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3个月SOFR期货和期权

9 月 22, 2026 通过 yumouren 0 评论 #外汇期货, #套期保值, #汇率波动, #金融衍生, #风险管理

什么是外汇期货的套期保值？外汇期货的套期保值是指利用外汇期货来规避市场风险。对于企业来说，汇率的波动会直接影响到产品的销售收入，同时还会直接影响企业的成本支出。而对于个人而言，汇率的波动不仅会给其生活带来很大的影响，还可能导致其在投资理财方面出现问题。

1、企业套期保值的概念：企业的套期保值是指利用远期外汇交易或外汇期货（如：CFD）等金融衍生工具，对其持有的外汇头寸进行风险管理，以保证企业经营活动正常运行。

2、套期保值基本类型中，有远期交割方式对冲式是指企业将手中远期合同的币种换成与即期交割币种相同的期货合约。

3、套期保值的基本原则是“中性”原则，即在汇率波动时，应选择与其变动方向相反的交易品种进行交易；在汇率变动时，应选择与其变动方向相同的交易品种进行交易。

4、套期保值所要考虑的因素包括：（1）外汇风险敞口；（2）买卖双方汇率盈亏状况；（3）市场供求状况。

5、实施套期保值的成本：主要包括交易所手续费、印花税、履约保证金等。

二、个人投资者套期保值

个人投资者进行套期保值的方式主要有以下几种：

1.卖出外汇期货，锁定汇价。

3.以卖出的外汇期货再买入与该市场相同或相似货币期货。

4.如果持有某笔保证金合约，可以同时做多该合约。

个人投资者进行套期保值，可以避免在汇率大幅波动的情况下所产生的损失，同时也能对所持有的保证金合约进行保护，从而降低了投资风险。

三、投资者利用远期外汇买卖进行避险

投资者如果有一定的外汇头寸，在买入汇率风险较大的外汇时，可以与卖主签订远期外汇买卖合同，约定在未来某一时期进行交割。

这样，当投资者需要以一定比例的外币来支付货款时，就可以先与卖主签订远期合同，再由买主与其签订相同金额、交易币种的远期合同，最后由买主向卖主支付货款。

这样做可避免汇率的剧烈波动造成的损失。

但是在签订了远期合同之后，要想得到履行就要支付一笔金额相同而货币不同的款项。

但如果汇率发生变化的话，那么就可能会出现所预定款项不能实现或不能全部履行的情况。

除了传统银行之外，国内一些股份制商业银行也已经推出了外汇期货业务。

中国银行在国内首家成立外汇期货研究小组，推出人民币外汇期货交易。

此外，花旗银行、法国兴业银行、瑞士联邦储蓄银行、瑞士联合银行在伦敦也推出了外汇期货产品。

而根据中国工商银行的介绍，国内金融机构的外汇期货业务还处于起步阶段。

通过以上内容了解，相信您已经知道什么是外汇期货的套期保值。如果您还想了解更多关于期货期权知识内容，请关注芝商所(CME Group)期货知识栏目，小编将为你收集更多的期货期权知识。

什么是利率掉期合约-利率掉期合约是什么

9 月 22, 2026 通过 yumouren 0 评论 #利率掉期合约, #固定利率, #浮动利率, #金融衍生品, #风险管理

本站观点：利率掉期合约专为规避利率风险而设计。其核心在于：交易双方承诺在未来不同日期的固定利率与浮动利率进行差额结算。例如，客户可锁定 5 年期固定利率 4.2%，避免市场利率波动影响融资成本，使预测收益更稳定。

穿越波动：深度解析什么是利率掉期合约

在金融世界的广阔版图中，利率掉期合约（Interest Rate Swap, 简称 IS）无疑是最具智慧与复杂度的衍生品工具之一。它不仅仅是一种借贷手段，更是一套精密的数学公式，旨在帮助金融机构和企业在不直接暴露在利率波动风险下的情况下，实现利率的“互换”与“损益分配”。

这篇文章将深入探讨利率掉期合约的定义、运作机制、市场应用及其在宏观经济中作用。

核心定义：谁在交易谁？

利率掉期合约是指两个或两个以上利率互换的当事人（为交易双方），约定在未来的一系列特定日期，交换名义本金和相应的利息。

关键点：参与掉期的一方，不需要将实际收到的利息支付到银行账户中，而是将其支付给对方，接收一笔与其实际收到的利息差额（Spread）。

本质：这是一种“名义本金交易”，而非真实的资金借贷。交易双方是在买卖“未来现金流的差额”。

? 数据说明：掉期交易的规模与影响

根据国际清算银行（BIS）及各大投行报告，全球掉期市场的交易量庞大且活跃。

2023 年全球掉期合约总规模（Total Notional Value）已突破 110 万亿美元。

，虽然名义本金高达 110 万亿美元，但各参与方实际支付的现金利息总额仅为名义本金的 1%-2%。这证明了掉期合约作为一种高效的风险管理工具，其实际资金占用成本极低。

关键提示：利率掉期合约是金融市场中一项精密的衍生品工具。其核心在于约定未来交换名义本金及利息差额，而非真实借贷。交易双方通过买卖未来现金流差获利。全球交易量逾 110 万亿美元，虽规模庞大，但仅涉及利息差额与名义本金交易，不直接涉及实收资金流动。

运作机制：如何“互换”利率？

利率掉期合约分为固定利率掉期和浮动利率掉期，最常见的是固定利率掉期（Fixed-for-Floating Swap）。

固定利率掉期 (FFS)这是最标准的掉期形式。约定：交易双方在期初约定一个固定利率。操作：支付方（Payer）：每月支付的利息给接收方。接收方（Receiver）：每月收到的利息（其中是市场基准浮动利率，如 SOFR 或 EURIBOR）。结果：支付方获得的净利率 = 。若：支付方获利，收取的利息多于支付的利息。若：接收方获利，因此接收方实际支付的利息少于收到的利息。浮动利率掉期 (FFO)此形式下，双方约定一个浮动利率。操作：双方各自向市场支付的利息，再互相交换差额。结果：接收方获得的净利率 = 。接收方承担的是固定利率掉方的风险，即如果市场利率上升，接收方会亏损。为什么企业和个人需要掉期？

对于大多数非金融机构，直接持有浮动利率债务（如浮动利率贷款）意味着未来面临利率上升的风险。掉期合约提供了一种对冲（Hedge）手段。

企业应用案例假设一家美国制造业公司（A 公司）面临 5 年期的浮动贷款利率。1. 风险暴露：若美联储加息 1%，A 公司的贷款成本将增加 1%。2. 对冲策略：A 公司与一家对冲基金（B 公司）签订固定利率掉期协议。A 公司支付 B 公司 5 年期的固定利率。B 公司收到 A 公司的浮动利率贷款利息并支付给 A 公司。3. 结果：虽然 A 公司仍要支付浮动利率给银行，但它通过掉期获得了固定利率的现金流，从而锁定了融资成本，消除了利率上行风险。

关键提示：利率掉期经由固定与浮动利率互换锁定收益。固定利率掉期中，支付方每月支付固定利息，接收方收取浮动利息，最终净利率由两者差额决定；浮动利率掉期则双方互换差额后，接收方仅承担利率上升风险。掉期旨在帮助企业和个人对冲利率波动风险，获得更稳定的融资成本。

? 逻辑总结：掉期不是为了“借钱”，而是为了锁定未来的现金流支出。

利率掉期 vs. 利率互换：概念辨析

虽然两者核心逻辑相似，但在术语和支付方向上略有不同：

维度利率掉期 (Interest Rate Swap)利率互换 (Interest Rate Swap)

共同点

双方交换名义本金和利息差额

术语差异

Swap 是通用术语，Interest Rate Swap 特指掉期

Swap 特指掉期，Interest Rate Swap 特指互换

支付方向

双方交换的利息净额方向相反

双方交换的利息净额方向相同

常见形式

固定利率掉期 (Fixed-for-Floating)

浮动利率掉期 (Floating-for-Floating)

支付方

由支付方支付固定利率

由接收方支付固定利率

关键提示：利率掉期是锁定现金流支出工具，与互换在结构与目的上相似，但术语侧重不同：Swap 泛指掉期，Interest Rate Swap 专指互换。二者均交换名义本金及利息差额，且利息净额方向相反。

注：在实际操作中，这两个概念经常混用，但在专业语境下需严格区分支付方向。

市场动态与经济影响

利率掉期是宏观经济周期中的“晴雨表”之一。

1. 货币政策传导：央行调整基准利率（如加息或降息）后，金融市场上的掉期收益率会迅速反应。观察掉期收益率曲线的形状（如收益率曲线倒挂）得以预测未来的经济增长和通胀走势。

2. 汇率波动影响：掉期市场是外汇市场的浓缩版。由于不同货币的利率差异，掉期市场会向汇率市场输送资金，进而效应汇率走势。

3. 量化交易：全球资产管理公司利用掉期策略进行高频交易，试图捕捉微小的利率波动差值来获取超额收益。

利率掉期合约是金融世界里平衡风险与收益的精密仪器。它经由合约双方“名义本金”的交换，巧妙地避开了直接面对利率波动的命运。对于企业而言，它是风险管理的盾牌；对于市场而言，它是理解资金流向和货币政策走向的重要风向标。

在充满不确定性的经济环境中，懂得运用掉期策略，方能化被动为主动，在变局中把握机遇。

兴业银行的个人外汇买卖可以24小时交易吗？

9 月 20, 2026 通过 yumouren 0 评论 #个人外汇, #交易时间, #市场规律, #银行运营, #风险管理

兴业银行的个人外汇买卖并非24小时交易。

一般来说，兴业银行个人外汇买卖交易时间会受到国际外汇市场交易时间以及银行自身运营安排的限制。国际外汇市场主要交易时段集中在北京时间周一至周五的凌晨到下午时段。兴业银行会根据国际外汇市场的活跃程度等因素，设定自己的交易时间范围，通常不会覆盖全天24小时。在非交易时间内，投资者无法进行个人外汇买卖操作。而且，外汇市场行情在不同时段波动特点不同，投资者需要在银行规定的交易时间内，根据市场情况做出买卖决策，以把握盈利机会或控制风险。

1. 国际外汇市场交易时间的限制：国际外汇市场有其自身的交易规律和时段划分。主要交易时段集中在北京时间周一至周五的凌晨到下午时段，比如从凌晨亚洲市场开盘，到欧洲市场、美洲市场陆续开市和闭市等过程。兴业银行的个人外汇买卖交易时间会与国际外汇市场的主要活跃时段相契合，并非全天24小时都能交易。因为外汇市场的流动性和价格波动在不同时段差异较大，银行需要在市场较为活跃、有足够交易对手和流动性的时段开展业务，以保障交易的正常进行和客户的交易体验。

2. 银行自身运营安排：兴业银行需要考虑自身的运营成本、风险管理以及系统维护等多方面因素。24小时不间断交易需要庞大的人力、物力投入，包括交易员轮班、系统持续运行监控等。而且在非主要外汇市场交易时段，市场波动可能较小，交易机会相对有限，银行综合考虑这些因素后，不会选择提供24小时个人外汇买卖交易服务。同时，银行也需要在交易时间外进行系统维护、数据备份等工作，以确保交易系统的稳定和安全运行，这些工作也会占用非交易时间。

纳思达拟开展10亿美元金融衍生品交易强化外汇风险管理

9 月 20, 2026 通过 yumouren 0 评论 #公司公告, #外汇套期保值, #财务稳健, #金融衍生品, #风险管理

（2026年4月14日，珠海）纳思达股份有限公司（证券代码：002180，证券简称：纳思达）今日发布公告称，公司董事会已审议通过2026年度金融衍生品套期保值业务方案，拟投入不超过10亿美元等值货币开展外汇套期保值业务，以应对汇率波动风险，提升公司财务稳健性。

公告显示，纳思达本次金融衍生品交易额度上限为等值10亿美元，资金来源全部为公司自有资金或自筹资金，不涉及募集资金或银行信贷资金。该额度自股东会审议通过之日起12个月内有效，且可在有效期内循环使用。

公司计划开展的金融衍生品交易主要包括三大类型：

纳思达强调，本次金融衍生品交易严格以套期保值为目的，不进行投机性交易。针对可能面临的风险，公司已建立多层次风险控制措施：

主要风险类型

风险控制措施

公司第八届董事会第七次会议已于2026年4月14日审议通过该议案。独立董事专门会议发表审核意见认为，开展金融衍生品套期保值业务有助于提高公司应对外汇波动风险的能力，增强财务稳健性，不存在损害公司及全体股东特别是中小股东利益的情形，同意将该议案提交股东会审议。

根据公告，此项业务尚需提交公司2025年度股东大会审议批准，授权期限为自股东会通过之日起12个月。公司将按照企业会计准则相关规定对金融衍生品交易进行会计处理，并及时履行信息披露义务。

（完）

点击查看公告原文>>

金固股份拟开展5000万美元外汇衍生品交易强化汇率风险管理

9 月 20, 2026 通过 yumouren 0 评论 #外汇交易, #汇率波动, #财务稳健, #金固股份, #风险管理

【财经网讯】浙江金固股份有限公司（证券代码：002488，证券简称：金固股份）4月24日发布公告称，公司董事会已审议通过开展外汇衍生品交易业务的议案，拟在未来12个月内开展不超过等值5000万美元额度的外汇衍生品交易，以应对外汇波动风险，增强公司财务稳健性。该议案尚需提交公司股东会审议。

据公告披露，金固股份日常经营活动中涉及较多外汇业务，为有效规避和防范外汇市场风险，公司拟继续开展外汇衍生品交易业务。此次交易品种包括外汇远期、外汇掉期、外汇期权、结构性远期、利率掉期、货币互换等或上述产品的组合，交易对手将限于经国家外汇管理局和中国人民银行批准、具有外汇衍生品交易业务经营资格的金融机构。

公司外汇衍生品交易业务主要参数如下：

项目具体内容

交易额度

不超过等值5000万美元

额度使用期限

自股东会审议通过之日起12个月

额度使用方式

授权期限内可滚动使用，任一时点业务余额不超过5000万美元或等值外币

交易期限

与基础交易期限相匹配

资金来源

自有资金或抵减金融机构授信额度

审批权限

董事长在授权额度内负责审批

为控制相关风险，金固股份已制定《外汇衍生品交易业务管理制度》，建立了包括市场风险、流动性风险、履约风险、操作风险等在内的全面风险管理体系。公司内审部将每半年度对外汇衍生品交易业务的实际操作情况、资金使用情况及盈亏情况进行审查，并向董事会审计委员会报告。

公告强调，公司开展外汇衍生品交易以锁定成本、规避和防范汇率及利率风险为目的，所有交易均与基础业务在品种、规模、方向、期限等方面相互匹配，不进行纯粹以盈利为目的的投机交易。公司将严格按照相关会计准则对外汇衍生品交易业务进行核算和披露。

分析人士指出，在当前全球汇率波动加剧的背景下，金固股份通过开展外汇衍生品交易，有助于稳定公司进出口业务成本，提升财务状况的稳健性，对公司长远发展具有积极意义。

点击查看公告原文>>

如何进行外汇黄金交易?一看就懂的方法!

9 月 19, 2026 通过 yumouren 0 评论 #交易平台, #外汇黄金交易, #开户流程, #投资建议, #风险管理

您好呀，外汇黄金交易需先选受监管平台开户，入金后通过MT4等软件分析行情，选择做多(买涨)或做空(买跌)，利用杠杆以小博大;现货黄金交易流程类似，在正规平台完成开户和资金存入后通过交易软件实时买卖，注意设置止损止盈控制风险，同时关注国际经济数据、地缘政治等影响金价的因素，灵活调整交易策略。开通账户前可以添加我的微信，后期有问题随时沟通交流。

外汇黄金交易买卖和现货黄金购买及交易的过程如下:

1.开户:需要在一家正规的金融机构或者交易平台上开设一个账户，并确保你的账户已经开通了外汇交易功能。一般来说，你需要提供一些个人信息，如身份证明、银行账户等。

2.了解市场:在开始交易之前，你需要对外汇黄金市场有一个基本的了解。这包括汇率的波动、市场的供需关系、影响汇率的因素等。

3.选择交易平台:市场上有很多不同的交易平台，你可以根据自己的需求和偏好来选择合适的平台，在选择平台时，你需要考虑平台的服务质量、交易费用、手续费等因素。

4.设置止损和止盈:在进行外汇交易时，设置止损和止盈是非常重要的。止损可以帮助你在市场不利的情况下限制损失，而止盈则可以在市场有利的情况下锁定利润。你需要根据自己的风险承受能力来设定合适的止损和止盈点位。

5.下单交易:当你决定买入或卖出外汇黄金时，你需要在交易平台上下单。一般来说，你可以选择限价单或市价单。限价单是指在特定价格买入或卖出外汇黄金，而市价单则是按照当前市场价格进行交易。你需要根据你的交易策略和市场情况来选择合适的订单类型。

三四年前有一位李先生不知道怎么开户，还进入到黑平台，本金都出不来了，然后选择正规平台，按照流程开户，现在还在正常交易使用。可以随时添加我的微信详细沟通交流，帮你把把关。

开通账户一定筛选正规平台，资金安全有保证，交易平台需要经过详细的筛选，并交易手续费超级有优势的平台，这里就不详细介绍了，可以点击我的头像添加微信沟通交流。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

适合新手的、一看就懂的外汇黄金交易方法有哪些？

9 月 19, 2026 通过 yumouren 0 评论 #交易策略, #外汇交易, #技术分析, #风险管理, #黄金交易

您好，外汇黄金投资平台选择应以监管合规为首要标准，优选持有爱尔兰央行CBI、英国FCA、美国NFA、澳大利亚ASIC等权威监管牌照的平台。通过官方渠道验证监管真实性，了解平台交易品种丰富度、点差水平、资金安全保障机制，同时关注平台操作便捷性和客户服务专业度。

外汇和黄金交易是两个不同的市场，它们有不同的交易规则和策略。以下是一些适合新手的、一看就懂的外汇和黄金交易方法：

1.了解基础概念：在开始交易之前，你需要了解基本的金融术语，如汇率、点差、杠杆等。这些术语将帮助你更好地理解交易过程。

2.学习基本技术分析：技术分析是一种研究历史价格走势的方法，可以帮助你预测未来的价格走势。你可以学习如何绘制图表、使用趋势线、移动平均线等工具来分析市场。

3.了解风险管理：在交易中，风险管理是非常重要的。你需要学会如何设置止损和止盈，以防止亏损过大或盈利过快。

4.使用模拟账户：在真正投入资金之前，你可以使用模拟账户进行练习。这样可以帮助你熟悉交易平台和交易流程，同时也可以测试你的交易策略。

5.制定交易计划：在开始实际交易之前，你需要制定一个明确的交易计划。这个计划应该包括你的入场点、出场点、止损点和目标利润点。

6.保持冷静：交易过程中，你可能会遇到亏损的情况。重要的是要保持冷静，不要被情绪左右。遵循你的交易计划，不要让亏损影响你的判断。

7.持续学习和改进：交易是一个不断学习和改进的过程。你需要不断回顾自己的交易记录，找出可以改进的地方，并尝试新的交易策略。

8.关注全球市场动态：外汇和黄金市场受到许多因素的影响，如经济数据、政策变化、地缘政治事件等。因此，你需要关注全球市场动态，以便及时调整自己的交易策略。

9.选择适合自己的交易平台：市场上有很多外汇交易平台，你可以选择信誉好、服务优的平台进行交易。在选择平台时，要确保它支持你的货币对，并且提供必要的技术支持和服务。

根据我多年的外盘交易经验，如果您还有选择平台和辨别真假平台等其他疑问，可以点击右上角或者按钮加我微信免费咨询下。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

苏州纳微科技股份有限公司关于开展外汇套期保值业务的公告

9 月 19, 2026 通过 yumouren 0 评论 #公司公告, #国际市场, #外汇套期保值, #财务稳健, #风险管理

证券代码：688690 证券简称：纳微科技公告编号：2026-038

苏州纳微科技股份有限公司

关于开展外汇套期保值业务的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

重要内容提示：

交易主要情况

已履行的审议程序

苏州纳微科技股份有限公司（以下简称“公司”）已于2026年9月9日召开第三届董事会审计委员会2026年第五次会议、于2026年9月11日召开第三届董事会第十七次会议，审议通过《关于开展外汇套期保值业务的议案》，本议案无需提交股东会审议。

特别风险提示

公司开展外汇套期保值业务严格遵循合法合规、审慎稳健、安全高效的原则，不开展投机性交易及单纯以套利为目的的交易。尽管如此，外汇套期保值业务仍存在市场风险、流动性风险、履约风险、内部操作风险等，敬请广大投资者注意投资风险。

一、交易情况概述

（一）交易目的

公司全面推进国际市场拓展战略的落地实施，预计将带来外汇收支规模的增长。同时，外汇市场波动较为频繁，公司面临的汇率风险持续上升。为防范汇率波动带来的汇率风险，降低汇率大幅波动可能对公司经营业绩造成的影响，提高外汇资金使用效率，确保公司财务稳健，公司拟开展外汇套期保值业务。

公司的外汇套期保值业务以正常生产经营为基础，以规避和防范汇率和利率风险为目的，不进行单纯以盈利为目的的投机和套利交易。

（二）交易金额

根据公司资产规模及业务需求情况，公司开展的外汇套期保值业务，在任一时点的交易金额（含前述交易的收益进行再交易的相关金额）将不超过800万美元或其他等值货币金额。预计动用的交易保证金和权利金上限（包括为交易而提供的担保物价值、预计占用的金融机构授信额度、为应急措施所预留的保证金等）不超过100万美元。上述额度在期限内可循环滚动使用。

（三）资金来源

公司用于开展外汇套期保值的资金来源为自有资金，不涉及使用募集资金。

（四）交易方式

结合公司资金管理规划及日常经营实际需求，公司及控股子公司拟开展的外汇套期保值交易品种包括但不限于远期结售汇、外汇期货、外汇掉期、外汇期权、利率互换、利率掉期、利率期权、货币期权及其他外汇衍生产品等业务或上述产品的组合，交易币种为公司经营结算常用的美元、欧元等货币。交易对手为经监管机构批准、具有外汇衍生品交易业务经营资格、经营稳健且资信良好的金融机构。本次交易类型符合《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 5 号一一交易与关联交易》的规定。

（五）交易期限

公司及子公司拟开展外汇套期保值业务的期限自董事会审议通过之日起12 个月内，在上述期限内，资金可循环滚动使用。

公司董事会授权公司董事长或由其授权相关人员在上述额度范围内，行使决策权并签署相关文件，具体由公司财务部门负责实施相关事宜。

二、审议程序

公司已于2026年9月9日召开第三届董事会审计委员会2026年第五次会议、于2026年9月11日召开第三届董事会第十七次会议，审议通过《关于开展外汇套期保值业务的议案》。根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第5号一一交易与关联交易》的有关规定，该事项无需提交公司股东会进行审议。

三、交易风险分析及风控措施

（一）交易风险分析

公司开展外汇套期保值业务严格遵循合法合规、审慎稳健、安全高效的原则，不开展投机性交易及单纯以套利为目的的交易。尽管如此，外汇套期保值业务仍存在包括但不限于以下风险：

1、市场风险：国内外经济形势变化存在不可预见性，可能出现对汇率或利率行情走势的判断与实际发生大幅偏离的情形，外汇衍生品业务面临一定的市场风险。

2、流动性风险：受市场交易活跃度影响，可能出现因市场流动性不足，导致交易无法顺利达成的风险。

3、履约风险：公司外汇衍生品交易对手均为资信优良、与公司保持长期合作的金融机构，但仍存在潜在履约风险。

4、内部操作风险：外汇衍生品交易专业性较强，若相关操作人员未严格履行审批操作流程，或未能充分理解衍生品相关条款，将引发内部操作风险。

5、其他风险：相关法律法规政策调整、交易对手未能遵守合同约定，均可能导致合约难以正常履行，进而给公司带来损失。

（二）公司拟采取的风险控制措施

1、制度保障：公司董事会制定了《外汇套期保值业务管理制度》，明确交易目的、原则、审批权限、操作流程等，确保交易合规、风险可控。

2、交易对手及产品的选择：公司仅选择具有合法资质的大型商业银行等金融机构作为交易对手，选择流动性强、风险可控的产品进行交易。

3、严格遵守交易程序：公司严格执行规范的业务操作流程和授权管理体系，加强对银行账户和资金的管理，严格资金划拨和使用的审批程序。

4、专人负责：公司将持续跟踪外汇衍生品公开市场价格或公允价值变动，及时评估外汇衍生品交易的风险敞口变化情况，发现异常情况及时上报，并执行应急措施。

四、交易对公司的影响及相关会计处理

公司及控股子公司开展外汇套期保值业务，系结合经营发展实际需求，有效对冲汇率、利率波动对经营业绩产生的不利影响，持续提升公司财务稳健水平，相关安排不存在损害公司及全体股东利益的情形。

公司将严格按照《企业会计准则第 22 号一一金融工具确认和计量》《企业会计准则第 24 号一一套期会计》《企业会计准则第 37 号一一金融工具列报》及其相关指南规定，对开展的外汇套期保值进行规范会计核算与账务处理，相关交易情况在资产负债表、利润表相关项目中予以列示反映。最终会计处理以公司年度审计机构审计确认的会计报表为准。

特此公告。

苏州纳微科技股份有限公司董事会

2026年9月12日

华铭智能：外汇套期保值业务管理制度（2024年8月）

9 月 18, 2026 通过 yumouren 0 评论 #信息披露, #内部控制, #外汇套期保值, #档案管理, #风险管理

（二）公司财务部根据审批通过的交易方案进行交易操作，与拟合作的金融机构对接，签署相关合约，实施交易安排（含交易金额、成交价格、交割期限等内容），并确认交易完成。

（三）公司财务部应对每笔外汇套期保值交易进行登记，检查交易记录，及时跟踪交易变动状态，妥善安排交割资金，严格控制交割违约风险的发生。若已经发生或者可能发生交割违约风险的，财务部应立即报告公司总经理，并制订紧急应对方案，及时化解交割风险，同时抄送董事会秘书。

（四）公司财务部应对公司外汇套期保值业务的盈亏情况进行关注，并定期报告公司总经理，同时抄送董事会秘书。

（五）公司审计部应定期对外汇套期保值业务的实际操作情况、资金使用情况进行审计，稽核交易及信息披露是否根据相关内部控制制度执行，并将审计结果向公司董事会审计委员会报告。

第五章信息隔离措施

第十八条参与公司外汇套期保值业务的所有人员及合作的金融机构须履行信息保密义务，未经允许不得泄露公司的外汇套期保值业务交易方案、交易情况、结算情况、资金状况等与公司外汇套期保值有关的信息。

第十九条外汇套期保值业务的交易操作环节相互独立，相关人员相互独立，不得由单人负责业务操作的全部流程，并由公司审计部负责监督。

第六章内部风险管理

第二十条公司须审慎选择合作的金融机构，在外汇套期保值业务操作过程中，财务部应根据与金融机构签署的外汇套期保值合约中约定的外汇金额、汇率及交割期间，及时与金融机构进行结算。

第二十一条公司董事会审计委员会负责审查外汇套期保值业务的必要性、可行性及风险控制情况，必要时可以聘请专业机构出具可行性分析报告。董事会审计委员会应加强对外汇套期保值业务相关风险控制政策和程序的评价与监督，及时识别相关内部控制缺陷并采取补救措施。

第二十二条当汇率发生剧烈波动时，财务部应及时进行波动分析与风险预测，提出应对方案，并及时报告公司总经理、审计部负责人及董事会秘书。

第二十三条当公司外汇套期保值业务存在重大异常情况，并可能出现重大风险时，财务部应及时提交分析报告和解决方案，并随时跟踪业务进展情况。公司董事会应立即商讨应对措施，综合运用风险规避、风险降低、风险分担和风险承受等应对策略，提出切实可行的解决措施，实现对风险的有效控制。审计部应认真履行监督职能，如发现违规情况，应立即向董事会审计委员会报告。

第二十四条当外汇套期保值业务已确认损益及浮动亏损金额每达到公司最近一年经审计的归属于公司股东净利润的10%且绝对金额超过一千万元人民币的，财务部应当立即向总经理、审计部负责人和公司董事会报告，公司应当及时披露。公司开展外汇套期保值业务的，可以将套期工具与被套期项目价值变动加总后适用前述规定。

公司开展外汇套期保值业务出现前款规定的亏损情形时，还应当重新评估套期关系的有效性，披露套期工具和被套期项目的公允价值或现金流量变动未按预期抵销的原因，并分别披露套期工具和被套期项目价值变动情况等。

第七章信息披露和档案管理

第二十五条公司应按照中国证监会及深圳证券交易所的有关规定，披露公司开展外汇套期保值业务的信息。

第二十六条外汇套期保值交易资料、交割资料等业务档案及业务交易协议、授权文件等原始档案由公司财务部和行政部负责保管，保存至少十年。

第八章附则

第二十七条本制度所称公司控股子公司，指本公司持有其50%以上股份，或者能够决定其董事会半数以上成员组成，或者通过协议或者其他安排能够实际控制的公司。

第二十八条本制度未尽事宜，依照国家法律、行政法规、规范性文件以及《公司章程》的有关规定执行。本制度与法律、行政法规、规范性文件以及《公司章程》的有关规定不一致的，以有关法律、行政法规、规范性文件以及《公司章程》的规定为准。

第二十九条本制度由公司董事会负责解释和修订。

第三十条本制度自董事会审议通过之日起施行。

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二零二四年八月

先达股份拟开展20000万美元外汇套期保值业务应对汇率波动风险

9 月 18, 2026 通过 yumouren 0 评论 #先达股份, #外汇套期保值, #汇率风险, #金融衍生品, #风险管理

（本报讯）山东先达农化股份有限公司（证券代码：603086，证券简称：先达股份）于2026年4月22日发布公告称，为有效规避和防范汇率波动风险，公司及子公司拟开展规模不超过20000万美元或等值外币的外汇套期保值业务。该事项已通过公司第五届董事会第八次会议审议，尚需提交公司股东会审议。

先达股份表示，公司出口业务主要采用美元结算，为增强财务稳健性，拟结合实际业务需要适度开展外汇套期保值业务。公告显示，此次业务主要涉及美元币种，具体品种包括远期结售汇、外汇远期、外汇掉期、外汇期权、利率互换、利率掉期、利率期权及其他金融衍生产品等业务或业务组合。

在业务规模方面，公司及子公司拟开展的外汇套期保值业务总额度不超过20000万美元或等值外币，资金可在上述额度内循环使用，且任一时间点业务规模不超过该上限。资金来源方面，公司将使用自有资金缴纳一定比例的保证金和期权费，不涉及募集资金，具体保证金比例将根据与不同银行签订的协议确定。

业务期限自股东会审议通过之日起至下一年年度股东会召开之日止。在上述额度范围及期限内，公司管理层将获授权审批签署相关法律文件，并指定专人负责实施与管理。

公告特别指出，公司开展外汇套期保值业务遵循稳健原则，不以投机为目的，所有业务均以正常进出口业务为基础，但仍存在五大类风险：

为应对上述风险，公司将采取多项控制措施：

先达股份表示，开展外汇套期保值业务有助于提升公司应对外汇波动风险的能力，防范汇率波动对公司经营业绩造成的不利影响，不存在损害公司和全体股东利益的情形。公司将根据《企业会计准则》相关规定对外汇套期保值业务进行会计核算和披露。

市场分析人士认为，对于出口业务占比较高的先达股份而言，此举有利于稳定公司经营预期，降低汇率波动对盈利能力的影响，体现了公司在风险管理方面的主动性和专业性。

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Tag: 风险管理