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银行结售汇头寸管理明天开始放松

证券时报记者孙璐璐

临近新年，监管部门不断给银行业派发“大礼”。为便利银行办理结售汇业务，昨日，外汇局发布《银行办理结售汇业务管理办法实施细则》，将银行结售汇综合头寸考核周期由日调整为周，并取消结售汇综合头寸与外汇贷存比挂钩。新规将从2015年1月1日起实施。

招商证券宏观分析师谢亚轩表示，《细则》最大的亮点就在于上述两项变化。其中，结售汇综合头寸的考核由日度扩展到周，使商业银行根据市场判断调整综合头寸的灵活性上升。商业银行可以根据自身情况及对外汇市场走势的判断增加或减少持有头寸，这使得外汇市场发现人民币汇率均衡价格的能力上升。

“此举对于减少外汇日占用资金不是主要目的，主要还是松绑银行的持汇、售汇行为。银行的束缚减少了，交易行为才能更为积极，汇率才能更精准体现供求，更好地发现均衡价格。”谢亚轩说。

实际上，去年5月外汇局出台《关于加强外汇资金流入管理有关问题的通知》，作为一种临时政策，该通知意在加强银行结售汇综合头寸管理。比如，外汇贷存比低于参考贷存比的银行，原有的头寸限额保持不变，但应把握外汇贷款的合理增长，防止外汇贷存比过度波动。外汇贷存比超过参考贷存比的银行，应在每月初的10个工作日内将综合调整至下限以上。

“当时发布此通知时，人民币面临单边升值，导致热钱大幅流入，外汇占款增速大增，居民、企业结汇率高企。但今年下半年以来，外汇占款增速下降，资本流出、人民币贬值预期上升，所以通知不再适用当下的外汇形式变化，取消银行结售汇与外汇贷存比挂钩的限制也是顺势而为。”一国有大行人士表示。

在废止了原有１４条外汇管理法规基础上，《细则》还整合银行即期结售汇、人民币与外汇衍生产品业务的市场准入管理，简化银行结售汇信息变更备案程序；取消设置个人本外币兑换统一标识的要求；放银行资本金（营运资金）本外币转换审批权限，取消银行代债务人结售汇审批；各地商业银行可直接通过当地外汇管理部门申请结售汇市场准入，而非再上归总局汇总统一管理等。

降低个人客户汇兑成本 更多银行实施“钞汇同价”

记者 胡杨

又有银行优化升级个人外币钞汇服务。日前，农业银行发布公告称，对该行可办理的所有个人外汇币种实施结售汇钞汇同价，同时对所有币种免收钞汇转换价差。

除农业银行外，江苏银行、重庆银行也在近期采取同样举措，以有效降低客户的汇兑成本，提升外汇业务获得感。

有多家银行已实施

根据农业银行发布的公告，自2024年12月13日起，该行对美元、港币、欧元、英镑、日元、澳元、加元等可办理的所有个人外汇币种实施结售汇钞汇同价。客户办理个人结汇业务时，现钞买入价与现汇买入价相同，办理个人购汇业务时，现钞卖出价与现汇卖出价相同。客户办理现汇账户存取现钞、现汇账户与现钞账户之间划转资金、现钞账户办理个人跨境汇款等涉及外币钞汇性质转换的交易时，由于实施钞汇同价而免收钞汇转换价差。

四季度以来，工商银行、中国银行陆续实施钞汇同价，并不再区分钞汇标识、不再收取钞汇转换差价。建设银行将个人外汇账户、外钞汇户合并，存量个人活期外汇现钞户资金等额转入活期现汇户，之后默认使用现汇户办理外汇业务，现钞户保留历史数据查询，但不再用于办理业务。

外币现钞是个人客户持有的外币现金和以外币现金形式存入银行的存款，现汇是指以外币支票、汇票、本票等方式持有并存入银行账户，因此，银行账户同样分为现钞账户和现汇账户。公开资料显示，现钞是实物形式，我国除人民币以外，其他外币现钞银行都要运出国境，有一定的运输费用，所以现钞不能变成等值现汇。此外，外币现钞不同于本币现钞，需要银行花费成本进行保管和管理，这也是造成钞汇不同价的原因之一。

此前，客户要把现钞变成现汇，需通过银行“钞买汇卖”、对客户来说就是“钞卖汇买”（客户卖出现钞、买入现汇）来实现，现钞买入价低于现汇买入价，而两者卖出价相等，所以客户办理时会在金额上有一定损失。

让利也要警惕风险

实施钞汇同价后，个人客户办理结汇业务使用的现钞买入价与现汇买入价相同，办理购汇业务使用的现钞卖出价与现汇卖出价相同。江苏银行方面表示，这将降低个人客户的汇兑成本，简化个人外汇业务的流程。

邮储银行研究员娄飞鹏认为，银行推进个人外币钞汇服务优化升级，不仅能更好地发挥功能性作用服务客户，切实提高支付服务便利性，也能让利客户，提高客户金融服务体验满意度。

而对整个金融市场来说，钞汇同价政策的实施，也有利于提高外汇市场的流动性和透明度，促进外汇市场的健康发展。此外，此举还有助于推动人民币国际化的进程，提高人民币在国际市场的地位和影响力。

需要注意的是，在惠民让利的同时，银行也要重视潜在风险的防范。某银行从业者提示称，在市场供需变化的情况下，汇率的浮动仍旧会对钞汇同价的实际执行产生影响，如果未来市场出现较大波动，银行可能会面临更大的风险管理挑战。这一政策不仅需要银行的市场推广与客户教育，还需要与国际标准的接轨，以确保外汇市场的健康发展。

按照《个人外汇管理办法实施细则》规定，我国对个人结汇和境内个人购汇实行年度总额管理。年度总额分别为每人每年等值5万美元。个人年度总额内的结汇和购汇，凭本人有效身份证件在银行办理。

跨境外管政策解读之返程投资外汇管理政策解读.ppt

返程投资外汇管理政策解读一、一、此次政策调整的原因此次政策调整的原因 （一）返程投资管理的政策边界需要明确（一）返程投资管理的政策边界需要明确 2005年75号文件的出台，贯彻落实了国务院关于支持和引导非公有制经济发展的精神，扶持了境内高新技术产业和创业投资行业的发展，为上述企业通过国际资本市场融通后续经营发展所需资金提供了便利渠道。但从近年来的情况来看，首先，2006年商务部10号令的部分内容与75号文件存在交叉，10号令与75号文的关系需要理顺；2024/5/10 周五2（一）返程投资管理的政策边界需要明确（续）（一）返程投资管理的政策边界需要明确（续）其次，在实践操作中，部分并非严格属于75号文定义的境外投资及返程投资活动也被纳入75号文框架进行管理，在一定程度上扩大了75号文的初始设定。因此，有必要通过19号文件，对返程投资政策边界进一步加以明确，消除潜在的法律风险。2024/5/10 周五3（二）返程投资管理的政策口径需要统一（二）返程投资管理的政策口径需要统一 从政策实施的情况来看，由于返程投资管理业务自身的复杂性，以及在75号文发布后，总局一直未对分局进行统一培训，导致各地外汇局在政策理解、执行等方面存在差异，由此导致部分企业和中介机构在各地方外汇局之间寻求政策套利机会，对外汇管理法规的严肃性、外汇局形象产生了一定影响。2024/5/10 周五4（三）（三）已返程投资企业的历史问题需要解决已返程投资企业的历史问题需要解决 对已经发生返程投资的企业，由于现行操作规程没有补登记的内容，造成部分企业的历史遗留问题无法在分局层面得到解决。通过此次政策调整，明确补登记的操作规程，为部分企业的融资需求提供解决通道，同时，明确补登记“先处罚，后登记”的原则，维护外汇管理法规的严肃性。2024/5/10 周五5二、二、此次政策调整的主要内容此次政策调整的主要内容 （一）明确了不同业务所适用的政策法规（一）明确了不同业务所适用的政策法规 对于境内居民个人控制的特殊目的公司及返程投资活动，依据75号文件进行管理 对于境内机构控制的特殊目的公司及返程投资活动，依据商务部10号令进行管理 对于普通境外投资企业返程投资活动，如不属于75号文及10号令范畴，参照普通FDI及ODI业务进行管理，并进行标识 2024/5/10 周五6（二）实现了业务操作流程和政策口径的统一（二）实现了业务操作流程和政策口径的统一 对特殊目的公司登记、变更、补登记和返程投资的操作规程进行了全面梳理，对审核材料、审核原则、业务操作等内容统一口径，杜绝企业及中介机构的跨区域套利行为。2024/5/10 周五7 （三）确定了简化特殊目的公司登记、强化返程投资管（三）确定了简化特殊目的公司登记、强化返程投资管理的政策思路理的政策思路 简化特殊目的公司登记及变更操作，通过重大事项备案和定期报备制度，减少日常工作内容；同时，将工作重心转移到返程投资管理，加强对返程投资导致的跨境收支活动的管理和监测。2024/5/10 周五8（四）确定了对返程投资实行分类监管的管理原则（四）确定了对返程投资实行分类监管的管理原则 特殊目的公司返程投资实行先登记，后返程的管理原则 普通境外投资企业的返程投资，如果取得商务部门的批准，外汇局通过在系统中标识的方式进行管理和统计 境内居民个人在境外获得的权益，在能够证实其合法性的前提下，外汇局通过在系统中标识的方式进行管理和统计 通过对以上三种业务的分类管理，初步建立起比较完整的返程投资管理与统计监测体系 2024/5/10 周五9（五）明确了对违规行为的处罚方式和审核要点（五）明确了对违规行为的处罚方式和审核要点 对于特殊目的公司补登记，确定了“先处罚，后登记”的管理原则，并明确了违规审核要点与罚则 对于非特殊目的公司的登记管理，明确对境外权益的合法性进行审核，如果境外权益合法性存在问题，应按照“先处罚，后登记”的原则进行处置 2024/5/10 周五10三、三、此次政策调整的最终目标此次政策调整的最终目标 （一）完善政策框架，规范业务操作（一）完善政策框架，规范业务操作 通过分类监管，建立相对完整的返程投资管理框架，明确各项业务的法规依据，规范基层外汇局业务操作。2024/5/10 周五11（二）统一政策口径，消除政策风险（二）统一政策口径，消除政策风险 切实贯彻19号文管理原则，实现各地外汇局在政策理解和执行上的统一，坚决杜绝由于政策执行差异而导致的企业跨地区套利行为。2024/5/10 周五12（三）简化审核流程，减轻工作压力（三）简化审核流程，减轻工作压力 明确管理原则和审核要素，简化审核流程，贯彻投资贸易便利化原则，降低企业审批成本，同时减轻基层外汇局日常工作压力。2024/5/10 周五13（四）转变工作重心，加强统计监测（四）转变工作重心，加强统计监测 一是实现工作重心从特殊目的公司管理向返程投资管理的转变；二是实现从日常审批向事后监测管理的转变，切实贯彻局领导“五个转变”的改革思路。2024/5/10 周五142024/5/10 周五15谢谢大家！此课件下载可自行编辑修改，供参考！感谢您的支持，我们努力做得更好！