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第五章外汇市场和外汇业务-课件.ppt

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1、第五章 外汇市场和外汇业务 第一节第一节 外汇市场外汇市场 外汇市场（Foreign Exchange Market）外汇市场是指进行外汇买卖的场所或网络。在外汇市场上，外汇买卖有两种类型：一类是本币与外币之间的买卖，即需要外汇者用本币购买外汇，或持有外汇者卖出外汇换取本币；另一类是不同币种的外汇之间的买卖。例如在纽约外汇市场上，美元与各种外汇之间的交易属于前一类型，欧元与日元的兑换属于后一类型。外汇市场的构成外汇市场的构成 外汇银行（Foreign Exchange Bank）外汇经纪人（Foreign Exchange Broker）中央银行 顾客 外汇交易外汇交易层次 中央银行与外汇银行

2、间的外汇交易外汇干预 外汇银行之间的外汇交易调整头寸 外汇银行与普通客户间的外汇交易零售交易 外汇市场的类型外汇市场的类型 根据有无固定场所，分为有形市场与无形市场 有形市场有形市场（Visible Market）指有具体交易场所的市场。通常是证券交易所的建筑物内或交易大厅的一个角落设立一个外汇交易厅.通常欧洲大陆的外汇市场可以视为有形市场，如巴黎、法兰克福，又称“大陆式市场”。无形市场无形市场 （Invisible Market）指没有固定交易场所，所有外汇买卖均通过连结于市场参与者之间的电脑、交易机、电话、电传、电报及其他通讯工具进行的抽象交易网络。伦敦、纽约、东京则是无形市场，又称“英美

3、式市场”。目前交易量最大的是英国、美国、日本，它们最大的外汇市场是无形市场，因此外汇市场也被认为是无形市场。无形市场是通过交易的通讯工具来进行的。信息处理工具主要有信息处理工具主要有:路透社金融信息终端 德励财经金融信息终端 电传机、电话机、电话记录仪 根据外汇交易主体的不同，分为银行间市场和客户市场 银行间市场（Inter-bank Market）亦称“同业市场”。由外汇银行之间相互买卖外汇而形成的市场。银行同业市场是现今外汇市场的主体，其交易量占整个外汇市场的交易量的90%以上，又称作“外汇批发市场”。客户市场（Customer Market）指外汇银行与一般顾客（进出口商、个人等）进行交

4、易的市场。客户市场的交易量占外汇市场交易总量的比重不足10%，又称作“外汇零售市场”。按政府对市场交易的干预程度划分 官方外汇市场：是指受所在国政府控制，按照中央银行或外汇管理机构规定的官方汇率进行外汇买卖的外汇市场。自由外汇市场：是指不受所在国家政府控制，基本按市场供求规律形成的汇率进行交易的外汇市场。外汇黑市:是在外汇管制比较严、不允许自由外汇市场合法存在的国家所出现的非法的外汇市场。按外汇买卖交割期限划分：即期外汇市场 远期外汇市场 外币期货市场 外汇市场的特征外汇市场的特征 外汇市场全球一体化外汇市场全球一体化 外汇市场分布呈全球化格局；空间上的统一性空间上的统一性 以全球最主要的外汇

5、市场为例：美洲有纽约、多伦多；欧洲有伦敦、巴黎、法兰克福、苏黎世、米兰、布鲁塞尔、阿姆斯特丹；亚洲有东京、香港、新加坡。外汇市场高度一体化，全球市场连成一体，各市场在交易规则、方式上趋同，具有较大的同质性（Homogeneity），市场汇率表现为价格均等化（Equalization）。汇率上的趋同性汇率上的趋同性 外汇市场全天候运行外汇市场全天候运行：时间上的连续性时间上的连续性 由于由于时差使得世界各主要外汇市场交易或顺承相接或相互交错，从全球范围看，外汇市场是一个24小时全天候运行的昼夜市场。每天每天的交易，澳洲的惠灵顿、悉尼最先开盘，接着是亚洲的东京、香港、新加坡，然后是欧洲的法兰克福、

6、苏黎世、巴黎和伦敦，到欧洲时间下午2点，美洲的纽约开盘，当纽约收市时，惠灵顿又开始了新一天的交易。世界主要外汇市场的营业时间世界主要外汇市场的营业时间 欧洲时间的下午一点到三点,是世界外汇市场交易量最大、最活跃、最繁忙的时间，因为此时世界几大交易中心如伦敦、法兰克福、纽约、芝加哥均在营业，是顺利成交、巨额成交的最佳时间段，大的外汇交易商和各国的中央银行一般选择在这一时间段进行交易。主要国际外汇市场 伦敦外汇市场 纽约外汇市场 东京外汇市场 香港特别行政区外汇市场 伦敦外汇市场 伦敦为全球最大外汇交易中心,每日交易量6370亿美元，其主要原因在于：伦敦是欧洲货币市场的中心 伦敦地处世界时区的中心 伦敦外汇市场具有全世界最先进的交易设施，并拥有一大批高素质的金融专业人员.纽约外汇市场 美国强大的综合国力和美元的强势地位使纽约成为第二大外汇市场，纽约外汇市场的交易量逊于伦敦，每日交易量3510亿美元，原因是：在国际贸易和国际投资中，美国企业通常以美元报价，并用美元支付款项。国际贸易在美国的国民生产总值中占15%左右，份额轻小。美国所处的地理位置和交易时区也影响了其交易量。东京外汇市场 属于无

境外刷信用卡“买买买” 回国后这样还款能帮你省一大笔钱

“十一”长假不少人选择境外游，面对心仪的商品自然不会放过，在爽快地“买买买”之后回国就要面临“还还还”了。消费时开心，还钱时却免不了肉痛 。而境外消费因汇率、还款币种、手续费等问题，还款时需要注意。

全币种、双币种信用卡计算模式不同，还款需注意汇率

中信银行信用卡中心相关负责人表示，全币种信用卡和双币种信用卡结算模式有差异 ，全币种信用卡境外消费是直接以人民币入账的，而双币信用卡境外消费是直接以美元或欧元入账，还款时需注意汇率变化。而且境外刷卡不是按刷卡当天的汇率结算，而是按入账当日的汇率结算。这就是为什么许多持卡人发现，人民币还款金额通常会和自己 算的有点出入。

“比如，某持卡人在刷卡的当天美元兑人民币的汇率是6，而入账那天则是6.1，假设当天刷了1000美元，收到的人民币账单金额就是6100元，而不是6000元。另外，如果全币种信用卡刷的不是美元，也会产生其他币种兑美元的手续费，通常在1.5%左右。”

还款用什么币种？要看你有没有开通相关服务

在境外消费还款币种上，持卡人也要注意一些问题，中国银行信用卡中心的工作人员告诉记者，如果持卡人刷的是银联单币卡，那么自然还的都是人民币。但如果用的是双币信用卡 ，就要看是否开通了“自动购汇还款”的功能，如果是全币种信用卡，要看是否开通了 “海外交易人民币入账”功能。

开通了这些功能，持卡人就能直接还人民币，银行会自动转化为外币，不过没有开通的话，那么就需要还相应的外币。

大金额可选择分期，但需承担手续费

有些持卡人或许会遇到这种情况：出去一次刷好几万甚至几十万。虽然信用卡一般有20-50天的免息期，但有时也会出现资金紧张的情况。对此，上述中行工作人员表示，大金额还款可以申请银行的分期付，目前绝大多数银行分3——5期，手续 费在每个月0.5%-0.7%之间，假如是10万元的话，每个月在500-700元左右。

“另外，不少持卡人有拖到最后一天才还信用卡的习惯，我建议最好提前还款。因为 信用卡没有开通刚才提到的‘自动购汇功能’的话，就需要持卡人打电话或者通过网上 银行购汇后还款，这样很容易产生逾期，得不偿失。”改工作人员说

信用卡用卡小贴士：

1.账单日和还款日要搞清楚：比如，一位市民2017年8月份在某银行办了一张信用卡， 银行会对小明的这张信用卡计算利息、还款总额、最小还款额，在当月10日形成账单并 通知持卡人，则该信用卡的账单日为每月10日。通知持卡人账单后，银行并没有要求小 明马上还款，通常会给20天的免息期（按各银行的标准规定），即20天内小明还完欠款 ，则不需要支付利息，最后的还款日即为8月30日。

而下一期的账单日是9月10日，包含8月11日到9月10日的所有刷卡消费，9月30日前要 还款，最迟为9月30日，否则就会产生逾期还款利息，影响个人信用。下下期以此类推 。

2.合理利用信用卡的“容时容差”还款期：每张信用卡都有一个固定的还款日，超过最 后还款日便算逾期还款，但是各家银行也有人性化的规定，提供“容时容差”服务。信 用卡还款期限虽过，但是还在容时容差范围内，别担心，立马全额还款，并拨打发卡行 客服电话，说明情况，银行便不会记录你的逾期，而且也不用支付利息和滞纳金。（不同银行提供的“容时容差”服务不同，详询办卡银行。）

上游新闻-重庆晨报记者 吴黎帆

上半年涉外收支规模稳步增加——有韧性有活力 外汇市场平稳运行

国务院新闻办7月22日举行新闻发布会，介绍今年上半年外汇收支数据情况。国家外汇管理局副局长、新闻发言人李斌表示，今年以来，外汇市场平稳运行，展现出较强的韧性和活力，表现好于市场预期。

上半年，我国涉外收支规模稳步增加，企业、个人等非银行部门跨境收入和支出合计7.6万亿美元，同比增长10.4%，规模创历史同期新高，人民币在跨境收支中的比重达53%。跨境资金延续净流入，企业、个人等非银行部门跨境资金净流入1273亿美元，延续了去年下半年以来的净流入态势。外汇市场供求基本平衡，银行结售汇逆差253亿美元，1月结售汇为逆差，2—4月趋向基本平衡，5、6月转为顺差，企业、个人等主体的交易行为总体理性有序。同时，上半年外汇市场运行还体现出交易活跃、储备规模稳定等特点。

国家外汇管理局持续推进跨境贸易和投融资便利化，在扩大贸易便利化政策覆盖面、推进跨境投资和融资便利化、稳步拓展外汇展业改革成效等方面取得积极成效。推进跨境贸易高水平开放试点和优质企业贸易外汇收支便利化政策，将专精特新等中小企业纳入便利化政策范畴，上半年全国办理相关便利化业务7000多亿美元，同比增长11%。新增6家银行启动外汇展业改革，参与改革的银行达22家，参与银行共评定出一类客户2万多家，比去年末增加23%。对评定出的一类客户，这些银行无需逐笔审核单证，凭指令即可为其办理跨境收支业务，今年以来，办理该业务超2000亿美元。

随着我国金融改革开放持续推进，人民币资产更具吸引力。“今年以来，外资配置人民币资产总体较为稳定。”国家外汇管理局国际收支司司长贾宁介绍，外资投资人民币债券规模上升，外资持有境内人民币债券存量超过6000亿美元，处于历史较高水平；外资投资境内股票总体向好，上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元。“目前境外投资者持有境内债券股票的市值占比约为3%—4%，受多重积极因素支撑，预计外资仍会逐步增配人民币资产。”贾宁说。

2022年，国家外汇管理局在上海等4地自贸试验区的部分片区开展跨境贸易投资高水平开放试点，之后又将部分试点政策扩大至北京、江苏等省份，近期一批创新政策将推广至更多自贸试验区。国家外汇管理局资本项目管理司司长肖胜介绍，一方面，进一步扩大跨境贸易便利化政策试点，包括支持银行优化新型国际贸易结算、扩大贸易收支轧差净额结算范围、便利经常项目外汇资金收付等5项政策，优化业务审核方式，减少单证要求，简化办理流程，支持企业更加便捷地开展跨境贸易。另一方面，进一步推进跨境投资和融资高水平开放，包括合格境外有限合伙人外汇管理试点、外债登记由银行直接办理、融资租赁母子公司共享外债额度等5项政策，进一步丰富跨境投融资渠道，提高投融资效率。

下半年外汇市场走势如何？

李斌认为，经济高质量发展、对外开放稳步推进、外汇市场韧性不断增强3个有利因素将支持我国外汇市场继续保持平稳运行，人民币汇率有条件在合理均衡水平上保持基本稳定。（记者 葛孟超）