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交易大神张明伟：稳赚只靠两条

很多人进入市场后，总以为要找到一个神秘指标、一套精准战法，或者跟对某个内幕消息，才能长期赚钱。他们不断学习MACD、KDJ、均线、量能、波浪理论，最后发现账户还是起起伏伏，赚的时候觉得自己是天才，亏的时候又觉得市场针对自己。真正能长期活在市场里的人，并不是因为预测能力特别强，而是因为他们把交易压缩成少数几个可靠动作，并且反复执行。张明伟常说，真正稳赚的秘诀只有两条：顺着趋势做，控制好风险。这句话听起来简单，但大多数人一辈子都做不到。

先看第一条，顺着趋势做。趋势不是指某一根K线涨跌，也不是某一天的消息面利好，而是市场在一段时间内形成的明显方向。你可以把它理解成河水的流向，顺水行舟省力，逆水行舟费力，就算偶尔能逆流冲一段，也很容易被水流打回来。交易不是要证明自己比市场聪明，而是要站在市场已经给出的方向一边。很多人喜欢在上涨时猜顶，在下跌时抄底，以为自己能买到最低、卖到最高，结果往往被趋势连续打脸。

趋势交易最难的地方，不是识别趋势，而是承认趋势。很多人看到行情上涨，心里先冒出一句话：已经涨这么多了，会不会是假突破？看到行情下跌，又会想：是不是跌太多了，该反弹了？这种想法本质上不是尊重市场，而是想让市场符合自己的判断。成熟交易者不会先假设顶部或底部，他们会等市场自己走出来，再用规则确认方向。只要趋势还在延续，仓位就不应该轻易变成主观猜测。

第二条是控制好风险。很多交易者把风险控制理解成“不要亏太多”，这只是表层意思。真正的风险控制，是让每一次交易都不至于影响全局，让账户能承受连续亏损，也能等到真正的大机会出现。你可以把它想象成开车，技术再好的司机也不能不系安全带，因为你永远不知道什么时候会出现突发状况。止损、仓位、资金管理，本质上都是安全带，它们不是用来限制赚钱，而是用来让你长期留在牌桌上。

风险控制不是简单设一个固定点数，而是要和你的账户、胜率、盈亏比匹配。如果每次都满仓进出，就算连续对九次，只要最后一次错了，前面的利润也可能快速回吐。如果每次亏损都只影响账户的一小部分，你就有足够的耐心等待下一次高确定性机会出现。很多人不是看不懂行情，而是输在一次大亏之后心态变形，后面越想扳本，交易越乱，最后把小问题拖成大亏损。

这两条听起来简单，真正执行起来会遇到很多人性障碍。市场每天都有涨跌，新闻每天都有新故事，交易者很容易被短期波动带跑。早上看到一个利好，觉得今天要涨；下午看到跳水，又觉得趋势结束了。一天之内可以从乐观转到悲观，再从悲观转到侥幸，这样的状态很难长期稳定盈利。真正有效的交易系统，一定是能过滤大部分杂音的系统，它不会让你抓住每一次波动，但会让你抓住最有价值的那一段行情。

很多人以为稳赚意味着每天都赚钱，这是最大的误解。稳赚不是没有亏损，而是亏损可控，利润能自然奔跑。一年交易下来，你可能有很多次小亏、小赚，真正贡献大额利润的机会并不多。交易系统的价值，就是在机会没来的时候保护本金，在机会来的时候抓住它。大多数人不是缺交易系统，而是缺耐心，他们总想每天都进场，每天都证明自己能判断市场。

这里有一个常见误区，很多人觉得交易高手一定能精准预测未来，所以他们花大量时间研究预测方法，希望买在最低点、卖在最高点。实际上，真正长期稳定盈利的人，并不是预测最准的人，而是最会处理错误的人。市场本来就不是百分之百可预测的，你能做的是在判断正确时让利润增长，在判断错误时尽快离场。把预测当成交易核心，就已经把风险交给了运气。

网上很多内容会把交易讲得很复杂，似乎要掌握几十种指标才能成功。我的个人观点和主流不一样，交易真正难的不是知识量，而是一致性执行。你不需要懂所有指标，也不需要每天看几百条新闻，只需要建立一个简单规则：趋势方向明确时才进场，进场后知道自己哪里错了，错了就离场，对了就让利润继续跑。大多数人失败，不是因为规则不够复杂，而是因为规则太多、想法太多、情绪太多。

实操的时候，不要急着用真金白银验证，先把这两条规则拆成可执行动作。第一步先看大周期方向，日线或周线级别趋势更稳定，不要被分时图带着走。第二步只顺着大周期方向开仓，上涨趋势中主要找做多机会，下跌趋势中主要找做空或观望机会。第三步每一次进场前先设止损，止损位置不能被轻易触发，也不能大到影响账户安全。第四步控制仓位，单次亏损最好不要超过账户资金的一个小比例，具体比例因人而异，但绝对不能影响后续判断。第五步持有仓位时不要频繁动，除非趋势明显变化或止损被触发。第六步复盘时只看规则是否被执行，不看单次盈亏多少。六步走完，交易才从感觉变成系统。

具体执行层面，趋势判断不要追求绝对精准。你可以用均线、高低点、通道线、成交量等工具辅助判断，但工具越简单越好。比如，价格在关键均线上方运行，同时近期高点和低点逐步抬升，就可以视为强势趋势；价格在关键均线下方运行，同时高点和低点逐步降低，就可以视为弱势趋势。重点不是用什么工具，而是工具是否能帮你减少主观判断。

仓位管理也要和趋势强度匹配。趋势刚开始时，仓位可以轻一点，确认后再逐步加码；趋势加速后，反而要警惕追高风险。很多人喜欢在趋势末期重仓冲进去，结果刚好接最后一棒。成熟交易者会在机会不清晰时保持轻仓或空仓，在机会清晰时提高仓位，在风险出现时迅速降仓。交易不是时时刻刻都要在场，有时候空仓也是一种明确立场。

止损也不能随便设。止损要放在能证明你判断错误的位置，而不是单纯按心情接受亏损的位置。如果你因为某个支撑位进场，那么有效跌破这个位置，就说明原来的判断可能错了，这时就该离场。不要给自己找借口，也不要期待市场会回头给你机会。止损的意义不是证明你错了，而是保护你还有下一次机会。

止盈方面，不要轻易猜顶。趋势有自己的运行节奏，只要没有明确反转信号，就不要主动把利润截断。很多人赚了一点就赶紧平仓，结果后面一大段行情没有吃到，这就是典型的让利润快速跑完。你可以用移动止损、关键均线、阶段高低点来跟踪止盈，让市场自己决定什么时候结束，而不是由你的恐惧决定。

避坑清单里有几条要记住。不要把频繁交易当成努力，交易质量比交易次数更重要。不要把短期盈利当成能力，连续盈利后更要警惕风险。不要因为害怕亏损就不设止损，也不要因为不甘心亏损就放大仓位。不要总觉得下一次机会一定更好，真正能赚钱的机会往往来自耐心等待。不要用预测代替规则，市场永远比想法更重要。

张明伟说真正稳赚的秘诀只有两条，本质上是把复杂交易还原成两个核心动作：顺着趋势做，控制好风险。

如果只能选一条执行，你会先练趋势识别，还是先练风险控制？

汇率新行情来了！人民币有望迈向5.0，对你的钱袋子影响太大了

最近财经圈一条热议消息，来自投行高盛的一份汇率测算报告：通过估值模型推演，其测算人民币长期公允价值靠近5.0区间，市场由此展开人民币是否走向“5.0时代”的讨论。

这里先厘清一个关键点：5.0只是模型推演出来的中长期均衡估值，并不是高盛给出的短期交易目标，行情落地存在大量不确定性。消息传开之后，不少网友开始畅想人民币升值之后生活会迎来大幅改变。

但大部分普通人很容易只看到升值带来的利好，忽略行情背后的两面性。汇率走强是多重因素共振的结果，并不会单方面带来全民红利，不同群体的受益、承压情况截然不同。

很多人下意识把人民币持续走强等同于经济全面爆发，这个认知其实并不客观。本轮汇率回升，既有海外美元走势走弱带来的外部推力，也离不开国内经济稳步修复、外资风险偏好改善的内部支撑，是内外环境叠加催生的行情。

也正因为行情是双重因素共同推动，升值红利呈现明显分化：一部分家庭能够实实在在省下开支，部分外贸企业经营压力反而有所加大。接下来结合衣食住行，用通俗的视角梳理普通人会感受到的变化。

一、饮食消费：进口原料成本缓冲，稳住日常物价

我国大豆、牛羊肉、原油、天然气等大宗商品大量依靠海外进口。

如果人民币持续走强，进口采购成本会得到一定对冲。传导到消费端，食用油、进口生鲜、乳制品涨价压力有所缓解；油价上行空间同样得到缓冲。

但国内粮食供给、流通成本、市场供需依旧是决定菜市场物价的核心变量，不要期待物价出现大幅下跌，更多是减弱涨价冲击，稳住日常饮食的开销压力。

二、穿戴、跨境采购：海淘消费成本下降

经常选购海外服饰、运动鞋、美妆母婴等进口商品的群体，可以感受到明显变化。在外币标价不变的前提下，人民币购买力提升，购买同款海外商品需要支付的人民币变少。长期海淘、代购的家庭，日积月累能够省下一笔消费开支。

三、出行旅游：出境旅行性价比提升

出境游、跨境出行的成本与汇率高度挂钩。同等预算可以兑换更多外币，东南亚短途出游、欧洲、日韩长途旅行的整体花费有所降低。对于每年有出游规划的家庭，出境旅行的选择空间变得更大。

四、留学与居住：海外求学开支缩减，宏观利率环境更平稳

有子女出国留学的家庭，学费、住宿费、生活费都以外币结算。汇率每出现一轮上行，一年的留学综合支出就可以节约一笔可观费用。

放到居住层面，汇率变化不会直接决定房价涨跌。但进口成本缓和，能够降低输入型通胀压力，给宏观调控留出操作空间，房贷、消费贷利率整体走势更平稳，家庭的负债成本预期也更加清晰。

红利的另一面，是出口行业面临的经营考验。

纺织、小商品、低端代工、部分家电外贸企业，行业净利润本身偏薄。订单收入以美元结算，员工薪酬、厂房、原材料却以人民币支付。人民币持续升值，会直接挤压企业的利润空间。

这也是市场保持稳步升值节奏、不推动汇率一次性冲高的重要考量。一旦升值速度过快，大量外贸厂商利润承压，还会传导至就业、产业链稳定。监管层坚持市场化、稳健调节的思路，引导汇率有序波动，留出充足时间，让外贸企业学习锁汇、报价优化、产品升级，对冲汇率波动风险。

基于以上背景，5.0不会是很快兑现的行情。

一方面本轮升值受益于美元走弱，海外货币政策随时存在反转的可能性；另一方面国内各行业盈利复苏是循序渐进的过程，企业整体回报率改善，才是人民币长期走强的核心底盘。

后市的走向，要看两大核心变量：国内实体经济盈利修复进度、海外货币政策变化。只有多重利好条件持续共振，汇率才会向着长期均衡估值靠拢。

最后给到普通家庭几条务实参考：

第一，如果已经确定留学、出境旅行、大额跨境采购计划，不必执着等待理论上的汇率最低点，可以分批次兑换外币、安排消费。普通投资者几乎很难精准捕捉行情极值，过度观望反而容易耽误规划。

第二，家庭资产配置保持均衡思路，不要盲目大规模换汇，也不要单一重仓某一类资产，优先匹配自己的收入稳定性、开支规划。

第三，理性看待汇率热点。汇率变化只是经济运行的结果，不要把它当成快速致富的机会。普通人优先维护稳定现金流，做好日常收支规划，就是应对市场波动最稳妥的方式。

汇率周期的变动，会缓慢重塑消费、外贸、资产定价的格局。看懂机遇、认清风险，保持平常心顺势布局，不用被网络上的乐观或者悲观情绪裹挟。

国家外汇局：持续构建“四个更加”外汇管理体制机制

【大河财立方 记者 杨萨 王宁宁 北京报道】9月10日下午，国新办举行“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会，介绍金融领域贯彻落实“十五五”规划、推动金融强国建设有关情况。

国家外汇管理局新闻发言人、副局长李斌介绍，2025年跨境收支规模、外汇市场交易量分别达到15.6万亿美元和42.6万亿美元，较2020年分别增长80%和42%，外汇市场韧性和活力不断增强，外汇储备规模稳居世界第一。

展望“十五五”，国家外汇管理局将坚定推动高质量发展和高水平开放，坚持服务思维、开放思维、安全思维，全面深入推进外汇管理改革，提高外汇服务水平，持续构建“更加便利、更加开放、更加安全、更加智慧”的外汇管理体制机制，促进金融强国建设和高水平对外开放迈上新台阶。

更加便利，核心是要让合规诚信的经营主体办理外汇业务更高效、更便捷。国家外汇管理局将大力推进银行外汇展业改革，不断健全“越诚信越便利、合规者先行”的外汇便利化政策体系，更多信用优良的企业办理外汇业务可免于审单、凭指令直接办理。同时，在已有便利化政策提质扩面基础上，围绕做好金融“五篇大文章”以及贸易新业态、跨国公司这些重点领域，研究实施更多精准支持政策。国家外汇管理局还将进一步加大本外币政策协同，让各类主体用一套规则就可以办理同类型跨境人民币和外汇业务。

更加开放，核心是要让外汇领域对外开放的范围更广、水平更高。直接投资、证券投资和跨境融资是资本项目的主要组成部分。“十五五”时期，国家外汇管理局将持续稳步推进上述领域外汇管理改革，增强制度稳定性和可预期性。继续大力支持国际金融中心建设和重点区域开放发展。着力提高资本项目开放水平，进一步增强资本项目开放与我国涉外经济发展、人民币国际化进程的协同性、匹配度。

更加安全，核心是要让跨境资金流动风险防控和监管更加有力、有效。国家外汇管理局将坚持既“放得活”又“管得好”，持续健全外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架。不断完善跨境资本流动宏观审慎管理，有效防范跨境资金大进大出可能形成的系统性风险，更好维护外汇市场稳健运行；加强外汇业务真实合规监管，严厉打击虚假欺骗交易、地下钱庄等违法违规行为。持续做好中国特色外汇储备经营管理，有效维护外汇储备资产安全、流动和保值增值。

更加智慧，核心是要让外汇领域的治理体系更加完善，决策更加科学、落实更加有效。国家外汇管理局将继续完善更加系统、完备的外汇管理法治体系，推动外汇管理条例修订。进一步强化政策传导和跟踪问效，健全外汇政策评估、外汇生态评估和银行外汇业务合规与审慎经营评估这三个评估体系，实现外汇政策从供给、评估到改进的动态优化。着力建设现代化国际收支统计体系。着力提升外汇管理数智化水平，在通过科技赋能更好防范风险的同时，让外汇服务更加高效便捷。

责编:岳炎霖 | 审校:陈筱娟 | 审核:李震 | 监审:古筝

外汇期货期权分别指什么？

期货和期权在帮助投资者分散风险，增加收益的方面有着重要作用，因为只有一字之差，所以常常令投资者傻傻分不清楚。事实上这二者之间存在很大的差别，尤其是投资效果表现得最为明显。下面就一起了解外汇期货期权分别指什么？二者之间有什么样的差别？

外汇期货期权分别指什么？

外汇期货交易在期货交易所内进行，交易双方通过公开竞价达成在将来规定的日期、地点、价格，买进或卖出规定数量外汇的合约交易。外汇期货价格与现货价格相关。期货价格与现货价格变动的方向相同,变动幅度也大体一致,而且随着期货交割日的临近，期货合同所代表的汇率与现汇市场上的对用种类的货币汇率日益缩小,在交割日两种汇率重合。外汇期货交易实行保证金制度和清算制度。

期货是一种交易方式，购买一张期货合约就相当于购买了一定量的标的资产，但这一标的资产要在到期日才能真正交割。

外汇期权交易（Forex Options Trading）是指投资者在未来某个特定时间以约定的汇率买入或卖出某种货币的衍生品交易方式。外汇期权交易可用于对冲汇率波动风险、投机交易、实施其他复杂外汇交易策略等方面。

外汇期权交易中，投资者购买或出售的是一种权利。购买外汇期权的投资者拥有权利，但没有义务在到期日实施该权利。而卖出外汇期权的投资者需要承担买方行使权利的义务，同时获得相应的权利金作为收益。

期权合约是购买方能够在到期日以约定的价格买卖标的资产的权利的体现，而期货是一种先交钱后交货的交易方式。

通过对以上内容的了解，相信您已经知道外汇期货期权分别指什么了。如果您还想了解更多关于期货期权知识内容，请关注芝商所(CME Group)期货知识栏目，小编将为你收集更多的期货期权知识。