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国际原油跌至11年低位 短期或现交易机会

1 月 30, 2026 通过 XM 0 评论 #EIA库存, #交易机会, #国际原油, #市场分析, #油价下跌

受EIA库存数据意外剧增，美元走强以及人民币汇率大跌等因素影响，国际油价开年大跌至过去11年低点。2016年油价重心继续向下趋势已初步显现，背后是以中国为代表的新兴经济体需求乏力，供应持续过剩。

1月6日，布伦特2月原油期货跌2美元至34.23美元/桶，跌幅6.01%，为2004年来首次跌破35美元，创近11年新低；WTI原油跌5.56%至33.97美元/桶，几乎触及2008年金融危机油价最低点。1月7日亚盘时间，国际油价再度暴跌，WTI与布伦特原油期货下跌幅度均逾2%，WTI盘中一度跌破33美元。

周三美国能源信息署EIA公布的原油库存数据显示，虽然美国上周原油库存大幅减少508.5万桶，但汽油库存增加1057.6万桶，周增量创1993年来新高。“这一增幅堪称惊人，正常增幅仅在200万桶以内。”隆众石化网原油分析师李彦表示。

李彦进一步分析，利空还包括暖冬导致美国取暖需求减少；美国原油产量已经停止下降，意味着石油开发商能够承受当前低油价；交易商认为OPEC减产无望，对供应过剩的担忧加重。中东局势紧张也未能形成有效的利好支撑。

Easy-forex易信总部中国区副首席交易官朱文灏认为，人民币暴跌、A股暴跌都对油价形成了压力。周四早间离岸人民币再度暴跌逾600个基点，中国股市开盘“闪崩”，迅速触发熔断，投资者信心再遭打击。

期货市场也是空头肆虐。近期对冲基金等投资者押注油价下跌的期货与期货空仓规模增至创纪录的3.6亿桶，几乎可满足全球4日的石油需求。

事实上，在国际原油跌至40美元/桶时，有不少市场人士就预测，这并不是底部，油价有可能跌至30美元/桶，再缓慢回升或低位震荡。

穆迪董事总经理Steven Wood称：“2016年全球原油市场和美国天然气市场大宗商品价格将继续受供应过剩拖累。此外，对伊朗的制裁可能取消，受此影响，2016年市场供应量可能进一步增加，从而抵消美国产量下降预期所带来的影响。”

穆迪预计2016年石油公司上游资本支出将至少下降20%-25%，油田服务和钻探行业受冲击最大。

虽然基本面没有支撑，油价的短期交易机会也开始浮现。2015年9月初，国际原油触及6年半新低后曾上演仅仅3个交易日便暴涨25%的“逼空行情”。

此前，伊朗国家石油公司NIOC国际事务主管卡姆萨里(Mohsen Qamsari)在受访时就表示伊朗并不想打价格战，且将采用渐近的策略增加产量，“在目前的情况下，没有多少可以降价的空间了。”

BP也表示油价将在一季度触底，更长时间内维持低位。北京理工大学能源与环境政策研究中心6日发布的2016年国际原油价格分析与趋势预测显示，2016年在供大于求的情况下，国际油价保持低位运行，价格波动将更为频繁、市场风险进一步加大，预计布伦特、WTI原油均价为40-50美元/桶。

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原油交易：油价下跌逾1%，需求担忧盖过了地缘政治紧张局势影响

12 月 23, 2025 通过 XM 0 评论 #原油交易, #地缘政治, #市场分析, #油价下跌, #需求担忧

油价周二收低逾1%，对全球需求的担忧抵消了以色列-哈马斯冲突对油价的支撑。

布伦特原油期货周二收跌1.22美元，或1.5%，报每桶82.34美元。周二，布特原油的六个月价差创下10月份以来最高，这是市场供应趋紧的一个迹象。

周二到期的3月交割的美国原油期货结算价下跌1.01美元，或1.3%，报每桶78.18美元。交投更活跃的4月合约下跌1.30美元，或1.4%，报每桶77.04美元，盘中最低触及曾触及76.80美元/桶，为近三个交易日新低。美国原油期货周一因美国公众假期没有结算。

美国原油期货现货合约较次月合约升水扩大了一倍多，最高达到每桶1.71美元，为约四个月来最阔。这鼓励能源公司出售现货合约，而不是花钱存储石油，以便在未来几个月交割。

IG市场分析师Tony Sycamore在一份报告中说，“需求担忧抵消了中东地缘政治紧张局势持续带来的影响”。

全球油价分析_原油相关新闻_布伦特原油期货走势

需要提醒的是，因周一美国总统日假期，原定于每周三凌晨的API原油库存系列数据本周将于周四凌晨公布，将于每周三晚间公布的EIA数据本周将于周五凌晨零点公布。

【市场消息分析】

2023年，原油市场最初预计全球产量将大幅削减需求，从而严重限制供应并导致原油价格飙升。但主要需求市场的增长滞后，让市场对供应彻底崩溃的预期由于石油输出国组织（OPEC）以外国家的石油产量创纪录，人们再次担心供应过剩加剧。

OPEC削减原油产量的努力遇到了非OPEC国家增产的硬壁，特别是美国，美国在11月份产量达到创纪录水平，并继续巩固自己作为全球最大单一石油生产国的地位。亚洲大国的增长数据继续低于预期，而亚洲大国原油需求的不稳定导致能源市场的供应量远高于预期。

IG市场分析师Tony Sycamore在一份报告中表示，原油市场在“美国周一假期期间的平静交易中小幅走低”，这是因为需求担忧抵消了持续的中东地缘政治紧张局势。

亚洲大国宣布了有史以来最大规模的基准抵押贷款利率下调，这是自2019年引入参考利率以来的最大幅度，远远超过分析师的预期。

“原油市场没有做出更积极的反应，这表明亚洲大国石油需求问题的严重性。”Again Capital LLC驻纽约合伙人John Kilduff表示。

国际能源署（IEA）上周的一份报告下调了2024年的石油需求增长预测，比产油国组织OPEC的展望少了近100万桶/日。

国际能源署估计，今年全球石油需求将增长122万桶/日。OPEC的增长预测为225万桶/日。而OPEC预计石油使用量将在未来二十年内继续增长。

分析师表示，由于季节性维护和计划外停产，美国炼油厂的运行水平疲软，但冬季天气转暖可能会促使炼油商提高费率。

“鉴于今年的天气不确定性，不应排除更大的增长，”伊利诺伊州加利纳的Ritterbusch and Associates总裁Jim Ritterbusch说。

美国石油协会 (API) 本周将于周四凌晨每周发布美国石油桶数量最新情况，前一周意外增加超过 850万桶。能源情报署 (EIA) 的每周石油库存数据本周将于北京时间周五零点公布，前一周每周原油库存大幅增加超过1200万桶。

沙特阿美公司首席财务官Ziad Al-Murshed表示，该公司正考虑在2024年发行债券，期限较长，最长可达50年。本次发行是公司优化资本结构战略的一部分。

地缘政治局势加剧，但对价格影响较小

美国再次否决了联合国安理会关于巴以冲突的决议草案，阻止了立即停火的要求。

由于与伊朗结盟的胡塞武装为了支持巴勒斯坦人，增加了对红海和曼德海峡航道的袭击，航运业遭受了损失。自周五以来，无人机和导弹袭击至少击中了四艘船只。

尽管中东是世界主要产油区之一，但投资者似乎更担心供需矛盾更是市场关心的问题。

尽管存在多重中东冲突担忧，但原油市场周二仍犹豫不决，导致原油近期陷入艰难的盘整。

据德国商业银行研究称，原油价格可能会在今年年中之前保持在当前水平附近，然后在下半年上涨。分析师卡斯滕?弗里奇在一份报告中表示：“中东持续的地缘政治紧张局势、供应中断的威胁以及由此导致的风险溢价上升，有力地支撑了目前80美元/桶以上的价格水平。目前没有迹象表明，风险溢价在短期内会被排除在外。”德国商业银行估计，在经济温和复苏和供应有限的推动下，布伦特原油价格将在今年年中升至80至85美元/桶左右，之后将升至90美元/桶。