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股指期货日度策略

【行情复盘】

周四股指继续震荡上行，沪指收盘涨0.22%。期指主力合约也全面走升。成交持仓方面，四个品种成交持仓全面上升。

【重要资讯】

行业来看，31个一级行业多数上涨，行业涨跌差异略有上升，结合行业在指数中所占权重看，银行、非银金融对300和50仍有支持，医药生物拖累500和1000，电子拖累四大指数。消息面上看，央行日内公开市场操作净投回笼流动性235亿元，短端资金利率变动不大。二十届四中全会闭幕，会议公报去掉“供给侧结构性改革”相关表态，更加强调需求，对科技重视程度增加，并审议通过“十五五规划建议”。预计该文件详细内容近期将发布。总体上看，国内经济修复速度继续放缓，基本面关键依然是需求，特别是内需情况，消费稳定、投资走弱、外需仍是风险，通缩风险缓和。政策支持仍有待加速。海外方面，联邦基金利率隐含的美联储10月降息概率仍超过90%。美股延续高位震荡，人民币汇率变动不大。地缘政治风险无明显波动，市场风险偏好略有上升。

【市场逻辑】

经济基本面暂时没有利多。货币宽松和财政政策处于真空期，未来需求端政策力度仍是关键影响。四中全会和十五五预期对周五盘面或偏多。中美政治博弈仍需持续关注。汇率利好减弱，风险偏好仍偏利多。长期来看，通缩风险减弱，基本面风险尚未彻底消除，企业盈利预期、政策宽松节奏和外需变动、地产运行节奏等是关键。

【交易策略】

策略方面，沪指的关键技术支撑位仍然有效，但上方也存在较强压力，短线能否创高点将是强弱的重要依据，预计中期主要指数震荡中枢持续上移。维持多头头寸不变，未来以持有底仓并逢低做多为主。期现套利方面，IM远端年化贴水率略有扩大，反套和超额收益空间仍在。跨期价差方面，03-12价差继续走扩，暂时继续继续持有反套头寸。跨品种方面，IH、IF对IC、IM比价变动不一，暂时维持观望，等待中长期方向确认。组合策略方面，持有远端期货并滚动卖出虚值看涨，构建备兑策略、增厚利润。

沪深300指数压力5075-5095，支撑4262-4282；上证50指数压力3400-3430，支撑2838-2868；

中证500指数压力7688-7708，支撑6570-6580；中证1000指数压力8082-8102，支撑6730-6755。

期货大佬张明伟的期货实战策略，更多短线技巧

从4000块做到上亿身家，张明伟的期货实战策略。

今天要说的张明伟可是期货日内短线的高手。2008年刚进期货市场才4个月就把4000块变成了50万，用了7年时间实现了5000倍的收益，现在身价数亿了。

张明伟05年从金融与证券专业毕业，毕业后什么工作都干过，当过导游，做过市场营销，还卖过房子，日子过的那叫一个颠沛流离。07年他开始进期货市场，一开始淘了15000块，结果三个月后就只剩下5000块了，到春节的时候又拿出2000块过节，生活实在过不下去了，没办法只能去给期货公司拉业务谋生。

到了08年8月，他期货账户里就剩4000块了，不过好在这段时间他琢磨出了期货日内交易的门道，4个月后这4000块就变成50万了。张明伟在郑州买了房和车，账户里留了10万继续做交易，日子才算好起来了。

接下来说说张明伟的期货交易技术分析。

·第一、大多数时候他就专注做一个品种，采用日内短线模式，每天交易结束就清仓，每天都是新的开始和结束。

·第二、主要看均线，20均线下方就做多，20均线下方就做空，看的周期是5分钟k线和15分钟k线。

·第三、关于止盈止损，如果一进场就亏了，那就说明行情判断错了，得果断止损平仓。要是一进场就开始赚钱，那就让利润持续放大，以行情趋势为准，而不是看赚了多少钱。

张明伟还自创了突破交易原理、三浪结构交易原理、右侧交易原理这三大理论体系。

·先说突破交易原理，核心就是在价格突破某个关键阻力位或者支撑位的时候进场交易，表现出来的图形有震荡平台突破、收敛三角形突破、平行四边形突破、骑行整理突破等等。

·再说说三浪结构交易原理，这三浪原理是从波浪理论来的，张明伟觉得上升趋势一般包含三个波段，也就是三浪结构。第一浪是启动浪，第二浪是回调浪，第三浪是主升浪。他认为平台突破后第一浪就开始启动了，涨了一段时间后，一部分多头会获利平仓，这时候趋势肯定会下跌回调。要是k线没跌破突破平台的最低点，那就说明接下来要进入主升浪了。

最后是右侧交易原理，张明伟觉得一波行情下跌趋势走完后会有反弹上涨，反弹之后又开始下跌。要是下跌没跌破之前的最低点，那么行情重新开始上涨的时候就可以逢低进场做多。

总的来说，张明伟的期货交易心得有这么几点：

·第一、专注做一个品种，能更好的了解这个品种的特性，降低交易风险。

·第二、做日内短线也得关注这个期货品种的基本面向，供需关系、政策变动、库存情况这些。

·第三、要关注这个品种的其他联动品种的表现。

·第四、一定要严格止损，一进场就得跟着设好止损位，不设止损就别开仓。

外汇市场走过“不惑”

正常的活动放缓了，咖啡杯一次次地被重新填满，留着齿印的三明治静静地躺在桌上，整个楼层好似重大比赛前的足球更衣室，表面上轻松，实则充斥着紧张和期待。投资者变得犹豫，在新闻播报之前决不敢做任何大动作。这不是电影片段，而是美国外汇交易大厅经常上演的真实一幕。

外汇兑换交易市场（Foreign Exchange，简称外汇市场）是当今世界上最大的金融市场。不过，却是诸多交易市场中最晚形成的，在19世纪至20世纪上半叶，世界各主要货币均以黄金为基准，而不是彼此直接在公开市场进行交易。

1944年，布雷顿森林协定以每盎司35美元的固定比率，确立了美元在世界金融体系的中心地位。在此后的几十年间，外汇市场显然是没有必要存在的，因为所有主要货币都盯住美元汇率，只能在特殊情况下才能改变，还必须由国际货币基金组织（IMF）批准。1971年，美国总统尼克松宣布废止布雷顿森林协议，使美元脱离金本位，其他货币才得以更自由地对美元进行交易。

直到1973年，一个初期的外汇市场才逐渐发展起来，确定了一种货币相对于其他货币的价值。建立外汇市场是为了对冲外币风险，不过市场规模仍然很小，积极参与的企业主要是国际跨国银行，以及以出口为主的大型企业集团，比如福特汽车和通用电气公司等。

外汇交易和其他类型的金融市场是不同的。外汇交易商通常不拥有资产，而只是在投机下赌注：赌一国货币兑换另一国货币的比率，即以一种货币表示另一种货币的价格。通过买进和卖出一种货币，与其他货币交换。这也意味着，外汇市场是没有所谓牛市或熊市的：货币只可能时而趋强或趋弱。所以有些货币总是不断上升，而有些货币则总是持续下跌。

此外，外汇市场还有另一个重要的特点。在过去的20年间，全球贸易比以往任何时候都要强劲，加之全球股市的变动相比以往更加同步而行，因此汇率变化也不像过去那么极端，像美元、欧元、日元、英镑和瑞士法郎这些主要货币，在12个月内走强或趋弱的幅度，大约为5%或15%。

外汇交易员的世界可以说是马不停蹄、日夜不分、从不间断。对于股票市场而言，美国大公司的股票也可能在东京和伦敦交易，交易员知道必须等待纽约的交易时段，来获得微软或通用汽车最好的价格。同样在北美的交易时段，交易员也更愿意买进或抛售美国债券。在格林威治标准时间，他们则喜欢买进或卖出金属。而外汇是金融市场中唯一漠视时区、24小时进行稳定交易的产品。

这一“令人羡慕”的状态，充分反映了美元在世界上的特权地位，因为在外汇市场中，超过90%的货币交易对象是美元。例如，如果有人想把墨西哥比索兑换成捷克克朗，这两种货币很可能会先转换成美元，然后再转换回来完成交易。而且由于美元在世界各地随处可见，新加坡和伦敦等全球货币市场，同样可以像纽约那样有效地运转。因此，在全美各地的交易大厅里，当交易员手上握有大笔资金，面临关乎输赢的关键时刻，交易大厅的嘈杂声是可以想象的。

约翰•泰勒是“FX概念”对冲基金的创始人，在纽约专门从事外汇交易，他管理着代表美国养老基金、捐赠基金，以及外国政府的大笔资金，所管理的外汇资金约为130亿美元，使其成为全球单一的、以押注外汇获利的最大公司之一。更确切地说，是对美元和其他30多种货币走势的投注。

全球外汇市场每天的交易量约为3.2万亿美元（是全球股市每天平均3000亿美元的成交量的10倍以上），一个月内货币市场的资金交易量，足以购买整整一年世界所有生产的商品和服务！

“FX概念”是一个活跃的交易者，因其杠杆作用，需要借钱来增加下注的规模，其影响力甚至远远超过其价值130亿美元的资产，因此，泰勒和他的公司尤其倚重美联储的货币政策，胜过了大多数的市场参与者，他的交易员随时都做好出击的准备，一旦美联储做出新的货币决定，他们便立刻采取行动，每天交易金额高达数十亿美元！

在“FX概念”的工作人员，脑海里不存在汇率变动是随机或不可预测这样的概念，他们坚信过去的资讯必有其宝贵的价值，甚至有些看似矛盾的信号，也可以指示一种货币未来的发展方向。

例如在2006年，在“FX概念”决定买入美元、卖出日元之前，便有一个模型分析美国和日本之间的利率关系，另一个模型将研究这两种货币历来的交易价格，第三个模型切割、分片观察日元兑美元的交易波动量。经过综合分析之后，最后才决定购买美元，卖出日元，因此大赚了一票。