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SWIFT数据低估人民币国际使用，多维度指标印证地位攀升

10月23日，SWIFT公布的最新人民币追踪数据显示，2025年9月，在基于金额统计的全球支付货币排名中，人民币在全球支付领域排名上升一位，位列第五，占比3.17%。与2025年8月相比，人民币支付金额总体增加了15.53%，同时所有货币支付金额总体增加了6.74%。

近一段时间，环球银行间金融通信协会（SWIFT）公布的人民币全球支付份额占比数据有所波动，让公众对人民币国际支付地位的情况格外关注。

由于当前人民币国际使用的统计维度与市场指标繁多，不同指标的排名差异令公众对人民币实际国际支付状况产生困惑。

如何正确看待SWIFT公布的数据？衡量人民币的国际使用情况，到底应该盯住哪个数据和指标更为准确？答案或与统计口径的根本区别有关。

SWIFT全球支付不等同于国际使用

SWIFT作为全球最广泛的金融报文服务提供商，连接着200多个国家和地区的11000多家金融机构，其通过标准化报文传递支付、融资等指令，类似规范版“金融电报”，并基于报文数据进行币种支付排名，发布的货币支付份额数据，长期被视作衡量货币国际化程度的重要参考。

但SWIFT统计限定于自身报文系统内，无法覆盖所有国际货币使用场景。以人民币为例，一位权威业内人士对第一财经表示，“SWIFT统计的人民币支付主要为离岸支付报文和部分跨境支付报文，低估了人民币实际的跨境支付份额”。

这种低估主要源于三类关键场景的遗漏。首先，作为中国自主建设的综合性支付系统，CIPS兼具“资金流”和“信息流”功能，同时支持资金跨境结算和报文信息传输。

随着CIPS功能不断完善，部分跨境人民币资金收付可通过CIPS实现。

2024年，CIPS共处理跨境人民币业务822万笔、金额175万亿元，同比分别增长24％和43％，近3年复合增长率分别为35％和30％。2024年日均处理业务3万笔、金额6524亿元。

其次，不同货币统计范围具有不对称性。欧元、英镑等货币的境内支付常使用SWIFT报文，其统计涵盖境内、跨境及离岸全场景；而人民币境内支付可以通过国内独立清算体系完成，未被SWIFT统计在内。

另外，我国同一商业银行跨国支付也可能不通过SWIFT，通过行内系统进行，进一步加剧数据偏差。

“如果各货币拉平统计口径，‘人民币全球第三大支付货币’排名，更能反映人民币在国际支付中的真实地位。”上述业内人士称。

在人民币国际使用的多元统计体系中，中国央行的全口径数据为解读人民币国际化进程提供了核心参考。2025年6月，中国人民银行行长潘功胜在陆家嘴论坛上明确表示，按全口径统计标准核算，人民币已跻身全球第三大支付货币。

“全口径”数据印证人民币国际化持续深化

综合中国央行全口径统计及各类市场指标可见，人民币国际使用的广度与深度正不断拓展，成为全球货币体系中的重要组成部分。

通常而言，比较不同货币的国际使用水平，一般可从计价、支付、融资、投资、储备等维度去衡量。由于大部分交易活动都离不开支付，因此支付功能所反映的货币国际使用交易活动最为广泛。

从跨境收付金额来看，2025年上半年，人民币跨境代客收付金额34.9万亿元，同比增长14.0％。

国际清算银行（BIS）的统计也从侧面印证了人民币国际使用占比的提升。BIS每三年公布一次全球外汇市场调查，根据9月公布的报告，2025年4月，人民币在外汇交易市场的交易金额占比为8.5％，较前次2022年调查报告7％显著上升，排名位列第五名，仅次于美元、欧元、日元、英镑。与2022年相比，人民币较英镑的占比差距大幅缩小，英镑的占比由12.9％下降至10.2％，人民币与英镑的占比差值从5.9％降至1.7％，表明人民币在国际交易中的接受度和使用频率显著提升。

金融交易与投资领域的增长进一步夯实人民币的国际地位。境外投资者对人民币资产的配置需求不断上升，截至2025年6月末，境外主体持有境内人民币股票、债券等金融资产余额达10.4万亿元，同比增长5.2％；从债券发行规模来看，2024年，境外发行人在我国发行“熊猫债”规模1948亿元，发行规模创历史新高；2024年离岸人民币债券发行金额达1.2万亿元，同比增长27％。2025年1-7月，离岸人民币债券发行金额5527亿元，境外发行人在我国发行“熊猫债”规模1167亿元。

储备功能也是衡量人民币国际地位的重要指标。截至2025年一季度末，IMF公布的外汇储备币种构成调查（COFER）报送国持有的人民币储备规模为2463亿美元，占比2.12％，较2016年人民币刚加入SDR时提升1.04个百分点。如果考虑中国的外汇储备体量因素，人民币作为外储在其他各国外汇储备中的占比实际为3％。

随着人民币在全球的吸引力持续攀升，越来越多的指标和数据都可以用来观察人民币的国际使用程度。

比如，人民币国际化指数（RII），通过贸易计价结算、金融交易和官方储备等维度评估人民币国际使用程度，反映人民币在全球贸易计价、国际金融与官方外汇储备中的份额。

数据显示，截至2024年底，美元、欧元、英镑、日元的RII数值分别为51.13、24.07、3.69和4.47，人民币RII数值为5.68，位列第三位。再比如，由渣打银行推出的人民币环球指数（RGI），通过对离岸人民币存款、点心债及存单、贸易结算、外汇交易等指标加权计算，系统评估离岸人民币业务发展的国际化水平。

根据其8月末发布的指标，该指数从初始的约100点起步，在2015年突破2000点，2020年攀升至3000点以上，到2025年7月达到4666点，整体呈现出持续上升的态势，直观反映了离岸人民币业务规模的扩大与国际化水平的稳步提升。尽管近两月该指数出现阶段性回落，但这一波动未改变其长期增长的总体趋势。

全球货币支付份额排名：美元第一，人民币挤进前五，排在日元后

2025年9月，SWIFT全球货币支付份额榜单出炉，美元以47.79%的份额继续稳拿第一，人民币挤进了前五，可为什么却排在日元后面？

但我们平时跟国外做生意、跨境网购时常用的人民币结算，怎么没全算进这份榜单里？人民币未来能不能在国际支付中更有分量？

打开SWIFT榜单，最显眼的就是美元47.79%的支付份额，全球近一半的跨境支付都用美元，这个比例过去五年几乎没怎么变过。美元能一直稳坐第一，核心靠的是金融加贸易的双重绑定。

不管是纽约证券交易所的股票交易、伦敦金市的黄金定价，还是中东石油、澳大利亚铁矿石这些全球刚需的大宗商品，交易时都得用美元算账。

就像石油，全球最大的石油出口国沙特，这么多年一直要求买家用美元结算，哪怕是跟中国做交易，以前也得先把人民币换成美元再付款，这种习惯让美元在国际支付中很难被替代。

但排第二的欧元就没这么风光了，22.77%的份额比上个月少了近1个百分点，跟美元的差距直接拉到25.02个百分点。

欧元下滑不是偶然，这几年欧洲经济的疲软大家都能看出来，德国汽车业受新能源转型影响，出口量比2020年下降了12%，以前靠汽车出口撑起的欧元结算需求自然跟着减少。

法国、意大利的制造业也没拿出新的竞争力，加上欧洲在数字货币、跨境支付创新上动作慢，欧元的影响力越来越局限在欧洲内部。

大家最关心的人民币，这次总算以3.17%的份额反超了加拿大元3.12%，挤回了第五名。

可能有人觉得3.17%不算高，但要知道全球有超过180种货币，能冲进前五已经是少数派了。

不过跟排在第四的日元比，人民币还差了0.52个百分点，日元能以3.69%的份额稳住第四，背后跟日本新首相高市早苗的政策有关。

她上台后计划推行宽松货币政策，让日元利率保持低位，不少投资客就会借日元换成美元去买美国国债，这种日元借贷—美元投资的操作，反倒让日元在金融领域的支付需求多了起来。

至于加拿大元、港币、澳元，这次分别排在第六到第八位，它们的份额大多依赖能源出口或区域贸易，加拿大元靠石油出口结算撑着，港币主要用于中港之间的小额贸易，整体没太大波动。

但要是只看SWIFT榜单，很容易低估人民币的真实实力，这份榜单只统计通过它自己报文网络的跨境支付，还有三大块关键交易没算进去，而这些恰恰是人民币结算的重要场景。

其中之一是CIPS人民币跨境支付系统的交易量，截至2025年9月，CIPS已经有1737家参与者，其中184家是直接参与者，覆盖了全球60多个国家和地区的银行。

像中国跟俄罗斯做天然气贸易，以前得通过SWIFT用美元结算，现在双方直接用CIPS转人民币。

俄罗斯天然气公司收到人民币后，能直接用这些钱买中国的光伏设备，不用再兑换成美元，既省了手续费，又能避免美元汇率波动的风险。

2025年上半年，CIPS的交易额同比增长了23%，这笔量可不小，却完全没出现在SWIFT榜单里。

第二块是本币互换协议下的贸易支付。中国已经跟40多个国家签了本币互换协议，总金额超过4万亿元，这些协议相当于结算绿色通道。

像泰国从中国进口高铁设备，以前得先把泰铢换成美元，再用美元付款，现在通过本币互换协议，泰国企业直接用泰铢换成人民币付给中国企业，整个过程不用碰美元。

2025年第三季度，中泰之间用本币互换结算的贸易量占双边贸易的18%，比去年同期多了5个百分点，这笔交易同样没被SWIFT统计。

还有小额跨境电商支付，中国是全球最大的跨境电商市场，每天都有大量1万美元以下的小额订单，商家为了节省SWIFT的高额手续费，大多会用人民币直接结算。

但这些交易分散在成千上万的小订单里，SWIFT根本没能力全部统计，把这三块加起来算全口径，人民币的全球支付份额能接近10%，这个数字能让它直接跃升到全球第三，仅次于美元和欧元。

这个结果其实很合理，现在跟中国做生意的国家，要是不用人民币结算，反而得多走几道兑换流程，既费时间又费钱，慢慢的大家自然更愿意用人民币。

人民币能有这么高的真实份额，不是靠运气，而是背后有三大支撑力在稳稳托举，让它在国际化的路上走得越来越扎实。

首先是新兴市场经贸合作的深化，这些年中国跟一带一路沿线国家、东盟的合作越来越紧密，贸易量逐年增加，人民币结算自然跟着水涨船高。

其次是人民币互换网络的持续扩大，40多个本币互换伙伴，涵盖了亚洲、非洲、欧洲的主要贸易伙伴，这些协议就像定心丸，让各国企业敢用人民币结算。

最后是数字人民币的技术赋能，现在数字人民币试点已经覆盖了中国20多个城市，而且开始在跨境支付场景中试水。

数字人民币的优势在于安全、高效、低成本，而且不用依赖SWIFT或其他国际支付机构，这也让更多国家看到了人民币的技术潜力，愿意尝试用人民币做跨境交易。

那人民币未来能超过美元吗？说实话，短期内很难，美元在全球金融市场的布局已经几十年了，全球各国的外汇储备里，美元占比超过58%。

再加上很多国际组织的预算也用美元编制，这种惯性不是几年就能改变的，但人民币没必要非要替代美元，而是要成为国际支付体系里的多元化选项，给各国多一个靠谱的选择。

从现在的趋势看，人民币国际化还有很大的提升空间，中国金融市场开放的速度在加快，越来越多的外资愿意买中国的债券、股票。

2025年上半年，外资持有中国国债的规模同比增长8%，持有中国股票的规模增长10%，这些外资进来后，自然会需要人民币来交易，间接增加了人民币的支付需求。

再加上全球对非美元结算的需求在增加，这些年美国经常用金融制裁限制其他国家使用SWIFT，只能寻找其他方式。

人民币因为汇率相对稳定、使用成本低，成了不少国家的备选，2025年以来，已有5个国家宣布将人民币纳入外汇储备，其中还包括两个欧洲国家，这说明人民币的认可度正在慢慢从亚洲扩展到全球。

未来，人民币会沿着贸易结算、金融投资、数字技术的路径继续推进，在贸易上，争取让更多大宗商品用人民币结算。

在金融上，让外资更容易进入中国的股票、债券市场，比如简化外资开户流程，在技术上，推进数字人民币与其他国家数字货币的合作，让跨境支付更便捷。

等到那时候，人民币不再只是中国的货币，而是全球很多国家做生意、投资时的好帮手，不用靠霸权压人，而是靠好用、省事、低成本赢得认可，这才是人民币国际化的真正价值。

所以SWIFT榜单上的第五名不是人民币的终点，近10%的真实份额才是它的实力证明。

随着支撑力越来越强，人民币在国际支付中的分量会越来越重，未来我们不管是出国旅游、跨境投资，还是企业做外贸，用人民币都会越来越方便，这不是空想，而是正在发生的现实。