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掌握外汇市场基础知识：从零到入门的实用指南

引领初入外汇市场的你

投资，作为许多人实现财富增值的途径，其选择多样，涵盖房产、股票、基金、证券及外汇等多个领域。尽管股票投资门槛相对较低且收益颇丰，但市场波动带来的风险亦不容忽视。在此背景下，外汇市场作为全球交易量最大的金融市场，以其日均资金流量远超股票、债券等的特点，无疑成为了一个更具吸引力的投资选项。接下来，我们将以简洁明了的方式，带你逐步探索外汇市场的基础知识，助你轻松开启外汇投资之旅。

01外汇市场概述

▍ 外汇的定义

外汇，简而言之，即一国货币兑换成另一国货币的行为。然而，在不同情境下，外汇有着两种不同的理解。

静态概念上，外汇通常指我们手中持有的银行存款、银行汇票、银行支票、商业汇票等金融工具。例如，我们在银行里存有的美元就属于这一范畴。

动态概念上，由于各国货币各异，当我们在国外进行支付时，必须将本国货币兑换为外国货币；或者收到外国货币后，需将其兑换为本国货币才能在国内流通。这一过程便产生了货币间的兑换关系，即我们通常所说的外汇。

▍ 汇率的定义

汇率，简而言之，就是两种不同货币之间的兑换比率，即一种货币以另一种货币表示的价值。举个例子，USD/CNY=1/7.8067，这意味着当你兑换1美元时，需要支付7.8067元人民币。

▍ 影响汇率的因素

汇率受到多方面因素的影响。首先，国际收支状况对汇率有着直接的影响。当一国外汇收入超过支出时，会积累外汇储备，使得该国货币在外国市场上更受欢迎，从而导致本国货币汇率下降，对外升值。相反，贸易逆差则会导致本国货币汇率上升。

其次，通货膨胀也是不可忽视的因素。如果一个国家的货币通货膨胀率高于其他国家，那么该国货币相对于外币会贬值，进而导致汇率上涨。这意味着，在相同数量的本币条件下，能够兑换到的外汇数量会减少。

此外，利率的变动也会对汇率产生影响。利率的上升会提高储蓄倾向，使得货币升值，从而汇率下降。这是因为高利率会增加投资回报，吸引更多资本流入，进而推高货币价值。

另外，外汇储备的多少也会间接影响汇率。通常，外汇储备充足的国家，其货币汇率更有可能上涨。这是因为外汇储备可以作为国家经济实力的象征，增加市场对该国货币的信心。

▍ 主要货币符号

美元的符号为USD，英镑的符号为GBP，欧元的符号为EUR，日元的符号为JPY，加拿大元的符号为CAD，瑞士法郎的符号为CHF，澳大利亚元的符号为AUD，新西兰元的符号为NZD。这些货币符号在金融交易和日常经济活动中扮演着重要角色。

▍ 金融市场参与者

在金融市场中，各类参与者扮演着至关重要的角色。这些参与者包括政府、中央银行、商业银行、投资银行、证券公司、保险公司以及个人投资者等。他们通过买卖股票、债券、商品期货等金融产品，影响着市场的供求关系和价格走势。了解这些参与者的行为和特点，对于把握市场脉动、制定投资策略具有重要意义。

中央银行：作为金融市场的核心角色，中央银行肩负着发行货币、调控货币供给额的重任。它们还负责持有和调度外汇储备，以维护本国货币的内外价值稳定。在浮动汇率制度下，中央银行通过介入外汇市场，买卖外汇来影响汇率水平，从而维护市场秩序。

外汇银行：外汇市场的主要参与者之一，外汇银行提供外汇交易服务，包括货币兑换和银行间的外汇买卖。它们根据市场需求调整供求状况，买卖多余的外汇，以保持市场的流动性。

外汇经纪人：作为连接外汇银行、中央银行和顾客的桥梁，外汇经纪人协助客户进行外汇买卖的洽谈。他们不承担交易风险，而是通过撮合买卖双方来获取佣金。经纪人的存在提高了市场的效率，促进了交易的达成。

顾客：包括各种类型的外汇涉足者，如贸易商、投资者、投机者等。他们因经济活动的需要或个人需求而与外汇银行进行交易。顾客的参与使得市场更加活跃，也为金融机构提供了丰富的交易机会。

02全球外汇市场运作

▍ 主要市场和交易时间

国际外汇市场众多，其中纽约、伦敦、东京三大市场占据举足轻重的地位。当然，新加坡、巴黎、悉尼等中小市场也不容忽视，它们共同确保了外汇市场24小时的不间断运作。对于交易者而言，每天下午和晚上的欧盘与美盘时段是交易的黄金时期。在这两个时段，交易场时间重叠，交易活动逐渐活跃，市场流动性充沛。尤其值得一提的是，晚间美国经济数据的公布往往会引起市场的剧烈波动，为交易者提供了丰富的交易机会。

▍ 外汇交易途径

外汇交易，作为全球金融市场的重要组成部分，为投资者提供了多样化的交易途径。这些途径包括银行、专业外汇交易平台、经纪商以及外汇自动交易机器人等。投资者可以根据自身的需求和风险承受能力，选择适合自己的交易途径。同时，了解并熟悉各种途径的特点和优势，也是成功进行外汇交易的关键。

银行途径：银行是个人结售汇、贸易公司外汇结算以及个人境外游花费等非炒外汇活动的常见选择。许多银行都提供此类服务，方便快捷。

平台交易商：对于炒外汇的个人或机构来说，平台交易商是进行外汇买卖的主要途径。需要注意的是，目前中国尚未允许国内企业开展外汇保证金交易业务。因此，若想参与外汇保证金交易，可以考虑与国外交易商合作，开设交易账户。

警惕二元期权风险

一些网络平台交易的二元期权实质是进行投机，这与期货公司的场外期权业务所具有的规避价格风险、服务实体经济的功能不同

中国证监会明确表示，这些二元期权是从境外博彩业演变而来，与证监会监管的期权及金融衍生品交易有着本质区别，其交易行为类似于赌博，请投资者不要参与，以免遭受损失

近期，互联网上出现了很多二元期权网站平台，这些平台打着“交易简单、便捷、回报快”等口号，利用互联网招揽投资者参与二元期权交易。那么，二元期权究竟是怎么回事儿？投资者能否参与？二元期权及其相关理财产品的风险如何？本报记者为此进行了采访。

“李逵”还是“李鬼”？

汇诚二元期权、富祥期权、金盛二元期权……当记者在网上搜索“二元期权”时发现，能提供在线二元期权操作的网站有十几家，并且，它们在首页上大多标识着“简单、易操作、好赚钱”等字样。在当前股市行情走弱、银行理财收益率下滑等背景下，这些二元期权网站平台发出这样的吆喝声，吸引了不少投资者的关注。

“二元期权目前主要存在于互联网平台，基于投资者对未来某段时间外汇、股票等标的资产价格走势的判断，决定是否获得收益。如果投资者判断正确，将获得一个固定金额的收益，反之则损失固定金额的投资。”大成律师事务所高级合伙人游弋表示，二元期权的交易方式与期货交易虽有一定相似之处，但其并不在期货交易所内进行交易，其合约也并非期货交易场所统一制定的标准化合约。

在金盛二元期权网站平台上，客服向记者介绍，该平台能提供货币、股票、商品、指数等多种标的资产的二元期权交易，投资者在选择交易标的后，可确认交易方式和到期时间，然后再选择看涨或者看跌期权，并输入投资金额（最小额5美元，最大额2000美元），最后点击“交易”按钮就行，整个操作非常简单。

举个例子，如果投资者判断下午3点时苹果公司股价会超过当前92美元/股的市价，那么他可点击按钮购买看涨期权；反之则购买看跌期权。之后，再输入投资金额100美元。无论看涨还是看跌，只要投资者的价格预期是正确的，就能获得相当于原始投资70%的净收益，即100美元的原始投资能获得70美元的回报；如果判断错误，投资者将损失85美元。

南华期货副总经理朱斌表示，“二元期权的突出特征在于，投资者只需专注于确定价格变动的方向，而不需要准确预测价格变动的范围和幅度，这远比股票、外汇或大宗商品等其他投资形式简单”。

但朱斌同时表示，这些网络平台交易实质是创造风险供投资者进行投机，这与期货公司的场外期权业务所具有的规避价格风险、服务实体经济的功能是不同的。网站平台的二元期权交易与期货公司的场外期权业务需要严格区分开来。

目前我国期货市场上做场外期权业务的，主要是一些已取得风险管理业务资格的期货公司所设立的风险管理子公司。“从我们风险管理子公司永安资本的业务来看，目前没有二元期权这种操作模式，客户也没有此需求，我们的业务模式更多的是在大宗商品场外市场的风险管理上，服务于有避险需求的实体企业，这与网站平台的二元期权交易有本质区别。”永安期货研究中心副经理王金说。

身披理财产品马甲

“从当前情况来看，网站平台的二元期权交易谈不上规模，真正影响比较大的是互联网金融理财市场。很多互联网金融产品经常内嵌一个二元期权，向不特定对象公开发售，涉及面比较广。”朱斌表示。

以互联网金融平台涓流汇海为例，该平台在网上公开发售其“对冲宝”产品，其可挂钩上证50股指，并约定在相应的指数时获得相应的赔付金额，倍数在1.5、2、5、10倍不等。产品参与门槛非常低，5元一份，最高可投200元。

据该平台客服介绍，其对冲原理是，持有股票的投资人通过购买“对冲宝”产品，将大盘指数巨幅波动的风险转移至涓流汇海，涓流汇海通过ETF、股指期权和期货等金融工具对大盘指数巨幅波动的风险进行对冲，从而为购买者降低损失。

值得一提的是，该客服向记者强调，“对冲宝”产品仅作为风险管理工具用于对冲指数巨幅波动风险，购买金额不返还、不具有投资属性。用于投机造成的损失，投资者自负。但该客服表示，目前股市行情走弱，仍有不少投资者前来购买“对冲宝”产品。

银率网分析师闫自杰表示，从大部分内嵌二元期权的互联网理财产品来看，它之所以能有一定的市场规模，大致有3个原因：一是它抓住了投资者的心理，购买过程类似买彩票；二是操作简单，类似一道是非判断题，投资者仅基于该标的资产在特定时间点的价格是低于还是高于执行价，就能决定是否获得收益；三是产品认购门槛低，最高不过200元，而且能即时结算，为短线操作提供了便利。

有业内人士表示，这类互联网理财产品是一个内嵌二元期权结构的金融产品，相当于收益凭证。目前已有部分券商试点开展类似产品的业务，但互联网金融平台如果没有证券期货类业务的牌照，却公开发售此类产品，存在违规的嫌疑。

近期中国证监会明确表示，一些网络平台交易的二元期权是从境外博彩业演变而来，交易双方为网络平台与投资者，与证监会监管的期权及金融衍生品交易有着本质区别，其交易行为类似于赌博。请投资者不要参与此类网络二元期权交易，以免遭受损失。

闫自杰认为，内嵌二元期权结构的金融产品，其实质也并未超出二元期权的内涵。形象一点来说，这类理财产品只是外面裹了一个马甲，但其实还是二元期权。监管层对二元期权的态度，应该同样可适用在内嵌二元期权结构的互联网金融产品上。

投资风险知多少

尽管当前各种二元期权网站平台和大量内嵌二元期权结构的互联网金融产品有些让人眼花缭乱，其打出的“易操作、回报高”等字眼也让人有些心痒，但对于投资者而言，进行这类交易时谨防风险必不可少。

“目前我国并无关于二元期权的相关法律规定，根据民商事领域‘法不禁止即可行’原则，二元期权并不属于违法的范畴，但具体个案仍需具体分析。”游弋表示，特别是相关网站大多并不属于国内公司名下，规避了我国关于开办经营性网站的行政监管，更容易滋生违法犯罪。

以金盛二元期权网站平台为例，它是金盛环球金融集团旗下拥有并独立运营的互联网金融投资平台，而金盛环球金融集团是一家在新西兰的企业。

竞天公诚律师事务所合伙人孙仕琪表示，从国外经验来看，拥有境外经营牌照的二元期权平台本身从事固定收益期权业务的，其业务开展合法合规，目前全球认证的证照颁发机构包括美国期货行业协会（NFA）、英国的金融管理局（FSA）等。但是对于拥有境外经营牌照的二元期权平台能否在我国期货市场内从事二元期权交易还是有待商榷。

“就目前二元期权平台提供的服务模式来看，设立在境外的公司通过互联网吸引境内客户，其交易对象为境外未来某段时间外汇、股票等品种的价格走势。这种服务模式在我国未被明确定义为期货产品交易还是金融衍生品交易，目前只能笼统地称为金融产品。在非以境内期货为交易对象的情况下，对于这类二元期权交易的行政监管也比较困难。”孙仕琪说。

游弋提醒投资者，在参与二元期权交易时，要警惕两大风险：一是这类网站平台多注册在境外，服务器也在国外，在国内没有具体的营业地或者可供执行的财产。如果服务方违约或者侵害投资者权益，投资者在国内起诉可能面临送达不到或者无法执行等情况；二是投资者对标的资产走势判断，决定了获利或亏损的结果，本身也存在投资风险。

如果投资者因遭遇诈骗行为而受损，该如何寻求法律援助和相应赔偿？

孙仕琪表示，投资者可以采取多种法律方式维护自己的权益：一是向行政监管部门举报该平台的行为，由监管部门出面对该网站平台进行调查，避免更多的投资者受害；二是如果该二元期权网站平台存在诈骗的情形，投资者可以向当地公安机关报案；三是向人民法院提起诉讼。在这一过程中，投资者需注意保留自己与网站平台的投资协议、转账记录等证据。

碧威借二元期权再度诈骗上亿元 自称非传销仍需发展下线

央广网北京7月7日消息（记者任梦岩）据中国之声《新闻纵横》报道，“碧威资本”集团旗下的“帝威二元期权”涉嫌诈骗，该企业通过制作假杂志、花钱进入金融展会，邀请投资者到香港和伦敦的办事处“参观”等手段，以高额利润为诱饵，骗取投资者上亿元资金然后跑路的事件。目前，“碧威集团”的部分成员已经落网，但仍有部分涉案的境外人员，以“碧威资本二元期权新项目”的名义继续诈骗。已经上过一次当，投资者们为何再度“飞蛾扑火”？犯罪嫌疑人又有哪些手段？

碧威二元期权的投资者赵女士，在投资近300万后，碧威公司卷款消失。然而不久之后，她又接到之前碧威公司员工的电话，说虽然遇到了问题，但他们又开了新项目，继续投资，还可以把之前的资金救活。

赵女士：这家公司的盘，名义上是资金链断了，发不出钱来，现在又把一些人喊回去，用另一种方式讲解，的的确确是资金链断了，但为了把盘救活，再投1万零500，等盘救活再来整合。

赵女士说的这家公司叫做“鼎信投资集团”，号称2015年刚刚在马来西亚成立，做的项目还是二元期权。

可是这家号称马来西亚投资公司的鼎信集团， 网站上却没有马来文，只有中文和英文两种语言。网站上也没有任何监管机构的备案，能将鼎信与碧威直接联系起来的，是公司外籍CEO。之前碧威公司所谓的CEO戴维刘易斯，到了鼎信集团，又变成了克里斯卢克。

之前已经损失惨重，如今碧威换了个名字又打着“二元期权”的名义进行融资，赵女士也道出了她的疑惑。

赵女士：我说，既然你们没有造血功能，肯定是前面的投资，后面的人投钱返前面的钱，他给我讲了一大堆理由，都是说他这家公司非常合法。

那么，这个二元期权究竟是什么东西？为什么有这么多投资者被它吸引？前碧威公司、现在鼎信集团的杜总是这样解释的。

杜总：二元期权其实在欧美已盛行10年了，但在中国大陆是个很新的概念。它就是一个数字指数，现在超过90种的金融工具包括股票可以买它的指数、黄金、白银、外汇等，所有都可以买。

买涨买跌，看似与一般的投资产品没什么两样，但在这位杜总嘴里，所谓二元期权的好处就是“不需要任何专业知识”也能赚钱。

杜总：它跟以前的金融工具不一样，炒外汇股票需要很多专业知识，什么都要懂。但二元期权就不用，它的操作模式就是一个小时看涨还是看跌，很简单。

这位杜总还专门叮嘱，自己与传销公司完全不同，他们，靠的是交易佣金的抽成。

杜总：很多人做传销公司，说白了就是用后面的钱补前面的钱，虽然我们是这个概念，但我们的佣金是10%到15%的抽成，这就是我们的造血功能，我要求会员每个月交易两把。

虽然口口声声说自己不是传销公司，但还是把自己发展下线的手法说了出来，买涨买跌看似很简单，但会员必须要在他们提供的平台上操作，涨与跌，完全在公司的控制之下。

投资人陈女士：所谓的市场就是我推荐你，你再推荐别人。相当于招募会员，这些会员在二元期权平台上操作，每操作一手，公司就有抽成。投资10.5万，每天返550元，一个月20天工作日，返1.1万元，第一年的回报率是13.2万，第二年每月5000，一共6万，合计下来19.2万。

在高额回报的诱惑下，投入碧威公司的人数急剧增长，更有的人为了挽回损失又继续将自己为数不多的资金投入鼎信集团。李先生是当初河南的一位投资者，经他的不完全统计，仅河南一地，就有7000多万资金被这家公司卷走。

李先生：我现在把数据统计出来了，河南地区整个亏损7700多万，有的是自己的钱，有的人是高利贷。3倍4倍都有，借七八十万，三倍四倍利息，都没法过了。

类似像碧威、鼎信这样的二元期权交易平台，不需要任何注册信息，仅凭借境外设立几家网站，雇佣几位外籍员工，掏钱进入几个完全不审核资质的商业展会，就可以大量聚拢资金了，听起来确实有些“悬”，但根据记者调查，类似的借“二元期权”投资为名的公司仍有不少。

所谓的二元期权，在国外是否得到监管呢？一家资深外汇研究机构的研究人员陈女士告诉记者，二元期权在国外也不受认可。

研究人员：目前除了日本和塞浦路斯把二元期权纳入监管范围内，其他监管局都把二元期权拒之门外。英国把二元期权列为博彩产品，而不是金融投资产品。美国监管局禁止二元期权平台接收美国客户。

陈女士还介绍，即使是正规的二元期权，风险也非常高，与赌博无异。

陈女士：二元期权只需要判断价格走势的涨跌方向，选择购买看涨或看跌，而无需考虑涨跌幅度的多少。以买进点为评判点，赌涨跌，赢了就有80%的回报率，输了就会输掉100%的本金，类似于压大小的赌博活动。诱使投资者忽略了专业投资知识，野蛮交易，与赌博无异。

陈女士建议，在投资任何金融产品之前，无论公司介绍得再天花乱坠，最基本的前提是核查该公司是否有国外相关金融机构授权的金融权限。

陈女士：办公室都是可以租赁的，碧威资本号称自己在英国有注册码，但那只是一个普通公司的注册，如果要在英国开展金融活动，必须还要在英国注册FCA的监管，碧威根本就没有FCA的监管。塞浦路斯监管，也根本没有这个监管号。

“二元期权”风险真不小，现在很多老百姓想投资理财，却对财经知识缺乏了解，一些骗子抓住了这一点，利用洋气的新名词，“新瓶装旧酒”实施诈骗。还是那句老话，天上不会掉馅饼，风险和收益往往如影随形，想要理财、赚钱，第一不能只听忽悠，第二，要了解哪些理财模式是不是官方认可的，然后理性、冷静地去面对。

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二元期权，又称数字期权、固定收益期权，是交易形式最简单的金融交易工具之一。到期时只有两种可能结果，基于一种标的资产在规定时间内（例如未来的一小时、一天、一周等）收盘价格是低于还是高于执行价格的结果，决定是否获得收益。如果标的资产的走势满足预先确定的启动条件，二元期权交易者将获得一个固定金额的收益，反之则损失固定金额的部分投资，即固定收益和风险。

二元期权只考虑标的资产的价格走向（看涨或者看跌），而股票、外汇等传统金融工具，投资者需要同时考虑价格走向（看涨或者看跌）以及涨跌的幅度，因此二元期权属于简化的金融工具。