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地天板！这只大牛股突发公告

数字贸易迎顶层设计。

11月29日，A股市场早盘拉升，午后涨幅有所回落。截至收盘，沪指上涨0.93%，收复3300点；深成指上涨1.72%，创业板指上涨2.5%。全市场4287股上涨，928股下跌；成交额17463.71亿元，较昨日放量约2207亿元，换手率4.44%。

盘面上，人形机器人概念掀起涨停潮，三丰智能（300276）、香山股份（002870）、埃斯顿（002747）、天奇股份（002009）、鸣志电器（603728）等多股涨停；大消费板块持续走强，永辉超市（601933）、欢乐家（300997）、一鸣食品（605179）等10余股涨停；“牛市旗手”板块走高，锦龙股份（000712）、国盛金控（002670）涨停，同花顺（300033）涨9.69%，盘中股价创历史新高。

消息面上，11月27日，深圳市委金融办就《深圳市推动并购重组高质量发展的行动方案（2025-2027）》公开征求意见，并购重组迎来新机遇，市场参股券商板块信心提振。此外，市场预期12月重要会议召开，并购重组可能为经济发展注入新动能，提振资本市场与深化国企改革共振。

万联证券表示，当前A股市场投资者情绪处于修复阶段，交投热度的回升需要提振市场信心、吸引中长期资金入市等政策效果进一步显现。多数行业市盈率仍处于历史均值水平以下，具备修复潜力。关注股票回购、增持再贷款及互换便利新工具的使用情况。预计随着系列政策及细则的落地及完善，资本市场流动性有望改善。

股价地天板，这家上市公司公告

今日盘后，日出东方（603366）发布《关于公司高级管理人员配偶短线交易的公告》。

公司高管焦青太的配偶孙克美通过集中竞价交易方式于2月6日至11月7日期间存在买卖公司股票的情况，构成短线交易。本次短线交易中，孙克美女士盈利138320元，目前仍持有188700股公司股票。

根据公告，本次短线交易行为是孙克美根据二级市场情况进行独立判断做出的自主投资行为，系其不了解相关法律法规的规定所致，不存在内幕信息交易。截至公告披露日，上述短线交易所得收益已全部上缴公司。

日出东方是近期市场大牛股之一。今日，该股上演“地天板”，收盘时仍有4.31万手封单。盘后龙虎榜数据显示，上榜营业部席位全天成交4.33亿元，多路游资下场爆炒。买5席位中，东方财富（300059）拉萨地区营业部占据3个；卖5席位东方财富拉萨地区营业部同样占据3个。11月以来，日出东方累计收获了15个涨停板，累计涨幅高达393.88%。

日出东方近期多次发布风险提示，受前期公司建设的超充站发布会的影响，股票价格涨幅严重高于上证指数，可能存在非理性炒作风险。目前该业务并未形成业务收入和收益，并无大规模推广的计划。公司基本面未发生重大变化，也不存在其他应披露而未披露的重大信息。请投资者注意市场交易风险。

数字贸易迎顶层设计

据新华社报道，《中共中央办公厅 国务院办公厅关于数字贸易改革创新发展的意见》（简称《意见》）近日印发。《意见》从支持数字贸易细分领域和经营主体发展、推进数字贸易制度型开放、完善数字贸易治理体系、强化组织保障等四方面提出18条具体举措，促进数字贸易改革创新发展，塑造对外贸易发展新动能新优势。

《意见》提出主要目标：到2029年，可数字化交付的服务贸易规模稳中有增，占我国服务贸易总额的比重提高到45%以上；数字贸易基础设施布局进一步完善，适应数字贸易发展的体制机制基本建立，数字领域对外开放水平大幅提高，与国际高标准经贸规则对接全面加强。到2035年，可数字化交付的服务贸易规模占我国服务贸易总额的比重提高到50%以上；有序、安全、高效的数字贸易治理体系全面建立，制度型开放水平全面提高。

根据商务部给出的定义，数字贸易是以数据资源为关键生产要素、数字服务为核心、数字订购与交付为主要特征的对外贸易。换句话说，数字贸易可以理解为是所有以数字方式订购、交付的国际贸易。

近年来，中国的数字贸易快速发展，2024年上半年，中国可数字化交付的服务进出口规模已达到1.42万亿元，增长了3.7%，创历史新高。

这些个股具备数字贸易概念

据证券时报·数据宝不完全梳理，A股市场约有20余只个股，或受益于数字贸易概念。其中，市值规模最大的是三六零（601360），为937.94亿元。公司是全球最大的数字安全运营商，在全球数字贸易中贡献中国方案。

小商品城（600415）随后，市值780.32亿元。在义乌全球数贸中心行业布局新闻发布会上，董事长王栋表示，小商品城将围绕趋势做增量，挖掘新质生产力行业的潜力、招引相关优质主体，是培育全球数贸中心增长点的主攻方向。

上述两股也是公募基金持仓最高的个股，分别有1.98亿股、2.22亿股；其余公募持仓居前的个股还有广电运通（002152）、利欧股份（002131）、省广集团（002400）和二六三（002467），持股量依次为5023.17万股、4687.61万股、4372.90万股、3184.29万股。

由广电运通打造的“贸链智综—跨境贸易大数据综合服务平台”，是基于一个隐私计算和区块链技术的国际贸易综合服务平台，汇聚海关、集装箱、船舶及企业贸易等多源数据。该项目获得2024年“数据要素×”大赛广东分赛一等奖。

从机构关注度来看，安克创新（300866）、小商品城、焦点科技（002315）排名前三，分别有24家、20家、14家机构参与公司评级；根据机构一致预测，安克创新、焦点科技、奥飞数据（300738）2024全年净利润同比增幅超过20%；三六零、二六三扭亏；绿盟科技（300369）大幅减亏。

安克创新在海外市场的品牌价值较高，旗下“Anker”等品牌的消费电子产品销往全球，在亚马逊等境外大型电子商务平台上占据领先的行业市场份额。

上月A股新增投资者133万 新开信用证券账户4.08万

中国结算公布的最新数据显示，6月份新增投资者数量为133.03万，环比增长10.6%。值得关注的是，这是新增投资者数量连续两个月环比下降后，再次恢复正增长。

数据显示，截至6月末，A股投资者数量为20623.91万。今年上半年累计新增投资者数量为883.05万。按月来看，1月份至6月份新增投资者数量分别为132.43万、141.46万、230.2万、125.67万、120.26万、133.03万。其中，4月份和5月份新增投资者数量均环比下降。

对此，川财证券首席经济学家陈雳表示，随着市场有所回暖，赚钱效应增强，A股市场对投资者的吸引力在提升。同时，近段时间政策利好不断，使得市场的投资情绪逐步回升。

巨丰投顾高级投资顾问赵玲也认为，6月份市场表现良好吸引了投资者加速进场。场外投资者往往在市场大幅上涨后逐渐进场。

香港中睿基金首席经济学家徐阳表示，美联储激进加息下通胀仍难回落，这使得国际资本对美国经济产生了担忧，而欧洲则还处于滞胀当中。在此环境下，中国股市有着一定的避险属性，因而国际资本近期更加青睐中国股市，而我国的经济韧性好也为中国股市吸引外资提供了必要条件。

此外，6月份以来两融资金进场节奏也明显加快，尤其是6月30日以来，两融余额突破1.6万亿元。Wind数据显示，截至7月7日，两市两融余额合计16249.57亿元，较前一交易日增加65.17亿元。两融交易额占A股交易额比重上升至8.31%。

中国结算数据显示，6月份，新开信用证券账户的投资者数量为4.08万，其中新开个人信用证券账户数量为3.97万，新开机构信用证券账户数量为0.11万。截至6月末，开立信用证券账户的投资者数量为622.29万。

据证券日报

A股五大变化！从日流入百亿到仅十多亿，白马蓝筹再度强势

图片来源：摄图网沪指站上3000点，已徘徊10个交易日，未来将选择什么方向？上周，A股迎来本轮行情的首次调整，沪指在3000点徘徊不定，创业板录得三连阴，特别在3月12日（周二）创下1789点高点后，迎来两次较大幅度的调整。调整或还将持续，值得投资者注意的是，经过此次调整，A股市场已呈现五大变化：一是创业板调整超预期，创业板指13日大跌4.49%，创5个月最大跌幅；二是市场风格出现转换，以白马蓝筹为主的上证50再度强势；三是北向资金净流入继续放缓，上周北向资金净流入仅12.85亿，与前几周上百亿的净流入规模不可同日而语；四是期指由升水转为贴水，3月12日，A股三大指数期货主力合约均创出了近期罕见的特殊情况：全部贴水！而3月8日沪指大跌百点时，主力合约还依然是升水状态；五是前期热门股出现大幅回调，刚刚拿下8个涨停板的东信和平、年内股价大涨逾2倍的大智慧、实现两波快速上涨的银星能源、银行板块大妖股紫金银行、被“唱空”的中国人保在上周均出现大跌。变化一：创业板迎来大幅调整创业板录得三连阴，特别在3月12日（周二）创下1789点高点后，迎来两次较大幅度的调整。3月13日，创业板指大跌4.49%，创2018年10月13日以来5个月最大跌幅。3月14日，创业板指下跌2.58%，盘中跌幅一度接近4%。本轮行情的爆发，创业板充当了绝对领涨龙头。数据显示，2月1日-3月12日的23个交易日中，创业板指涨幅高达44.42%。变化二：风格转换，上证50再度强势数据显示，2月1日-3月12日期间，创业板指暴涨44.42%，而以白马股、蓝筹股为主的上证50指数涨幅近9.51%，不足10%，大大跑输创业板。不过，值得投资者注意的是，自上周3月11日以来，市场风格出现轮转，上证50再度强势崛起，上证50周涨幅达2.61%，远高于创业板指0.49%的周涨幅。从两市核心指数周涨幅来看，市场风格转换明显，涨幅靠前的均是上证380、上证50、沪深300等，而创业板综、创业300、创业板指涨幅则位居后三位。变化三：北向资金净流入继续放缓数据显示，3月11-15日，北向资金净流入12.85亿，环比下降23%。值得注意的是，在3月3日之前，北向资金周净流入几乎都在百亿规模以上，甚至单周超过200亿元。而如今只有10亿多的净流入规模。而且，南向资金近两周出现净流入，而且净流入金额已然高于北向净流入金额。从行业来看，食品饮料、电子表现净流出，非银金融、家电维持净流入；南下资金净流入31.13亿，环比下降58%，净流入较高的行业是银行、农林牧渔和轻工制造。变化四：期指由升水转为贴水3月12日，A股三大指数期货主力合约均创出了近期罕见的特殊情况：全部贴水！要知道，哪怕3月8日沪指大跌百点时，主力合约还依然是升水状态。3月12日三大股指与助理合约最新数据显示（3月17日），中证500期货主力合约仍处于贴水状态。不过，在上证50的强势表现下，上证50期货主力合约则处于升水状态。变化五：大批热门股集体回落上周最大的行情变化在于，前期热门股出现大幅回调。数据显示，上周跌幅超过15%的股票共有28只，其中跌幅跌幅超过20%的共有4只，分别是东信和平、网宿科技、高升控股、大智慧，跌幅分别是28.19%、24.81%、20.63%和20.57%。刚刚拿下8个涨停板的东信和平，上周拿下跌幅冠军，下跌28.19%。年内股价大涨逾2倍的大智慧，上周大跌20.63%实现两波快速上涨的妖股银星能源，上周迎来五连阴，跌幅达18.76%。银行板块大妖股——紫金银行上周大跌15.63%。收到一份“唱空研报”的中国人保，上周大跌17.32%。四大乐观信号不可忽视国泰君安研报中提到，短期市场调整不改乐观判断，调整反而更有利于行情稳固展开。而且，资金方面，市场已经出现四大乐观信号：1、ETF份额周内出现回升，公募加仓虽然年初以来创业板等ETF处于“边涨边卖”情形，但从3月12日和13日开始，份额出现增长，认购热情开始回升。此外，从公募持仓来看，粗略估算，公募开始加仓。2、产业资本：仍属于正常波动1）当前相较2018年5月、2018年8月的减持阶段性高点仍有距离；2）在前期股权质押问题背景下，短期产业资本减持偏高情有可原；3）产业资本在2008年10月、2014年4月均出现较为高额的减持，这反而是市场回暖的信号；4）2013年6月，因钱荒带来的流动性紧张也导致了减持激增，流动性冲击的逻辑与当前的股权质押问题异曲同工。3、两融增长回落但仍处强势上上周两融净流入达到589.30亿元，上周两融净流入为248.95亿元，虽然增速有所收敛，但两融增速仍处“均值+1倍标准差”上沿，整体仍显强势。4、陆股通阶段性触底外资整体流入虽放缓，但节奏上周三触底，上周四和上周五均大幅回升。八大机构看后市，创业板将迎来第二波大机会？中信证券：A股已从增量资金驱动切换至存量资金博弈阶段A股已从增量资金驱动切换至存量资金博弈阶段，维持上证综指2800~3200点区间震荡分化的判断，业绩是最重要的支撑点。紧扣基本面，穿越分化期：自上而下关注基建、新能源汽车、医药三条产业链。对散户而言，A股短期财富效应减弱，私募未来进一步加仓的能力有限，同时外资流入A股速度短期可能放缓。财报披露渐入高峰，A股盈利增速在2018Q4和2019Q1依然处于下行周期中。2019年以来全部A股2018/19年净利润一致预期累计已下调2.1%/2.5%。3月以来公布的宏观数据整体弱于预期，且对政策的依赖依然很高。而“两会”结束，政策全面兑现后，政策预期也将趋于理性，关注点将落在后续的政策执行和具体数据上。国君策略：短期交易集中风险释放，行情上涨主逻辑未改短期市场调整不改乐观判断，调整反而更有利于行情稳固展开。政策是本轮行情核心驱动，围绕此后续投资主线有二。第一，发展直接融资、科创板和国际互联加速，外资定价和科创板定价仍是市场主线。市场预期监管的优化和完善将创造新的空间，社会资金有望大量涌入，其特点是偏向高风险特征的股票，包括科技类、券商类股票。第二，稳增长预期、大基建政策叠加低估值因素，周期板块或迎来表现机会。安信策略：回归基本面，聚焦一季报A股在快速的整体性估值修复之后，进一步上行需要在整固之后得到基本面的配合，而近期行情的主线将是一季报，同时3月社融、信贷及开工情况也将成为市场焦点。从目前数据看，春季开工数据平淡，企业盈利底部尚未到来，盈利改善推动的行情更可能是结构性的。短期来看，大多数必须消费品行业今年开年总体平稳，其相对估值依然具有一定修复空间，伴随消费促进政策不断落地催化，消费板块有望取得相对收益。中期来看，在转型升级背景和政策扶持趋势下，未来的市场行情主线依然将围绕“科创”展开。海通策略：当前正值牛市孕育准备期，轮涨普涨回撤较大①交易层面看，市场热度类似历史上牛市中后期，观测指标如指数月（周）涨幅、涨停股占比、换手率、融资交易占比、创业板成交占比、分级基金和新股溢价率。②资金层面看，年初至今增量资金整体温和，类似历史上牛市第一阶段，其中外资和杠杆资金上升较明显。市值继续增长需要场外资金持续入场，靠存量换手活跃和杠杆资金还不够。③目前是牛市第一阶段即孕育准备期，特征是轮涨普涨、回撤较大，保住收益是重点。牛市第二阶段即全面爆发期的信号是基本面见底，届时出现主导产业。海通宏观姜超也表示，便宜才有好货，A股慢牛重启。反过来说，如果买便宜的东西，其实亏钱的概率就会小很多，甚至大概率是赚钱的。比如说，大家印象当中跑的最慢的银行股，其实长期持有下来的回报率并不算差。华泰策略：中枢抬升，轮动加快全年科技成长的主线没有改变，短期或轮动加快。盈利拐点未现的提估值行情潜在的风险因素包括：（1）宽信用趋势明朗，但斜率或保持稳定，难以形成对估值的单边拉伸；（2）“快牛”一定程度透支了估值提升的空间，与海外和历史可比时期相比，A股估值演绎或有限制；（3）资金面多空博弈，产业资本、北向资金有逆势属性。此外，美债美股走势、财报公布季等增加股票市场的不确定性。光大策略：震荡期，重结构A股震荡趋势将延续，一方面前两月经济数据并不乐观，另一方面，金融数据边际改善，政策逆周期调节仍然沿着“宽财政”的供给侧主线推进，短期适当增配滞涨的医药、金融等蓝筹板块、基建板块，中期布局有业绩支撑的科创股，网络安全、自主可控、AI等有望成为贯穿全年的主题。港股方面，由于短期内人民币汇率和A股波动可能继续困扰港股，预计大盘在急跌后将维持横盘整理。天风策略：创业板大概率迎来第二波大机会2019年A股市场的节奏将类似缩小版的2009年，市场有望从年初反弹到3月底，4-5月震荡调整，6月左右科创板开板，此后创业板大概率迎来第二波大机会，继续较大幅度跑赢主板。2019年政策和盈利则大概率类似于2012年，信用扩张相对缓和，对应市场脉冲式估值抬升；非金融A股盈利增速Q1快速下行，Q3企稳，Q4由于基数原因回升。广发策略：“新经济、新制造”行业迎配置良机核心逻辑未破坏、核心矛盾未转移，看好“金融供给侧慢牛”。与“实体供给侧慢牛”一样，“金融供给侧慢牛”存在三点显著预期差：看重基本面变化而忽视贴现率驱动更强，认为是“大水牛”而忽视了风险偏好的影响更大，对金融供给侧改革的战略定位及持续性认识不足。此前多次提示在盈利周期、流动性拐点、科创周期、监管周期“四位一体”的条件下本轮科技成长股的大底已经筑成，一季度成长风格显著领跑。监管升级使高风险成长股迎来休整期，建议配置“新基建+民企制造”受益的“新经济、新制造”行业：工程机械、重卡、电气设备等在“金融供改下”宽信用需求将率先受益，且逆周期盈利增长将在震荡期经受考验。券商中国成真（每经App登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容或者数据仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）