上交所期权行权指派原则是什么？
上交所期权之家2025.10.2917:38
上交所期权行权指派原则是什么？
上交所期权合约行权指派，由中国结算按照“按比例分配”和“按尾数大小分配”原则，对有效行权与被行权方进行行权指派。如何来理解这两个原则呢？
行权日日终，首先，中国结算用有效行权数量除以义务仓整体持仓数量，算出一个行权比例；然后，用该行权比例乘以每个期权义务方的持仓数量，加上零头按尾数大小指派结果，得出该期权义务方被指派行权的数量。中国结算根据行权指派情况计算期权双方行权应收应付的资金和合约标的。
一个例子
某月某行权价科创50ETF认购期权，行权比例为0.912（行权数/总净义务仓数=9120/10000）。
投资者A有1900张净义务仓，应被指派1732.8张（1900×0.912）；投资者B有3300张净义务仓，应被指派3009.6张（3300×0.912）；投资者C有2200张净义务仓，应被指派2006.4张（2200×0.912）；投资者D有2600张净义务仓，应被指派2371.2张（2600×0.912）。
按照规则，投资者A、B、C、D先被指派整数张，即A被指派1732张，B被指派3009张，C被指派2006张，D被指派2371张。
零头合约按从大到小排列，A排第一（0.8张）,B排第二（0.6张）, C排第三（0.4张），D排第四（0.2张）。于是，所剩余张数2张（9120-1732-3009-2006-2371）,投资者A、B各被指派1张。