Archive: 2026年10月4日

什么是外汇账户

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外汇账户（Foreign Exchange Account）

什么是外汇账户

外汇账户是指境内机构、驻华机构、个人对外贸易经营者及个体工商户在外汇指定银行开立的可自由兑换货币的账户。

外汇账户的种类

外汇账户的分类：

经常项目外汇账户的收入来源于贸易、服务等经常项目外汇，如外汇结算账户、暂收待付账户、境外捐助账户等；经常项目外汇账户又分为单位经常项目外汇账户与个人外汇结算账户

资本项目外汇账户的收入来源于资本项目外汇，如外商投资企业资本金账户、外债专户、外币股票专户等。资本项目外汇账户又分为资本金外汇账户、外债账户等。

外汇结算账户，用于经常项目项下频繁的收支结算，如中资企业外汇结算账户、外商投资企业外汇结算账户。

专项账户，用于存放特定外汇收入或用于特定外汇支出的账户，如境外捐助账户、还贷专户、临时账户等。

外汇账户适用的客户

符合国家外汇管理有关规定、有收汇需求的单位及个人（指取得对外贸易经营权，从事对外贸易经营活动的个人或个体工商户）

设立和使用外汇账户的基本原则

设立和使用外汇账户，有以下五项基本原则：

1．核准制原则。设立外汇账户应当持相应材料向当地外汇管理局提出申请，凭当地外汇管理局《国家外汇管理局设立外汇账户批准书》到当地银行设立外汇账户。经过外汇管理机构审批或者按照法律规定的权限，银行才能为客户设立外汇账户，并在外汇管理局准许的外汇活动范围以内，办理外汇结算。

2．限额管理原则。这是目前结售汇总体原则的体现，允许设立账户保留外汇虽然是结售汇原则的一个特例，但并非意味着账户余额可以无限度地扩大，因此几乎所有外汇账户都有限额控制或结汇条件的设置。经常项目外汇账户的管理作为结售汇制度的配套措施，在保障结售汇制度顺利实施的前提下，允许企业保留一部分外汇，减少买卖差价及手续费的损失，有利于企业资金调配，给企业的结算提供了方便。外汇账户中暂时闲置不用的外汇资金，可以在账户中存储，经过外汇管理部门批准，也允许转作外汇定期存款，这是企业合理经济行为。未经当地外汇管理局批准擅自将外汇账户内资金转存定期存款，是一种逃避限额管理行为。

3．真实性原则。各类账户都有各自的收支范围，不能互用和转作他用，如经费专户不能作为外汇结算账户使用；外汇保证金账户是银行为规避风险、为信用证结算方式设立的专用账户，直接在外汇保证金账户上办理外汇收付。外汇管理局对企业外汇账户的使用及其真实性进行事后核查，实行年检制度。经年检合格的账户，准许继续使用；经审核不合格的账户，如违规情节较轻的，应当责令其限期改正，改正后允许其继续使用，如违规情节较重的，暂停其使用直至撤销。暂停使用的外汇账户，在规定的期限内不能用于外汇的收付。

4．合规性原则。涉汇单位的外汇账户只能设立一个，各种不同的币种在同一个银行视为一个账户，设立第二个以上账户必须经过当地外汇管理局批准。未经外汇管理局批准，同一家银行或在不同的银行不能多头开户o

5．专有性原则。外汇账户由批准的设立者专用，不得将账户出借、串用和转让给他人使用。

外汇账户的办理条件

单位在向银行申请开户时应提交以下相关资料：

1. 外汇登记证

2. 营业执照正本及复印件

3. 预留银行的印鉴及经办人员身份证原件及复印件

4. 企业的法人代码证

5.开户申请

6. 外商投资企业开立资本金需提供由外管局签发的开户核准件

外汇账户的业务功能

1. 下列外汇可存入本存款账户

（1）由国外或港澳台地区汇入、携入或寄入可自由兑换的外汇。如为外钞，需按当日的外钞买入牌价和外汇卖出牌价套算成外汇入账。不能立即付款的外币票据，需经银行办理托收，收妥后方可入账。

（2）国营企事业单位、机关、团体、学校和城乡集体经济组织，经国家外汇管理部门批准可以保存的外汇。

（3）外商投资企业所持有的外汇。

（4）国外金融机构持有的外汇。

（5）其他符合国家外汇管理规定外汇。

2. 本账户的存款币种

美元、港币、日元、英镑、欧元、加拿大元、澳大利亚元、新加坡元等，以其他外币存入，按存入日的外汇牌价折算成上述任意一种货币入账。

3. 本账户的其他功能

（1）可汇款至境外。汇出款项的货币种类原则上应与外币存款的货币种类相同，如汇出其他种类货币的外汇，按外汇买卖办理。

（2）可转入本单位在存款银行或在其他金融机构开立的其他外币存款账户。

（3）根据存款单位所属人员的离境需要，可凭有关证明酌情提取外钞。

注：本页面提供信息仅供参考，具体以当地网点的公告与规定为准，最终解释权属中国工商银行。

外汇账户的开立、变更、关闭、撤销以及账户允许保留限额核准

一、项目名称：外汇账户的开立、 变更、关闭、撤销以及账户允许保留限额核准

二、设立依据：

1、《中华人民共和国外汇管理条例》（1996年国务院193号令）；

2、《境内外汇账户管理规定》(银发【1997】416号)；

3、《国家外汇管理局关于进一步调整经常项目外汇账户管理政策有关问题的通知》（汇发【2002】87号）；

4、《国家外汇管理局关于调整国际承包工程等项下经常项目外汇账户管理政策有关问题的通知》（汇发【2003】90号）；

5、《国家外汇管理局关于义乌市境外驻华商务机构外汇管理有关问题的批复》（汇复【2003】113号）；

6、《国家外汇管理局关于关于调整经常项目外汇管理政策的通知》（汇发【2006】19号）。

三、申请材料：

（一）开户提交材料：

１、填写《外商投资企业开立资本金账户申请书》；

２、外汇登记证原件(验后返还)；

３、针对前述材料应当提供的补充说明材料(如合资合同、章程中关于资金到位进度的条款、投资方关于缴付投资款的书面通知等)。

（二）账户变更提交材料：

１、书面申请(基本情况、变更事项及其原因等)；

２、外汇登记证原件(验后返还)；

３、企业应提供商务部门关于资本变动的批复、变更后的批准证书及工商变更登记证明或营业执照副本；

４、企业如发生账户迁移，应提供能反映原外汇账户贷方累计出资情况的进账单及余额的对账单；

５、企业如以其外债转增资本，应提供外汇局出具的外债注销证明；

６、原开户资本金账户核准件(验后返还)；

７、针对前述材料应当提供的补充说明材料。

注：3、4、5、6验原件留复印件。

四、办理流程：外汇局不对境内机构经常项目外汇帐户的开立、变更、关闭进行核准。境内机构凡已办理过基本信息登记手续的，或已经开立过经常项目外汇帐户及资本项目外汇帐户的，如需开立新的经常项目外汇帐户，可持开户申请书、营业执照（或社团登记证）和组织机构代码证直接到外汇指定银行办理开户手续；凡未办理机构基本信息登记的，应持以上资料到外汇局进行机构基本信息登记。

异地企业在咸阳开立经常项目外汇账户，应在咸阳外汇支局办理基本信息登记手续。

五、办理期限：资料齐全，即时办理；

六、实施机关：国家外汇管理局

外国投资者专用外汇账户的变更和注销

外国投资者办理专用外汇账户的变更和注销，应向外汇局提交以下资料：

（1） 外国投资者本人或其委托他人提交的书面申请（说明变更事项及原因）

（2） 外汇登记证原件（验后返还）

（3） 退回原开户核准件企业联，银行联（如银行已归档，不能退回，则应提供银行销户通知）

（4） 外汇局要求的其它材料。

在材料审核无误后，外汇局将为企业办理专用外汇账户的变更或注销手续。

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6月外储：汇率和国际收支或为政策核心考量

（本文作者李超，浙商证券首席经济学家）

>>外储环比小幅减少，稳定在3.2万亿美元上方

6月我国官方外汇储备32223.58亿美元，环比减少96.8亿美元，我国国际收支平衡压力相对可控。6月外储估值因素影响为正，关注后续资本流动对外储的影响。估值方面，其一，美元指数上行，非美货币兑美元相对贬值，6月，美元指数由5月底的104.6上行1.2%至105.8，英镑兑美元贬值0.75%至1.26，欧元兑美元贬值1.2%至1.07，我们测算6月非美货币汇率波动对外储规模影响约-175亿美元。其二，主要经济体债券收益率波动较大，6月末，5年期美债收益率较5月末下行19BP至4.33%，5年期英债收益率下行16BP至4.05%，5年期德债收益率下行30BP至2.39%，我们测算债券收益率波动对外储的综合影响约+294亿美元。综合看，估值因素对外储的影响约+119亿美元。

当前我国外储稳定于3.2万亿美元上方，距离其经验警戒线3万亿美元有一定的安全边际，但短期人民币汇率贬值压力略有升温，我国资本市场波动性仍相对较大，我们预计汇率维持震荡，或有阶段性贬值压力；去年7月至今年5月，银行代客结售汇已延续11个月逆差，且今年3-5月逆差略有走扩，今年3-5月，银行代客涉外收付款也维持逆差，国际收支平衡仍是政策核心考量。

>>6月美元指数震荡上行，人民币兑美元汇率渐进贬值

6月美元指数震荡上行，6月公布的5月美国就业数据表现强劲，6月议息会议透露通胀是当前核心决策锚点，使得美元指数再次上行。6月人民币兑美元汇率渐进贬值，月底收于7.27，较上月末的7.24贬值0.3%，但人民币对一揽子货币略有升值，CFETS人民币汇率指数6月末收于100.04，较5月底上行0.3%。

当前我国经济基本面的供需关系仍需进一步协同，才能有效促进物价温和上涨、改善实体及市场情绪，因此我们认为仍有待需求侧政策发力见效。此外，近期汇率适度走贬使得汇率、国际收支再次成为政策的核心考量因素，我们认为若汇率贬值逼近去年贬值下限，即7.33附近，叠加外汇储备逼近3万亿美元警戒线，可能倒逼国内需求侧政策力度加强，尤其是财政政策，汇率的底层逻辑是基本面及基本面预期，若财政力度有所强化，不仅对维稳汇率、国际收支，还是对市场总体风险情绪都将有正面影响。

>>预计人民币汇率短期维持震荡，或有一定贬值压力，但数值有上限

短期看，一方面，我国经济内生动力仍有修复空间；另一方面，美国经济较具韧性，美元指数可能高位震荡，使得人民币汇率短期维持震荡的概率大，或有一定贬值压力，但我们认为其数值有上限，即超预期贬值的风险不大，央行对汇率问题表态坚决，若后续再面临较大贬值压力，预计将继续强化跨境资金流动的监测分析和风险防范，并可能继续加码汇率领域相关政策或预期引导措施，稳定汇率走势。

>>预计三季度仍有总量性宽松空间

展望未来货币政策，我们认为利率工具使用与否及时间点，核心看汇率、国际收支的走势，当前人民币汇率仍有一定贬值压力，我国国际收支平衡仍需密切关注，降息难度较大；与降息不同，降准概率相对更大，时间点或考虑配合国债、地方政府债发行节奏。

此外，从降低实体部门融资成本的角度，LPR有较大概率继续被引导下行，其作为银行报价，降准、降低存款挂牌利率等操作均可降低银行负债成本，进而影响其LPR报价，LPR的下行将带动实际利率回落，实体部门融资成本下降改善投资、消费情绪。

>>黄金储备持平前值，维持中长期看好黄金观点

6月末黄金储备7280万盎司，连续第二个月暂停增持黄金。黄金兼具金融和商品的多重属性，有助于调节和优化国际储备组合的整体风险收益特性。我们认为金价短期受战争导致的避险情绪支撑较多，如果巴以或俄乌冲突告一段落，金价可能略有回撤；但全球央行加大黄金囤积仍将成为金价的长期支撑，中长期看，黄金仍然具有较高配置价值，全球地缘政治风险的不确定性将利多黄金，利率长期下行以及美元长期趋弱的走势仍将利好金价。

>>风险提示

美国财政韧性及产业逻辑驱动的经济走势或成为未来驱动美元指数走势的重要影响因素，进而使得汇率承压；若国内经济走势低于预期，使得汇率和国际收支压力升温。

外汇买卖资金管理原则

外汇买卖过程中，资金管理是买卖获利最为重要的条件之一。外汇买卖时， 主要有四项，下面环球金汇网就来为大家简单介绍一下。

第一项原则，账户资金规模要适当

外汇买卖的时候，账户里面有多少自己才是最合适的呢？如果不考虑自己的实际资产情况的话，资金越多获利的可能性也就越高，这主要的原因就是风险抵抗能力的问题。原则上来说，资金越多的账户，由于保保证金的数额越多，所以抵抗风险的能力也就越高。抵抗风险的力量高了，获利的可能自然也就会变高。

第二项原则，交易系统和市场更加多元化

外汇买卖过程中，没有什么所谓的一招鲜，吃遍天的说法。外汇交易的时候，不同的行情，不同的货币，都有着不同的交易手法，需要不同的交易系统。资金管理同样是如此，没有任何一个资金管理的办法可以适当汇市的多数的情况。所以管理系统的多样化，也是相当重要的。

第三项原则，风险管理的严格性

外汇买卖的第一要务不是赚钱，而是怎么去不亏钱，这其中就涉及到了风险管理的问题。在外汇市场中倒下去的投资人基本上都有一个特征，那就是突然到来的大额度的损失，这其中就说明了止损的重要性，在外汇交易的时候一定要使用止损，这样就能防止自己突然的大额度的损失。

第四项原则，合约要尽量进行多重交易

外汇买卖过程中，不同部位的水平进出场对于获利与否是非常重要的。此种情况下，投资人能够使用多重的固定利润的话，必知那些在反转信号出现之后具有更强的获利性。

连续五个月站稳3.4万亿美元关口，估值效应驱动8月外储抬升

9月7日，国家外汇管理局公布数据显示，截至2026年8月末，我国外汇储备规模为34383亿美元，较7月末上升195亿美元，升幅为0.57%。外储规模已连续五个月维持在3.4万亿美元上方。

国家外汇局表示，2026年8月，受全球宏观经济数据、主要经济体货币政策预期等因素影响，美元指数下跌，全球主要金融资产价格表现有所分化。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。我国经济运行总体平稳、稳中有进，展现出强大韧性和活力，为外汇储备规模保持基本稳定提供支撑。

同日，央行发布数据显示，中国8月末黄金储备为7673万盎司，7月末为7608万盎司，为连续第22个月增持黄金。

外储站稳3.4万亿美元

8月外储小幅抬升，主要来自汇率折算与全球资产价格变动带来的估值效应，国际资本市场波动是当月外储变化的核心驱动因素。

华福证券首席经济学家管涛表示，8月美元指数继续下跌，但跌幅由上月的1.3%收窄至0.5%。全球主要金融资产价格表现分化，非美元货币涨跌互现：欧元、英镑对美元继续升值，但升值节奏放缓；日元对美元由涨转跌，当月贬值1.4%，汇率至160附近。资产端，以美元标价的已对冲全球债券指数上涨0.1%，标普500指数上涨 2.6%，终结此前两个月的下跌态势。

7月全球AI板块出现估值回调，8月海外主要股指反弹上行，带动我国外汇储备资产估值抬升。

东方金诚宏观首席分析师王青认为，受美联储加息预期降温等影响，美元指数小幅下跌相应推高我国外储中非美元资产估值，“估计这一影响在50亿美元左右”。尽管8月美国财政部公告加码长期国债“流动性支持型回购”，引发当月美债收益率大幅波动，但8月末10年期美债收益率与7月末持平，因此对当月我国外储规模波动影响很小。

中国民生银行首席经济学家温彬也持相近判断。他指出，8月份美国联邦政府债务总额首次突破40万亿美元，点燃美债信用危机，尽管美国财长贝森特试图通过债券回购压低长端收益率，提振效果却未能持续。叠加美国科技企业债券融资规模攀升、收益率高企，吸引部分债券投资者转向，美国长期国债收益率一度上扬，月末在沃什全球央行年会讲话放鹰后趋于回落。美债需求不足导致美元下行，随着科技板块超跌反弹，全球主要股市上涨。

综合来看，当前3.4万亿美元以上的外储水平处于充裕区间。“我国经济运行总体平稳、稳中有进，展现出强大韧性和活力，为外汇储备规模保持基本稳定提供了支撑。”温彬称。

黄金单月增持量再创新高

外汇储备保持充裕的同时，我国官方黄金储备配置也在持续加码。8月末，我国黄金储备达7673万盎司，当月环比增持65万盎司，实现央行连续第22个月增持黄金，也是连续第六个月上调月度购金规模，单月增持量再创新高。

近期国际金价震荡加剧，多空因素快速交替，美联储政策预期反复成为扰动市场的主线。

8月以来，国际金价打开上行空间。8月19日，受美国财政部宣布加大流动性支持性回购操作消息的影响，现货黄金价格大涨4.36%。不到一周的时间，现货黄金连破4400美元、4500美元、4600美元关口，年内涨幅由负转正。8月末，国际金价又表现为连续收跌。截至9月7日，现货黄金失守4400美元，日内跌超0.6%。

东方金诚研究发展部高级副总监瞿瑞判断，基准情景下，年末金价运行在每盎司4400～4700美元区间；乐观情景下，若四季度通胀回落超预期、美联储释放降息信号，金价有望挑战每盎司4800～5000美元；悲观情景下，若通胀反弹叠加美联储重启加息，金价可能回踩每盎司4200美元附近，但考虑到央行购金托底与财政信用弱化的长期逻辑，下行空间有限。

对于8月我国央行增持黄金的现实动因，王青指出，8月美联储加息预期降温，推动国际金价反弹。更重要的是，当月美国财政部宣布加码长期美债回购，市场对美国财政风险、美元信用的担忧上升。这在进一步推升国际金价的同时，也可能是当月央行加快增持黄金的一个直接原因。

对比全球水平来看，截至2025年末，我国官方储备中黄金占比约8.8%；而根据欧洲央行6月2日发布的数据，截至2025年底，黄金在全球各国央行全部储备资产中的占比达到27%，高于上年末的20%。王青认为，这意味着当前我国黄金储备占比明显偏低，后期仍有较大增持空间。

王青认为，黄金是全球广泛接受的最终支付手段，央行增持黄金能够增强主权货币信用，为稳慎推进人民币国际化创造有利条件。综合各方面因素判断，接下来央行增持黄金还是大方向。

人民币汇率“三价”齐升

汇率市场方面，8月人民币汇率走出对美元升值、多边汇率走弱的结构性行情，市场预期整体保持理性稳定。

8月人民币汇率实现“三价”齐升，但节奏明显放缓。其中人民币汇率中间价连续第11个月升值，涨幅由7月的0.3%收窄至0.1%；在岸、离岸即期汇率连续第二个月走强，盘中双双升破6.72关口，全月分别升值0.4%、0.5%。

管涛分析，8月人民币汇率“三价”偏离程度重新分化。在岸即期汇率相对中间价的日均偏离幅度重新扩大，但离岸与在岸即期汇率走势基本一致，日均偏离幅度仅为0.4个基点。同期，银行间市场即期询价日均成交量环比减少25.3%至315亿美元，为近五年同期次低，表明市场预期继续保持稳定。

值得注意的是，8月份，人民币汇率升值幅度小于主要非美货币，导致三大人民币汇率指数继续走弱。其中，CFETS人民币汇率指数下跌0.3%，较上月跌幅收窄0.1个百分点；参考BIS货币篮子和SDR货币篮子的人民币汇率指数分别下跌0.6%、0.2%，跌幅较上月分别扩大0.1、0.2个百分点。

该趋势延续至9月初。9月7日，中国外汇交易中心公布数据显示，9月4日当周三大人民币汇率指数下跌，CFETS人民币汇率指数报101.64，按周跌0.23；BIS货币篮子人民币汇率指数报108.74，按周跌0.41；SDR货币篮子人民币汇率指数报96.55，按周跌0.12，创2026年2月以来新低。

展望后市，国内经济基本面托举外汇储备总体稳定，国际收支和制度开放持续赋能汇率韧性。

“在外部地缘政治及经贸环境波动加大的背景下，适度充裕的外储规模能为保持人民币汇率处于合理均衡水平提供重要支撑，也能成为抵御各类潜在外部冲击的压舱石。”王青称。

温彬认为，出口仍有望维持较强韧性，持续筑牢我国国际收支基本盘。进口增速已连续五个月维持25%以上的较高水平，既反映出前期能源、芯片供给扰动带来的价格因素影响，也是扩大进口相关政策落地见效的体现。进口与出口协同增长，有利于推动经常账户差额处于合理均衡区间。跨境资本流动方面，8月多项资本项目开放举措落地。港交所5年期人民币国债期货正式上市，与债券通、互换通互为补充，完善境外投资者利率风险管理工具箱。政策与产品双向发力，持续强化我国市场对外资的吸引力。

外汇期货交易入门

外汇期货简介 外汇期货(foreign exchange futures)是交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币**另一种货币的标准化合约的交易。是指以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。它是金融期货中最早出现的品种。自1972年5月芝加哥商品交易所的国际货币市场分部推出第一张外汇期货合约以来，随着国际贸易的发展和世界经济一体化进程的加快，外汇期货交易一直保持着旺盛的发展势头。它不仅为广大投资者和金融机构等经济主体**了有效的套期保值的工具，而且也为套利者和投机者**了新的获利手段。 外汇期货，又称为货币期货，是一种在最终交易日按照当时的汇率将一种货币兑换成另外一种货币的期货合约。一般来说，两种货币中的一种货币为美元，这种情况下，期货价格将以“x美元每另一货币”的形式表现。一些货币的期货价格的表示形式可能与对应的外汇**汇率的表示形式不同。它是金融期货中最早出现的品种。 自1972年5月芝加哥商业交易所的国际货币市场分部推出第一张外汇期货合约以来，随着国际贸易的发展和世界经济一体化进程的加快，外汇期货交易一直保持着旺盛的发展势头。它不仅为广大投资者和金融机构等经济主体**了有效的套期保值的工具，而且也为套利者和投机者**了新的获利手段。 1972年5月，芝加哥商业交易所正式成立国际货币市场分部，推出了七种外汇期货合约，从而揭开了期货市场创新发展的序幕。从1976年以来，外汇期货市场迅速发展，交易量激增了数十倍。1978年纽约商品交易所也增加了外汇期货业务，1979年，纽约证券交易所亦宣布，设立一个新的交易所来专门从事外币和金融期货。1981年2月，芝加哥商业交易所首次开设了欧洲美元期货交易。随后，澳大利亚、加拿大、荷兰、新加坡等国家和地区也开设了外汇期货交易市场，从此，外汇期货市场便蓬勃发展起来。 目前，外汇期货交易的主要品种有：美元、英镑、德国马克、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亚元、法国法郎、荷兰盾等。从世界范围看，外汇期货的主要市场在美国，其中又基本上集中在芝加哥商业交易所的国际货币市场（IMM）、中美洲商品交易所（MCE）和费城期货交易所（PBOT）。 国际货币市场主要进行澳大利亚元、英镑、加拿大元、德国马克、法国法郎、日元和瑞士法郎的期货合约交易； 中美洲商品交易所进行英镑、加拿大元、德国马克、日元和瑞士法郎的期货交易； 费城期货交易所主要交易法国法郎、英镑、加拿大元、澳大利亚元、日元、瑞士法郎、德国马克和欧洲货币单位。 此外，外汇期货的主要交易所还有：伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）、新加坡国际货币交易所（SIMEX）、东京国际金融期货交易所（TIFFE）、法国国际期货交易所（MATIF）等，每个交易所基本都有本国货币与其他主要货币交易的期货合约。在外汇市场上，存在着一种传统的远期外汇交易方式，它与外汇期货交易在许多方面有着相同或相似之处，常常被误认为是期货交易。 在此，有必要对它们作出简单的区分。所谓远期外汇交易，是指交易双方在成交时约定于未来某日期按成交时确定的汇率交收一定数量某种外汇的交易方式。远期外汇交易一般由银行和其他金融机构相互通过电话、传真等方式达成，交易数量、期限、价格自由商定，比外汇期货更加灵活。在套期保值时，远期交易的针对性更强，往往可以使风险全部对冲。但是，远期交易的价格不具备期货价格那样的公开性、公平性与公正性。远期交易没有交易所、清算所为中介，流动性远低于期货交易，而且面临着对手的违约风险。