Archive: 2026年10月4日

以案说法防范非法集资之八：以“炒外汇”为名半年非法集资逾两千万元

案情简介：2017年初至2017年7月间，被告人段某某利用石家庄市新华区领世商务大厦311室，在房间内摆放“御尊资本集团”中国境内推广与服务业务的代理授权书，伙同罪犯刘某某等通过微信、讲课、谈话等方式向社会公开宣传“御尊资本集团”，介绍该公司系炒外汇、理财、投资分析的合法公司，投资款用于该集团炒外汇，客户可得高息红利，经查证该“御尊资本集团”投资业务并未获得有关部门依法批准。经被告人段某某等人介绍，投资群众通过网络登录注册为“御尊资本集团”会员并签订“年度合作框架协议”，其中部分群众直接将款项汇至段某某等指定的“御尊资本指定账户”。截至案发，共向74人非法集资2067余万元，造成损失1600余万元。

未经有关部门依法批准，通过推介会等途径向社会公开宣传并承诺在一定期限内以货币方式返本付息、给付高息回报，直接、间接向社会不特定人群吸收资金，段某某构成非法吸收公众存款罪。

风险警示：武汉市防范和处置非法集资工作领导小组办公室、武汉市地方金融工作局提醒广大市民，“炒外汇”套路主要有以下几种形式：全球独家，量化机器人“炒外汇”稳赚不赔；你不懂没关系，可专家托管，坐等收益；一炒就赚，诱导投资，最后平台跑路；玩模拟“炒外汇”，不投资，盈利能提现；帮我“炒外汇”，赚了是你的，赔了是我的，还给你工资。根据我国法律，一切网络“炒外汇”均不合法。境内居民通过微信、广告、互联网、熟人介绍等接触到的高回报外汇投资平台，都是骗局。犯罪分子之所以能够屡屡得逞，一是因为不法企业和不法分子以高额回报诱骗群众参与，二是因为群众对非法集资认识不足。广大投资者面对高利息诱惑时要摆正心态，理性分析，选择合法投资渠道。任何投资都有风险，收益越高风险越大。切勿轻易相信所谓的“稳赚不赔”“无风险、高收益”宣传，年收益率超过6%就要引起高度警惕，超过8%就很危险，超过10%就可能损失全部本金。

网络炒汇骗局卷土重来 有投资者两天损失逾20万元

“别人都是被鼓动并上当受骗，我是自己主动送上门的，轻信网络炒汇，现在肠子都悔青了。”浙江温岭市的金先生在短短两天时间里被骗了20余万元，说起自己近期的遭遇，金先生很后悔。

近期，海内外汇市交易受到关注，网络炒汇欺诈卷土重来。虽然监管部门已多次明确表态，“一切网络炒汇平台（包括国外的合法炒汇平台）在我国境内均不合法”，但还是有不少投资者会对“低投入，高回报”的诱惑心动，令诈骗分子有机可乘。

北京中银律师事务所合伙人郭利军在接受《证券日报》记者采访时提醒广大投资者：参与网络炒汇，不仅违法，而且面临较大资金风险。不仅有被认定委托合同无效致投资款无法追回风险，而且，炒汇平台多注册在境外，其在国内多无经营实体或可供执行财产，导致最终无法实现有效追偿。所以，为了维护自身权益，投资者应遵守国家有关规定，通过合法途径进行外汇交易，远离非法外汇交易。

网络炒汇之风再起

《证券日报》记者从浙江省台州网警巡查执法处了解了前述金先生的遭遇。今年10月16日晚上8时许，家住温岭石桥头镇的金先生急匆匆跑进石桥头派出所，他告诉民警，自己微信中不知什么时候有一位备注名“林蕾蕾”的好友，“她经常在朋友圈里发赚到钱的消息，每天的收益看上去还挺诱人的。”金先生表示，10月15日上午，他便主动联系了林蕾蕾。

随后，林蕾蕾在微信上发来一个链接，让金先生下载一个叫“swissquote”的专门炒外汇的App。下载后，金先生看到App中显示了很多国家货币的汇率及比特币等信息。接着，林蕾蕾又给金先生发来“程序员”的QQ号。当晚他就被程序员拉进了相关QQ群，群里还有另外两名群友，程序员让他先存3万元到指定的账户，然后帮他进行投资，赚到钱后再收取15%的服务费。一心想着发财的金先生便通过自己的银行卡将第一笔3万元转了过去。

第二天上午11点左右，程序员要求金先生加仓，说“存得多就赚得更多”。于是，他将第二笔5万元转到对方指定的账户。不料，到了下午3点，程序员告诉金先生，这笔交易出现了亏损，要补仓41344元，金先生没有多想就进行了第三次转账。然而没过多久，他就又被程序员要求补仓79137元。但是，此时的金先生手头已经没钱了，只好向自己的亲戚借钱转了过去。

“到了晚上8点左右，程序员让我继续转账，我仔细一算，这两天下来自己还一分钱都没赚到，就已经投进去了200481元，这才感觉有点不对劲，”金先生在向警方描述案情时说，他马上试图联系“林蕾蕾”，却发现怎么也联系不上，这才反应过来自己被骗了。

《证券日报》记者注意到，10月26日，有微博网友爆料，近期频频被推荐所谓网络炒汇，其家人对此深信不疑，沉迷其中，甚至不惜贷款去投资外汇，并不断在亲戚中发展下线。根据该网友提供的信息，被推荐的炒汇平台为Price Markets UK，是一家受英国金融市场行为监管局（FCA）监管的国外外汇平台。根据其提供的公司备案号，记者在FCA平台上进行核实，确有该公司的监管信息。但是，根据规定，海外持牌外汇交易平台也不能在我国境内开展上述交易。而且，这种“拉人头”的经营模式更与以往网络炒汇诈骗中常见的“套牌公司”手法相似。

微博网友的爆料引起了很多人共鸣，在评论区，“我亲戚被网络炒汇骗了几十万元”“我同学一直向我推荐，说一年赚一倍，我很无语”“我妈妈也被骗子洗脑，坚信投入5万元、稳定月收入2000元”……

记者注意到，在部分社交平台，有网友借助吹捧自己的“炒汇战绩”间接推荐交易平台。网友Rain（化名）表示，“7月6日入金10000美元，截至9月30日净盈利19208美元，不到3个月收益率192.08%。”记者随后联系了Rain。在交谈中，他声称自己是某量化交易平台的用户，并向记者展示了他最新“战绩”：截至10月25日已盈利24000美元。虽然他声称自己仅是用户，却十分积极主动地向记者推荐该交易平台，并发送多份平台资料文档及宣传PPT。当记者询问其是否了解网络炒汇的合法合规性时，他甚至声称，“在中国炒外汇一直都是合法合规的，外汇保证金交易一直都是允许的，只是不允许国内开设交易平台而已。”

六大套路须提防

实际上，Rain的上述言论漏洞百出，他所谓的“高收益”“合法合规”等都是让众多投资者血本无归的“陷阱”。而金先生遭遇的则是典型的欺诈。

此前，国家外汇管理局河北省分局已明确指出，“境内个人除按相关规定通过境内银行进行外汇实盘买卖外，不允许以任何方式直接参与境外市场的外汇买卖。通过境外代理商的形式进行炒汇，属于境内个人境外投资行为，目前国家没有放开境内个人境外投资的限制。”国家外汇管理局2019年在通报非法网络炒汇案例时也明确表示，境内监管部门未批准任何机构在境内开展或代理开展外汇按金业务。

今年6月份，国家外汇管理局河南省分局发布《警惕“网络炒汇”诈骗》，其中总结了网络炒汇的骗术特征，包括：一是虚构境外背景，自称取得境外监管资质，强调国外炒汇平台的合法性、权威性；二是号称专业人士操盘，宣称资金由投资专家、大V操盘，专业人士打理，及时止损；三是利用投资者对外汇知识的不熟悉，向其宣传似是而非的所谓外汇理财技巧；四是人拉人发展下线，类似传销，通过亲友、熟人等关系发展介绍他人参与炒汇，自己从中抽取佣金；五是以高收益、高回报率为诱饵，宣称投资回报丰厚，甚至“躺着也能挣钱”；六是人为制定对赌交易规则，如放入资金后一定时间内不许提现等，貌似公司在规范运作，实则为“爆仓”时卷钱跑路创造条件。

“我们接触的很多违法炒汇案例中，不法分子多借助网络媒介，伪装成境外金融机构、自称受多国金融监管、使用正规交易软件、低成本起投，以类似传销手法，大肆鼓吹其外汇投资平台‘高收益、低风险’，吸引投资者入局，通过误导下单，私下对冲等欺诈手段，骗取投资人资金。这类平台名为炒汇，多数实际无任何外汇交易，资金最终流入地下钱庄或参与非法交易。另外，即便有部分平台将投资人资金投入到真实的外汇交易市场中，但多数并未取得金融主管部门许可，仍涉嫌非法经营。”郭利军表示。

去年末我国外汇储备保持在3.2万亿美元以上——国际收支有条件保持基本平衡

国家外汇管理局近日公布的《2023年中国国际收支报告》显示，2023年，我国国际收支运行总体稳健，年末外汇储备保持在3.2万亿美元以上。我国外汇市场韧性明显增强，市场预期基本平稳，外汇交易理性有序。

报告认为，今年我国国际收支更有条件也更有基础保持基本平衡。一方面，主要发达经济体货币政策逐步调整，全球流动性收紧局面将有所缓解；另一方面，随着宏观政策效应持续释放，我国经济延续回升向好态势，基本面对国际收支的支撑作用将进一步增强。

基本盘继续稳定发挥作用

去年，经常账户、直接投资等基础性构成继续发挥稳定国际收支的基本盘作用。

2023年，我国经常账户顺差2530亿美元，与国内生产总值之比为1.4%，保持在合理均衡区间。其中，货物贸易保持韧性，贸易伙伴多元化稳步推进，出口产品竞争优势持续巩固，货物贸易进出口提质增效，顺差规模继续运行在历史高位。服务贸易稳步提升，居民跨境旅游留学逐步恢复推升旅行支出，但仍低于疫情前水平。同时，我国货物贸易和服务贸易深度融合，数字贸易创新发展带动电信计算机和信息服务等新兴生产性服务贸易收入稳步增长。

2023年，我国非储备性质金融账户逆差2099亿美元，与经常账户顺差形成自主平衡格局，储备资产保持稳定。一方面，来华各类投资总体呈现净流入态势。其中，外商股权性质直接投资保持净流入，四季度净流入规模较二三季度平均水平增长近2倍；来华证券投资由2022年净流出转为净流入，四季度外资投资我国债券净流入595亿美元，为2020年四季度以来的最高值。另一方面，境内企业等主体对外投资有序开展。对外直接投资稳定在较高水平，企业“走出去”步伐保持稳健；受国际市场环境和外部流动性变化影响，对外证券投资有所减少，对外存贷款等其他投资呈现净回流。

中银证券全球首席经济学家管涛表示，2023年经常项目顺差收窄，主要是因为服务贸易逆差扩大，货物贸易顺差缩小。2023年，资本项目逆差收窄，短期资本流出压力明显缓解。去年外汇储备余额增加1103亿美元，主因是四季度美联储紧缩预期缓解、全球股债“双升”带来的正估值效应。

“我国国际收支结构保持稳健，体现了稳经济、稳外贸、稳预期等政策成效，也反映了提升外汇市场韧性的积极作用。”报告称，一方面，我国顶住压力推动经济回升向好，稳步推进高水平对外开放，多措并举促进外贸平稳发展，不断提升境内外投资者信心，稳定了市场预期。另一方面，我国外汇市场韧性持续提升，人民币汇率弹性增强，更好发挥调节国际收支的自动稳定器作用；企业汇率风险管理水平不断提高，人民币跨境收付增多，有助于更好应对外部环境波动。此外，我国不断完善外汇市场“宏观审慎+微观监管”管理框架，有效维护跨境交易理性有序。

人民币资产配置价值凸显

近年来，境外投资者配置人民币债券总体稳步增长。报告显示，2022年1月末，境外投资者在境内银行间债券市场托管余额达4.15万亿元，为历史最高。此后，主要经济体快速加息引发国际资本流动转向，全球跨境债券投资表现总体低迷。

去年以来，我国经济持续恢复向好，债券市场高质量开放稳步推进，叠加外部金融环境变化，外资自2023年2月起连续11个月净买入境内债券，2023年末境外投资者在境内银行间债券市场托管余额达3.67万亿元，较2022年末增长8%。

报告显示，参与中国债券市场的境外机构数量不断增多、类型更加丰富。截至2023年12月末，共有1124家境外机构主体进入中国债券市场，自2017年以来平均每年新增约100家。已入市的境外机构涵盖70多个国家和地区，包括央行、主权财富基金、国际组织、商业银行、资管机构等各种类型，全球前百大资产管理机构中，已有约90家进入我国债券市场。

与此同时，境外机构持债品种多样，包括国债、地方政府债、金融债、公司信用类债和同业存单等多种类型。其中，国债具有信用等级高、收益稳定等优势，备受境外投资者青睐。2023年末境外机构在银行间债券市场国债托管余额2.29万亿元，较2017年末增长2.7倍，在外资托管债券总量中占比超60%。

“从外部看，主要经济体紧缩货币政策可能转向，美欧政策利率将有所下行，有利于国际资本跨境流动。从内部看，我国经济长期向好的基本面没有改变，随着稳经济一揽子政策措施效果持续显现，以及经济高质量发展持续推进，人民币资产配置价值将进一步凸显。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华说。

外商直接投资有望企稳回升

近年来，国际环境更加复杂多变，全球外商直接投资波动性明显上升，总体呈现先升后降发展态势。我国外商直接投资与全球走势基本一致，但反映跨国企业在华长期投资意愿的新增资本金相对稳定。报告显示，未来，随着内外部经济金融环境逐步改善、我国吸引外资新优势持续巩固，外商直接投资有望企稳回升。

首先，内外部环境变化将推动外资流入稳步恢复。当前市场普遍预计主要发达经济体货币政策转向调整，全球流动性收紧的环境将总体改善，有助于国际投资更加活跃。同时，我国经济保持回升向好发展态势，营商环境持续优化，外商投资意愿有望进一步增强。

其次，我国传统制造业吸引外资仍具备相对优势。我国是全世界唯一拥有全工业门类的国家，制造业产能位居全球首位，具有较强的产业配套能力和集成优势，劳动力素质也比较高，将为各国来华企业发展提供更基础、更广泛的支持。

再次，外商投资新增长点将不断巩固和提升。从国际经验看，主要发达工业国引资领域基本经历了由基础制造业向高端制造业和服务业的趋势性转变，我国也在发生同样变化。外汇局统计显示，2023年外商直接投资资本金净流向高端制造业、科学研究和技术服务业的资金占比合计较2021年上升7个百分点。未来，随着信息技术、新能源、智能科技等持续创新发展，上述领域有望成为我国主要引资增长点。同时，我国具有超大规模市场，中等收入群体已有4亿多人，未来还会继续增加，是各国企业不可忽视的广阔市场。2023年外商直接投资资本金净流向批发零售业的资金占比较2021年上升10个百分点。未来，我国巨大消费潜力将持续吸引外资深耕国内销售及服务市场。

国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英近日表示，展望2024年，我国发展面临的有利条件强于不利因素，经济回升向好、长期向好的基本趋势没有改变；市场普遍预计主要发达经济体央行将开启降息周期，外部金融条件更趋缓和。随着内外部环境总体改善，我国国际收支更有基础和条件保持基本平衡。 (经济日报记者 姚 进)