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人民币崛起：在俄交易超美元，助力中俄经济合作深化，黄金储备提振2023年俄罗斯外汇增长

和讯为您带来近期贵金属快报，供您参考：

近年来，随着中俄贸易关系的加强，俄罗斯努力将其经济重心向亚洲转移。人民币在俄罗斯市场的交易量已超过美元，成为最主要的交易货币，这一变化反映了中俄经济合作的深化以及人民币在全球金融体系中地位的提升。

俄罗斯央行在其最新年报中强调，人民币成为俄罗斯外汇储备的首选。报告提到，与俄友好国家的货币汇率波动性高、市场流动性较低，并且存在资本流动限制等使用障碍。这些因素使得人民币在储备资产形成中具有核心作用。

尽管面临外部挑战，俄罗斯国际储备仍保持一定水平，包括被西方冻结的资产。俄罗斯央行表示将采取措施保护这些资产，并继续推进多元化其国际储备的策略。2023年，得益于黄金价格的上升，俄罗斯外汇储备规模有所增加，显示其在应对当前国际政治经济压力和投资经济未来的成果。

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中俄金融合作再上新台阶

图为2023年1月12日在俄罗斯首都莫斯科拍摄的国际商务中心。新华社记者 曹阳摄

在巩固和深化中俄新时代全面战略协作伙伴关系背景下，两国金融领域合作呈现新气象，迈上新台阶。一是中俄双边贸易本币结算份额大幅攀升，两国间本币结算畅通无阻，已经建立起独立于西方的高效经贸合作体系；二是中俄两国结算支付系统对接加速，包括银行、券商、保险、信托等都在全方位寻找中俄特色金融合作途径，满足两国贸易结算、资管、保险等市场需求；三是人民币作用越发凸显，成为重要的结算货币和储蓄货币，占俄外汇储备比例进一步扩大。

本币结算比重再创新高，人民币在俄罗斯外汇储备中的份额快速增长，中俄两国银行间支付系统对接加速……2023年，中俄金融合作在面临地缘政治风险等挑战背景下，逆势而上、顺势而为，取得长足进步，人民币在俄经济和金融体系中的作用越发凸显，越发受到投资者和民众信任。在巩固和深化中俄新时代全面战略协作伙伴关系背景下，两国金融领域合作呈现新气象，迈上新台阶。

2023年3月，中俄两国签署《中华人民共和国和俄罗斯联邦关于深化新时代全面战略协作伙伴关系的联合声明》。《声明》指出，双方将继续加强在金融领域的互利合作，包括保障两国经济主体间结算畅通，支持在双边贸易、投资、信贷等经贸活动中扩大本币使用。同时，另一份重磅文件《中华人民共和国主席和俄罗斯联邦总统关于2030年前中俄经济合作重点方向发展规划的联合声明》指出，提升金融合作水平，在双边贸易、投资、贷款和其他经贸往来中适应市场需求稳步提升本币结算比重。继续就支付领域创新与现代化改造等交流经验。加强金融市场合作，支持两国评级机构和保险公司在现有监管法规框架内开展合作。两份文件为巩固和扩大中俄金融合作指明了方向并提供了强有力的保障。

俄罗斯中国总商会发布的《中国企业在俄罗斯发展报告（2023）》指出，美西方国家对俄实施金融制裁，冻结俄境外美元资产，将俄金融机构剔除出环球银行间金融通信协会（SWIFT）系统，导致俄外汇储备缩水，贸易结算支付受阻，汇率大幅波动，金融市场受到冲击。在此背景下，俄加速去美元化进程，加快与中国金融市场对接，俄企业与中资银行合作意愿增强。中资银行迎来客户、业务的激增和资产负债表的快速增长。

过去一年，中俄两国金融合作展现出新气象，主要源于以下几个方面。

首先，中俄双边贸易本币结算份额大幅攀升。俄罗斯第一副总理安德烈·别洛乌索夫称，俄中近95％的双边贸易使用卢布和人民币结算。俄罗斯总理米舒斯京介绍，2020年俄中两国贸易中本币结算的比例约为20％，而2023年两国在相互结算中实际上摆脱了第三国货币。有俄专家称，两国贸易本币结算有助于有效降低第三方货币带来的风险，减少对全球货币市场的依赖，促进更直接的经济联系，加强两国金融机构间合作。在俄政府看来，两国间本币结算畅通无阻，已经建立起独立于西方的高效经贸合作体系。

其次，中俄两国结算支付系统对接加速。《中国企业在俄罗斯发展报告（2023）》数据显示，俄多家银行接入人民币跨境支付系统（CIPS），中方不少银行尤其是地方城商行加入俄央行金融信息传输系统（SPFS），2023年2月，俄央行称，SPFS已有469个参与者，其中包括来自14个国家的115个外国实体。此外，俄金融机构包括银行、券商、保险、信托等都在全方位寻找中俄特色金融合作途径，在规避次级制裁的情况下，满足两国贸易结算、资管、保险等市场需求。俄罗斯央行行长埃尔薇拉·纳比乌琳娜表示，俄罗斯与中国的贸易和投资合作发展积极，今后仍有巨大的合作潜力。“我们与中方在不断探讨便利的结算机制，尤其是在本币结算机制方面，数字金融颇有前景。”埃尔薇拉·纳比乌琳娜称。

最后，人民币作用越发凸显。一方面，人民币成为重要的结算货币，人民币占俄外汇储备比例进一步扩大，根据俄央行公布的《金融稳定评估报告》，2023年9月人民币在俄外汇储备中的份额上升至35％。另一方面，人民币成为重要储蓄货币，在俄罗斯国家福利基金中所占的份额越来越大，目前这一比重达到60％。俄罗斯民众对人民币的信任与日俱增，有金融专家称，人民币贷款在俄罗斯越来越受欢迎，俄各大银行关注到对人民币的巨大需求，已经开始发放人民币贷款，同时俄罗斯各银行中人民币存款量一年来增加了2倍至3倍。此外，人民币成为重要的投资货币，《中国企业在俄罗斯发展报告（2023）》指出，俄证券市场发行人民币债券并成为受投资者欢迎的资产类别。目前，莫斯科已成为除中国香港、英国伦敦之外最大的离岸人民币交易市场。俄专家称，对于俄民众来讲，人民币显然已成为唯一安全的投资货币，人民币正日益融入俄罗斯金融体系的方方面面。

尽管中俄两国金融领域合作取得巨大进步，但并不意味着深化这一领域合作的潜力不大。相反，在俄各界看来，人民币仍有巨大发展空间，两国在金融领域仍有合作潜力可挖。2023年12月，第九次中俄财长对话在北京举行。双方就宏观经济形势与政策、二十国集团和金砖国家等多边框架下的合作、多边开发银行改革、金融与审计监管合作等议题展开深入讨论，并达成多项共识。俄罗斯财政部长安东·西卢安诺夫称，俄愿意加强与中国的金融领域合作，其中包括财政政策、审计监督、投资者相互进入两国金融市场、俄中多边协调合作等。

在政府层面外，俄商业银行也表现出强烈对华合作意愿。俄罗斯最大国有商业银行俄罗斯储蓄银行董事会主席格尔曼·格列夫在回答经济日报记者提问时表示，中国是主要战略合作伙伴之一，该银行高度关注与中方的金融合作。格列夫称，2023年其本人先后3次到访中国，对于作为金融机构同时也是科技公司的俄储蓄银行来讲，与中国伙伴的合作是优先方向。“无论是现在还是将来，对于发展与中国合作伙伴的关系，我们将予以最密切关注。”格列夫称。（经济日报驻莫斯科记者 李春辉）

普京在中俄边境划五大特区，俄罗斯约法三章，急需中国的真金白银

这是一场足以让任何资本在第一时间肾上腺素飙升的招商宣讲。

1月1日，俄罗斯远东和北极发展部长切昆科夫站在聚光灯下，向全世界，更准确地说，是向南边的邻居，抛出了一份堪称俄罗斯经济史上最为激进的“让利清单”。

五个紧贴中俄边境的特区，像是一只向东张开的大手：滨海边疆区、阿穆尔州、犹太自治州、后贝加尔斯克、哈巴罗夫斯克，这些名字不再仅仅是地图上的地理名词，而是被包装成了资本流动的金色洼地。

甚至连谈判桌上最难啃的几块骨头，俄罗斯这次都主动剔除干净了：前十年企业所得税全免，这基本覆盖了一个实体项目从起步到成熟的全周期，进口关税归零。

最惊人的是对外汇管制的“松绑”，以及一份长达15年的“政策稳定期”承诺书，哪怕以后联邦法律变天，这张护身符也能保你既得利益不动。

这一套组合拳打下来，意思再明白不过：只要带这真金白银来，不管是石油天然气，还是技术与物流，大门统统敞开。

在那种“资源换资本”的宏大叙事里，这是一场完美的双赢，毕竟这片土地太诱人了，它是真正意义上的资源宝库。

全球15%的天然气、200亿桶石油、那是现代工业急需的铜、锂、稀土，而对岸的中国投资者，手里握着产能，心里装着能源安全和粮食安全的焦虑。

后贝加尔斯克那个规划中4600万吨级的粮食枢纽，光是听听就足以让人心动，仿佛东北的粮食需求缺口能在这里瞬间填平。

然而，当我们将目光从部长的PPT移开，真正落脚到那片占据了俄罗斯41%国土的广袤大地上时，会发现这场盛宴的桌腿，其实有些摇晃。

摆在面前的，是一个近乎荒诞的物理现实：这是一片只有780万人口的“真空地带”，俄罗斯早在2016年就搞过“远东1公顷”计划，白送土地请人去开荒。

结果呢？近十年过去了，每年那少得可怜的1.7万申请人，甚至赶不上人口外流的速度，从1100万跌落到如今的780万，人都没有，谁来消费？谁来干活？这不是靠减税就能变出大活人的魔术。

更尴尬的是，这种“无人区”现状直接击碎了许多基建幻想，就像那个在阿穆尔州立项的“智能温室”项目，本来想填补蔬菜缺口，结果当地连最基本的稳定电力供应都成问题。

还有那个野心勃勃的粮食枢纽，你要把几千万吨粮食运出来，依赖的却是早就不堪重负、且扩建遥遥无期的老旧铁路网。

这时候你才会明白，所谓“地缘优势”，如果缺乏毛细血管般的物流和能源网络支撑，就仅仅是地图上看起来很近罢了。

如果不信地理的冷酷，那就看看资本留下的血泪史，这并非俄罗斯第一次向外资抛媚眼，但在那些看似光鲜的合同背后，往往隐藏着“关门打狗”的制度陷阱。

一家来自中国东北的农机企业就是活生生的教科书，拿着3个亿冲进远东建厂，算盘打得很好，三年回本。

结果一进场，剧情就失控了，俄方合作伙伴今天说“制裁导致不可抗力”要求改分红比例，明天拿“本地化要求”当令箭，强逼着企业在当地招并不存在的高级技工、买价格离谱的本地原材料。

五年耗下来，别说盈利，连这套设备都快成废铁了，想撤资？对不起，涉及“战略领域”，股权转让得层层审批，实际上就是把你锁死在了那里。

这还不仅仅是针对中企，看看西方巨头的下场，或许能让人背脊发凉，雷诺在俄罗斯经营多年的资产被1欧元“国有化”，壳牌砸在萨哈林项目里的270亿美元打了水漂。

麦当劳那850家门店一夜易主，虽然中国现在不是制裁对象，但在这个把法律当做地缘政治工具的市场里，所谓的“15年政策稳定期”，在国家安全的大旗下，其契约精神的厚度究竟哪怕有一张纸那么厚吗？

更深层的矛盾在于，俄罗斯这只伸出的手，掌心里全是冷汗，这是一种极度纠结的心态，俄乌冲突把北极熊逼进了死角，它不得不“向东看”，但骨子里对东方的防备从未消散。

就在大张旗鼓招商的同时，2024年俄国家杜马还在讨论限制中资在农业领域的持股比例，这是一种典型的“要你的钱，但防着你的人”。

他们渴望资本填补西方的空缺，却恐惧远东地区经济上“被中国化”，这种信任赤字，注定了即便你是座上宾，也随时可能因为风向变化被端茶送客。

更别提那个悬在头顶的达摩克利斯之剑：汇率，卢布在2022年能腰斩50%，在2024年能让通胀冲破9%。

你在账面上辛苦赚来的卢布，可能睡一觉起来，换成人民币时就缩水了一半，而且，即便你躲过了制裁名单，只要你的交易对手有一丁点儿和被制裁实体的瓜葛，你的资金账户就可能像西伯利亚的冻土一样，怎么敲也敲不开。

那么，这片土地就真的不能碰吗？倒也未必，只是玩法变了，这不再是早年那种粗放的“淘金热”，而是一场极高风险的“套利游戏”。

聪明的猎手现在只做“轻”生意，那些真正赚到钱的中国商人，早已不再傻乎乎地去买地皮、盖厂房、搞重资产投入。

他们选择做贸易中转，做物流服务，哪怕是像某企业那样租个仓库搞农产品跨境电商，不仅规模可调，就算风头不对，拍拍屁股两天就能撤干净，年化收益还能做到15%，这就是生存智慧：把根扎得浅一点，跑得才能快一点。

如果非要在这个雷区里跳舞，那就得穿上防爆服，别只用自己的钱，要去善用国家开发银行的低息贷款，去买中国出口信用保险公司的保单。

某能源企业之所以在俄罗斯依然稳如泰山，就是因为他背后70%的资金是银行出的，就算项目烂尾，保险也能赔个大头，风险实际上已经被转移到了国家信用体系上。

还要学会用“魔法打败魔法”，在当地找一个有深厚政府背景的俄方财团“结盟”，哪怕让渡一部分利益，也要买一张“保护伞”。

在那种人治大于法治的环境里，一个强有力的本地伙伴，比那一纸“免税承诺书”管用一百倍。

至于退出机制？一定要写在合同里，而且仲裁地千万别选在莫斯科，去新加坡，去香港，虽然能不能执行是另一回事，但至少能保住最后的法律底牌。

俄罗斯远东这五个特区，确实是一场精心设计的求生式招商，是帝国在围堵之下打出的焦虑底牌。

那些关于资源和减税的数字都是真的，但同样真实的，是那些埋在雪原下的商业尸骨，对于中国企业而言，远东绝不是什么“捡漏”的后花园，而是一个充满了致命诱惑与冷酷陷阱的角斗场。

只有带着最清醒的头脑、攥着最严密的合同、并且随时做好了撤退准备的人，才配在这片雪原上，分到那杯羹。