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干货！玉林涉外市场主体汇率避险“工具箱”全解析

为更好帮助玉林市涉外市场主体锁定跨境贸易和投融资结算汇兑成本，稳定预期经营收益，提升企业国际竞争力与抗风险能力，国家外汇管理局玉林市分局联合中国建设银行玉林分行制定《玉林市涉外市场主体汇率避险指南》，助力涉外市场主体稳经营、稳利润、稳预期！

为什么要做外汇套保：汇率风险中性是企业经营 “必修课”

当前全球外汇市场波动加大，人民币汇率双向波动已成常态化，跨境贸易和投融资企业均面临货币错配和汇率敞口风险：出口收汇可能因美元贬值出现利润缩水甚至经营亏损局面，进口付汇可能因美元升值抬升采购成本，跨境融资可能因美元升值增加融资成本，境外放款、境外投资、实际利用外资、非贸易收入或支出同样会因汇率波动而侵蚀利润空间、打乱经营预算，影响企业产品竞争力、经营的稳定性以及抗风险能力。

外汇套保是涉外企业应对汇率风险的“必修课”，它不是“炒汇投机”，而是锁定成本、锁定收益、稳定经营的风险管理工具，核心是坚持汇率风险中性：不赌汇率涨跌，只把不确定的汇率波动，变成确定的经营结果，让企业更加专注生产、研发和拓展市场，不被汇率波动干扰预期和收益。

什么是外汇套保：企业应对汇率波动风险的重要财务风险管理行为

外汇套保即外汇套期保值，是指企业在涉外经营过程中，通过合理运用远期结售汇、外汇期权、外汇掉期等外汇衍生工具，对冲汇率波动风险，锁定未来购汇成本与结汇汇率，防范汇率大幅波动对企业生产经营、财务核算、经营预期造成不利影响的风险管理行为。

外汇套保常用基础工具：主要包括远期结售汇、外汇期权、外汇掉期

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远期结售汇：最基础、最常用的汇率避险工具

定义：银行为客户约定未来某一日或某一时间段办理人民币与其他货币之间兑换的业务，客户远期卖出外汇为远期结汇，客户远期买入外汇为远期售汇，到期后必须按照事先约定的汇率和金额进行交割，是企业外汇套保的“入门首选”。

核心功能：锁定未来外汇结汇收益、付汇成本。

适用场景：未来有确定时间、确定金额的出口收结汇、进口购付汇、外债还本付息、跨境投资款购付汇等业务需求。

企业案例1（案例数据仅供参考，实际交易请以实际价格为准）：某涉外企业根据自身出口货款结算情况，确定3个月后有100万美元出口货款回笼，但担心3个月后美元贬值侵蚀出口利润。为减少汇率波动风险，该企业通过办理3个月的远期结汇业务，锁定到期人民币对美元结汇汇率为6.83，以确保境外客户到期汇回100万美元出口货款时，无论市场汇率如何变化，该企业均可按照约定的人民币对美元汇率6.83办理结汇。

一句话：无论汇率怎么走，你的钱数提前定。

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外汇期权：给汇率买保险，护企业稳经营

定义：指客户与银行协商签订期权合同，期权买方支付给卖方一定金额的期权费，获得按照期权合同约定的币种、名义金额、执行汇率和日期向期权卖方买入或卖出人民币的权利，期权卖方须按照期权合同的内容履行其义务。买入期权需要支付期权费，卖出期权可获得期权费。

核心功能：抵御不利汇率波动，兼顾风险防控与收益弹性。

适用场景：锁定未来外汇敞口。不同于远期交易，期权交易的特点是交易更具灵活性，比如客户买入期权，在期权到期时，既可以选择行权，也可以选择不行权。

企业案例2（买入看跌期权）（案例数据仅供参考，实际交易请以实际价格为准）：某出口企业手握100万美元存款，存款期限为1个月。一方面企业希望享受美元存款的高利率，另一方面又担心人民币升值导致美元结汇损失，侵蚀出口利润。为降低汇率波动风险，该企业买入1个月期限的美元对人民币看跌期权，到期汇率执行价格设在6.84，期权费为3.7万元。期权合约到期时，若人民币对美元市场汇率为6.83，低于设定的6.84，行权对企业结汇有利，企业可行权并按照6.84的汇率结汇；若人民币对美元市场汇率为6.85，高于设定的6.84，不行权对企业结汇有利，企业可继续持有美元资产或按照6.85的市场汇率办理美元结汇。

一句话：付钱保底线，汇率涨了我受益

企业案例3（卖出看涨期权）（案例数据仅供参考，实际交易请以实际价格为准）：通过卖出1笔高于即期价格的美元看涨期权获得1笔期权费收入，增加企业即期结汇收益。如某出口企业卖出1笔100万美元、期限为2个月的美元看涨期权，人民币对美元期权执行价格设在6.86（该执行价格高于期权合约签订时的人民币对美元即期汇率6.83），预计该笔看涨期权到期有较高的概率不被行权。假设该企业卖出上述美元看涨期权，获得期权费收入5000元。2个月到期时，如果人民币对美元市场汇率为6.83，低于设定的6.86，期权不能行权，企业除可获得期权费收入外，还可选择按照市场汇率结汇或不结汇继续持有美元资产；如果人民币对美元市场汇率为6.88，高于设定的6.86，期权必须行权，企业需按照6.86的汇率结汇，不能按照6.88的市场汇率结汇。

一句话：低位享收益，高位稳汇价

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外汇掉期：资金调头寸，汇率两不误

定义：银行与客户约定在一前一后两个不同的起息日，按照约定的不同汇率，进行方向相反的两次货币交换的交易业务。以此调节外汇头寸期限、对冲短期汇率波动风险。常见的外汇掉期有“近结远购”“近购远结”两种方式。

核心功能：通过“即期+远期”的组合交易锁定汇率和利差，满足资金周转与风险对冲需求。

适用场景：适用于既有收汇、也有付汇，或资产负债存在币种错配的进出口相关客户，以及利用外币进行融资转换或资产管理的企业，用于解决外汇收支现金流不匹配的问题，调整交割日期，降低汇率风险。

企业案例4（案例数据仅供参考，实际交易请以实际价格为准）：某企业持有100万美元现汇，6个月后需对外支付100万美元的货款，但目前企业急需使用人民币资金用于日常经营。基于上述情况，企业可在银行办理外汇掉期业务，锁定近端结汇汇率和远端购汇汇率，减少人民币对美元汇率波动造成的风险，6个月到期时无论人民币对美元市场汇率如何波动，企业均需按照约定的远端购汇汇率办理100万美元的购汇。即：企业近端按照约定汇率将美元兑换成人民币，满足企业人民币资金使用需求；远端6个月到期后再按照约定的汇率用人民币购回美元，用于支付进口货款。

一句话：钱用起来，汇率锁起来

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期权组合：零成本期权、价差期权，低成本、稳平衡

定义：将两个及以上期权产品进行合理搭配，形成结构化汇率避险策略，以此锁定汇率波动区间、控制避险成本，实现风险与收益的平衡管理。如企业可通过“买入期权+卖出期权”的期权组合方式，期权费相互抵消，实现零成本或低成本外汇套保，锁定汇率区间。

核心功能：锁定汇率波动区间，控制避险成本，在防范汇率风险的同时保留一定的有利汇率空间，比较适合中小微企业及高频外汇套保需求企业。

适用场景：有明确外汇收支、希望锁定汇率风险区间、控制套保成本的涉外企业外汇套保场景。

企业案例5（案例数据仅供参考，实际交易请以实际价格为准）：某企业预计9个月后将收到1笔100万美元的出口货款，企业担心9个月到期时美元贬值导致结汇损失，希望通过外汇期权锁定到期结汇汇率，但又不想支付期权费，则企业可通过期权组合实现零期权费锁定汇率。如企业可买入1笔金额为50万美元、期限为9个月的看跌期权，同时卖出2笔金额为50万美元（合计100万美元）、期限为9个月的看涨期权，执行价格均设在6.83，期权组合费用为零。9个月到期时，若人民币对美元市场汇率低于6.83，看涨期权不会被行权，看跌期权行权对企业有利，企业可通过看跌期权行权并按照6.83的汇率结汇50万美元；若人民币对美元市场汇率高于6.83，看跌期权不行权，看涨期权必须行权，企业需按照6.83的汇率办理100万美元结汇。

一句话：不花钱、保底线，适合常态化外汇套保

涉外企业外汇套保建议：坚持汇率风险中性原则，简单三步实现汇率避险稳预期

算清敞口：梳理未来出口收汇、进口付汇、跨境融资还本付息等，明确货币兑换的金额、时间和币种。

选对工具：确定收支选远期，不确定收支或求弹性选期权，资金周转选掉期，中小微企业优选零成本期权组合。

坚持常态化：不赌时点、不看单边，按比例套保（如覆盖50%~100%敞口），形成套保机制、长期坚持。

结语

涉外市场主体应牢固树立汇率风险中性理念，不赌汇率涨跌，结合自身经营特点和外汇收支实际，合理运用远期结售汇、外汇掉期、外汇期权等外汇衍生工具，科学管理汇率波动风险，稳定财务成本与经营预期。玉林市各涉外市场主体如需管理汇率波动风险，可联系本地外汇银行根据企业经营特点、风险偏好以及套期保值需求，“一企一策”制定汇率避险服务方案，帮助企业科学、专业、高效管理汇率风险。

详细业务咨询可联系：

国家外汇管理局玉林市分局

0775-2830905

中国建设银行玉林分行：

0775-2305136

来源 | 国家外汇管理局玉林市分局、中国建设银行股份有限公司玉林分行

中国企业出海应对汇率波动调查：从“押宝”到“锁汇” 小币种兑换与资金快速到账需求高涨

受外部贸易环境变化等因素影响，近年来全球各国货币汇率波动幅度加大。这令众多中国出海企业面临不小的汇率风险。

陈平（化名）盯着手机屏幕上的汇率曲线图，眉头拧成了死结。这位渔具出口商3年前将旗舰产品渔具推向非洲市场时，绝不会想到有一天因为部分非洲国家货币汇率短短数天跌幅超过5%，令跨境电商业务一下子损失逾70%利润。

视觉中国图

为了规避汇率风险，2023年下半年起，陈平开始通过远期外汇掉期交易进行锁汇，他给每笔订单都系上了“价格保险绳”，逐步化解资金结汇过程（外币兑换成人民币）的汇率风险。

这样的故事在长三角制造业走廊上时有发生。随着全球贸易版图不断重组，多位业内人士指出，随着全球化格局日益碎片化，传统的以美元为中心的全球贸易结算体系正悄然发生改变，转向更多元化的本币结算模式。

未来，更多国家本地货币将参与全球贸易结算，这意味着中国出海企业将面临更复杂的汇率风险环境。尤其在跨境电商领域，众多中国出海企业正面临更多的海外本地货币收款，令跨境电商面临更复杂的汇率风险环境。因此，无论是银行,还是第三方跨境支付机构，都应增加小币种的汇率风险对冲产品服务，为中国出海企业抵御汇率风险保驾护航。

汇率风险冲击跨境电商利润

如何妥善化解汇率风险，是出海企业的一道必修课。

3年前，陈平开始布局非洲地区市场，通过跨境电商平台向当地民众销售渔具。在回笼跨境电商业务销售款方面，他需要经历两次换汇与多家银行资金跨境划转。具体而言，他在跨境电商平台销售渔具时，先收取非洲国家当地货币，再通过第三方跨境支付机构合作银行将这些非洲当地货币兑换成美元，并转入他设立的境外账户；再由境内银行协助将这些美元结汇成人民币，并转入他的境内账户。

但是，这条两次换汇与资金跨境划转征途，还是充满波折。例如，部分非洲国家当地货币汇率波动较大，时常短短两三天跌幅超过5%，一旦资金兑换划转流程“稍慢”，就会因这些货币贬值而兑换到更少的美元与人民币，导致跨境电商业务利润相应缩水。

“要解决汇率风险，最理想的方法是非洲国家当地货币-美元-人民币的兑换划转过程在一天内全部完成。”他告诉记者。但在实际操作过程中，这很难实现。

究其原因，一是非洲国家当地货币要兑换成美元再跨境转出，需经过当地数家银行的资金归集划转与兑换审核，每家银行都有自己不同的跨境电商贸易背景真实性与反洗钱审查流程，导致上述资金操作最快需 3~4天才能完成；二是将美元兑换成人民币并转入境内账户，也涉及多家银行的上述重复操作，至少需 2~3天才能走完整个流程。这期间只要非洲货币汇率、美元指数、人民币汇率出现较大幅度波动，都会令企业眼睁睁地看着汇兑损失发生。

这迫使他下决心通过汇率套保，解决跨境电商业务销售款结汇划转过程中的汇兑风险。

目前，陈平采取的汇率套保方案，主要分成两方面：一是通过境外银行提供的远期外汇掉期产品与外汇期权，对部分非洲国家货币-美元的兑换价格进行锁定，避免非洲国家货币汇率剧烈波动对跨境电商业务利润的“侵蚀”；二是通过境内银行提供的美元-人民币远期外汇掉期产品，锁定一个相对合适的美元-人民币兑换价格与金额，尽可能保障自身跨境电商业务利润不受人民币汇率波动影响。

这套汇率套保方案收效不错，尤其是部分非洲国家货币汇率剧烈波动时，远期外汇掉期交易能保障非洲货币兑换美元的汇兑价格相对稳定，令他不再担心跨境电商业务利润因非洲货币剧烈贬值而大幅缩水。

“但是，外汇套保过程并非一帆风顺。比如远期外汇掉期交易操作若没能准确预判非洲货币-美元汇率波动趋势，外汇套保也会亏钱。”他向记者直言。因此他经常听取跨境支付机构合作银行关于非洲国家货币汇率未来走势的研判，作为提升远期外汇掉期交易操作准确性的重要支撑。

在陈平看来，随着近年部分新兴市场国家货币汇率波动显著加大，汇率风险对跨境电商业务盈利能力的冲击，不亚于商品物流与境外市场推广开支上涨。

业内人士指出，这家企业的汇率风险遭遇，在跨境电商领域相当普遍。随着跨境电商产业的普及，中国出海企业正与越来越多新兴市场国家民众直接建立联系，并接受当地民众的本地货币付款。但这正令跨境电商中国卖家面临更复杂的汇率风险环境：一是人民币兑部分新兴市场小币种的汇率波动相当显著，汇率风险更高；二是人民币兑小币种的套期保值工具仍不够完备，外汇套期保值衍生品缺乏，交易流动性也相对较差。

这些挑战都给跨境电商出海企业带来较高的利润损失风险。此外，跨境电商出海企业还存在海外平台销售回款的“时间差”，若不能及时有效地对汇率风险进行管控，整个跨境电商业务同样容易受到汇率波动影响，造成结汇价格差所产生的汇兑损失，直接影响跨境电商的净利润。

一家跨境支付机构发布的《跨境电商汇率风险中性白皮书》显示，关于跨境电商业务的汇率风险来源，约70%的受访者指向电商业务的外汇回款，另有40%的受访者意识到账户里的外汇资金也有汇率风险，还有10%的受访者认为境外交易方的外币付款也会构成汇率风险。

传统外贸企业也有汇率风险“烦恼”

除了跨境电商，传统外贸企业同样有着各自的汇率风险“烦恼”。

林振邦（化名）是一位福建地区大豆进口加工企业财务总监，近几年由于公司业务与海外联系增多，他逐渐成了盯着汇率的“操盘手”。

“平均每月一船，船船都是赌。”这位财务总监在办公桌前苦笑。每年他需要进口12船的拉美大豆，并使用美元向拉美大豆企业支付采购款。于是，购汇（用人民币兑换成美元）开支的高低，很大程度影响企业大豆进口加工业务的实际利润。

由于“五一”期间美元兑人民币汇率一度收复7.2整数关口，目前他所在的企业内部出现两种不同声音，一是趁着人民币汇率反弹机会迅速购汇，二是等待人民币汇率继续升值，进一步压低购汇价格与实际采购成本。

“以往面对这种分歧，我们不知道如何收场。现在，我们有了一个双方都能接受的解决办法，先通过远期外汇掉期合约锁定70%的购汇金额汇兑价格，剩余30%的购汇额度则根据人民币汇率未来波动趋势，择机寻找更合适的购汇时机与汇兑价格。”他告诉记者。

林振邦告诉记者，在人民币汇率宽幅上下波动期间，若企业难以准确预估未来一段时间人民币汇率走势，也会影响汇率套保策略与外汇套保工具的选择。

过去数年，这家企业曾采取一项颇为“大胆”的汇率避险策略，就是当他们看不准美元与人民币汇率波动趋势时，干脆一船大豆押人民币汇率升值，一船大豆押美元指数升值，且交替操作。但是，这种做法收效不高——时常他们一船大豆进口“押宝”美元指数升值时，事实却是美元指数出现贬值。

正是这种“预判”时常出现差错，导致企业往往在汇率异常波动时，容易对未来汇率走势出现分歧，影响企业的汇率风险管理策略。

所幸的是，通过引入远期外汇掉期交易锁定逾70%大豆进口美元支付款的购汇价格，企业将购汇业务的外汇风险敞口压低至30%以内，令企业整体汇兑风险变得相对可控。

林振邦向记者直言，他们已从这项汇率套保举措尝到“甜头”，通过远期外汇掉期交易锁定相当比例的美元对外付款购汇价格，令企业大豆进口加工业务利润率有了明显保障。但在以往，一旦他们在一船大豆进口过程中“押错”汇率方向，这船大豆进口加工业务利润率或低至无利可图。随着大豆进口量增加，他所在的企业正在研究如何进一步优化汇率避险策略，以适应新的购汇美元付款周期和企业汇率套保需求。

在业内人士看来，随着人民币双向波动常态化，如何践行以汇率风险中性为主的汇率避险策略，同样成为传统外贸企业加强汇率风险管理的“必答题”。这需要传统外贸企业更加聚焦主业，通过合理的套期保值工具降低汇率风险，尽量减少汇率波动对企业经营的影响。因此，传统外贸企业也需要做好两项功课：一是梳理清晰的汇率风险管理目标，建立相关汇率风险管理制度和流程，明确考核指标；二是需要与金融机构保持密切沟通，为企业提供科学可量化的外汇避险工具，从而实现汇率风险的计量、分析和策略执行的有效性评估，为传统贸易企业化解汇率风险“添砖加瓦”。

出海企业对汇率风险关注度提升

记者注意到，随着越来越多出海企业对汇率风险的关注度日益提升，如今他们参与外汇套保的规模持续增长。

国家外汇管理局披露的数据显示，去年前三季度，企业利用外汇衍生品管理汇率风险的规模超过1.1万亿美元，套保率达到27%，首次办理汇率避险的商户超过3.2万家，均处于历史较高水平。

华东地区一家股份行金融市场部人士向记者指出，当前银行向出海企业提供的汇率风险管理工具正日益丰富，涵盖远期结售汇、外汇互换、远期外汇掉期、外汇期权等。

在他看来，企业要用好外汇衍生品管理汇率风险，仍需做好两项功课：一是不要将外汇衍生品作为押注汇率涨跌以获利的新工具；二是尽早树立“汇率风险中性”的理念，即出海企业应以“锁定成本和利润，规避汇率风险”为目标，不以盈利为目的来管理汇率风险。

面对全球货币汇率波动加大所带来的汇率风险管理难度增加，金融机构正积极向更多出海企业“普及”外汇套保技巧与汇率风险中性理念。

华东地区这家股份制银行金融市场部人士告诉记者，他们近年来一直深入产业园区与写字楼，向各类出海企业介绍各种外汇套保实操案例与操作技巧。

他指出，当前越来越多出海企业都意识到汇率风险的存在，对汇率风险管理的必要性有所感知，但具体到实际操作，他们却不知道哪些外汇避险工具适合自己，该如何管理好这些外汇避险工具以达到预期的汇率套期保值效果。

为了解决这些汇率套保过程中的痛点堵点，他们汇集整理了大量汇率避险知识、相关外汇衍生品产品及操作案例，给不同行业“出海”企业应对汇率风险提供有益参考与相关金融服务。

他告诉记者，目前银行还形成一整套快速了解出海企业汇率避险操作状况的办法，比如通过调查问卷的方式，迅速了解出海企业是否持续通过外汇衍生工具进行汇率套期保值管理；是否建立明确的汇率风险管理目标及管理策略（包括企业是否建立年度结售汇的财务成本目标等）；是否配备专业的汇率风险管理人员与管理机制；相关人员是否具备较强的汇率风险预判能力与汇率避险产品运用能力等。通过采集这些信息，银行可以根据不同出海企业的差异化汇率风险管理状况，提供定制化的外汇套保解决方案。

切实降低出海企业外汇套保门槛

一位外资银行人士向记者透露，如今，越来越多中国企业在出海过程中的外汇套保操作方式发生了明显变化——尤其在加强对外产业投资方面，不是所有企业都将外汇风险敞口集中在总部操作，而是针对其海外业务实体建立独立的资产负债表与汇率风险对冲机制。因此，银行一方面需将跨国企业相对成熟的外汇交易套保策略操作经验分享给中资企业，另一方面要帮助出海企业更全面地了解基于离岸人民币的各类外汇套保衍生品，以更好地管理汇率风险。

此外，如何缩短出海企业跨境电商业务销售回款时间、降低小币种汇率风险，俨然成为金融机构增强企业出海金融服务的新突破口。记者获悉，多家跨境支付机构一方面通过构建遍布全球的本地化清算网络，持续缩短出海企业跨境电商业务销售回款的时间，降低出海企业货币兑换过程的汇率风险；另一方面与银行合作提供丰富的汇率避险工具服务，根据不同企业业务出海特点提供定制化的外汇套保服务方案。

上述华东地区股份制银行金融市场部人士向记者指出，近年来，受外部贸易环境等因素影响，人民币汇率呈现宽幅波动状况。这令不少出海企业的外汇套保正呈现“短期性、阶段性”的特点。这背后，是企业内部的单边评估考核机制“作祟”。

所谓单边评估考核机制，是指不少出海企业对外汇套保成效进行评估考核时，往往只关注外汇套保操作端盈亏，却没有将外汇套保端盈亏与业务端收益结合起来综合评估。

“比如一家出海企业在美元兑人民币汇率触及7.35时，买入执行价格在7.25的远期外汇掉期合约用于购汇支付进口商品货款。如今，美元兑人民币汇率触及7.2一线，企业若执行上述掉期合约，在购汇套保方面会面临浮亏，但相比企业按7.35的兑换价格用人民币兑换成美元，上述外汇掉期合约让企业能以7.25实现购汇，反而节省了更多购汇成本用于商品进口。综合下来，企业的商品进口综合成本反而更低，节省了企业开支。”这位股份制银行金融市场部人士向记者分析说，但在实际操作环节中，不少出海企业未必以此作为评估外汇套保成效的依据，只要外汇套保操作端出现亏损，企业老板很可能解除上述远期外汇掉期合约，反而令企业购汇业务的外汇风险敞口进一步扩大。

在他看来，这背后的深层次原因，是出海企业负责人仍希望通过准确押注汇率涨跌，获得更高的汇兑收益。

“今年以来，我们推广汇率避险策略与外汇套保工具的一项重要工作，是向更多出海企业灌输汇率风险中性理念。”这位股份制银行金融市场部人士指出，由于不少出海企业负责人需要时间逐步接受汇率风险中性理念，银行的外汇套保设计方案也得“循序渐进”。比如他们为了迎合部分出海企业负责人的外汇套保端盈利想法，先令外汇套保方案兼顾“保值”与“增值”，即企业大部分外汇风险敞口基于保值与风险锁定原则进行套保操作，小部分外汇风险敞口则基于增值需要，通过滚动对冲、滚动分层对冲、成本汇率对冲等策略实现企业方预期的外汇套保收益。在这个过程中，多数出海企业负责人逐步意识到汇率风险中性理念的重要性，将外汇套保方案纷纷转向“锁定成本和利润”。

在他看来，当前银行向出海企业推广汇率避险业务的最大挑战，是不少出海企业认为汇率避险业务办理综合成本偏高，参与汇率避险的意愿相应变低。具体而言，出海企业在办理外汇衍生品业务时，需按外汇套保比例缴纳相应的保证金或其他合格金融资产质押物作为外汇套保交易的履约保证。由于这笔保证金“占用”企业经营现金流，给部分出海企业造成一定的困扰。

记者获悉，为了解决这项外汇套保操作痛点，众多银行在相关政府部门的支持下，开展汇率避险“减费让利”行动——通过专项授信、价格优惠、减免外汇套保保证金和外汇期权办理期权费等举措，切实降低出海企业的外汇套保门槛，提升他们的汇率避险意愿。

每日经济新闻

规避汇率波动风险 重庆涉外企业又有新渠道

2月26日，来自国家外汇管理局重庆市分局的消息，重庆深入推进汇率避险专项行动，指导银行完善国有企业境外发债等汇率风险管理服务，去年以来，累计5家境外发债国有企业通过银行开展外汇套保，外汇衍生品签约超10亿美元，有力支持国有企业拓展跨境融资渠道。

重庆某国企集团公司主要从事县域文旅项目打造及运营，为持续提升旅游景区品质，其通过境外发行债券方式开展跨境融资。由于境外发债资金为美元，到期后需购汇偿还，存在人民币汇率波动风险。

在国家外汇管理局重庆市分局指导下，重庆银行持续完善国有企业汇率风险管理服务。通过“一对一”服务，向国有企业主要负责人、财务负责人宣讲汇率市场动态、衍生产品工具、套期保值效果等内容，针对企业融资结构、资金安排及外汇风险敞口，量身定制汇率避险综合服务方案，帮助企业有效控制境外发债综合成本。

出台汇率避险专项授信管理制度，运用专项授信额度减免企业外汇衍生业务保证金，缓解资金占用压力。此外，通过科技赋能优化产品，提升服务时效性。动态更新外汇即、远期汇率，报价覆盖18个期限，满足企业各币种、各期限外汇避险需求。

在银行汇率避险专项服务支持下，该国有企业叙做与其境外发债期限相同的货币掉期业务，实现对近1.2亿美元境外发债本金及利息的全额套期保值，有效对冲境外发债汇率风险，降低境外发债综合成本。

数据显示，2024年以来，全市累计5家境外发债国有企业通过银行开展外汇套保，外汇衍生品签约超10亿美元，有力支持国有企业拓展跨境融资渠道。