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岁末美元理财升温 鹏华全球高收益债美元现汇居同类前四

年终岁末，理财市场迎来小阳春，其中购买外币理财产品、投资外汇资产的声音日益高涨。理财专家表示，海外市场不仅能规避单一市场风险，还能让投资者获得更广阔的机遇。在此背景下，民众对美元的资产配置需求增加，特别是具有较高收益的美元理财产品在近期受到投资者青睐。记者注意到，由“海外债专家”鹏华基金国际业务部打造的明星QDII债基——鹏华全球高收益债美元现汇（001876）契合当下民众配置需求，且2020年以来业绩“开门红”居同类前4，表现可圈可点。

具体来看，据Wind数据显示，截至2020年1月15日，鹏华全球高收益债美元现汇今年以来收益达到1.53%，在同类67只产品中高居第4。拉长期限来看，鹏华全球高收益债表现同样优异。据银河证券数据显示，截至2019年12月底，该基金人民币份额(000290)全年收益达14.12%，在同类产品中排名第一，美元现汇份额全年收益达12.31%，位居同类第二。人民币份额自2013年成立以来总回报率达58.25%，年化回报达7.69%;美元现汇份额自2015年成立以来累计回报24.67%，年化回报5.28%，为持有人带来较佳持基体验。

事实上，进入2020年以来，人民币对美元汇率大涨。据Wind数据显示，今年1月1日至14日期间，在岸人民币兑美元累计涨818个基点，年内涨幅达1.17%。业内人士分析，这对于前期已换汇美元的投资者来说，或带来一小部分损失，若通过配置鹏华全球高收益债美元现汇，借助其较高收益率，不失为对汇率损失的一个补偿。

能够取得优异业绩，离不开背后掌门人的精心管理和投研团队的强大支撑。据了解，鹏华全球高收益债由鹏华基金国际业务部总经理尤柏年亲自管理，其从业时间超15年，拥有丰富的海外投资经验，荣获2019年英华奖“三年期海外固收投资最佳基金经理”奖。从团队实力看，鹏华基金早在2007年就筹建海外投资团队，目前已建立起一支团队成员经验丰富、制度流程完备、整体信用分析和交易团队完备的海外管理队伍，曾两度荣获基金界的最高奖项“海外投资金牛基金公司奖”，投研实力备受权威认可。

值得一提的是，对于普通投资者来说，海外债市参与门槛较高，需要有专业的投资能力和债券交易能力，不妨借助海外债券基金间接参与投资。为了帮助投资者把握机遇，近期鹏华基金国际业务部推出鹏华全球高收益债“姐妹基金”——鹏华全球中短债(QDII)，同样由尤柏年亲自管理。对于风险偏好较高的投资者，可配置鹏华全球高收益债美元现汇，对于风险偏好较低的投资者，可配置鹏华全球中短债美元现汇。据悉，鹏华全球中短债美元现汇申购起点仅为10美元，满足投资者低门槛海外资产配置的需求，且C类美元现汇（008321）可免申购费，帮助投资者降低持有成本。

美元资产实力走强 鹏华全球高收益债近一年回报17.07%

新年伊始，离岸人民币却跌势凶猛，离岸人民币汇率接连跳水，创下2011年4月19日以来的新低。美元保持强势，自然会提升美元资产吸引力，随着美元资产实力走强，目前已经有不少投资者将目光投掷在以美元理财产品为首的外币理财产品了。以美元配置为主的基金业绩确实亮眼，以鹏华全球高收益债为例，wind数据显示，截至1月6日，基金过去一年净值增长率实现17.07%；2015年则以14.64%的全年净值回报，在所有同类可比基金中排名第2。

据记者了解，鹏华全球高收益债基金主要投资标的为高收益债券，对债券的投资比例不低于基金资产的80%，投资于高收益债券的比例不低于非现金基金资产的80%，不从二级市场买入股票、权证等权益类金融资产。因其票息较高，基金主要收益来源为债券的高票息，而非二级市场权益投资。成立三年以来，鹏华全球高收益债业绩长期保持出色，年化回报率为10.34%，领先国际(QDII)债券型基金4.04%，在同类产品中名列前茅，Wind数据显示，2014年基金净值增长率为6.6%，登顶同类基金排行榜首位。

众所周知，通过QDII基金增配美元资产，具有其他理财产品不可比拟的优势。对于普通投资者而言，委托专业资产管理人进行投资，可以大幅减少学习成本和专业风险。投资过程中，投资者不仅不用考虑受到个人购汇额度限制，还能覆盖到美国股市、债市、房地产市场等更广的投资面市场，受益美元升值带来的机会，获得比美元存款或美元理财更高的收益。2016年，市场人士预期，在美元走强的大背景下,美元理财收益有望迎来一波中线反弹,且优良的美元资产将成为资产配置时的“新宠”。

基于市场分析，日前鹏华基金表示，未来一年，美元资产走强，人民币相对美元贬值压力将持续存在。因此，投资中配置美元资产，能有效分散单一币种资产的风险，选择人民币计价、美元投资的QDII基金有机会获得人民币贬值带来的投资收益。鹏华全球高收益债基金，对人民币基金份额和美元现汇基金份额分别设置代码(人民币份额代码：000290； 美元现汇份额代码：001876)。投资者在申购基金份额时可自行选择基金份额类别，交易轻松且操作方便，适宜做全球化配置，值得投资者长期关注。

从可选项到必答题 公募基金加速“扬帆出海”

公募基金“出海”至今已进入第十七个年头。日前，6500亿元规模的公募巨头兴证全球基金设立境外子公司的申请获批复，再次引起业内关注。

伴随公募基金总规模不断创出新高，行业发展再上一层楼。如何助力推进更高质量和更高水平的对外开放、如何继续提升服务境内外投资者及全球资产配置的能力，尽快跻身国际一流投资机构行列，成为公募行业迈向高质量发展阶段的“必答题”。

境外落“子”拓展投资版图

公募基金行业发展早期阶段，以“引进来”为主。随着中国资本市场双向对外开放步伐加快、行业逐渐成熟，公募基金行业尝试“走出去”，拓展海外业务、布局全球市场。2008年1月份，作为首家由内地公募基金公司（南方基金）在海外成立的子公司，南方东英在中国香港正式成立，成为了内地资管机构布局境外市场的“第一步棋”。

此后，头部基金公司纷纷加快步伐，易方达基金、汇添富基金、博时基金先后于2008年至2010年在中国香港成立子公司，启动对境外市场的布局与经营。此后直至2020年，国内多数公募基金仍以香港为海外设立子公司首选地。2021年8月份，汇添富资产管理（美国）控股有限公司的设立正式获得证监会批准，汇添富基金成为第一家在美国设立子公司的基金管理公司。

政策面也在不断完善基金公司“出海”相关规则。

2008年，证监会明确了基金公司在境外设立、参股经营机构的条件和程序；2018年，《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》出台，为境内证券公司以及基金公司进一步开拓境外业务提供了更加明确的法律依据；2022年，《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》落地，明确稳步推进高水平开放。支持符合条件的基金管理公司“走出去”，依法设立境外子公司，提升服务境外投资者及全球资产配置的能力；2024年，《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》发布，进一步强调了助力推进高水平开放的重要性。

政策引导下，我国公募基金不仅在全球资本市场上站稳脚跟，更探索出了专业化、特色化发展路径。据Wind资讯数据统计，截至目前，已有南方基金管理股份有限公司、易方达基金管理有限公司、华夏基金管理有限公司等20余家公募基金设立了超30家境外子公司。

如今，公募基金“出海”再添新军。6月27日，兴证全球基金设立新加坡子公司的申请获批复。

华夏基金国际投资部、国际业务部行政负责人潘中宁告诉《证券日报》记者，公司国际业务长期将中国的优质资产推荐给海外投资者，让海外投资者分享中国经济成长带来的长期资本回报。

某头部公募基金公司相关人士介绍，公募基金已成为助力推进金融高水平开放的重要见证者与深度参与者，在助力资本市场双向开放方面发挥了关键作用。

“从投资版图来看，公募基金‘出海’从中国香港扩展至新加坡、美国等，不仅显著提升了公募基金在全球资管行业的影响力，更促使其成为连接世界与中国资本市场的重要桥梁。”上述相关人士进一步表示，“从资产配置与产品创新来看，公募基金‘出海’着力强化全球范围内资产配置能力，打造多元化QDII（合格境内机构投资者）产品线，并丰富互认基金、ETF互联互通等各类跨境投资产品，促进了国际资本双向流动，为全球投资者提供更为便捷、高效的投资选择。”

兴证全球基金相关负责人向《证券日报》记者表示，新加坡子公司落地后，将循序渐进地开展海外业务，逐步在海外市场研究、投资和客户拓展等领域拓展业务。

在基金业内人士看来，将业务拓展到全球市场，获取新的客户群体和资金来源，不仅有利于基金公司增加新的盈利增长点，还将在一定程度上缓解国内市场竞争压力，增加行业发展机会。

记者梳理发现，目前还有创金合信基金管理有限公司、朱雀基金管理有限公司（以下简称“朱雀基金”）等多家公募基金正在申请设立境外子公司，相关申请仍在监管机构审批进程中，其中朱雀基金于今年2月份进行了材料补正。

丰富跨境产品体系实现差异化发展

在公募基金跨越式发展的过程中，“出海”正从可选项变为必答题。各家机构凭借自身资源禀赋，作出战略抉择，逐渐形成了差异化布局的态势。除了在境外设立子公司，还有部分机构选择“抢滩”布局QDII。

6月30日，国家外汇管理局披露最新一期QDII投资额度审批情况表显示，截至2025年6月末，我国累计批准的QDII额度已达1708.69亿美元，较5月末增加30.8亿美元。这是2025年以来QDII额度的又一次扩容。

从公募基金情况来看，据Wind资讯数据统计，截至目前，合计有54家公募基金获得QDII资格，累计获批的投资额度高达约765亿美元。其中，易方达基金以77.3亿美元的额度位居榜首，紧随其后的是华夏基金的67.3亿美元和南方基金的59.8亿美元。从额度变动记录来看，多数机构在近年来有不同程度的增加，例如，广发基金的QDII额度从最初的8亿美元增长至目前的43.3亿美元。

事实上，近年来，QDII基金规模持续攀升。中国证券投资基金业协会发布的最新数据显示，截至2025年5月末，全市场QDII基金规模达6440.24亿元，年内增长327.06亿元，增幅为5.35%。2024年全年，QDII基金规模增长1943.36亿元，同比增幅高达46.61%，且总规模连续6年保持正增长。

此外，截至7月3日，还有多家机构正排队等待QDII业务资格的审批。证监会官网发布的公示材料显示，目前仍有包括民生加银基金、银河基金、鹏扬基金、泓德基金等在内的9家公募基金管理人的QDII资格申请待审批。

受访人士普遍认为，公募基金QDII业务的发展为中国投资者提供了更多元化的投资选择，也有助于推动中国资本市场的国际化进程。未来，随着政策的进一步放宽和市场的不断成熟，预计QDII业务将继续保持增长态势。

记者注意到，以美股、港股市场作为核心卖点的QDII基金一直备受投资者青睐。“QDII基金由专业机构管理，省去了个人操作换汇的麻烦，就是申购QDII产品额度限制比较紧，少的时候单次申购额度只有几千元，多的时候额度也仅数万元，最高不超过10万元人民币。眼下看着港股市场投资火热，我想多买一点，也会提前准备资金申购。”借助QDII基金在海外市场投资尝到甜头的王女士表示。

与此同时，不断开发高质量、低门槛、便捷化、有辨识度的跨境产品，也是各家机构追求的目标。

潘中宁透露，接下来“公司将以现有合作为基础，进一步拓展与欧洲、非洲等地区的ETF互联互通机制，通过深化跨境ETF互挂与市场合作，持续提升中国资本市场的全球辐射力。”

此外，兴证全球基金总经理助理、FOF（基金中的基金）投资与金融工程部总监林国怀向记者介绍，公司FOF团队在海外资产配置领域持续深耕多年，此前已布局标普500指数、黄金ETF等资产，积累了丰富的全球市场多资产投资经验。下一步，公司会以现运行产品为抓手，积极参与境外多资产配置，如提升一定比例的境外权益类资产、黄金等，多元资产配置可以分散基金的收益来源，提升基金收益率的稳定性，降低波动率，从而改善基金投资人的持有体验感。

公募基金“出海”以来，撰写了一个又一个精彩故事。投资海外是一项富有挑战也充满机遇的道路，面向未来，以投资者回报为导向的公募基金，还将在不断的探索创新中，助力投资者的财富更上一层楼。（吴珊王宁）