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Tradeweb与中国外汇交易中心（CFETS）合作推出债券通 “南向通” 在中国进一步拓展业务范围

8 月 9, 2026 通过 XM 0 评论 #Tradeweb, #中国外汇交易中心, #债券通, #南向通, #金融市场

伦敦——2021年9月15日——Tradeweb Markets有限公司(纳斯达克股票代码：TW)今日宣布与中国外汇交易中心(CFETS)合作拓展债券通渠道，将于9月24日推出“南向通”。中国大陆的机构投资者可以通过新的交易渠道投资香港债券市场。Tradeweb是在利率、信用、股票和货币市场上位列全球领先的电子交易市场运营商， 也是首个接入债券通 “北向通”(Northbound Bond Connect)境外电子交易平台，境外投资机构可通过Tradeweb与中国外汇交易中心(CFETS)的交易连接买卖中国境内债券。

自2017年7月債券通推出以來，通過Tradeweb的人民幣現金債券交易已超過9000億美元。2020年，Tradeweb再次與中國外匯交易中心(CFETS)合作，推出第一個接入中國銀行間債券市場直投模式(CIBM Direct)的全面電子化RFQ系統連接，直投模式(CIBM Direct)是境外投資機構能夠進入中國國內債券進行交易的另一條熱門電子交易渠道。

中国外汇交易中心总裁张漪女士表示：“我们非常高兴再次与Tradeweb合作，实现债券通的目标，为内地及海外固定收益投资者提供一个双向通道。“北向通” 的成功证明了电子交易确是债券市场参与者的一个前进方向，我们很高兴一直为此在努力，提升国内投资者的南向交易体验”。

Tradeweb Markets首席执行官Lee Olesky说道：“在成为债券通与中国15万亿美元境内债券市场的首个对接平台后，我们很荣幸再次被选为“南向通”的合作伙伴。这是Tradeweb与中国外汇交易中心(CFETS)又一个合作里程碑，密切合作创建准入渠道，更好地协助中国开放金融市场。Tradeweb一直处于固定收益交易电子化和现代化的最前沿，因此我们期待与当地参与者合作，提高此类市场的流动性和工作流程效率”。

Tradeweb 亚洲区负责人孙晨先生表示:“南向通的启动是债券通的重大发展，也是中国外汇交易中心(CFETS)和Tradeweb多年精心策划和努力的成果。我们在上海和香港的团队将继续与机构投资者和流动性提供者紧密合作，确保新的交易平台成功，并期待与他们的合作，进一步简化境内机构投资者进入国际固定收益市场的渠道”。

通过与中国外汇交易中心(CFETS) 一起合作的“南向通”项目，境内机构投资者可通过全面电子化报价请求(RFQ)方式，与 Tradeweb 系统中当地和国际流动性提供者进行价格发现、交易谈判和执行。债券通的扩大能为境内机构投资者的固定收益投资组合更多样化，以及其投资组合进行货币对冲的额外选择。

自2004年起，Tradeweb在香港和新加坡成为受监管的实体运营机构，其首个亚洲本地货币产品——日本政府债券和日元利率掉期交易于2008年推出。三年后，Tradeweb将机构信用交易扩展到了整个亚洲。2014年，Tradeweb主持了由一家日本银行进行的第一个电子JSCC清算的日元掉期交易，一年后在其电子交易平台(ETP)上进行了第一个受监管的日元掉期交易。2018年，Tradeweb成为首个推出投资组合配置的债券通平台。公司同时还运营一个在亚洲上市的ETF交易平台和澳大利亚市场的EFP(实物交易)平台。今年初，为了配合其不断增长的业务，Tradeweb宣布任命孙晨先生出任为亚洲区负责人并常驻上海办事处。Tradeweb在亚洲其他的办事处包括东京，香港和新加坡。

关于Tradeweb Markets

Tradeweb Markets有限公司(纳斯达克股票代码：TW)，是一家全球领先的利率、信用、股票和货币市场的电子交易市场运营商。Tradeweb成立于1996年，为机构、批发和零售市场的客户提供逾40种产品用于进入市场，数据和分析，电子交易，直接处理和出具报告。Tradeweb开发的先进技术增强了价格发现、订单执行和交易流程，同时加大了规模，并有助于降低客户交易操作的风险。Tradeweb为超过65个国家约2500家客户提供服务。在过去的四个财政季度，Tradeweb平均每天促成超过交易额名义价值超过9200亿美元。

前瞻性声明

此版本包含联邦证券法意义内的前瞻性声明。与我们的展望和未来业绩，我们所处的行业和市场，我们的期待、信念、计划、战略、目标、前景和假设以及未来事件相关的陈述都是前瞻性声明。

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外币债可以抵押了！中国外汇交易中心推出抵押拆借业务

8 月 1, 2026 通过 XM 0 评论 #中国外汇交易中心, #商业银行, #外币债, #抵押拆借, #金融创新

境内商业银行可以通过抵押外币债，向境外交易对手方拆借外币。7月23日，中国外汇交易中心正式在新一代外汇交易平台推出以境外外币债为抵押品的外币拆借业务。

国家开发银行、中国银行、建设银行、招商银行与浦发银行等9家外币拆借会员参与首日交易，首日交易量约1.56亿美元，抵押方式均为买断式，抵押品种类包括T-Bond（长期国债）、中资境外美元债等。

中国外汇交易中心表示，抵押拆借业务的推出，进一步丰富了境内外币融资工具，满足参与机构外币资产负债管理需求，有助于降低外币融资信用风险和融资成本。

9家银行参与首日交易

第一财经记者了解到，共有9家外币拆借会员参与首日交易，机构类型包括中资大行、股份制银行、城商行、农商行及境外银行。

具体来看，国家开发银行与中国银行、建设银行与招商银行、招商银行与浦发银行、江苏银行与江南农村商业银行达成首单交易；招商银行香港分行和永丰商业银行分别与境内对手方达成交易。

上线首日，系统运行平稳，市场交易较活跃，首日交易量约1.56亿美元，拆借币种均为美元，拆借期限主要在隔夜至2周之间，拆借价格略低于外币信用拆借加权平均利率，抵押方式均为买断式，抵押品种类包括T-Bond、中资境外美元债等。

据中国外汇交易中心介绍，抵押拆借业务历经约半年时间的准备，获得市场机构的大力支持。

2017年11月，市场会员在外币拆借年度交流会上呼吁推出抵押拆借业务。2018年1月至3月，中国外汇交易中心开展市场调研并拟定业务方案和需求；4月至7月，完成系统开发与测试；7月初，部分意向机构参与系统功能模拟试用，参与机构同步完成相关协议签署、内部流程制定、前中后台内部协调、系统配置等各项业务技术准备工作。

中国外汇交易中心表示，欢迎更多外币拆借会员参与抵押拆借业务，交易中心将不断优化交易系统功能及配套中后台直通式处理等增值服务，与市场机构共同建设完善境内有组织的外币拆借交易市场。

中资境外债扩容下应运而生

浦银国际跨境业务部高级副总裁尹哲告诉记者，商业银行的自营盘是拿本行自有资金做投资，规模较大的银行部分自有资金存放在海外账户行，这也是投资中资境外美元债的主力资金之一。

他进一步介绍称，目前商业银行在境外主要是双边签署GMRA协议（全球回购主协议），向境外交易对手方质押境外债来实现资金拆借，但由于是在境外放款，无法满足境内外币头寸的融通。

境内资金拆借市场的交易方式大体分为信用拆借和回购拆借，从交易数量来看，以质押式回购为主。尹哲认为，在境内外币拆借领域，由于此前在境内发行的外币计价债券的发行量非常小，质押物不足，境内美元的债券质押式回购也一直做不起来。

“此次抵押拆借业务的制度设立后，缓解了这一问题，对于盘活国内金融机构自营盘持有的境外债券资产的流动性是有一定帮助的，也是国内资金市场基础设施建设的重要补充部分。”他并介绍称，商业银行通过这种方式质押来的境内美元头寸，主要使用场景可能是用于补足国内商业银行的外币备付金。

另一位从事美元债发行的投行人士告诉第一财经，外币抵押业务的推出，也与中资美元债市场不断扩容有关。第一财经记者此前统计，2017年共有2157只中资美元债完成发行，融资总额高达3139亿美元，债券数目和发行量分别是2016年的2.43倍和6.23倍。

2018年上半年，尽管商业银行美元债发行量有所下降，但境内非金融企业美元债的发行量却保持强劲增长。穆迪近日报告中提到，由于国内信贷环境趋紧，为了支持运营和短期债务再融资，受评开发商在今年上半年发行了308亿美元境外债券，接近2017年全年337亿美元的发债总额。

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外汇交易中心：支持集团内会员机构通过协商交易功能开展交易

8 月 1, 2026 通过 XM 0 评论 #中国外汇交易中心, #交易功能, #协商交易, #外汇交易, #集团内会员

3月28日，中国外汇交易中心发布消息称，为满足市场需求，提升交易效率，拟于2022年3月28日起，支持集团内会员机构通过协商交易功能开展交易。

隶属于同一金融机构集团的银行间人民币外汇市场会员之间可通过协商交易功能达成外汇交易。

按外汇交易中心的要求，集团内会员之间达成协商交易意向后，应即时通过外汇交易系统达成交易。

申请该功能的会员需具备两个条件：一是集团内建立了相应的交易及风控制度；二是承诺集团内会员之间达成协商交易意向后，即时通过外汇交易系统达成交易。

交易品种方面，支持集团内会员通过协商交易功能达成人民币外汇即期、远期、掉期、货币掉期和期权交易。其中，人民币外汇即期、远期和掉期交易支持批量上传和协商交易接口。

申请流程方面，符合条件的申请机构需要向外汇交易中心提交填写完整并盖章的《中国外汇交易中心集团内会员协商交易功能申请表。需要申请开通协商交易接口的机构可登录对外接口一站式服务平台（CASS），在“外汇市场”项下，填写《外汇市场集团内会员交易接口申请表》。交易中心初审通过后，向申请机构发送开发指引，申请机构自行开发并在接口开发完毕后向交易中心申请验收，交易中心提供技术支持。

为进一步完善交易机制，提高交易效率，中国外汇交易中心在2018年12月在新一代外汇交易平台CFETS FX2017（下称新平台）外汇衍生品询价交易模式下推出协商交易功能；2019年4月在新平台外汇远期和掉期询价交易模式下推出协商交易功能。