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外汇保证金怎么计算

外汇保证金交易】:

外汇保证金交易(foreign exchange margin trade)

是指根据汇率波动,买卖各种外汇货币对,利用保证金金额进行以小博大的杠杆投资,若投资标的的外币如预期的升值或贬值即可获利,若亏损会要求补足保证金,当亏损超过某一额度时便爆仓而停止交易。

【特点】:

高风险,高收益

外汇保证金交易是外汇交易的一种工具,而外汇交易是高风险、高收益的投资。在股票和债券市场,你很难在短时间内(可能是几周、几个月)赚或者亏几亿、几十亿美元,但是在外汇市场中,这个现象是常有的。

比如说,1992年,索罗斯成功狙击英镑,从英镑空头交易中获利已接近10亿美元,在英国、法国和德国的利率期货上的多头和意大利里拉上的空头交易使他的总利润高达20亿美元。

而2008年10月20日香港恒指成分股中信泰富突然惊爆,因投资杠杆式外汇产品而巨亏155亿港元!其中包括约8.07亿港元的已实现亏损,和147亿港元的估计亏损。

杠杆交易

外汇保证金交易是杠杆交易,交易者可以从从银行或经纪商处提供的融资放大来进行外汇交易,也就是放大投资者的交易资金。比如说本来1手EURGBP的价格是86750美元,用了100倍的杠杆,你则只需要867.5美元。

目前,外汇保证金交易的杠杆从1:10-1:3000不等,目前国内的经纪商的保证金杠杆在50倍以上,比较普遍是1:100,1:200,也有比较高的,最高的应该是1:2000。

杠杆交易对于投资者来说,一方面可以扩大利益,从而带来高的利润,但是另一方面,也可能给交易者带来高额的损失。

所以,对于交易者而言,控制自身的杠杆比例,注重仓位的管理是非常重要的。

在一些监管比较严的国家里,会规定一些杠杆的比例,比如说日本最高只能的25倍、香港的20倍

T+0交易

外汇保证金交易是一个T+0交易。

“T”是指交易的登记日,“T+0”指登记日的当日,“T+1”是指登记日的次日。

不管是“T+0”交易还是“T+1”交易都是一种证券(或期货)的交易方式。

凡在证劵(或期货)成交当天办理好证劵(或期货)和价款清算交割手续的交易制度,就称为“T+0”交易。通俗说,就是当天买入的证劵(或期货)在当天就可以卖出。天买入的证劵(或期货)下一个交易日才能卖出则是“T+1”交易,我国股市目前实行的就是“T+1”交易。

而外汇保证金交易则是“T+0”交易,而且由于隔夜利息的存在,当日平掉头寸的’会比较多。当然,由于“T+0”的存在,剥头皮在这个市场也会存在。

在央行出具的《中国金融稳定报告(2016)》中,高频交易以专栏的形式被重点介绍,在如何控制高频交易风险中,提出了审慎对待A股市场T+0交易。

24小时交易

每个国家都有自己的交易假期,但是由于外汇时一个全球性的市场,所以实质上就全球而言就没有了交易假期,比如美国银行假日是在周一,尽管机构交易者以及银行等休假,但是美国以及全球的零售外汇交易者依然可以进行交易。

外汇市场在全球不同的时区都是周一到周五开放交易,如亚洲市场在美国时间的周日下午开市,而美国市场则在亚洲时间的周六早上闭市。

因此,外汇市场真正关闭的时间每周是1.5天。

双向交易

和国内股票市场相比,外汇保证金交易的另一个特点则是,双向交易;你既可以在一个价位上看空,也可以在一个价位上看多。

OTC交易

外汇保证金交易是一个OTC场外交易,因为整个外汇交易都是一个OTC交易,尽管说存在一些交易所比如说日本的东京交易所提供外汇保证金交易,芝加哥交易所是全球最大的外汇期货交易中心。

但是就整个全球范围而言,外汇交易是一个OTC市场。

外汇衍生品交易所每天的交易额在1150亿美元,而整个OTC市场的完成交易量则在5亿美金。

所以就整个市场来说,外汇保证金交易是一个OTC场外交易。

【总结】

外汇保证金交易是一个高风险、高收益,可能并不适合所有人,甚至在FCA今年的一份调查中,82%的客户存在损失,但是对于另外一些人,可能会在这个市场上赚的盆满钵满。外汇保证金交易是一个高风险、高收益的产品。

《中国外汇》2020年第12期

理性配置个人外币理财

来源:《中国外汇》2020年第12期

随着我国居民个人外汇需求的增长和用汇途径的增加,个人外币理财作为一种新的理财方式,成为用汇个人,特别是中青年群体外币资产保值增值的重要渠道。然而,受制于外币理财产品的专业性、销售渠道等因素,其关注度仍明显低于人民币相关产品,收益率也难以与人民币产品相媲美。与此同时,外币理财还会受到宏观经济形势、汇率、利率等多方面因素的影响,个人投资者应提高风险意识,审慎行事。

个人外币理财的基本种类

外币理财,是指对个人或家庭以外汇表示的收入、消费、资产、负债等进行的理财,即以外汇作为个人理财的对象。目前我国常规的个人外币理财方式主要包括外币存款、银行外币理财产品、QDII、个人外汇买卖等。其中,外币存款和外币理财是个人投资者最常使用的种类。

外币存款

外币存款是目前较为普遍的一种外币理财方式,性质类似人民币存款,具有收益稳定、风险较低等特点。当前,商业银行存款币种主要有美元、日元、欧元、澳大利亚元、英镑等。

外币理财产品

外币理财产品可分为开放式或封闭式、固定收益或浮动收益、保本型或非保本型,币种有美元、英镑、澳元等。从银行外币理财产品的开放形式来看,封闭式产品仍然占据主流。随着《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(下称“资管新规”)的实施,保本理财产品将逐步退出历史舞台,非保本型外币理财产品占比将进一步增大。

QDII

银行代客境外理财即QDII(Qualified Domestic Institutional Investor,合格境内机构投资者),是指具有代客境外理财资格的商业银行,受境内机构和居民个人的委托,以其资金在境外进行规定的金融产品投资的经营活动。投资的收益和风险均由客户承担。投资者可以选择使用人民币或者外币购买。QDII发行需要额度批准,相比一般意义上的外币理财产品,银行QDII规模不大。截至2020年5月31日,国家外汇管理局QDII累计批准额度为1039.83亿美元,其中30家银行类机构共批准额度148.4亿美元。外资银行在QDII业务方面具有较为明显的优势。

个人外汇买卖

个人外汇买卖,是指金融机构接受个人客户委托,为其办理两种可自由兑换外币之间的买卖。目前,我国个人外汇交易主要分为实盘外汇买卖和外汇保证金交易等。国内大多数商业银行均可向个人客户提供外汇实盘交易,部分银行还可提供无杠杆比例的外汇保证金交易,但加杠杆的外汇保证金交易已被监管部门叫停。

银行个人外币理财业务的主要特点

由于外币理财产品以外币计价,操作专业性较强、投资受众较窄,因而市场容量和产品规模都相对较小。基于对山东省17家银行的调查,银行外币理财产品主要有以下特点:

一是产品主要集中于国有银行、全国性股份制商业银行和外资银行。调查了解,目前中国银行、工商银行、建设银行、农业银行、交通银行等国有银行均有外币理财产品或外币结构性存款产品,民生银行、光大银行、招商银行等全国性股份制银行也有不同种类的外币理财产品,而城商行等地域性银行则鲜有外币理财产品发售。

二是产品币种主要集中于美元。调查显示,目前大多数银行仅提供美元理财产品,仅有中国银行、招商银行等少数银行提供除美元外的其他币种理财产品。笔者对9家具有外币理财产品的中资银行的调查显示,美元理财产品比重高达68.2%。从起购金额来看,外币理财产品起购点基本为2000美元。

三是当前本外币理财产品收益率呈拉大态势。随着美、英等主要经济体大幅降息,全球步入低利率、零利率区间,个人外币存款利率和外币理财收益率均有所下降,本外币理财产品收益率差距进一步加大。据2020年一季度的《中国货币政策执行报告》,受美联储大幅降息的影响,2020年3月,活期、3个月以内大额美元存款加权平均利率分别为0.21%和1.43%,分别较2019年12月下降0.09个和0.5个百分点。

据了解,目前银行外币理财产品收益率较2019年同期普遍下降1.5—2个百分点,大于人民币理财产品收益率的降幅。比如,某银行2020年5月份发售的半年期美元理财产品(固定收益类产品)的收益率约为0.6%,而2019年同期则为2.55%;同期限人民币理财产品(固定收益类)由2019年同期的4.1%降至3.8%。本外币理财收益率价差由去年同期的1.55个百分点拉大至3.2个百分点。

四是外币理财产品期限种类远不如人民币理财产品丰富。目前,银行在售的外币理财产品或外币结构性存款产品的期限,多以无固定投资期限、半年期或1年期为主,而人民币理财产品的期限则涵盖了无固定投资期限、30天、60天、90天、180天、360天、720天等多个期限种类,产品种类更为丰富,可选择性更强。

五是多重因素影响下,外币结构性存款对外币理财产品呈逐步替代趋势。资管新规出台后,保本型理财即将退出市场,银行从预期收益型产品开始转向净值型产品。而结构性存款属于表内业务,受存款保险制度保障,且本金有保证,产品设计上灵活多变,可以弥补保本理财退市的空白。投资个人倾向于购买外币结构性存款,商业银行在揽储压力下也有推广的意愿。

外币理财产品客户需求状况调查分析

针对个人的外币理财产品需求情况,本文对192名境内个人进行了问卷调查,得出以下结论。

一是外汇投资产品在居民投资渠道的选择中排名靠后。调查结果显示,在11类个人常

外汇保证金交易中的杠杆比例是怎么计算的?

外汇保证金交易中的杠杆比例是怎么计算的?外汇保证金交易又被称为外汇杠杆交易,其最主要的特点就是利用高杠杆来使用小量的资金控制大额资金进行交易,以获得更多的获利机会。

外汇杠杆目前市场上使用最多的基本上就是100倍和400倍两个,很多人在选择杠杆方面比较的纠结,事实上,外汇杠杆的多少和投资人的盈亏是没有任何的关系的。通常情况下,外汇100倍杠杆是STP模式,而400倍杠杆是MM模式。

外汇杠杆大小和盈亏是没有关系的,杠杆的大小所影响到的就是保证金的多少。外汇杠杆越多,交易所需要的保证金越少,一定资金量下,能够控制的资金也就越多。

500)this.width=500′ hspace=10 vspace=10/>    很多人认为外汇杠杆越大,亏损的几率也就越大,这也是狠有道理的。外汇杠杆越大,投资人在交易的时候,由于所需要的保证金少,因此在心理的作用下,很容易就会去大仓位甚至是重仓进行交易,最后在这种因素下,才会诱发亏损。

因此目前很多的外汇监管机构为了控制客户的亏损,已经对于外汇杠杆有了要求。例如美国NFA就i规定,外汇交易客户最大的杠杆是不能超过50倍的。也正因为如此,目前很多投资人选择的杠杆是100倍杠杆,而不是400倍杠杆。

外汇的杠杆如何计算?

外汇交易中杠杆主要分为两种:一种是基于保证金的杠杆;另一种是真实杠杆。

基于保证金的杠杆就是将总交易值除以必需的保证金金额。

基于保证金的杠杆=交易价值总和/保证金

从数理上来说,杠杆就是保证金比例的倒数。例如,如果将交易价值的1%作为保证金存入交易账户,当交易一个标准手(交易货币对的10万单位基础货币)的美元/瑞士法郎

(USD/CHF),即交易总额为100,000美元,则所需的保证金为1,000美元。因此,保证金杠杆为100:1(100,000 / 1,000)。同理,

对于0.25%的保证金要求,利润率杠杆为400:1。

但是,基于保证金的杠杆并不一定会影响投资者们的交易风险。交易者是否按照要求将交易价值的1%或2%作为保证金并不一定会影响其盈亏,因为投资者的账户总资金量通常比所需保证金多。因此,我们需要看的是真正的杠杆,而不是保证金杠杆。

外汇交易的实际杠杆就是将未平仓头寸的总面值除以账户资金总额。

实际杠杆=所有仓位的名义价值总和/账户总资金量

例如,如果一个交易者的帐户中有10,000美元,进行一个100,000美元的头寸(相当于一个标准手),那么此交易将在交易者的账户上进行10倍的杠杆(100,000

/ 10,000)。如果交易两个标准手(相当于200,000美元),而交易账户中有10,000美元,则对该账户的杠杆是20倍(200,000/

10,000)。

这意味着保证金杠杆率相当于交易者可以使用的最大实际杠杆。而且由于绝大多数的交易者的账户总资金量并不是只有保证金,所以他们的实际杠杆往往和基于保证金的杠杆不同。