Tag: 风险控制

海航控股: 海航控股：关于开展外汇衍生品交易业务的公告

临时公告

证券代码：600221、900945   证券简称：海航控股、海控 B 股   编号：临 2025-046

海南航空控股股份有限公司

关于开展外汇衍生品交易业务的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述

或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

重要内容提示：

? 海南航空控股股份有限公司（以下简称“海航控股”或“公司”）拟开

展以日常经营业务为基础，以货币保值和降低汇率风险为目的外汇衍生品交易。

本次计划开展外汇衍生品交易业务金额不超过 15 亿美元，期限自公司股东大会

审议通过之日起 12 个月，上述额度在授权期限内可循环滚动使用，任一时点的

金额（含使用前述交易的收益进行交易的相关金额）不应超过已审议额度。公司

子公司在上述授权额度内可开展外汇衍生品业务。

? 此事项已经公司第十届董事会第四十一次会议审议通过，尚需提交股东

大会审议。

? 开展外汇衍生品交易业务过程中可能存在市场风险、流动性风险、信

用风险、政策风险等，敬请投资者注意。

一、交易情况概述

（一）交易目的

公司及控股子公司日常经营过程中涉及大量外汇资金收付业务，且美元有息

负债规模较大，当汇率出现较大波动时，汇兑损益将对公司的经营业绩造成一定

程度影响。为提高公司应对汇率波动风险的能力，更好地规避和防范汇率波动风

险，增强公司财务稳健性，公司拟开展以货币保值和降低汇率风险为目的的外汇

衍生品交易业务，通过锁定汇率，降低汇率波动风险。所有外汇衍生品交易业务

临时公告

均对应正常合理的经营业务背景，业务金额、期限均与预期收支计划以及有息负

债的规模、期限相匹配。

（二）交易金额

公司计划本次开展外汇衍生品交易业务金额不超过 15 亿美元。在有效期内，

该额度可以循环滚动使用，任一时点的金额（含使用前述交易的收益进行交易的

相关金额）不应超过已审议额度。公司董事会授权公司管理层在额度范围内实施

外汇衍生品交易业务。

公司子公司在上述授权额度内开展相关外汇衍生品业务。

（三）资金来源

公司用于开展外汇衍生品交易业务的资金来源主要为金融机构授信及公司

自有资金，不涉及募集资金。

（四）交易方式

交易场所为经国家外汇管理局和中国人民银行批准的、具有外汇衍生品交易

业务经营资格的金融机构。外汇衍生品交易的品种及工具采用结构简单、流动性

强、风险可认知的外汇衍生品，包括远期购汇、远期结汇和外汇掉期等，涉及的

外汇币种与公司相关业务的外汇币种相同，主要为美元。

（五）交易期限

自公司股东大会审议通过此事项之日起 12 个月内有效。

二、审议程序

此事项已经公司第十届董事会第四十一次会议审议通过。公司董事会在审议

此交易事项时，表决结果为：12 票同意，0 票反对，0 票弃权。

此事项事前已经公司审计与风险委员会审核，并出具以下审核意见：公司开

展外汇衍生品业务与日常经营需求紧密相关，以锁定外汇交易成本和规避风险为

目的，可以增强公司财务稳健性，降低汇率波动对公司生产经营的不利影响，符

合公司的实际发展需要。公司制定了《外汇衍生品交易业务管理制度》，配备了

相关专业人员，制定了切实可行的风险控制措施，公司开展外汇衍生品业务具有

临时公告

相应的必要性、可行性。董事会审计与风险委员会同意将《关于开展外汇衍生品

交易业务的议案》提交公司董事会审议。

因此事项预计动用的交易保证金和权利金上限将占公司最近一期经审计净

利润的 50%以上，及预计存在某一交易日持有的最高合约价值占公司最近一期经

审计净资产的 50%以上，因此该事项尚需提交公司股东大会审议。

三、交易风险分析及风控措施

（一）可能面临的风险

公司开展外汇衍生品交易业务的目的为防范管控汇率波动对经营业绩和成

本控制的不利影响，但可能存在一定风险，具体包括但不限于：

负债公允价值和成本变动的风险。

以减少交割日现金需求，但不排除因市场流动性不足而无法交易的风险。

关系的金融机构，但不排除合约到期无法履约造成违约而带来的风险。

强烈变动或无法交易的风险。

（二）风险控制措施

择结构简单、流动性强、风险可认知的外汇衍生品，匹配风险敞口管理，禁止任

何风险投机。

则、审批权限、内部操作流程、风险防范、报告制度和信息披露等作出明确规定，

能够有效规范交易行为，控制交易风险。

临时公告

关系的金融机构，及时跟踪交易对手的经营状况、信用评级变化，做好风险防控

工作。

口变化情况，当市场发生重大变化或出现重大浮亏时及时上报，按公司制定的应

急机制及时应对，采取措施妥善处理。

四、交易对公司的影响及相关会计处理

（一）对公司的影响

公司开展外汇衍生品交易业务以正常生产经营为基础，以货币保值和降低汇

率风险为目的，有助于防范汇率波动带来的风险，增强公司财务稳健性，符合公

司的实际发展需要，且风险总体可控，预计不会对公司的正常经营造成影响。

（二）会计处理

公司根据财政部《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》《企业

会计准则第 24 号——套期会计》

《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》

《企

业会计准则第 39 号——公允价值计量》等相关规定及其指南，对开展的外汇衍

生品交易业务进行相应的核算处理，在资产负债表及损益表相关项目中反映，具

体以年度审计结果为准。

特此公告。

海南航空控股股份有限公司

董事会

二〇二五年六月七日

什么是外汇交易

外汇交易是指不同国家货币之间的兑换交易活动，投资者通过买卖货币对来赚取汇率波动的差价。以下是关于外汇交易的详细信息：

一、外汇交易的特点：

24小时交易：全球外汇市场在不同时区依次开放，从周一早上亚洲市场开盘到周五晚上美洲市场收盘，投资者可以随时进行交易。

高流动性：外汇市场是全球最大的金融市场，日交易量超过6万亿美元，投资者可以在任何时间以合理价格买卖货币。

杠杆效应：投资者可以用较少的资本控制较大的交易头寸，增加了盈利潜力，但也放大了风险。

二、外汇交易的操作方式：

即期外汇交易：买卖双方在成交后两个营业日内办理交割。

远期外汇交易：交易双方事先约定汇率、金额、交割日期等条件，到期进行实际交割。

外汇期货交易：在期货交易所内买卖标准化外汇合约。

外汇期权交易：赋予购买方在一定期限内按约定汇率买卖外汇的权利。

三、外汇交易的风险：

汇率风险：汇率受政治、经济、军事等多种因素影响，波动难以准确预测。

信用风险：交易对手可能无法履行合约义务。

流动性风险：市场流动性可能突然下降，导致无法及时交易。

四、外汇交易的建议：

了解基本面和技术面分析，制定合理的交易计划。

控制风险，合理使用杠杆，避免过度交易。

关注市场情绪，分散投资以降低单一交易的风险。

总之，外汇交易充满挑战和机遇，投资者需要不断学习和积累经验，掌握有效的交易技巧，才能在市场中获得成功。

在中国，个人是可以进行外汇交易的，但要分不同的情况来看：

一、合法合规的外汇交易途径：

1. 银行外汇实盘交易

交易方式：个人可以通过银行开展外汇实盘交易。这是指个人客户在银行通过柜面服务人员或其他电子金融服务方式进行的不可透支的可自由兑换外汇（或外币）间的交易。

特点：这种交易没有杠杆，风险相对较低，适合风险承受能力较低、希望通过外汇汇率波动获取收益同时对风险控制要求较高的投资者。例如，投资者认为美元相对欧元会升值，就可以用手中的欧元兑换成美元，待美元升值后再换回欧元，赚取汇率差价。

交易货币：交易的货币一般为国际主要可自由兑换货币，如美元、欧元、英镑、日元、澳元等。

2. 外汇期权业务

交易方式：部分银行也为个人提供外汇期权业务。期权买方通过支付一定的期权费，获得在未来特定时间按照约定汇率买卖一定数量外汇的权利，但不承担必须买卖的义务。

特点：具有一定的灵活性和杠杆性，但风险也相对较高。对于有一定外汇知识和风险承受能力的投资者来说，可以利用外汇期权进行套期保值或投机获利。

二、受到严格限制的交易情况：

1. 境外保证金交易

交易方式：外汇保证金交易是指投资者用自有资金作为担保，从银行或经纪商处提供的融资放大来进行外汇交易。目前，在中国，个人直接参与境外外汇保证金交易是不被允许的。

限制原因：外汇保证金交易具有高杠杆性，风险极大，普通投资者往往难以充分认识和有效控制风险。同时，由于部分境外交易平台缺乏有效监管，存在诈骗、操纵市场等风险，容易导致投资者资金损失。

2. 通过非正规平台交易

一些非正规的外汇交易平台打着高收益的旗号吸引个人投资者，但这些平台往往存在资金安全隐患，可能会出现卷款跑路等情况。而且，参与这类平台交易不受中国法律保护，投资者一旦遭受损失，维权困难。

个人在进行外汇交易时，一定要选择合法合规的途径，充分了解交易规则和风险，根据自身的风险承受能力和投资目标谨慎决策。