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中衍期货有限公司

公司简介

中衍期货有限公司（以下简称“公司”）是经中国证监会核准，专门从事国内商品期货经纪、金融期货经纪的专业性期货公司，公司成立于1996年。公司注册地点及总部所在地为北京市朝阳区东四环中路82号金长安大厦B座7层，公司注册资本1.35亿元人民币，公司营业执照号:110000009902358，经营许可证号：30800000。

公司是上海期货交易所会员（156号）、大连商品交易所会员（150号）、郑州商品交易所会员（258号），是中国金融期货交易所交易会员（0235号）。

公司实行严格的保证金封闭运行，确保客户的资金安全，保证金监控中心账单查询系统方便客户随时随地关注自己账户最新情况。公司交易结算系统采用恒生最新版本，同时配有一键通、闪电手等快速下单软件供您选择，文华财经、博弈大师两套行情系统供客户免费下载使用，多条线路直通交易所，使客户无论身处何地均能实现安全、方便、快捷的网上交易，同时为优质资金客户提供专属VIP交易通道。公司开通中、农、工、建、交五大结算银行的全国银期转账系统，使客户足不出户即可轻松实现资金划转，资金进出自由、方便，是国内目前银期转账合作银行最多的期货公司。公司通过网络在线交流、视频同步行情点评、网站在线客服、4006881117全国统一客服热线、点对点客户培训、定期行情研讨等，实现与投资者互动，及时为投资者答疑解惑。公司还可以为各类投资者设计套利交易模型，为企业客户量身定制套期保值策略，提供风险管理解决方案，为投资者提供最新鲜的资讯，使投资者尊享VIP服务。

公司秉承“客户至上”的服务理念，力求通过先进的技术系统、专业化的投资咨询和贴心的人文关怀，竭诚为广大期货投资者保驾护航，提供优质服务，与投资者共同成长。

“看清自己比看清市场更重要”！│2024实盘赛获奖者专访

专访能源化工组第二名崔鸿涛：看清自己比看清市场更重要

记者 杨美

从刚开始凭着股票的操作经验来做期货，到建立起属于自己的交易系统；从经历过多次失败到今年获得全国期货实盘交易大赛能源化工组第二名的好成绩，崔鸿涛一直都在失败中总结、错误中成长，也渐渐在期货交易中看懂了市场、看清了自己。

制定好交易的第一目标位

据崔鸿涛回忆，1997年上大学时，开始正式接触股票，但因为学生时代没多少资金，投资也比较少。直到2008年接触期货，他才发现期货可以进行双向交易，而且自带杠杆，T+0的交易制度和股票不同，便对期货交易产生了极大的兴趣。

但因为接触证券行业较早，崔鸿涛最初进行期货交易时很容易带入股票交易思维。“刚开始都是凭着股票的操作经验来做期货，一直不能做到稳定盈利。因为做交易很随机，感觉要涨了就做多，感觉涨不动了就做空，所以也经历过多次爆仓。”崔鸿涛告诉期货日报记者，多次失败后，自己开始不断地反思，并在2023年年底逐渐建立了属于自己的交易系统。

今年崔鸿涛抱着学习和成长的心态第一次参加全国期货实盘交易大赛，便取得了好成绩。崔鸿涛真诚地表示，能取得好成绩是自己人生价值和能力的体现，通过参加比赛，也看到了自己的不足和需要改进之处，希望在与其他高手的竞争中不断学习和提升，争取以后获得更好的成绩。

记者了解到，在今年的比赛中，崔鸿涛的盈利主要来自纯碱和橡胶品种。“今年盈利最大的一笔交易是橡胶，我是9月6日在16300元/吨附近接近满仓入场的橡胶2501合约，随后在9月18日陆续止盈，10月9日最后两手止盈出局。其中，最高的一笔止盈是在10月8日的19815元/吨点位。由于仓位较重，我对进场点位的要求非常严格。如果行情与预想的不一致，我会马上止损。反之，如果行情按照我判断的方向运行，我也会坚决持仓。”崔鸿涛说，“我的止盈方式是移动止盈，先制定好这次交易的第一目标位，只要达到第一目标位，我就会按照计划进行逐步止盈，并逐渐上移止损位，进行利润保护，保障这笔交易不赔钱。不过，最终能挣多少就要看实际行情给多少。”

据崔鸿涛回忆，9月份自己交易橡胶期货2501合约时制定的第一目标位是17720元/吨。这种操作方式虽然不能把持仓做到利润最大化，但可以使自己的持仓心态更好，也有助于最后一笔持仓能拿到最后。

坚持执行自己的交易系统

崔鸿涛的交易风格以波段、趋势交易为主，单品种重仓交易。他告诉记者，一般来讲，他同时操作的品种不会多于3个，且其中有一到两个品种的仓位会占到总仓位的80%以上，在品种选择上，会尽量选择沉淀资金大的进行交易。

“我的仓位管理为重仓，基本上是接近满仓交易。多数人会觉得重仓交易风险大，但在我看来，如果仓位重，交易者也会对进仓时机的把握更精准。如果进场后品种走势并没有按照自己预想的方向走，就说明自己的判断可能是错的，这样在仓位重的情况下也就没有机会去扛单，进而可以做到及时止损。如果设置的仓位很低，那么对商品价格的敏感度就降低，往往会有扛单的情况发生。”崔鸿涛表示，“这种操作对进场点的把握要求很高，也就是说，进场点就是起爆点。这种进场操作的坏处是进场的成本相对偏高，好处是行情启动前，不会被它上下折磨得闹心。”

此外，崔鸿涛还谈道，重仓位下，交易时对风控的要求也很严格。通过比赛，他也更加意识到这一点的重要性。“其实今年是否参赛，对我的交易来说没有什么不同，比赛中我也一直按照自己平时的交易系统来操作。只是在最后一个月，看到自己的名次在提升，心态还是有了一些变化，没有完全按照自己的交易系统执行，有点患得患失。这也恰恰说明自己需要提升的空间还有很多，尤其是从心态上看，建立交易系统不难，但能按照交易系统执行，管住手让自己不为所动，还需要不断地磨炼。”他说。

总结多年来交易中最深的感悟，崔鸿涛表示，坚持执行自己的交易系统，才能实现稳定盈利。具体来说，包括以下四个方面：一是善于等，管住手，没有符合自己交易系统的行情，无论如何都要视而不见；二是下手狠，出现机会不要犹豫，不要对进场价格过于苛刻，要敢于重仓；三是严风控，如果行情判断错误，敢于止损，不能犹豫不决；四是拿得住，行情判断对了，要敢于持仓，不到自己制定的目标位，不能轻易止盈。

崔鸿涛进一步表示，能做到以上几点的前提是能够真正地认识自己，包括看清自己的短板在哪，并规避这些短板。看懂市场是一个循序渐进的过程，做自己能看懂的行情，看清自己比看清市场更重要也更困难。

专访重量组第八名班鹏：提升交易信心和持仓耐心

记者 吕双梅

“我是第一次参加全国期货实盘交易大赛，感觉参加比赛还是挺有趣的，虽然比赛对交易的心态有一定的影响，但这也更有竞技的感觉。”第十八届全国期货实盘大赛重量组第八名获得者班鹏接受期货日报记者采访时说。

“参加比赛更多是想对自己的能力有一个更清晰的认知，比赛前我做得也挺顺利，但是担心是运气助力，所以想同台竞技证明一下自己。”班鹏表示，期货日报举办的全国实盘交易大赛给了交易者一个很好的竞技和交流的平台。

班鹏称，今年比赛期间，市场变化挺大，初期有很多热门品种出现大涨行情，中间又急转直下，结尾短平快地拉升，让交易者猝不及防。“因为是第一次参加比赛，比赛初期我对净值提升的执念还是有点重，这对交易的纪律性有一定的负面影响，不过调整心态之后就好了，我认为这也是对自己的必要磨炼。”

“今年的行情虽然流畅，但方向转折非常快，对交易者的判断和执行能力是很大的考验。因为之前我在期货公司从事过多年的研究工作，所以我有自己的研究体系，包括宏观和产业，这可能使我在应对一些快速转折行情时，能够清晰地看到市场的交易主线变化。”他说。

“我主要做单边策略，基本是依照我的研究架构去配置，定了方向后，观察技术入场信号并建仓，总仓位根据行情级别及是否有事件驱动来定，品种间根据强弱进行一定的仓位分配。”班鹏说。

“我对今年玻璃品种行情印象比较深刻。年初我就觉得玻璃有机会，虽然下跌时参与了一段时间，但因为没有拿住单子，所以还是错失了很大一段行情。黑色系算是我的老本行，我今年在螺纹钢和铁矿石两个品种上盈利最多。”班鹏告诉记者，自己主要靠宏观周期定大方向，在盘面上找技术共振建仓，如果技术、情绪、基本面共振就加仓，离场也一样。仓位管理上，单品种仓位控制在5%~30%，总持仓不超80%，根据行情级别等来定。风控的止损线一般会放在产业上的成本线或技术上的支撑压力位。

交易风格方面，班鹏交易周期逐渐拉长。“我之前做的是研究工作，所以开始做交易的时候方向把控得还不错，整体没犯大的错误，但交易的技术层面相对来说没那么成熟。”他说，刚开始做交易基本是看长做短，看大周期行情，但为了追求极致的盈利，会做一些短周期交易，交易频率相对高一些，但后来因为短线的稳定性并不好，并且容易丢掉单子错过一些行情，所以就开始把交易的周期拉长。这也是对自己不同资金规模的一种训练，为了自己能有更好的心态面对波动。

“相对其他工作来说，做交易时间上比较自由，但同时也因为这一点要求自律，生活中要安排好学习充电的时间，也要保持好一定的有氧运动。交易经历教会了我在面对风浪时，尽可能地保持一颗平常心，失败的时候能尽快‘心态清零’去迎接新一轮的挑战，这是一个人韧性的体现。此外，成功的时候也要按压住自傲的情绪，赚钱后总认为自己在市场是无所不能的，这种心态是不对的，而且非常危险。”班鹏说。

他认为，要想做好交易，至少需要做到“知己知彼，百战不殆”，交易下单之前一定要想好自己要赚的是什么钱，什么逻辑、什么信号入场，这一点做好的话，其实出场条件也就想好了，这样再去交易的话可能就比较顺利。

“交易本身就是对自己认知的体现，交易者认识这个世界和市场的方法论或框架一定不能太偏，至少不能和市场的表达差异太大。技术分析层面，需要找几本书学习一下理论。心态方面，可能需要自己实践过程中去磨炼和体会，练就韧性和平常心。”班鹏说，以后他将在交易信心和持仓耐心上做一些提高，先以自有资金交易为主，再去尝试用基金经理资格发产品或者成立公司自营交易。

期货交易十年：我如何从“爆仓边缘”爬到“前10%”？答案很简单

又一次被强行平仓的短信惊醒。

手机屏幕上，那条红字像一把刀——

“您的账户可用资金不足，已触发强平。”

你盯着那个数字，脑子一片空白。

那是你攒了三年的积蓄。十五万。

一个晚上，没了。

窗外的城市万家灯火，没有一盏为你而亮。

你点开论坛，发现和你一样的人，排着队。

有人卖了车，有人离了婚，有人借了网贷。

那一刻，你问自己：

“我是不是根本就不适合做期货？”

别急着回答。

我先告诉你一个真相，一个你可能从未听过的真相：

这个市场上，90%的人注定亏钱。不是因为技术不行，不是因为心态不好。

而是因为，他们一直在用“打工思维”，做着一件需要“老板思维”的事。

一、先诊断一个扎心的问题：你是在“交易”，还是在“赌博”？

我问你一个很直接的问题：

你开一张螺纹钢的多单，心里想的是什么？

大部分人会回答：“我觉得它能涨。”

“觉得”这两个字，就是亏钱的根源。

“觉得”是什么？是情绪，是冲动，是你刷到一条新闻后的条件反射。

真正的高手，从来不用“觉得”开仓。他们用“逻辑”和“概率”。

我给你拆解一个真实的场景。

上个月，螺纹钢日线走出了空头排列，60分钟连续出现反弹无力、上影线密集。

这是一个典型的“空头信号”。

胜率大概60%，不高。但止损只需要10个点，止盈能看到50个点。盈亏比5：1。

你做个简单的数学题：

假设你按这个规则做10次。错4次，每次亏10个点，亏40个点。对6次，每次赚50个点，赚300个点。

净赚260个点。

这个公式，小学生都能算明白。

但为什么大多数人做不到？

因为第1次止损的时候，他就慌了。第2次止损，他怀疑了。第3次止损，他把电脑砸了，再也不信了。

你发现了吗？你不是输给了行情，你是输给了“连续止损后的心态崩塌”。

你不是技术不行，你是“心理承受能力”配不上你的交易系统。

二、为什么90%的人注定亏钱？因为你在用“打工思维”做期货

这是我要说的核心观点，也是我花了十年才想明白的事。

打工思维是什么？

是你每天去上班，老板就必须给你发工资。是你付出了时间，就应该得到回报。是你追求“稳定”，追求“每月都有进账”。

但期货市场，恰恰是一个“不确定性”的市场。它不会因为你今天努力了，就奖励你。它不会因为你昨天亏了，今天就补偿你。

你用打工思维做期货，结果必然是：

——亏了一笔，急着翻本。就像这个月绩效没达标，下个月拼命加班。

——赚了一笔，赶紧落袋。生怕到手的奖金又被扣回去。

——每天都在交易，因为“不上班就没有收入”。

结果呢？

小赚大亏，账户曲线一路向下。

真正能在这个市场活下来的人，用的是“老板思维”或“投资人思维”。

他们知道，做生意的本质是“概率”。

开一家店，可能前三个月都在亏，但只要模型对了，第四个月开始赚，前面所有的亏损都是成本。

他们接受亏损，就像老板接受房租和水电。

他们追求的不是“每单都对”，而是“一个公式长期有效”。

你仔细想想：

你见过哪个老板，因为一天没赚钱就关门的？

你见过哪个投资人，因为一个项目亏损就跳楼的？

没有。

因为他们知道，不完美，才是长期盈利的真相。

三、我只做这一种“高胜算”形态：像狙击手一样活着

90%的利润，来自10%的行情。

这是我用十年真金白银换来的教训。

刚做期货那两年，我恨不得一天交易20次。螺纹、豆粕、PTA、甲醇、沪镍……哪个品种有波动，我就冲进去。

结果呢？手续费交了一大堆，账户还亏了30%。

后来我遇到一个老前辈，他只跟我说了一句话：

“你见过哪个狙击手，是端着枪满大街扫射的？”

我愣住了。

从那以后，我只做一种形态：三周期共振。

我给你拆解一下，什么叫三周期共振。

我用棕榈油举个例子。

第一步：看日线，定方向。

日线必须是上升趋势。这是战略层。日线往下，我绝不做多。顺势，不是玄学，是概率。顺着大资金的方向走，你的胜率天然就高出一截。

第二步：看60分钟，找区域。

等它回调，等它踩到关键支撑位。比如60分钟的60均线，或者前期盘整平台的下沿。这时候不着急进场，先观察。

第三步：看15分钟，扣扳机。

15分钟突破下降趋势线的那一瞬间，就是你的开枪点。这时候进场，止损就设在15分钟的低点下方，很小。一旦对了，利润是日线级别的，很大。

日线看战略，60分钟看战区，15分钟看战机。

三个周期都指向同一个方向，这才是“高胜算”。

不符合这个条件的行情，涨上天也和你没关系。

螺纹钢、铁矿石、纯碱、豆粕……每一个品种，我都用这套标准去过滤。

100个信号里，能通过的不到10个。

但就是这10个信号，贡献了我90%的利润。

四、从“爆仓边缘”到“前10%”，我只做对了一件事

如果说十年的交易生涯，有什么东西是最值得分享的，那就是四个字：

“接受亏损”。

很多人做不到这一点。

每一笔止损，在他们看来都是“失败”，都是“我又错了”，都是“我不行”。

然后呢？扛单、加仓、爆仓。

我告诉你一个颠覆认知的观点：

止损不是失败，是你为“活下去”买的保险。

2020年负油价，2022年伦镍事件，那些爆仓的人，技术很差吗？不是。

他们只是没有接受一个事实：小概率事件，一定会发生。

我是怎么活下来的？

一条铁律：达到交易模型平仓条件必须平仓

这条规矩定下来之后，我整个人都变了。

我不再怕开仓，因为我知道最坏的结果。

我不会扛单，因为到了止损线，手起刀落。

连续亏10次，才亏10%。只要抓住一次主升浪，全回来了。

亏损是成本，盈利是奖励。你见过哪个老板，因为每天要付房租就崩溃的？

五、更高处的风景：你为什么一定要成为那前10%？

说了这么多技术、心态、资金管理。

最后，我想和你聊点不一样的。

你有没有想过一个问题：

你为什么要做期货？

有人说为了赚钱，有人说为了自由，有人说就是喜欢交易的感觉。

这些都对。但我想告诉你一个更底层的答案：

期货，是这个时代为数不多的、普通人可能实现“阶层跨越”的通道之一。

你不用拼爹，不用混圈子，不用陪客户喝酒喝到胃出血。

你只需要一台电脑，一根网线，和一个足够强大的自己。

但前提是，你得先活下来。

这个市场，是一场无声的财富转移。

90%的人亏的钱，流向了10%的人的口袋。

你想成为哪一边？

这不仅仅是技术问题，更是一场认知的淘汰赛。

那些用“打工思维”做期货的人，注定是燃料。

他们追求确定性，追求每单都对，追求稳赚不赔。结果呢？被市场反复收割。

而那些用“老板思维”做期货的人，接受不确定性，接受亏损，接受不完美。

他们像狙击手一样，等待、锁定、一击脱离。

他们活了下来，然后，拿到了时代发给他们的那张船票。

结语：别做那个“努力亏损”的人

凌晨两点，你再次坐在电脑前。

这一次，你没有急着开仓。

你打开复盘软件，翻出过去10笔交易。一笔一笔地看，一笔一笔地问自己：

这笔交易，符合我的规则吗？

止损设了吗？盈亏比算了吗？

还是说，我只是“觉得”它能涨？

你闭上眼睛，深吸一口气。

你知道，从今天起，一切都不同了。

因为你终于明白了一个道理：

这个市场，从来不惩罚看错的人，只惩罚不认错的人。

真正的高手，从不追求每次都赢。他们追求的，是成为那个“活得久”的人。

而你，正准备成为其中之一。有兴趣的朋友猜猜我这次能源化工持仓会持续多长时间