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类似赌博!二元期权骗术再出江湖 多国严查严打黑平台

在过去一段时期，由于人民币汇率波动较大，导致外汇市场异常活跃，而在这其中，一些不法分子趁机而入，与汇率挂钩的骗术再出江湖。

近日，财付通对外宣布称，关闭了一家为外汇、股票、比特币提供二元期权交易并包装成互联网金融理财产品的平台。

事实上，早在2016年，证监会发布的针对二元期权平台风险警示中也明确，互联网二元期权平台交易行为类似赌博，已有地方公安机关以诈骗罪对二元期权网络平台进行立案查处。

那么，什么是二元期权，不法分子又是如何利用二元期权工具实施骗术的？

类似于“赌大小”

所谓二元期权，是金融理财产品中常用的产品基础结构，属于一类奇异期权，不同于普通期权的是，它不具有连续的收益。

二元期权的合约中会规定某确定的行权价，对于二元看涨期权，若标的资产在到期时间低于行权价，即便只低于1分钱，该期权收益也是为0；若标的资产的价格高于行权价，即便只高出1分钱，该期权都会获得较高的固定收益。

“买对了，可以获得一定的收益，买错了，输掉所有的本金。这与买彩票、在赌场赌大小非常类似。因为二元期权类似赌博的特性，许多博彩公司也在推进二元期权的业务。”财通证券分析师陶勤英说。

事实上，在过去很长一段时间里，二元期权主要由发行方直接卖给买方，或者是被嵌入更为复杂的合约中出售。

直到2008年，美国证券交易所（ASE）和芝加哥期权交易所（CBOE）相继推出上市交易的二元期权。

2010年基于Web电子交易平台的零售市场快速发展，使得投资者参与二元期权交易更加便捷，吸引了大批散户投资者。

二元期权作为场外期权品种之一，本身无所谓好坏，但到了不法分子手中，就成了骗钱牟利的幌子。

前些年，网络二元期权平台不时兴风作浪，比如2017年警方曾侦破一起以“二元期权”名义实施诈骗的团伙案。该团队仅用60万元就买了一套二元期权平台软件及配套宣传的网页，到处诱骗投资者。

事实上，大多数诈骗平台的原理基本相同，即投资者可以在平台购买短时间内外汇汇率的涨跌，如果买对，购买者将得到除本金外一笔较高收益，这部分盈利的资金由平台提供，买错了本金就归平台所有。因为买对和买错的几率趋于平衡，庄家不会亏钱，而是可以赚交易佣金。

平台本身作为交易中的庄家，投资者实际上是在和平台对赌，但猫腻在于，平台可以控制K线图的涨跌，操纵交易或是诱导客户进行错误交易。

据一位嫌疑人交代，因为平台呈现的数据与真实数据相差不大，只在关键时间的几秒钟出现有利于平台的波动，大多数客户根本无法发现其中的猫腻，平台通过修改软件代码，让客户落入盈利的陷阱，直至客户发现长期处于亏损。

另外，平台也会在后台进行操作，如果投资者连续赚钱，庄家可以限制交易，甚至阻止客户出金，有些诈骗平台，投资者第一天入金，第二天就进不去该平台了。

在海外甚至出现了“二元期权追款专家”，宣称可以帮受骗亏损的投资者追回本金，不过要先向他们转账一笔追款的“劳务费”。这笔钱转出去之后，投资者发现，自己又被骗了一次。

早些年，公安机关侦破的二元期权骗局中，也有结合了传销成分，上下线、拉人头诱骗投资者持续为平台注入资金，实际上资金进了不法分子的口袋。

全球都在持续严查严打

二元期权问题，无论是在国内、国外，都是监管机构严查的对象。

此前，欧洲证券市场监管局就发布了二元期权禁令，禁止向零售客户推广、分销或销售二元期权产品。在英国，二元期权被纳入博彩业协会监管范围而不是英国金融监管局范围。在美国，9月17日，美国商品期货交易委员会起诉某二元期权欺诈案件中的运营者，该运营者不仅没有在美国相关监管机构注册，而且牟利形式类似于赌场，其员工违法违规保证利润、谎称职业资格以及歪曲交易条款。

就在上个月，以色列通信公司Yukom Communications前首席执行官Lee Elbaz因参与二元期权计划欺骗投资者而被判有罪。

在我国，证监会早在2016年就针对二元期权网络平台作出了风险警示，揭露这些二元期权网站平台的真面目。

财付通提示，投资者参与网络炒汇和外汇期货（含二元期货），不仅违法，而且面临较大的资金风险。二元期权交易同时具有两大风险，一是交易平台多注册在境外，服务器也在境外，在境内没有实体营业地或者可供执行的资产，一旦服务方违约，投资者在境内起诉无门，无法保障自身权益。此外，国内投资者对标的资产走势的判断，决定了获利或亏损的结果，本身也存在投资风险。

“李逵”还是“李鬼” 警惕二元期权风险

一些网络平台交易的二元期权实质是进行投机，这与期货公司的场外期权业务所具有的规避价格风险、服务实体经济的功能不同

中国证监会明确表示，这些二元期权是从境外博彩业演变而来，与证监会监管的期权及金融衍生品交易有着本质区别，其交易行为类似于赌博，请投资者不要参与，以免遭受损失

近期，互联网上出现了很多二元期权网站平台，这些平台打着“交易简单、便捷、回报快”等口号，利用互联网招揽投资者参与二元期权交易。那么，二元期权究竟是怎么回事儿？投资者能否参与？二元期权及其相关理财产品的风险如何？本报记者为此进行了采访。

“李逵”还是“李鬼”？

汇诚二元期权、富祥期权、金盛二元期权……当记者在网上搜索“二元期权”时发现，能提供在线二元期权操作的网站有十几家，并且，它们在首页上大多标识着“简单、易操作、好赚钱”等字样。在当前股市行情走弱、银行理财收益率下滑等背景下，这些二元期权网站平台发出这样的吆喝声，吸引了不少投资者的关注。

“二元期权目前主要存在于互联网平台，基于投资者对未来某段时间外汇、股票等标的资产价格走势的判断，决定是否获得收益。如果投资者判断正确，将获得一个固定金额的收益，反之则损失固定金额的投资。”大成律师事务所高级合伙人游弋表示，二元期权的交易方式与期货交易虽有一定相似之处，但其并不在期货交易所内进行交易，其合约也并非期货交易场所统一制定的标准化合约。

在金盛二元期权网站平台上，客服向记者介绍，该平台能提供货币、股票、商品、指数等多种标的资产的二元期权交易，投资者在选择交易标的后，可确认交易方式和到期时间，然后再选择看涨或者看跌期权，并输入投资金额（最小额5美元，最大额2000美元），最后点击“交易”按钮就行，整个操作非常简单。

举个例子，如果投资者判断下午3点时苹果公司股价会超过当前92美元/股的市价，那么他可点击按钮购买看涨期权；反之则购买看跌期权。之后，再输入投资金额100美元。无论看涨还是看跌，只要投资者的价格预期是正确的，就能获得相当于原始投资70%的净收益，即100美元的原始投资能获得70美元的回报；如果判断错误，投资者将损失85美元。

南华期货副总经理朱斌表示，“二元期权的突出特征在于，投资者只需专注于确定价格变动的方向，而不需要准确预测价格变动的范围和幅度，这远比股票、外汇或大宗商品等其他投资形式简单”。

但朱斌同时表示，这些网络平台交易实质是创造风险供投资者进行投机，这与期货公司的场外期权业务所具有的规避价格风险、服务实体经济的功能是不同的。网站平台的二元期权交易与期货公司的场外期权业务需要严格区分开来。

目前我国期货市场上做场外期权业务的，主要是一些已取得风险管理业务资格的期货公司所设立的风险管理子公司。“从我们风险管理子公司永安资本的业务来看，目前没有二元期权这种操作模式，客户也没有此需求，我们的业务模式更多的是在大宗商品场外市场的风险管理上，服务于有避险需求的实体企业，这与网站平台的二元期权交易有本质区别。”永安期货研究中心副经理王金说。

身披理财产品马甲

“从当前情况来看，网站平台的二元期权交易谈不上规模，真正影响比较大的是互联网金融理财市场。很多互联网金融产品经常内嵌一个二元期权，向不特定对象公开发售，涉及面比较广。”朱斌表示。

以互联网金融平台涓流汇海为例，该平台在网上公开发售其“对冲宝”产品，其可挂钩上证50股指，并约定在相应的指数时获得相应的赔付金额，倍数在1.5、2、5、10倍不等。产品参与门槛非常低，5元一份，最高可投200元。

据该平台客服介绍，其对冲原理是，持有股票的投资人通过购买“对冲宝”产品，将大盘指数巨幅波动的风险转移至涓流汇海，涓流汇海通过ETF、股指期权和期货等金融工具对大盘指数巨幅波动的风险进行对冲，从而为购买者降低损失。

值得一提的是，该客服向记者强调，“对冲宝”产品仅作为风险管理工具用于对冲指数巨幅波动风险，购买金额不返还、不具有投资属性。用于投机造成的损失，投资者自负。但该客服表示，目前股市行情走弱，仍有不少投资者前来购买“对冲宝”产品。

银率网分析师闫自杰表示，从大部分内嵌二元期权的互联网理财产品来看，它之所以能有一定的市场规模，大致有3个原因：一是它抓住了投资者的心理，购买过程类似买彩票；二是操作简单，类似一道是非判断题，投资者仅基于该标的资产在特定时间点的价格是低于还是高于执行价，就能决定是否获得收益；三是产品认购门槛低，最高不过200元，而且能即时结算，为短线操作提供了便利。

有业内人士表示，这类互联网理财产品是一个内嵌二元期权结构的金融产品，相当于收益凭证。目前已有部分券商试点开展类似产品的业务，但互联网金融平台如果没有证券期货类业务的牌照，却公开发售此类产品，存在违规的嫌疑。

近期中国证监会明确表示，一些网络平台交易的二元期权是从境外博彩业演变而来，交易双方为网络平台与投资者，与证监会监管的期权及金融衍生品交易有着本质区别，其交易行为类似于赌博。请投资者不要参与此类网络二元期权交易，以免遭受损失。

闫自杰认为，内嵌二元期权结构的金融产品，其实质也并未超出二元期权的内涵。形象一点来说，这类理财产品只是外面裹了一个马甲，但其实还是二元期权。监管层对二元期权的态度，应该同样可适用在内嵌二元期权结构的互联网金融产品上。

投资风险知多少

尽管当前各种二元期权网站平台和大量内嵌二元期权结构的互联网金融产品有些让人眼花缭乱，其打出的“易操作、回报高”等字眼也让人有些心痒，但对于投资者而言，进行这类交易时谨防风险必不可少。

“目前我国并无关于二元期权的相关法律规定，根据民商事领域‘法不禁止即可行’原则，二元期权并不属于违法的范畴，但具体个案仍需具体分析。”游弋表示，特别是相关网站大多并不属于国内公司名下，规避了我国关于开办经营性网站的行政监管，更容易滋生违法犯罪。

以金盛二元期权网站平台为例，它是金盛环球金融集团旗下拥有并独立运营的互联网金融投资平台，而金盛环球金融集团是一家在新西兰的企业。

竞天公诚律师事务所合伙人孙仕琪表示，从国外经验来看，拥有境外经营牌照的二元期权平台本身从事固定收益期权业务的，其业务开展合法合规，目前全球认证的证照颁发机构包括美国期货行业协会（NFA）、英国的金融管理局（FSA）等。但是对于拥有境外经营牌照的二元期权平台能否在我国期货市场内从事二元期权交易还是有待商榷。

“就目前二元期权平台提供的服务模式来看，设立在境外的公司通过互联网吸引境内客户，其交易对象为境外未来某段时间外汇、股票等品种的价格走势。这种服务模式在我国未被明确定义为期货产品交易还是金融衍生品交易，目前只能笼统地称为金融产品。在非以境内期货为交易对象的情况下，对于这类二元期权交易的行政监管也比较困难。”孙仕琪说。

游弋提醒投资者，在参与二元期权交易时，要警惕两大风险：一是这类网站平台多注册在境外，服务器也在国外，在国内没有具体的营业地或者可供执行的财产。如果服务方违约或者侵害投资者权益，投资者在国内起诉可能面临送达不到或者无法执行等情况；二是投资者对标的资产走势判断，决定了获利或亏损的结果，本身也存在投资风险。

如果投资者因遭遇诈骗行为而受损，该如何寻求法律援助和相应赔偿？

孙仕琪表示，投资者可以采取多种法律方式维护自己的权益：一是向行政监管部门举报该平台的行为，由监管部门出面对该网站平台进行调查，避免更多的投资者受害；二是如果该二元期权网站平台存在诈骗的情形，投资者可以向当地公安机关报案；三是向人民法院提起诉讼。在这一过程中，投资者需注意保留自己与网站平台的投资协议、转账记录等证据。(经济日报记者 何 川)

微信全面封杀“二元期权”，发布相关交易信息将永久封号

随着近日A股市场再度活跃，“二元期权”之风又起。

近期，微信公众平台出现不少微信公众账号涉及二元期权类信息，微信公众平台11月16日晚间发布公告称，将对这些公众号进行整治处理，将对相关账号做永久封禁处理。

根据某二元期权网站的解释，所谓“二元期权”，属于“简化的金融工具”，只考虑标的资产的价格走向（看涨或者看跌），收益和风险是预先固定的，收益与否只由标的资产的价格是否满足预定条件决定。

简单来说，投资者可以在选择平台上的股票、指数、外汇、商品期货进行期权投资，只需要判断涨跌方向就可以交易，不需要考虑涨跌的幅度。

此前澎湃新闻曾经报道，一些“二元期权”网站显示，二元期权有风险控制、更高的潜在利润、即时收入、交易简单等特点。然而，事实上则大相径庭。

首先，如果判断正确，投资者也不可能将全部盈利百分百收入囊中，一般情况下，投资者可获得的收益为70%至85%，而多余的则为平台所收取。而如果判断错误，大部分的情况下，是本金全额亏损，仅有部分品种可能有最高10%或15%左右的返还。

看上去，二元期权是50%对50%的正确率，即有一半的概率盈利，但事实上，亏损的概率远比盈利的大。

来简单算一笔账：假设投资100元人民币，最高获得85%的回报，即85元；而预判错误最高获得15%的返还，即损失85元。假设投资者的正确率为50%，其预期收益为（85*0.5）+（-85*0.5）=0。

也就是说，在正常范围内并且最理想的情况下，投资者其实也并没有获得任何收益。而更多情况下收益率往往低于85%，而返还率也往往低于15%。

此外，投资“二元期权”可谓“付钱容易取钱难”。一般来说，“入金”都不需要收取任何费用，而“出金”（将钱从平台转出）则都将被收取一笔手续费。

因此，从整个二元期权的操作流程来看，并不像其宣传的那样稳妥可靠、交易流程方便、回报率高。

根据中国《期货交易管理条例》的规定，期权合约是指期货交易场所统一制定的、规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物的标准化合约。

简单来说，期权是一种以股票、期货等品种的价格为标的，在期货交易场所进行交易的金融产品，在交易过程中需完成买卖双方权利的转移，具有规避价格风险、服务实体经济的功能。而二元期权则更类似于“赌大小”。

根据微信公众平台的公告，涉嫌发布二元期权类的信息如下图所示：

1.文章标题、图片或内容涉嫌发布二元期权类信息

2.账号名称、头像、功能介绍、自定义菜单涉嫌发布二元期权类信息

微信公众平台表示坚决打击“二元期权”类相关违法、违规推广信息及无照经营行为。

今年4月18日，证监会就曾发布风险警示称，二元期权的交易行为类似于赌博，已有地方公安机关以诈骗罪对二元期权网络平台进行立案查处。

经证监会了解，互联网上出现的基于网络平台交易的二元期权是从境外博彩业演变而来，其交易对象为未来某段时间外汇、股票等品种的价格走势，交易双方为网络平台与投资者，交易价格与收益事前确定，其实质是创造风险供投资者进行投机，不具备规避价格风险、服务实体经济的功能，与证监会监管的期权及金融衍生品交易有着本质区别，其交易行为类似于赌博。

值得注意的是，证监会指出，这些网站大多注册在境外，在国内无网络备案信息、无实际办公地址，投资者一旦上当受骗，损失很难追回。

证监会强调，“请您不要参与此类网络二元期权交易，以免遭受损失；如您受到此类行为侵害，请尽快向当地公安机关报案。”

而对于近期微信公众平台发现有微信公众帐号发布宣传、推荐、诱导他人从事“二元期权”交易的信息及从事“二元期权”经营行为，微信公众平台表示，依照《微信公众平台服务协议》及《微信公众平台运营规范》，微信公众平台将对发布“二元期权”等违法、违规推广信息的公众号进行处理，并对包括但不限于未取得证券期货经营法定许可证件或牌照而发布、传播相关经营活动等信息内容进行清理，相关账号做永久封禁处理。