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整理形态的各种图形

（一）旗形

旗形分为上飘旗和下飘旗两种，上飘旗是看涨旗形，下飘旗则是看跌旗形。看涨旗形通常发生在价格急剧上升之后，进入整理阶段。急剧上涨的价格走势犹如一根旗杆，而整理形态则是向下倾斜的矩形，犹如旗面。整理阶段，交易量应当日益萎缩。当价格向上突破时，交易量再度扩张。看涨旗形向上突破后，继续维持上涨局面，预测上涨幅度能够达到与旗杆相等的竖直距离。看跌旗形与看涨旗形一样，不过是方向相反而已，是下跌行情中的中继形态。

旗形示意图

在旗形整理中，期价通常在四周内向预定的方向突破，超出三周时，就应该特别小心，注意其变化。

（二）三角形

三角形也分上升三角形和下降三角形两种。上升三角形是价格上涨之后的整理状态，在整理中，三角形的上边线基本是水平的，但下边线则向上倾斜，显示买气越来越强，一旦带量突破压力线，期价恢复上涨，预测上涨幅度为三角形的高度。下降三角形的构成及预测效果与上升三角形基本一样，差别是往下突破时，即使没有大的成交量配合也可以成立。

三角形示意图

需要注意的是：三角形虽属常见的行情中继整理形态，但有时也有朝相反方向发展的可能。

（三）矩形

矩形也是常见的行情中继整理形态，同样可分为看涨矩形和看跌矩形两种。矩形形成的过程中，除非有突发性的消息扰乱，其成交量应该是不断减少的。在看涨矩形中，当期价突破矩形上限的水平时，必须有成交量激增的配合；但在看跌矩形中，跌破下限水平时，不一定需要高成交量的配合。矩形在突破之后，期价通常会在二、三内出现反抽现象，但反抽通常将止于突破线。反抽确认后的矩形，其继续上升（下跌）的幅度与矩形的高度有关，高低波幅较大的矩形比狭长的矩形更具威力。

矩形示意图

尽管矩形通常属于持续性形态，但是我们必须始终提防它演变成反转形态的蛛丝马迹，比如演化成三重顶（底）。

（四）楔形

楔形也是常见的行情中继整理形态，同样可分为看涨楔形和看跌楔形两种。图20表示的是看涨楔形。从图形比较看，它与前面的旗形、三角形或矩形有相似之处。矩形是两条水平线，旗形是两条倾斜的平行线，三角形是两条相交线，而楔形则是将在更远处相交的两条线之间，如果行情在楔形中整理时间一直延长到尖端才突破，实际上就演变成了三角形了。

楔形示意图

同样，尽管楔形经常在持续行情中出现，但偶尔也可能出现在顶部或底部过程中。

整理形态的意义是什么？如何识别和利用整理形态？

在金融市场中，整理形态是一种常见且重要的市场现象，它对于投资者分析市场趋势、制定投资策略具有关键意义。

整理形态的意义主要体现在以下几个方面。首先，它是市场短期供需平衡的体现。当市场经过一段时间的上涨或下跌后，多空双方力量暂时达到相对均衡，此时就会形成整理形态。这意味着市场在积蓄新的能量，为后续的突破做准备。其次，整理形态能够帮助投资者判断市场的未来走势。通过对整理形态的分析，投资者可以预测市场是会延续之前的趋势，还是会发生反转。此外，整理形态还能为投资者提供合适的交易时机和止损点。在整理形态的区间内，投资者可以根据形态的边界设置止损，降低投资风险。

要识别整理形态，投资者需要掌握一些基本的方法和技巧。常见的整理形态有三角形、矩形、旗形等。三角形整理形态又可分为对称三角形、上升三角形和下降三角形。对称三角形的特点是股价波动幅度逐渐缩小，上下边界线向一点收敛；上升三角形的上边界线水平，下边界线向上倾斜；下降三角形则相反，下边界线水平，上边界线向下倾斜。矩形整理形态表现为股价在两条平行的水平直线之间波动，形成一个矩形区域。旗形整理形态通常出现在剧烈上涨或下跌之后，股价在一个与原趋势相反的平行四边形区域内波动。

投资者可以利用整理形态进行投资决策。当股价向上突破整理形态的上边界时，通常是一个买入信号，表明市场多方力量占据优势，股价可能会继续上涨。相反，当股价向下突破整理形态的下边界时，是一个卖出信号，意味着市场空方力量增强，股价可能会继续下跌。以下是不同整理形态突破后的操作建议表格：

整理形态向上突破操作向下突破操作

三角形

买入，设置止损在形态下边界

卖出，设置止损在形态上边界

矩形

买入，止损在矩形下沿

卖出，止损在矩形上沿

旗形

买入，止损在旗形下边界

卖出，止损在旗形上边界

不过，投资者在利用整理形态进行投资时，也需要注意风险。整理形态的突破并不总是有效的，有时会出现假突破的情况。因此，投资者在做出投资决策时，还需要结合其他技术分析工具和基本面分析，以提高投资决策的准确性。同时，要合理控制仓位，避免因一次投资失误而造成重大损失。

下降楔形整理形态详解

一、什么是下降楔形

下降楔形一般是出现在股价经过一段比较快的升势后，股价开始技术性回调，当股价回落一定幅度后又掉头上冲，但上冲到的高点比前期高点低，然后又回落并创新的低点，再上冲，再回落，如此反复，在总体上形成短暂的一浪低于一浪的势头。如果把这些短期高点相连则形成一条向下倾斜的直线，把这些低点连接也形成一条向下倾斜的直线，而且两者呈向下收敛之势，这就是下降楔形。高点连成的直线为楔形的压力线，低点连接而成的直线为楔形的支撑线。如图所示：

下降楔形

二、下降楔形的形成

下降楔形的形成主要是经过一段时间比较快的升势后，股价进行技术性调整并开始逐波回调，一波比～波低，形成向下倾斜的楔形形态，股价似乎要反转向下，但在楔形的中段或末端，股价突然放量向上攀升，又恢复了原来的上升趋势。

三、下降楔形形成的原因

下降楔形的形成主要是股价从底部启动、上涨到一定高度时进行技术性调整而形成的短线整理。具体过程大致如下：

1．股价从底部启动，由于涨势较快并且涨幅较大，各项技术指标处于高位，获利盘也比较多，股价上．涨的压力越来越大，股价需要技术性的整理以修复指标，清洗浮筹。

2．随着股价上涨到某一高位后，开始无力上涨，短线投资者便纷纷抛出股票，股价在各种抛盘的打压下开始回落。

3．当股价回落到某一低位时，由于主力资金没有退场，股价受到大资金的关照，因此当股票抛盘渐少时，新的买盘又开始进场并推动股价重新上涨。

4．当股价重新上涨到前期高点下方附近时，上涨的压力凸现，大部分投资者开始等待观望，一部分短线投资者则抛出股票。

5．股价重新下跌并跌破前期低点后，主力资金重新进场，股价又开始回升。

6．如此反复几次，股价的杀跌动能开始衰弱，各种技术指标调整到位，主力开始进场拉升股票。

7．当股价突破楔形整理的压力线后，各种买盘蜂拥入场，股价在强大的买盘推动下重新进入一轮升势行情。

四、下降楔形的特征

1．和上升楔形一样，作为中继形态的下降楔形的整理方向与股价的长期运行趋势方向相反，即下降楔形是出现在股价长期上升趋势中。

2．在下降楔形整理过程中，股价的高点和低点是依次下移的，楔形形态的上下边线都是向下倾斜的。

3．下降楔形的上下边线也必须是明显地收敛，如果形态过于宽松，则形态形成的可能性较小，可能会演变成其它整理形态。

4．与其它整理形态一样，下降楔形作为整理形态，在形态形成之前，股价已经有了一段相当大的涨幅。一般情况下，从股价上涨的低位算起要达到30％以上的涨幅。

5．下降楔形整理的时间比上升楔形要长，～般在20个交易日以上，而且在形成过程中成交量是逐渐减少的，但在形态突破时必须有大的成交量放出。

6．在下降楔形整理形态中一波低于一波，看似股价要向下突破，但在楔形整理的中段或末端却突然带量向上突破。

7．理论上，下降楔形突破后再次上涨的幅度与上升旗形一致，即在出现下降楔形前的上涨幅度为楔形突破后的理论上涨高度，但在现实走势中一般达不到。

8．与其它整理形态一样，下降楔形向上突破也常常出现在时间之窗附近(如8日、13日、21日等)。

五、下降楔形的研判要点

1．大多数情况下，下降楔形形态是出现在股价上升途中的整理形态，但在少数情况下，楔形也会以顶部形态出现的。如果下降楔形是出现在股价的高位(股价涨幅已超过70％以上为准)时，则标志着股价顶部形态的完成，紧接着股票将开始一轮较长的下跌行情。(注：本书主要是以整理形态来介绍下降楔形。)

2．由于下降楔形形态是出现在长期上涨的途中，而它的整理方向却是向下的，因此，这种形态具有一定的欺骗性，所以投资者遇到下降楔形整理形态时也应谨慎对待，在股价缩量F跌中不要轻易抛出股票，在股价开始放量上涨时，可短线买入操作。

3．理论上，下降楔形的有效突破是以收盘价向上突破形态上边的压力线为准，但与上升楔形突破后走势不同的是，下降楔形在往上突破阻力后，股价有时不会出现急涨的行情，而是先横向整理，过一段时间再放量向上突破。

4．同上升楔形一样，下降楔形的突破一般是发生在形态横向长度的2／3～3／4处，也有部分走势是在楔形末端才发生突破的情况。

5．下降楔形还应参照均线理论一起研判，这样可以提高行情研判的准确性。

在下降楔形研判中，下降楔形所在的位置与长期均线所在的位置有很大的关联。如果下降楔形形态是出现在股价上涨到长期均线下方附近整理时，下降楔形的有效突破是以股价既向上突破形态的压力线又同时突破长期均线为标志；如果下降楔形形态是出现在股价突破长期均线后、在均线上方附近整理时，形态的有效突破则是以股价放量向上突破形态的上边压力线为标志。

6．下降楔形整理形态的研判还可以结合MACD、KDJ等指标综合研判。