经纪公司，提交相关资料并完成开户手续。开户过程中，投资者需要签署风险揭示书、期货经纪合同等文件，期货公司会对投资者的风险承受能力进行评估，确保投资者了解期货交易的风险并具备相应的交易能力。​入金：开户成功后，投资者需要向期货账户存入一定金额的资金，作为交易保证金。入金方式通常包括银行转账、网上支付等，方便快捷。​下单交易：投资者通过期货经纪公司提供的交易软件，如文华财经、博易大师等，进行交易下单操作。在下单时，投资者需要明确合约品种、买卖方向（买涨或买空）、手数等交易指令信息。例如，投资者看好未来黄金价格上涨，决定买入 1 手黄金期货合约，在交易软件中选择黄金期货合约代码，点击 “买入” 按钮，输入交易手数 “1”，确认后订单就会提交到期货交易所进行撮合成交。期货交易的成交方式主要有市价成交、限价成交、止损成交等。​持仓与风险管理：在交易下单后，投资者就持有了期货合约头寸。在持仓期间，投资者需要密切关注市场行情的变化，做好风险管理。由于期货市场价格波动较大，投资者应根据自身的风险承受能力和投资目标，合理控制仓位，避免过度交易。同时，可以通过设置止损和止盈点位来锁定利润或控制损失。例如，投资者买入期货合约后，设置止盈价格为每吨 5500 元，当市场价格上涨至 5500 元时，系统自动卖出平仓，实现盈利；若价格下跌至止损价格，如每吨 4900 元，则自动止损，减少亏损。此外，如果市场行情不利于投资者持仓，导致保证金不足，投资者需要及时追加保证金，以维持持仓，否则可能会被期货公司强制平仓。​平仓或交割：在期货合约到期前，投资者可以选择通过反向操作进行平仓，即卖出之前买入的合约，或者买入之前卖出的合约，以结束持仓头寸，实现盈利或止损。例如，投资者之前买入 1 手螺纹钢期货合约，现在认为价格已经达到预期目标，决定卖出 1 手相同合约进行平仓，此时交易系统会根据市场价格计算投资者的盈亏，并将资金结算到投资者账户。如果投资者持有合约至到期日，且没有在到期前平仓，则需要根据合约规定进行实物交割（适用于商品期货）或现金交割（适用于金融期货）。在实际交易中，大部分投资者会选择在合约到期前平仓，避免实物交割带来的繁琐流程和成本。​

期货合约作为金融市场中重要的风险管理和投资工具，具有独特的魅力和广泛的应用价值。通过标准化的合约设计、完善的交易机制和强大的功能，期货合约为企业提供了套期保值、稳定经营的手段，为投资者创造了多样化的投资机会。然而，期货交易也伴随着较高的风险，投资者在参与期货交易前，应充分了解期货合约的相关知识、交易规则和风险特征，制定合理的投资策略，谨慎操作。利多星智投希望通过本文的科普，能帮助大家对期货合约有更深入、全面的认识，在金融投资领域迈出更加稳健的步伐。​

投资有风险，入市需谨慎。在进行期货交易等金融投资活动时，请务必根据自身的风险承受能力和投资目标，做出理性的决策。

2025年大学试题(财经商贸)-银行外汇交易原理与实务考试近5年真题集锦（频考类试题）带答案

2025年大学试题(财经商贸)-银行外汇交易原理与实务考试近5年真题集锦（频考类试题）带答案

第I卷

一.参考题库(共80题)

1.对于经营外汇实务的银行来说，贱买贵卖是其经营原则，买卖之间的差额一般为1？～5？，是银行经营经营外汇实务的利润。那么下列哪些因素使得买卖差价的幅度越小（）

A、外汇市场越稳定

B、交易额越小

C、越不常用的货币

D、外汇市场位置相对于货币发行国越远

2.对债务进行套期保值时，在外汇市场上应做先买入后卖出的套期保值（）

3.恒太公司是我国一家生产向美国出口旅游鞋的厂家，其出口产品的人民币底价原来为每箱5500元，按照原来市场汇率USDI=RMB8.31，公司对外报价每箱为661.85美元。但是由于外汇市场供求变动，美元开始升值，美元对人民币汇率变为USDl=RMB8.27，此时恒太公司若仍按原来的美元价格报价，其最终的人民币收入势必减少。因此，公司经理决定提高每箱旅游鞋的美元定价，以保证最终收入。问：恒太公司要把美元价格提高到多少，才能保证其人民币收入不受损失？若公司为了保持在国际市场上的竞争力而维持美元价格不变，则在最终结汇时，公司每箱旅游鞋要承担多少人民币损失？

4.在进出口报价中，本币报价改为外币报价时，应按买入价计算（）

5.根据下列行情，回答问题：

如果你是银行，你向客户报出美元兑港元汇率7.8057/67，客户要以港元买美元100万元，你给客户什么汇价（）

A、7.8057

B、7.8067

C、7.8062

D、7.8010

6.对于B类企业电子数据核查，银行应当依据企业填写的收入申报单证，通过监测系统银行端查询企业的出口可收汇余额，并在贸易外汇收入核查界面的“本次核注金额”和“本次核注币种”栏录入企业实际结汇或划出金额与相应币种，供监测系统自动扣减对应的出口可收汇额（）

7.下列属于外汇零售市场的（）

A、雅戈尔公司向中国银行购买美元用于进口西服面料

B、宋雨到哈佛大学留学，向中国银行购买20000美元的外汇

C、海尔公司到美国投资设立彩电生产线，向花旗银行购买5000万美元外汇

D、中国银行上海分行由于美元头寸太多，出售1亿美元给花旗银行上海分行

8.企业在不同银行网点开立的相同性质的经常项目外汇账户资金可自由划转，待核查账户属经常项目外汇账户，因此待核查账户之间可以自由划转外汇资金（）

9.某企业对外支付2万美元现行法规中没有明确规定的服务贸易费用，以下无需银行审核或操作的是：（）

A、审核《税务备案表》

B、审核企业提交的合同或发票

C、银行应逐笔登记，按季填报《特殊非贸易项目售付汇登记表》

D、以上都不需要

10.假设外汇市场的行情如下：加拿大：SpotUSD/CAD1.1320/30，新加坡：SpotUSD/CAD1.1332/40试问应如何用100万美元进行两点套汇？

11.某银行一客户打算卖出远期美元，买入远期港币，成交日为2009年3月3日，交割日为6月20日，远期合约的期限为3个月零15天。香港外汇市场有关汇率报价如下：3月3日的即期汇率：USD1=HKD7.81253个月期美元升水1254个月期美元升水317请计算：6月20日美元对港币汇率是多少？

12.因为现钞需要更多的成本（运输成本、保管成本、管理成本等），因此，一般银行买入现钞价比买入现汇价低（）

13.银行为企业办理贸易付汇的退汇结汇或划转时，对于因错误汇出产生的退汇，应当审核原支出申报单证；对于其他原因产生的退汇，应当审核原支出申报单证、原进口合同和外汇局《登记表》（）

14.C类企业贸易外汇收入从待核查账户结汇、划出或银行向企业发放出口贸易融资款项前，企业应当持书面申请相关证明材料原件及加盖企业公章的复印件到所在地外汇局办理登记手续，银行需凭外汇局签发的《登记表》办理，同时实施电子数据核查（）

15.外汇掉期交易的卖出价表示询价行愿意买入即期被报价货币和卖出远期被报价货币的价格（）

16.除资本金账户利息等特殊情形外，外商投资企业办理5万美元以上的资本金结汇，下列哪些材料不需要提供：（）

A、外汇局核准件

B、资本金结汇所得人民币资金的支付命令函

C、资本金结汇后的人民币资金用途证明文件

D、前一笔资本金结汇所得人民币资金按照支付命令函对外支付的发票等相关凭证

17.USDCALL/CHFPUT，Spot：USD/CHF=1.5000，期权费为270/300，交易金额为100万美元，如果有一个客户买入该期权，则缴纳的期权费为多少？

18.通常汇率基本面分析主要关注市场变化的原因，而技术面分析则主要关注市场变化的效果（）

19.1998年10月16日波恩和苏黎世外汇市场上德国马克对瑞士法郎的即期汇率分别为：波恩外汇市场：SF1=DM1.1127/1.1137，苏黎世外汇市场：DM1=SF0.8979/0.8987，如果不计套汇成本，用100万德国马克进行套汇，可以赚取多少瑞士法郎？

20.现在人们几乎可以24小时全天进行外汇交易（）

21.外汇市场上的参与者有（）

A、外汇银行

B、进出口商

C、外汇经纪人

D、中央银行

22.昨日开盘价为EUR/USD=1.2450，今日开盘价为EUR/USD=1.2320下列说法正确的是（）

A、USD升值，EUR贬值

B、USD贬值，EUR升值

C、USD贬值，EUR贬值

D、USD升值，EUR升值

23.下列对外支付的项目无需办理《税务备案表》的是（）

A、境外个人在境内的工作报酬、境外机构或个人从境内获得的股息、红利、利润、直接债务利息、担保费等收益和经常转移项目收入

B、境内机构发生在境外的进出口贸易佣金、保险费、赔偿款

C、境外机构或个人从境内获得的融资租赁租金、不动产的转让收入、股权转让所得

D、境外机构或个人从境内获得的包括运输、旅游、通信、建筑安装及劳务承保等服务贸易收入

24.以下哪几种货币存在NDF市场（）

A、CNY

B、KRW

C、DKK

D、RUB

25.一笔外债可开立（）个外债专户，（）个还贷专户

A、1，1

B、2，1

C、2，2

D、1，2

26.根据直接投资外汇管理新政策规定，外商投资企业资本金账户可于不同银行开立多个；且允许异地开户（）

27.如果某时刻即期汇率为SPOTGBP/USD1.6732/42，掉期率为SPOT/3MONTH80/70则远期汇率为（）

A、1.6292／1.6672

B、1.6812／1.6912

C、1.6292／1.6812

D、1.6652／1.6672

28.以下国内外汇贷款中，银行可以直接办理结汇的是：（）

A、流动资金贷款

B、出口押汇

C、进口押汇

D、打包放款

29.某外商投资企业开有一个美元外债账户，现需要从该账户中划出资金用于向国内某供应商支付货款200万人民币，银行应：（）

A、审核外汇局签发的结汇核准件后办理

B、银行按支付结汇制有关规定，审核与结汇资金用途相关的合同、协议、发票、收款通知（收款人）、付款指令（付款人）、清单或凭证等证明文件直接办理

C、审核企业验资报告后，按支付结汇制规定办理

D、只能原币划转，不能结汇支付

30.抛补期权交易策略的具体组合为（）

A、买入抛补的看涨期权

B、出售抛补的看跌期权

C、买入抛补的看跌期权

D、出售抛补的看涨期权

31.境内再投资专用外汇账户内资金办理境内划转时，以下哪个账户银行不能办理划转？（）

A、委托贷款专户

B、进口信用证保证金账户

C、境外放款专用外汇账户

D、经常项目外汇结算账户

32.假定某日美国市场1马克=0·6440/50美元，1年期远期马克贴水1·90/1·85美分。l年期马克利率10%，1年期美元利率6%。某美国商人从国内银行借得本金100万美元。试问：如果此人进行抵补套利，是否会获益？若有利可图，可获利多少？

33.某一时间，在纽约、苏黎世、伦敦的外汇市场行情如下：纽约：1美元=2.5瑞士法郎，苏黎世：1英镑=3.2瑞士法郎，伦敦：1英镑=1.3美元问10万美元套汇的利润是多少？

34.抛补套利必须使用投资者的自有资金（）

35.银行办理资本金帐户流入时，因汇率差异等特殊原因导致本次流入金额超过尚可流入金额，累计超出金额不得超过尚可流入金额的（）（以入账日人行公布的汇率中间价计算）。

A、5%，等值10万美元

B、3%，等值5万美元

C、1%，等值3万美元

D、等值3万美元

36.C类企业需凭《登记表》在登记金额范围内到指定金融机构办理相关业务（）

37.在GBP/USD标识中，表示单位美元等于多少英镑。其中，美元是基础货币，英镑是报价货币（）

38.外汇期货交易中，保证金可分为（）

A、初始保证金

B、维持保证金

C、追加保证金

D、履行保证金E、执行保证金

39.外国投资者以开立于经中国人民银行批准经营离岸业务的外汇指定银行的离岸账户中的资金向境内外商投资企业出资的，外商投资企业资本金账户的开户行应：（）

A、按境外汇入方式直接办理

B、经外汇局批准后方可办理

C、不能办理

D、无需经外汇局批准即可办理，但验资询证时应在询证函回函上注明“离岸资金”的字样

40.某企业对外支付20万美元现行法规中没有明确规定的服务贸易费用，需向银行提交的材料不包括：（）

A、外汇局核准件

B、合同或发票

C、《税务备案表》

D、以上都不需要

41.六月十日，A银行从B银行买入即期英镑500万，同时A银行卖给B银行1个月远期英镑500万，这是一笔（）交易

A、套汇交易

B、套利交易

C、掉期交易

D、择期交易

42.LIBOR属于以下哪一种利率类型（）

A、远期利率

B、平价利率

C、到期收益率

D、零息利率

43.港币对日元远期外汇买卖、外汇买卖掉期交易的价格计算单位为百分之一（）

44.外汇资本金账户的收支范围不包括：（）

A、外国投资者投入的外汇

B、经外汇局批准的资本项下支出

C、出口收汇

D、进口付汇

45.关于境内企业开展外币资金池业务，以下违反规定的是：（）

A、银行应于取得外汇局关于同意开展外币资金池业务的批复文件后，正式签署业务运作协议，并报所属外汇局备案后，方可正式开展外币资金池业务

B、银行应严格按照上报的运作方案开展外币资金池业务，包括但不限于账户开立、账户收支和境内划转、透支业务、资金偿还、报表上报

C、境内成员企业开展外币资金池业务，应以其外汇资本金、经常项目资金等可自由支配的自有外汇资金或经外汇局批准的其他外汇资金进行

D、境内成员企业外币资金池资金归集资金不得结汇使用，但可以用于质押人民币贷款

46.银行办理A类企业付汇，对于按规定应先办理登记的贸易支出，银行应凭外汇局签发的《登记表》办理（）

47.掉期买卖又称调期交易或时间套汇。指一种货币的买入和卖出同时进行，买卖的数额相等，交割期不同（）

48.下列外汇市场的参与者不包括（）

A、中国银行

B、索罗斯基金

C、无涉外业务的国内公司

D、国家外汇管理局宁波市分局

49.银行经营外汇业务的风险（）

A、买卖风险

B、利率风险

C、信用风险

D、流动性风险

E、作业风险

50.关于外商投资企业利润汇出，下述表述错误的是：（）

A、需审核董事会利润分配决议

B、需审核注册会计师事务所出具的最近一期验资报告及财务审计报告

C、对外支付以往年度利润的，需提交相关年度的专项财务审计报告

D、等值5万美元以上的需审核《税务备案表》

51.抛补套利实际是（）相结合的一种交易。

A、远期与掉期

B、无抛补套利与即期

C、无抛补套利与远期

D、无抛补套利与掉期

52.在浮动汇率制度下，进行无抛补套利交易一般不冒汇率波动的风险（）

53.海外业务亏损时，外汇走强带来亏损（）

54.在通过无形市场进行外汇交易时，交易双方通过电话口头确定的外汇交易价格可以无效，因为双方没有签订正式的书面合同（）

55.贸易收汇业务项下贸易融资放款及境外回款可直接进入企业经常项目外汇账户，无需通过待核查帐户过渡（）

56.B类企业贸易收汇的退汇，退汇日期与原收款日期间隔在180天（不含）以上或由于特殊原因无法原路退汇的，企业应当先到外汇局办理贸易外汇业务登记手续，银行审核外汇局签发的《登记表》办理（）

57.请根据以下银行的交易记录进行分析计算。

P银行：What’syourspotUSDagainstSGD5mio？

M银行：50/70.P银行：At2.0450，webuySGDandsellUSD5mio.

M银行：Ok，done.WesellSGDandbuyUSD5mioat2.0450，valueJuly10，2009.OurUSDto„（account）whereisyourSGD？

P银行：OurSGDto„（account）.ThanksforthedealMHTK.

M银行：Thanksalot，PCSI.

问题： 中国建设银行买新加坡元，还是卖新加坡元？

58.以报价银行的角度，报出下列择期交易的汇率。USD/SGDSpot：1.5980/90Spot/2Month：154—157Spot/3Month：219—221.52Month—3Month的择期汇率。

59.关于外国投资者前期费用专用外汇账户开立，以下错误的是：（）

A、账户应以外国投资者的名义开立

B、账户应于拟设立的外商投资企业注册地开立

C、一家外商投资企业仅可开立一个前期费用外汇账户

D、账户资金只能从境外汇入，不允许从境内转入，包括境内离岸账户和境外机构境内外汇账户（即NRA账户）

60.下列为甲、乙、丙三家银行的报价，就每一个汇率的报价而言，若询价者要购买美元，哪家银行的报价最好？哪家银行的报价最具有竞争性？

61.根据下列行情，回答问题：

接上题，如果客户以你的上述报价向你购买了500万美元，卖给你港元，随后，你打电话给一经济人想买回美元平仓，几家经纪人的报价如下，你该同哪一个经纪人交易，对你最有利（）

A、经纪人7.8058/65

B、经纪人7.8062/70

C、经纪人7.8054/60

D、经纪人7.8053/63

62.伦敦、纽约、东京、法兰克福等外汇有形市场仍然是外汇交易的主要市场（）

63.以下不属于海关特殊监管区域管理范围的是：（）

A、保税区

B、出口加工区

C、保税物流园区

D、经济技术开发区

64.美国商人从德国进口汽车，约定3个月后支付250万德国马克。为了防止马克升值带来的不利影响，他进行了买入期货套期保值。3月1日汇率为1美元=1.5917马克，期货价格为1美元=1.5896马克。如果6月1日的汇率为1美元=1.5023马克，期货价格为1美元=1.4987马克，其盈亏情况如何？

65.背景资料：

资料1：2006年2月6日上午，美联储新任主席伯南克正式宣誓就职，出任全球最有权力的央行

总裁。当天，美国总统布什亲自前往美联储总部，参加宣誓仪式，这也是史上美国总统第三次亲临美联储。伯南克宣誓就职，市场预期基准利率将达到4.75%。

资料2：目前，中国人民银行公布的人民币12个月存款利率为2.25%。

资料3：假设当前，即2006年4月4日，中国工商银行人民币即期美元卖出牌价为USD100＝RMB800.00

问题：如果考虑利率是影响远期汇率的主要因素，3个月期美元是升水还是贴水？

66.根据现行外汇政策规定，企业哪种结算方式下的超过报关单进口日期90天以上的延期付款不需在贸易监测系统中办理报告？（）

A、T/T

B、托收

C、信用证

D、以上都需要

67.6月10日，A银行从B银行买入即期英磅500万，同时A银行又卖给B银行1个月远期英磅500万，这是一笔（）

A、套汇交易

B、套利交易

C、掉期交易

D、择期交易

68.空头投机（做空头或卖空）指投机者预测某种外汇期货合约将要下跌时，卖出该种期货合约，至下跌时再买入平仓，即（）

A、先卖后买

B、希望高价卖出

C、低价买入对冲

D、先买后卖E、高价卖出对冲

69.抛补套利的优点在于套利者既可以获得利率差额的好处，又可避免汇率变动的风险（）

70.某投机商预测将来某种外汇会贬值，则现在就卖出该种外汇，待将来便宜的时候再把这种外汇买回来从而获利的外汇交易是（）

A、卖空

B、买空

C、买卖掉期交易

D、卖买掉期交易

71.按银行汇款方式不同，作为基础的汇率是（）

A、电汇汇率

B、信汇汇率

C、票汇汇率

D、现钞汇率

72.外汇规避风险的方法很多。关于选择货币法，说法错误的是（）

A、收“软”币付“硬”币

B、尽量选择本币计价

C、尽量选择可自由兑换货币

D、软硬币货币搭配

73.时间套汇常被称为防止汇率风险的保值手段（）

74.企业跨境人民币业务，对于符合《跨境贸易人民币结算试点管理办法》规定的，同时以人民币报关和结算的跨境贸易，企业无需进行贸易信贷等义务性报告，B类企业无需由金融机构核注额度，C类企业无需办理登记。企业外币报关、人民币结算或人民币报关、外币结算的跨境贸易，企业应当按规定向外汇局进行报告，B、C类企业应当按照分类管理措施办理贸易外汇收支业务

75.择期与远期外汇合约的区别在于（）

A、远期外汇合约和择期均可在有效期内任何一天交割

B、远期外汇合约只能在到期日交割，择期可在有效期内任何一天交割

C、远期和择期都只能在到期日交割

D、远期外汇合约可在合约有效期内任何一天交割，择期只能在到期日交割

76.若1993年8月15日我某公司按当时汇率$1=DM1.5288向德国某商人报出销售核桃仁的美元和马克价，任其选择，该商人决定按美元计价成交，与我某公司签定了数量1000公吨合同，价值750万美元。但到了同年11月20日，美元与马克的汇率却变为$1=DM1.6055，于是该商人提出该按8月15日所报马克价计算，并以增加3%的货价作为交换条件。你认为能否同意该商人要求？为什么？

77.简述即期外汇交易交割时间的确定的原则。

78.银行办理外商投资企业利润汇出时，应审核该企业外汇年检参检状态，尚未参检的应待企业办理外汇年检手续后，为企业办理利润汇出手续（）

79.关于境外放款业务，以下错误的是：（）

A、需审核外汇登记凭证

B、外汇局相关业务系统打印的境外放款资金汇出额度信息

C、办理境外放款资金汇出业务时，如企业本次汇出金额超过尚可汇出金额的，超过金额只要不超出等值3万美元，银行直接办理

D、放款资金汇出时，银行应在申报系统中录入业务编号

80.外汇掉期交易的买入价表示报价行愿意卖出即期被报价货币和买入远期被报价货币的价格（）

第I卷参考答案

一.参考题库

1.参考答案：A

2.参考答案：正确

3.参考答案：

5500－661.85×8.27=26.5元

4.参考答案：错误

5.参考答案：B

6.参考答案：正确

7.参考答案：A,B,C

8.参考答案：错误

9.参考答案：D

10.参考答案：

100万×1.1332÷1.1330-100万=176.5美元

11.参考答案：

若3个月后成交，则在6月5日；

若4个月后成交，则在7月5日；

6月5日至7月5日间隔30天。

在这30天中，美元升水317－125=192点

从6月5日到6月20日升水192÷30×15=96点

6月20日交割远期USD1=HKD（7.8125＋0.0125＋0.0096）=HKD7.8346

6月20日美元对港币汇率是7.8346

12.参考答案：正确

13.参考答案：错误

14.参考答案：错误

15.参考答案：错误

16.参考答案：A

17.参考答案：

100万×0.03=3万瑞士法郎

3万÷1.5=2万美元

18.参考答案：正确

19.参考答案：

苏黎世：SF1=DM（1/0.8987~1/0.8979）=1.1127/37不能套汇。

20.参考答案：正确

21.参考答案：A,B,C,D

22.参考答案：A

23.参考答案：B

24.参考答案：A,B,D

25.参考答案：B

26.参考答案：正确

27.参考答案：D

28.参考答案：B

29.参考答案：B

30.参考答案：A,B,C,D

31.参考答案：D

32.参考答案：

100万÷0.6450×（1+10%）×0.6250－100万×（1+6%）=5891美元

33.参考答案：

1/3.2=0.3125，2.5×0.3125×1.3=1.0156>1，

在纽约卖美元，在苏黎世买英镑，在伦敦买美元，

获利=10万×2.5÷3.2×1.3-10万=1562.5

34.参考答案：错误

35.参考答案：D

36.参考答案：正确

37.参考答案：错误

38.参考答案：A,B

39.参考答案：D

40.参考答案：A

41.参考答案：C

42.参考答案：D

43.参考答案：错误

44.参考答案：C

45.参考答案：D

46.参考答案：正确

47.参考答案：正确

48.参考答案：C

49.参考答案：A,B,C,D

50.参考答案：C

51.参考答案：D

52.参考答案：错误

53.参考答案：正确

54.参考答案：错误

55.参考答案：正确

56.参考答案：正确

57.参考答案：

中国建设银行买新加坡元

58.参考答案：

1.5980+0.0154=1.6134

1.5990+0.02215=1.6212

59.参考答案：D

60.参考答案：

买美元最好的价格是丙、乙、丙、丙、甲、乙

报价有竞争力的是丙、丙、丙、丙、乙丙、乙

61.参考答案：C

62.参考答案：错误

63.参考答案：D

64.参考答案：

外汇市场损失250万÷1.5917－250万÷1.6023=1.0391万美元

期货市场盈利250万÷1.5896－250万÷1.5987=0.8952万美元，损失1439美元

65.参考答案：

由于美元利率高于人民币，所以远期汇率贴水。

66.参考答案：D

67.参考答案：C

68.参考答案：A,B,C

69.参考答案：正确

70.参考答案：A

71.参考答案：A

72.参考答案：A

73.参考答案：正确

74.参考答案：正确

75.参考答案：B

76.参考答案：

750万Χ1.5288=1146.6马克，1146.6万Χ（1+3%）=1180.998万马克1180.998万÷1.6055=735.5951万美元，所以不同意。