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有序推进外汇领域改革开放 促进跨境贸易和投融资便利化

中央金融工作会议强调，金融要为经济社会发展提供高质量服务。外汇管理部门坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，完整、准确、全面贯彻新发展理念，有序推进外汇领域改革开放，持续提升跨境贸易和投融资便利化水平，助力我国经济高质量发展和高水平开放。

一、坚持统筹金融开放和安全，与治理体系治理能力现代化要求相适应的外汇管理体制机制不断完善

稳步推进资本项目高水平开放。一是金融市场双向开放有序扩大。证券投资项下逐步建立起以机构投资者制度、互联互通机制和境外投资者直接入市为主的跨境投资制度安排，针对不同领域和投资者需求的多渠道开放局面基本形成。我国股票和债券市场被纳入多个国际主流指数，获得全球机构投资者的高度认可。二是跨境直接投资实现基本可兑换。外商直接投资外汇管理全面落实准入前国民待遇和负面清单管理。境外直接投资实施分类管理，支持企业积极稳妥“走出去”。推进股权投资基金跨境投资改革，支持股权投资基金开展跨境产业、实业投资。三是跨境融资宏观审慎管理框架基本建立。实施本外币一体化的全口径跨境融资宏观审慎管理，金融机构和企业可在与资本或净资产挂钩的跨境融资上限内，自主开展本外币跨境融资。深化跨国公司跨境资金集中运营业务管理改革，便利跨国公司跨境资金统筹使用。

积极服务区域开放创新与特殊区域建设。支持上海国际金融中心、海南自贸港、粤港澳大湾区建设，支持自贸试验区等对外开放高地在外汇管理创新方面先行先试。在上海、广东等4个省（市）部分区域开展跨境贸易投资高水平开放试点，探索更安全更开放的外汇管理模式，截至2023年9月末，累计办理试点业务约16万笔、1406亿美元，有力支持国家重点区域发展。

建立健全外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架。以加强宏观审慎为核心改善跨境资本流动管理，建立健全跨境资本流动监测、预警和响应机制，逆周期、市场化调节外汇市场顺周期行为，维护外汇市场基本稳定及国家金融和经济安全。以转变监管方式为核心加强外汇市场微观监管，改善银行外汇业务真实性审核方式，逐步建立实质真实、方式多元、尽职免责、安全高效的管理机制，高压打击地下钱庄、跨境赌博等违法违规活动，维护外汇市场健康秩序。

二、坚持把服务实体经济作为根本宗旨，跨境贸易和投融资便利化水平持续提升

持续深化跨境贸易外汇管理改革。在全国实施跨境贸易外汇收支便利化政策，赋予银行更多审核自主权，便利优质企业外汇结算，支持贸易创新发展。截至2023年9月末，全国已累计办理优质企业贸易外汇收支便利化业务超427万笔，金额超1.9万亿美元。支持承包工程企业境外资金集中管理，帮助企业有效盘活境外沉淀资金，服务共建“一带一路”高质量发展。

积极支持贸易新业态健康发展。支持银行、支付机构凭交易电子信息为跨境电商等贸易新业态主体办理贸易结算，助力经营主体降成本、增效率。2023年1-9月，银行和支付机构凭交易电子信息为跨境电商办理外汇收支笔数约6.5亿笔。优化市场采购结算渠道，支持联网信息平台备案商户在线自助办理收结汇。2023年以来，备案商户在线自助办理收结汇约占70%，惠及中小微商户超9万家。

加大对科技创新和中小企业的外汇支持力度。针对中小微高新技术和“专精特新”企业等净资产规模较小的企业，开展跨境融资便利化试点，允许企业在等值1000万美元或500万美元额度内自主借用外债，目前试点区域已覆盖全国约80%、28万家高新技术和“专精特新”企业。搭建跨境金融服务平台，陆续推出8个融资类应用场景和3个便利化类应用场景，助力以中小企业为主的近10万家涉外企业累计获得融资金额超2900亿美元、付汇金额超1.2万亿美元。

三、坚持深化金融供给侧结构性改革，开放多元、功能健全、竞争有序的外汇市场基本形成

丰富外汇市场参与主体。当前，我国银行间外汇市场参与主体已形成以境内银行为主、境内外各类机构并存的格局。境内允许非银行金融机构和非金融企业进入银行间外汇市场，境外允许境外人民币清算行、参加行和央行类机构以及境外投资者参与境内外汇市场。

推出更多外汇市场交易产品。我国外汇市场已具备即期、远期、外汇掉期、货币掉期和期权等国际成熟产品体系，银行挂牌货币超过40种，涵盖跨境收支的主要结算货币，可满足企业跨境投融资所需的汇兑和汇率避险需求。2022年，外汇市场交易量达34.5万亿美元，较2017年增长43.2%。根据国际清算银行（BIS）的全球外汇市场调查报告，2022年人民币日均交易量占全球外汇交易份额排名上升至全球第5位。

推进外汇市场规范发展。制定《外汇市场交易行为规范指引》，促进外汇市场诚信、公平、有序、高效运行。修订发布《银行间外汇市场做市商指引》，规范做市商交易行为。指导全国外汇市场自律机制制定外汇业务展业规范，推动银行合规展业、稳健经营。持续强化外汇市场交易行为监管，健全完善公平高效的市场监管体系。

完善企业汇率风险管理服务。编发《企业汇率风险管理指引》《汇率风险情景与外汇衍生产品运用案例集》，帮助企业建立行之有效的汇率风险管理机制。加大对中小微企业支持和服务力度，鼓励银行减费让利、提升中小微企业衍生品授信便利度，指导中国外汇交易中心免除中小微企业外汇衍生品相关的银行间外汇市场交易手续费，有效降低中小微企业汇率避险成本。2022年，企业外汇套保率升至24.0%，企业运用远期、期权等外汇衍生品管理汇率风险的规模超过1.3万亿美元。

四、下阶段要不断完善外汇管理体制机制，更好服务实体经济高质量发展

有序深化外汇领域改革开放。扩大跨境贸易投资高水平开放试点，推进境外上市、境外机构投资者投资境内证券市场等法规修订，着力提升资本项目开放的质量，吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业。完善跨国公司跨境资金集中运营管理政策框架，助力总部经济发展。支持上海、香港国际金融中心建设和区域开放创新，促进在岸与离岸外汇市场协调发展。

持续推进跨境贸易和投融资便利化。加强和改善跨境贸易外汇便利化政策供给，支持更多银行和支付机构开展跨境电商等贸易新业态结算业务，让更多“信用好、规模小、笔数多”的中小企业享受政策红利。将跨境融资便利化政策扩展至全国，支持更多高新技术和“专精特新”企业创新发展。推动银行健全汇率风险管理服务长效机制，支持企业更好开展汇率风险管理。不断丰富完善跨境金融服务平台应用场景，助力更多涉外经营主体特别是中小企业降低跨境融资和结算成本。

有效维护外汇市场稳健运行。加强外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理，强化跨境资金流动监测研判和应对，加强预期引导，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定；强化外汇领域监管全覆盖，推动商业银行外汇业务流程再造，完善全流程外汇展业框架，严厉打击地下钱庄、跨境赌博等违法违规活动。完善中国特色外汇储备经营管理制度，维护外汇储备资产安全、流动和保值增值。

自贸区十周年上海金融业交出喜人成绩单

2013年9月29日，中国第一个自贸试验区——中国（上海）自由贸易试验区正式揭牌。十年以来，上海金融业发挥自贸区先行先试作用，积极探索创新，交出了一份喜人成绩单。

中国外汇交易中心充分发挥有组织交易平台优势，持续为上海自贸区分账核算单元自由贸易账户（ftu）提供高效便利、安全可靠的外汇交易及相关服务，交易产品覆盖外币对即期、远期、掉期、货币掉期、期权以及外币拆借、外币回购、外币利率互换等。通过统一交易终端、一站式处理服务和境内外交易隔离等，提升交易效率，降低市场汇兑和外币融资成本。截至2023年7月，共有16家自贸区机构和36家境外机构参与自贸区线上外汇交易，累计成交近2000亿美元。

上海黄金交易所不断完善国际板结算体系，实现自由贸易账户体系在金融交易市场的首次应用，推动人民币国际化进程，促进上海成为全球人民币产品创新、交易、定价和清算中心；交易规模稳步增长，国际板交易规模从2014年的450多亿元上升至2022年的2.09万亿元，年均增长61.13%；进一步健全国际板仓储交割体系，优化黄金实物进关、申报、出入库等流程，将黄金进境入库时间缩短至四小时，大幅提升了实物黄金流转效率，有效发挥了黄金实物流通的枢纽作用。

上海期货交易所通过丰富产品供给、优化运行机制持续吸引境内外主体参与，形成“上海价格”，广泛使用于现货贸易、跨境贸易计价；规模持续扩大，按场内商品衍生品成交手数算，上期所成交量连续多年排名全球前三，截至今年8月，成交量达13.5亿手，23个期货品种以及9个期权品种，覆盖金属、能源、化工、服务等多个产业领域；不断拓展资源配置功能辐射范围，通过“制定标准”和“输出标准”，引导国外厂商在生产工艺，质量标准等环节向中国用户的需求不断倾斜，扩大注册品牌数量进一步确立“中国标准”的全球地位。

工商银行上海市分行依托上海“总部经济”和上海自贸区“贸易结算便利化”双重优势，面向众多具有“走出去”意向的境内企业，创新推出“北斗星”跨境并购等特色产品；依托自由贸易账户平台，积极参与多项境外银团，为多项大型跨境并购提供资金支持，资金总规模超过百亿元；积极参与首批试点自贸债、全球首单绿色双币种自贸区离岸“明珠债”等项目，助力自贸区金融创新改革成果惠及实体经济发展。截至目前，累计开立自由贸易账户累计2.7万户，通过自贸分账核算单元发放的并购贷款总额折合人民币近320亿元，自贸分账核算单元人民币对公存款余额超140亿元。

农业银行上海市分行以服务供给侧结构性改革为主线，以服务上海“五个中心”建设和“三大任务”为重点，努力满足企业面的综合金融服务需求，先后完成多笔超短融和中期票据承销；完成首单自贸区债券业务落地；设计黄金国际板业务流程，成功落地首笔国际板项下自营交易；成功为辖内自贸区基金管理公司办理odi登记并完成odi项下跨境汇款，实现结售汇及资本项下国际结算业务重大突破；密切与同业的贵金属业务营销对接，单年实现黄金拆借数十吨。

中国银行上海市分行积极支持自贸区及新片区重点产业发展，应用创新融资工具助企降本增效；为重大产业项目提供中长期贷款支持，助力战略新兴产业大力发展；在临港新片区率先设立长三角中银资本股权投资基金，助力重大项目攻关。积极服务企业“走出去”；积极参与各类金融要素市场建设，推进保交所国际再保险交易中心、上海石油天然气交易中心等金融要素市场的跨境金融服务方案制定；参与上海票据交易所跨境人民币贸易融资转让服务平台，并办理首单跨境平台贸易融资转让业务。截至6月末，该行自由贸易账户项下离岸经贸业务量累计折合人民币近160亿元。

建设银行上海市分行紧紧跟随上海自贸区金改脉络，通过深化产品与服务创新，高效服务集成电路、生物医药、人工智能、智能新能源汽车、民用航空等国家战略和重点领域，以新金融理念将制度创新优势化为高质量发展动力，赋能实体经济；利用境内外两种资源、两个市场，进一步为企业量身定制各类创新融资方案，包括跨境人民币借款业务、ft境外融资业务、“走出去”企业海外融资综合服务等，实现融资便利。十年间，该行实现跨境人民币交易量约4万亿元，信贷投放达到6000余亿元，服务自贸客群逾13万户。

交通银行上海市分行充分利用自贸区金融创新政策，围绕企业贸易投融资便利化等需求，不断提高跨境综合服务水平。持续推进自贸区版和全功能型跨境双向人民币资金池，有效满足跨国企业集团资金集中运营管理需求；参与自贸区大宗商品交易市场建设，助力构建“双循环”新发展格局，有序推进人民币国际化；成立明珠债创新实验室，对科技创新、先进制造、绿色发展等自贸区重点支持领域境内外主体发行明珠债提供全流程综合化服务。截至2023年6月末，该行落地便利优质企业经常项目资金收付、优化新型国际贸易结算、货物贸易特殊退汇免于登记共3项经常项目便利化措施，累计办理试点业务56亿美元。

中国进出口银行上海分行聚焦自贸试验区临港新片区发展，积极对接临港新片区三大开发主体，去年向临港新片区三大开发主体累计发放贷款逾10亿元；与临港新片区管委会建立了常态化沟通机制，签署《关于联合推动中国（上海）自由贸易试验区临港新片区重点产业高质量发展的合作方案》，根据合作方案，“十四五”期间进出口银行将设立1000亿元专项信贷额度支持临港新片区重点产业发展，双方将联手搭建赋能企业“走出去”的高水平综合服务平台，助力临港新片区打造成为国家推进高水平改革开放的试验田和上海经济发展的重要增长极。

中信银行上海分行先后参与并落地了《上海自贸区仓单融资服务方案》等多项政策服务方案，以服务自贸区内实体经济需求为导向，加快各项自贸区产品及服务创新的脚步，成功落地多项自贸区创新业务，如将电子商业汇票运用于跨境人民币结算业务场景，有效降低自贸区企业的融资成本；积极参与各项自贸区金融创新试点，先后落地了自贸区明珠债、自贸区企业境内资产跨境转让、内保外贷登记、资本项目外汇收入境内使用便利化、自贸区版跨境资金池等一系列金融政策和金融产品。目前，该行在自贸区已实现资产负债、交易结算、现金管理、保值增值全产品服务体系。

北京银行上海分行成立上海自贸区业务管理中心，综合运用跨境结算、贸易融资及结售汇衍生等产品组合营销，持续深度参与上海自贸区建设。大力发展自贸区债券投资业务、国际板黄金交易，稳步做大规模；依托自贸试验区金融改革的政策红利，积极开展高水平对外开放新探索，打好产品“组合拳”。截至2023年8月末，北京银行上海自贸区业务管理中心总资产规模达440亿元人民币，累计为境外、区内企业提供贷款230亿元，落地信用证340亿元，实现国际结算量400亿美元。

浙商银行上海分行全面推进跨条线、跨行业、跨币种的自贸综合金融服务，充分利用ftu单元境外投融资平台优势，持续关注国际银团、跨境并购、ft代客投资等业务新模式；发挥ftu离岸与境内两个市场价格差异的优势，结合线上化交易产品，为客户提供便利的资金交易渠道。截至今年6月末，累计为各类企业开立ft账户数达767户，提供ft跨境收付业务累计金额达317.8亿美元，为ft客户提供汇率避险服务金额超66.1亿美元。

南京银行上海分行充分依托自由贸易账户支持上海发展离岸经贸业务的政策红利，持续开展前沿创新模式的探索。搭建本外币一体化离岸资金平台，拓展离岸同业渠道，多维开辟同业间业务合作；紧跟市场政策和环境变化，编制和完善具有自贸业务特色的行业投向指引，细化风险偏好和业务管理导向要求；以统一授信管理体系上线为契机，提升风险管控的前瞻性、智能化水平，借助信息系统及大数据平台，逐步实现对客户风险特征的立体画像提升风险管控的精准性。

申万宏源证券有限公司坚持把握上海自贸区建设的发展机遇，担任多只自贸区人民币债券主承销商，通过相关债券的发行助力人民币国际化进程，推动国家更高水平的对外开放。并针对海外投资者需求推进国债期货trs业务，与多家机构达成挂钩国债期货的北向收益互换业务45笔，吸引外资参与国内资本市场投资。

中国出口信用保险公司上海分公司充分发挥服务高水平对外开放的政策性功能作用，围绕“一带一路”和上海“五个中心”建设，在政策性金融创新服务支持自贸试验区建设方面取得积极成效。十年累计支持上海自贸试验区出口及海外投资1650亿美元；服务自贸区企业5000多家，其中国家级专精特新“小巨人”企业85家、上海“专精特新”企业234家；支持自贸区企业新开发海外客户6000家；为自贸区192.5亿美元出运前订单提供风险保障；帮助自贸区企业减损、赔付及追偿超过10亿美元。

国家外汇管理局上海市分局开展绿色外债业务试点

中新网上海12月3日电 (高志苗)中国人民银行上海总部3日发布消息称，国家外汇管理局上海市分局(以下简称“上海市分局”)近日在全市开展绿色外债业务试点。

截至2025年11月底，3家“双碳”重点企业率先签约“绿色外债”，融资总额突破三亿元人民币，为分布式新能源、储能中心和循环经济等前沿绿色科技项目建设注入强劲动能，试点政策先发示范效应凸显。

上海市分局从供需两端发力，发挥“外汇局+银行+企业”合力，下好政策试点“先手棋”。一是夯实管理基础。及时配套制定《上海市绿色外债试点业务指引(试行)》，从试点准入条件、银行软硬件配备、规范业务办理流程和统计监测等方面指导银行企业合规开展试点业务。二是提高宣传质效。“线上+线下”延伸试点政策宣传阵地，向银企提供精准推送和“一站式”政策咨询，实现政策宣传“全覆盖、广送达、高知晓”。三是激活有效需求。主动对接“双碳”产业融资需求，提前做好绿色外债项目储备，引导企业用好用足试点政策，实现跨境融资“降本增效”。

下一步，国家外汇管理局上海市分局表示，将持续完善绿色外债试点长效机制，努力提升外汇领域绿色金融服务质效，奋力谱写绿色金融“大文章”，切实推动跨境投融资外汇管理改革创新政策在辖内落实落细。

具体来讲，一是提升服务意识，铺平政策落地“最后一公里”。加强经办银行政策培训，持续提升试点政策服务精准化水平，将政策核心要点、操作流程、相关要求清晰、准确、及时传递到市场主体。二是增强创新意识，丰富试点政策业务内涵。不断拓展绿色外债的产品分类，支持银行和企业向绿色债券、绿色银团等多层次、多元化的绿色金融产品体系发展。三是筑牢底线意识，一体推进试点高质量开放与高水平安全。不断总结试点经验，稳妥有序增量扩面，以惠企利民的实际行动为上海“双碳”产业高质量发展注入绿色金融新动能。(完)