Tag: 期货市场

未分类

证监会、国家外汇管理局、国家工商行政管理局、公安部

10 月 22, 2026 通过 yumouren 0 评论 #外汇管理, #期货市场, #证监会, #通知, #非法交易

各省、自治区、直辖市、计划单列市、经济特区期货监管部门、外汇管理分局、工商行政管理局、公安厅(局)：

现将中国证监会、国家外汇管理局、国家工商行政管理局、公安部《关于贯彻中国证监会、国家外汇管理局、国家工商行政管理局、公安部〈关于严厉查处非法外汇期货和外汇按金交易活动的通知〉的会议纪要》印发给你们，请认真遵照执行。

附件：关于贯彻中国证监会、国家外汇管理局、国家工商行政管理局、公安部《关于严厉查处非法外汇期货和外汇按金交易活动的通知》的会议纪要

一九九四年十二月十四日

证监发字〔１９９４〕１９６号

附件：

关于贯彻中国证监会、国家外汇管理局、国家工商行政管理局、公安部《关于严厉查处非法外汇期货和外汇按金交易活动的通知》的会议纪要

12月7日，中国证监会、国家外汇管理局、国家工商行政管理局、公安部召开会议，就贯彻四部门《关于严厉查处非法外汇期货和外汇按金交易活动的通知》进行了研究，并讨论了北京市在查处工作中遇到的问题。北京市证监会、国家外汇管理局北京市分局、北京市工商行政管理局、北京市公安局以及最高人民法院、北京市高级人民法院的有关同志参加了会议。

会议重申，目前，我国期货市场处在试点阶段，除了选择少数商品在若干城市进行探索外，必须严加控制。外汇期货和外汇按金交易有很强的投机性、风险性，目前我国开展这项交易有很大弊端，已造成相当大的损失。因此，在今后一段相当长的时间内，我国不进行这方面的试点。各地方政府、各有关部门要认真贯彻国务院的这一方针，坚决查处非法外汇期货和外汇按金交易活动。

会议指出，自1980年以来，国务院有关部门只批准了外汇指定银行和少数非银行金融机构进行代客外汇现货实盘买卖，但从来没有批准任何一个单位代客进行外汇期货和外汇按金交易，所有开展这类业务的机构都属违法经营。客户委托这些机构进行外汇期货和外汇按金交易是我国现行法规所不允许的，因此也是违法的。四部门文件下发后，一些机构和客户仍然无视国家政策法规，有令不行，有禁不止，继续从事外汇期货和外汇按金交易活动。有的机构仍在接受新客户、新订单；有的机构哄骗客户，声称自己是得到批准的“合法公司”；有的机构阳奉阴违，私下开展这项业务。也有些客户采取拖延的办法，不积极主动平仓，有的甚至继续下新单。所有这些做法都是国家法律法令所不允许的。

会议强调，实践证明1993年11月份国务院《关于坚决制止期货市场盲目发展的通知》是十分正确的和及时的，已经取得了明显的效果。有关部门和地方政府坚决贯彻国务院文件精神，严格规范期货市场，有力打击非法期货交易，并三令五申不允许开展境外商品期货交易、外汇期货和外汇按金交易。但一些机构无视国家法令，仍在非法从事这项业务，其中一个很重要的原因，是组织这类违法交易可以骗取丰厚利润。因此，必须对违法机构进行从重处罚，决不能让这些机构因开展非法业务而在经济上得到好处。工商行政管理部门和外汇管理部门要根据有关法律、法规，没收其非法所得，并从重处罚，直至吊销营业执照；情节严重的，还要追究其负责人的法律责任。客户不肯退出交易，除了由于对这类有较大投机性和一定刺激性的交易的危害性认识不足外，有不少人是亏赔过多想翻本，甚至幻想扭亏为盈。根据有关部门调查，我国国内客户参与境外期货尤其是参与外汇期货和外汇按金交易活动损失惨重，近两年来，90%以上的客户亏损，已有大量资金流出国外。有关部门要切实做好从事这类交易违法和高风险的宣传，劝告客户不要参与并尽快退出这类交易。

会议指出，在非法从事外汇期货和外汇按金交易活动中，客户与公司之间发生的纠纷，应根据法律程序办理。对于有诈骗行为的，由公安部门立案侦察，依法处理。

会议充分肯定了北京市政府在查处外汇期货和外汇按金交易过程中，结合北京市的实际情况，所做的大量的工作和取得的成效。北京市行政区划内开展外汇期货和外汇按金交易的机构和客户，要按照北京市政府的统一部署，在1994年12月31日以前一律停止一切交易活动。开展这类交易的机构，要积极劝导在仓客户于今年12月31日之前平仓，并退还客户的剩余保证金，如不按期停止交易活动，有关部门有权查封。有关部门要认真摸清客户的情况，对法人客户要把情况通知其上级主管部门；对个人客户要通知其所在单位、街道办事处和派出所，请他们协助劝导。客户要认真贯彻国家政策，主动平仓，退出非法活动，对于拒不平仓的，工商行政管理、外汇管理部门要没收其剩余保证金，并处以罚款。对于不听劝阻、聚众闹事的，要按《中华人民共和国治安管理处罚条例》的规定处理，对于构成犯罪的，要追究其刑事责任。

会议要求，各地证券期货监管、外汇管理、工商行政管理和公安部门，要在当地政府的统一领导下，协同行动，采取果断措施，坚决查处非法外汇期货和外汇按金交易活动，并妥善处理好善后工作。

未分类

期货市场行情在哪里看？2026年权威行情数据源与查询工具指南

10 月 13, 2026 通过 yumouren 0 评论 #投资指南, #数据分析, #期货市场, #查询工具, #行情数据

期货市场行情在哪里看？2026年权威行情数据源与查询工具指南

打开行情软件，满屏跳动的数字，却不知道哪些值得关注；想看外盘原油、黄金、美股指数的实时走势，却发现不同平台报价有差异——这是不少期货参与者在查询市场行情时遇到的共同困扰。行情数据的来源是否权威、更新是否及时、能否进一步回溯和分析，直接影响后续的判断质量。本文从数据来源、工具使用和分析路径三个层面，梳理2026年期货市场行情的查询方式。

行情数据应该优先从哪里获取

期货行情查询的核心问题，是找到一个可持续信赖的数据入口。目前市面上提供行情数据的渠道大致分为三类：交易所官方渠道、授权行情分发平台、以及综合财经资讯APP。三类渠道在数据时效性、授权方式和适用场景上各有侧重。

从数据权威性来看，交易所官方渠道具有基础性地位。芝商所（CME Group）通过其官方网站及市场数据平台向全球客户提供行情数据，涵盖农产品、能源、股指、外汇、利率、金属等主要资产类别。官网的行情页面以表格形式呈现各合约的最新价、买价、卖价、最高价、最低价、涨跌幅、成交量和持仓量等关键字段，数据延迟至少十分钟，页面也明确标注了“仅视为参考”的使用边界。

对于需要更长历史周期数据的用户，芝商所官网提供几乎所有合约过去一周的结算价、交易量和持仓量数据，以及当天的每笔成交记录。投资者可以通过官网首页的检索功能输入合约名称，进入合约页面后分别查看结算价、成交量和交易明细。更长期的历史数据则可以通过芝商所DataMine数据服务获取，该服务可提供CME Globex电子交易产品自1993年以来的日统计数据，涵盖开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量、持仓量等字段。

授权行情分发平台是另一条值得了解的路径。芝商所通过300余家授权分发商向全球客户提供实时、延迟和收盘报价订阅服务及增值服务。这些分发商覆盖不同地区和产品类型，用户可以根据自身所在区域和关注的品种选择适合的接入方式。授权渠道的数据经过交易所许可，在数据准确性和服务连续性方面有相应保障。

哪些工具适合日常行情查询与分析

在确定数据来源之后，具体的查询体验还取决于所使用的工具。不同类型的用户对行情工具的侧重点不同：普通投资者更关注界面友好度和资讯配套，专业交易者和研究团队则更看重数据接入能力和分析工具深度。

国内常见的期货行情工具包括文华财经、博易大师、同花顺期货通、新浪财经APP等。文华财经随身行支持多家期货交易所的实时行情，提供多周期K线图及MACD、布林线等技术指标，其云端条件单功能可在设定价格自动触发；同时，文华财经也是芝商所集团的授权深度行情发布服务商，发布CBOT、CME、NYMEX和COMEX的深度行情数据。新浪财经APP在期货资讯和行情方面提供国内外各类期货品种的实时行情，数据更新频率较高，并配有财经日历和期货社区等功能。

芝商所自身提供的工具生态则更侧重于从“看数据”延伸到“用数据”。FedWatch工具基于30天联邦基金期货价格，展示市场对FOMC利率变动概率的预期，适合关注利率路径和宏观事件驱动的用户。延时报价页面覆盖芝商所四大交易所的核心合约，历史数据服务则支持研究、回测和风控等场景。芝商所学习中心还提供中文课程和视频教程，涵盖期货基础、期权策略和风险管理等主题，对希望系统了解境外期货产品的用户有一定参考价值。

对于习惯中文界面的用户，芝商所官网提供中文页面和产品说明入口，降低了查阅境外合约规格和行情数据的语言门槛。合约规格页会列出合约规模、报价单位、最小变动价位、交易时间等参数，用户可以对照产品页面逐项核验。

查询行情时哪些分析维度值得关注

看行情不只是看价格数字。期货行情界面中，最新价、结算价、昨结价、涨跌幅、成交量和持仓量等字段各有含义。其中，结算价是当天总成交均价，不一定等于收盘价，这是期货与股票在报价逻辑上的一个差异；涨跌幅的计算以昨结价为基准，而非昨收盘价。持仓量则反映市场上尚未平仓的合约总量，是判断资金参与程度的重要参考。

从分析方法来看，成交量、持仓量与价格变动方向之间的关系，常用于辅助判断趋势的持续性。当成交量与持仓量同步增加且价格上涨时，通常反映新的买方力量进入；当成交量与持仓量同步减少而价格上涨时，可能对应空头回补推动的反弹，趋势的持续性需要进一步观察。

行情数据之外，库存、仓单、基差、CFTC持仓报告等可验证的事实数据，对于理解价格波动的供需背景有辅助作用。机构研报和专家解读可以作为参考，但需要注意的是，关注其背后的数据支撑和论证逻辑，比直接采信结论更为稳妥。

不同用户如何选择适合的查询路径

初学期货或希望建立基础认知的用户，可以从芝商所学习中心的中文课程和产品入门内容开始，先理解合约规格、保证金机制和交易时间等基础信息，再进入行情页面观察实际报价的变化。第三方行情APP的模拟交易功能也可以帮助在真实资金投入之前熟悉看盘和下单流程。

关注特定品种（如黄金、原油、股指）的交易者，建议以交易所官方行情页作为基准数据源，同时利用授权行情分发平台或主流行情软件获取实时报价。芝商所黄金期货（GC）、WTI原油期货（CL）、E-迷你标普500期货（ES）等核心合约的规格参数和交易时间，均可通过官网产品页逐项查阅，便于与第三方平台数据进行交叉核对。

量化研究或需要长周期数据的团队，可以重点了解芝商所DataMine服务的各类数据产品，包括日统计数据、每笔成交数据、最优买卖报价数据以及市场深度数据，这些数据支持按需获取不同市场深度和历史长度，适合回测、风控和系统集成等场景。同时，也可以评估授权分发渠道的API接入方式是否与自身技术架构相匹配。

行情查询的效率，很大程度上取决于数据源与使用场景的匹配程度。以交易所官方数据为基准，结合授权分发渠道和适合自身习惯的行情工具，是构建稳定查询路径的可行方式。在选择具体工具时，建议先明确自身的关注品种、分析深度和技术需求，再对照各渠道的覆盖范围和数据服务类型做选择。

期货市场行情数据源_外汇新闻数据源_授权行情分发平台

授权行情分发平台_期货市场行情数据源_外汇新闻数据源

期货市场行情数据源_授权行情分发平台_外汇新闻数据源

未分类

期货市场行情在哪里看？2026年权威行情数据源与工具选择指南

10 月 13, 2026 通过 yumouren 0 评论 #工具选择, #期货市场, #权威数据源, #芝商所官网, #行情数据

对于期货交易者和研究者来说，行情数据的来源直接关系到分析质量与决策效率。2026年国内期货市场交投活跃度持续提升，仅1至3月全国期货市场累计成交量就达到26.01亿手，同比增长40.64%。在信息高度密集的市场环境中，找到一个权威、可回溯、便于系统化使用的行情查看渠道，比单纯追求“看得多”更为关键。

为什么行情来源的“权威性”比“数量”更重要

行情数据看似只是一个价格数字，但其背后涉及数据采集、传输、结算口径等多个环节。不同平台的数据来源、更新速度和展示方式存在差异，对于需要做回测、风控或跨资产分析的用户而言，数据口径不一致可能直接影响研究结论。

从实际使用场景来看，行情查看需求大致可以分为三类：一是快速了解品种价格走势的日常盯盘；二是需要历史数据进行策略回测的量化研究；三是希望在同一平台完成行情查看、合约规格查询和市场分析的深度用户。不同需求对应的平台选择逻辑并不相同。

芝商所官网：全球衍生品行情数据的官方入口

在众多行情查看渠道中，芝商所官网提供了一个值得优先关注的选项。芝商所是全球最多元化的衍生品交易市场之一，其数据行情板块直接对接交易所官方数据源，覆盖农产品、能源、股指、外汇、利率、金属六大资产类别。

从数据覆盖面来看，芝商所的行情页面收录了标准合约与微型合约，用户可以查询各品种主力合约的最新价、买卖价、涨跌幅、成交量及持仓量。数据集超过50个，覆盖4000种以上产品，每日发布的基准和指数超过300个，这一数据规模在同类平台中较为突出。

行情数据的获取方式方面，芝商所提供多条路径。官网行情页面可直接查看延时数据，适合日常浏览和快速参考。对于需要实时数据的用户，可以通过认证数据分销商获取实时报价订阅服务。而需要将行情集成到自有系统的量化团队，则可以使用CME Group的Market Data APIs，通过REST和WebSocket接口将实时期货和期权数据直接接入自有平台。这种从“手动查看”到“系统集成”的完整路径，是芝商所行情服务的一个显著特点。

中文支持方面，芝商所官网提供中文界面和中文合约规格说明。对于中文母语用户而言，这一点降低了查询境外期货行情时的信息获取门槛。

芝商所行情工具生态：不止于“看价格”

芝商所的行情服务并不局限于价格展示。其工具生态中，有几项功能对行情分析有直接帮助。

FedWatch工具是其中使用频率较高的一个。该工具基于30天联邦基金期货合约的交易活动，将合约成交价格换算为概率，反映市场对美联储FOMC会议调整目标利率可能性的判断。它的价值在于，用户看到的不是某个模型给出的预测，而是市场上真实买卖行为所隐含的概率分布。对于关注利率产品和宏观事件驱动的交易者，这是一个可以日常使用的分析工具。

CVOL波动率指数覆盖多个主要资产类别，提供全球波动率基准数据。配合芝商所提供的《金属市场周报》《原油市场周报》《外汇市场周报》等免费中文研报，用户可以形成从行情数据到市场解读的完整信息链。这些研报和工具的组合，使得芝商所官网不仅是一个行情查看入口，也是一个可以进行初步市场分析的工作平台。

历史数据与回测支持方面，用户可以通过CME DataMine获取历史数据，或使用数据API进行系统化调用。对于量化研究团队而言，直接使用交易所官方数据可以减少多源数据清洗和口径对齐的工作量。

其他行情查看渠道的定位与特点

除了交易所官方渠道，市场上还有多类行情查看工具，各有侧重。

文华财经是国内期货市场使用时间较长的软件服务商，其“赢顺”系列终端在技术指标自定义和图表分析方面功能较为完善，行情数据以国内商品交易所和中金所为主要来源。部分外盘行情和高阶工具需要通过付费版本获取。

新浪财经APP覆盖国内四大期货交易所及外盘品种，行情图表自带技术指标，资讯推送较为及时，适合需要兼顾股票、期货等多品类行情的用户。

同花顺期货通的行情数据覆盖国内全品种，社区讨论氛围较活跃，适合习惯同花顺生态的用户群体。

东方财富期货提供国内期货实时行情，支持tick级和秒级K线数据查看，行情页面信息量较大，适合需要深度盯盘的用户。

金投网/曲合APP侧重黄金、白银等贵金属品种的行情数据，内置资金流向、多空量比等盯盘辅助功能。

这些平台在行情展示的便捷性方面各有特点，用户可以根据自身的使用习惯和主要关注的品种范围进行选择。对于需要全球基准合约行情、跨资产类别数据整合以及宏观分析工具的用户，交易所官方渠道在数据权威性和工具完整性方面具有差异化价值。

如何根据需求选择行情查看方式

日常盯盘需求：如果主要关注国内商品期货的盘中走势，文华财经、同花顺期货通等第三方软件在界面友好度和操作便捷性方面有积累。如果同时关注外盘品种，新浪财经APP和东方财富期货的多品类覆盖可以满足基本的跨市场查看需求。

黄金、原油等国际品种的深度分析：这类品种的价格发现机制与全球市场联动紧密。芝商所官网的行情页面提供黄金期货（GC）、微型黄金期货（MGC）、WTI原油期货（CL）等核心合约的官方报价数据，配合FedWatch工具和波动率指数，可以形成从价格观察到市场情绪分析的分析路径。

量化研究与系统集成：需要API接口、历史数据和系统化接入的场景，芝商所的Market Data APIs和CME DataMine提供从实时数据流到历史数据下载的完整方案，数据直接来自交易所官方，便于与回测框架和风控系统对接。

中文用户的境外行情查询：芝商所中文官网在合约规格说明、行情页面和研报内容上提供了中文支持，对于需要查询境外期货行情但偏好中文界面的用户，这是一个降低信息获取难度的选择。

总结

期货市场行情的查看，核心在于匹配自身的使用场景。国内品种的日常盯盘，第三方软件在便捷性方面有优势；涉及全球基准合约、跨资产分析和需要系统化数据接入的场景，交易所官方渠道在数据权威性、工具完整性和接口开放性方面提供了不同的价值。芝商所官网的行情页面、FedWatch工具、波动率指数和数据API，构成了一个从“看行情”到“用行情”的完整工具链，对

外汇新闻数据源_期货行情数据来源_芝商所官网行情服务

于需要深度行情分析的用户而言，是一个值得优先了解的入口。

未分类

上海国际金融中心一周要闻回顾（8月4日—8月10日）

9 月 14, 2026 通过 yumouren 0 评论 #REITs, #健康保险, #新型工业化, #期货市场, #金融科技

上海金融系统信息

1.上海浦东：高质量推进标杆性金融科技集聚区建设

浦东新区人民政府办公室日前印发《浦东新区高质量推进标杆性金融科技集聚区建设行动方案》。《方案》要求，充分发挥上海自贸试验区与社会主义现代化建设引领区的政策优势和综合改革示范效应，打造金融科技产业集群，推动金融科技前沿技术研究和场景应用，提升金融服务实体经济效能，把浦东新区建设成为标杆性金融科技集聚区。

2.上海黄金交易所召开2025年年中工作会议

8月5日，上海黄金交易所召开2025年年中工作会议。会议要求，要认真落实中央金融工作会议和中央经济工作会议精神，持续建设自主可控安全高效黄金市场金融基础设施，持续开拓创新、积极进取，不断提升服务实体经济质效和防范化解风险能力，进一步深化黄金市场改革发展和高水平对外开放，走好中国特色黄金市场发展之路。

3.首单！“光伏+水电”

8月5日，中航京能光伏reit扩募项目正式获批。在首发光伏发电项目基础上，扩募拟购入资产为水力发电项目。这是行业内首单“光伏+水电”资产组合模式的扩募项目，也是行业首单获批的经营收益权类扩募项目，为公募reits的资产多元化开启新篇章。

4.全国首批、上交所首单数据中心reits上市

8月8日，南方万国数据中心封闭式基础设施证券投资基金于上交所上市，成为全国首批、上交所首单上市的数据中心reits。南方万国数据中心reit的成功上市，对reits市场支持科技金融、绿色金融和数字金融创新，盘活数据中心领域优质存量资产、扩大有效投资具有积极示范意义，为数据中心行业提供了可复制、可推广的“募投管退”全周期解决方案，标志着我国reits市场服务新质生产力发展取得重要阶段性进展。

5.上海出台健康保险高质量发展若干措施 促进医保商保共同发展支持创新药械

近日，上海金融监管局会同市医保局、市委金融办、市发展改革委、市科委、市卫生健康委、浦东新区政府等部门联合印发《关于促进商业健康保险高质量发展助力生物医药产业创新的若干措施》。

《若干措施》提出五方面十八条工作措施，主要包括以下内容：一是拓宽商业健康保险保障内容，丰富商业健康保险产品形式。二是鼓励围绕“一老一小”、带病体等亟需保障的特定人群需求，研发各类健康险产品，加大特定人群的健康保险保障力度。三是鼓励开发由用人单位参与缴费、覆盖创新药械费用保障、与基本医保同步结算的团体健康保险产品。四是深化医疗、医保与商保数据互联互通。五是深化创新药械支付机制创新，畅通创新药械“进医院”“进目录”“进处方”，支持医疗机构合理使用创新药械。

6.上海清算所召开2025年年中工作会议

近日，上海清算所召开2025年年中工作会议。会议要求，坚持党建引领，纵深推进党风廉政建设，将党建政治优势转化为发展优势；认真分析、科学把握业务的趋势性变化，推动清算与托管业务持续向新向好、服务做精做优；在业务发展尤其是国际化发展、生产系统运行与公司整体运转、改革发展重点任务推进等工作中处理好发展与安全的关系，推动公司在风险挑战中乘风破浪、行稳致远；着力提升公司治理效能，推动“公司治理年”走深走实。

7.建行等多家机构线上化入市信用衍生品双边清算业务

上海清算所于近日推出信用衍生品双边清算线上化入市服务，建设银行、长沙银行、西南证券、中豫担保作为首批线上化申请机构完成入市。本次业务落地，是上海清算所充分发挥基础设施优势，提升信用衍生品清算服务能级、助力市场扩容的重要实践。

8.创新金融工具赋能民企发展，国泰海通助力上海畅途租赁成功发行全国首单融资租赁贴标“两新”abn

近日，由国泰海通担任牵头主承销商的上海畅途融资租赁有限公司2025年度第三期两新定向资产支持票据在银行间债券市场成功发行。本项目发行规模8.15亿元，底层资产为企业在汽车融资租赁业务中积累的优质租赁应收款，是全国首单融资租赁贴标“两新”abn，也是首批使用交易商协会abn基础资产逐笔信息披露系统的产品。

9.农业银行上海市分行成功落地本市首笔“张江科技贷”

近日，农行上海市分行联合市融资担保中心、浦东新区财政局、张江集团建立“四方协作”机制，推出“张江科技贷”专项产品，成功向张江科学城“模力社区”内一家市级专精特新企业发放全市首笔“张江科技贷”贷款。

10.招银金租成功落地国内首单项目公司卫星租赁业务

近日，招银金租携手国内商业航天领军企业，成功落地国内首单项目公司卫星租赁业务。此次租赁物为我国首个低轨卫星物联网通信星座——天启星座的卫星，首批投放近3000万元。该业务的顺利落地，标志着招银金租在服务航天强国战略、助力国之重器建设以及践行科技创新理念方面迈出坚实步伐。

11.上海农商银行成功发行全国首笔挂钩长三角日气温指数结构性存款产品

近日，上海农商银行联合上海金融气象创新中心成功发行全国首只挂钩长三角日气温指数的结构性存款产品，并于世界人工智能大会气象专会发布。目前，该产品已完成全量5000万元募集。

12.上海临床转化基金设立，上海国投公司助力打通医疗创新“最后一公里”

近日，在上海临床成果转移转化生态协同发展论坛上，全国首创的知识产权服务信托公司化运营模式及首个专注临床转化的上海临床转化种子投资基金发布。这两大举措标志着上海在构建系统性、机制化的临床成果转化生态体系上取得重要进展，为打通医疗创新“最后一公里”注入强劲动能。

中央金融管理部门资讯

13.中国人民银行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》

近日，中国人民银行、工业和信息化部、国家发展改革委、财政部、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》。

《意见》提出，坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨和防范化解金融风险的根本举措，聚焦新型工业化重大战略任务，以需求牵引深化金融供给侧结构性改革，强化产业政策和金融政策协同，为推进新型工业化、加快发展新质生产力提供高质量金融服务，坚持分类施策、有扶有控，推动产业加快迈向中高端，防止“内卷式”竞争。到2027年，支持制造业高端化智能化绿色化发展的金融体系基本成熟，服务适配性有效增强。

14.央行等三部门明确客户尽职调查总体要求、完善客户尽职调查具体要求

为落实《反洗钱法》有关要求，有效应对反洗钱国际评估，中国人民银行会同国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会起草了《金融机构客户尽职调查和客户身份资料及交易记录保存管理办法（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见，意见反馈截止时间为2025年9月3日。

15.交易商协会：主承销商不得以低于成本的承销费报价参与债券项目竞标

8月7日，中国银行间市场交易商协会发布《关于加强银行间债券市场承销报价自律管理的通知》。《通知》提出，强化承销报价内部管理。主承销商应根据《关于规范银行间债券市场簿记建档发行及承销有关工作的通知》等制度要求，建立、健全债券承销报价内部管理制度，不得以低于成本的承销费报价参与债券项目竞标。

16.中期协新规剑指期货业“内卷式”竞争 明确八大禁止性行为，推动从“价格战”向“价值创造”转型

近日，中国期货业协会发布《期货公司经纪业务不正当竞争行为管理规则（征求意见稿）》。《规则》直面行业同质化竞争加剧、内卷突出的典型问题，明确了期货经纪业务活动的八大禁止性行为，维护公平有序的市场环境，防止“内卷式”竞争，保障交易者合法权益。

统计数据

17.上半年全国小微企业贷款余额同比增长12.49%

截至今年6月末，全国小微企业贷款余额87.74万亿元，同比增长12.49%。其中，今年1—6月新发放的普惠型小微企业贷款平均利率比去年下降0.46个百分点。

18.国家外汇管理局公布2025年7月末外汇储备规模数据

国家外汇管理局统计数据显示，截至2025年7月末，我国外汇储备规模为32922亿美元，较6月末下降252亿美元，降幅为0.76%。

19.7月国内期市成交量突破10亿手，支持实体经济效果明显！

8月5日，中期协发布的数据显示，以单边计算，7月全国期货市场成交量为10.59亿手，成交额为71.31万亿元，同比分别增长48.89%和36.03%。1—7月全国期货市场累计成交量为51.35亿手，累计成交额为411.04万亿元，同比分别增长23.11%和23.09%。7月末，全国期货市场总持仓量较上月增长3.98%。

风险提示

20.《保护生物信息，谨防ai换脸》——2025年度防范打击非法金融活动优秀宣传作品系列展播⑤

本期推出：兴业基金管理有限公司上海分公司《保护生物信息，谨防ai换脸》。随着人工智能的迅速发展，诈骗手段也越来越科技化。不法分子通过诱导民众下载来历不明的软件盗取个人生物信息并实施诈骗。作品旨在引导广大人民群众提高个人生物信息防范意识，不轻易上传个人肖像和影像，有效识别风险，树立理性的金融消费观、投资理财观，切实提高防范金融风险能力。

未分类

外汇期货交易

9 月 12, 2026 通过 yumouren 0 评论 #交易特点, #价格发现功能, #保证金制度, #外汇期货交易, #期货市场

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

外汇期货交易（foreign exchange futures transaction）

外汇期货交易简介

外汇期货交易是指在约定的日期，按照已经确定的汇率，用美元买卖一定数量的另一种货币。外汇期货买卖与合约现货买卖有共同点亦有不同点。合约现货外汇的买卖是通过银行或外汇交易公司来进行的，外汇期货的买卖是在专门的期货市场进行的。目前，全世界的期货交易所主要有：芝加哥期货交易所、纽约商品交易所、悉尼期货交易所、新加坡期货交易所、伦敦期货交易所。期货市场至少要包括两个部分：一是交易市场，另一个是清算中心。期货的买方或卖方在交易所成交后，清算中心就成为其交易对方，直至期货合同实际交割为止。外汇期货和合约外汇交易既有一定的联系，在具体运作方式也有一定的区别。

外汇期货交易的特点

1、外汇期货交易是一种设计化的期货合约，表现在交易币种、交易数量、交割时间都是设计化的。设计化表现在 : 一是交易币种的设计化。例如 , 在芝加哥的国际货币市场期货交易所开业时只有美元、英镑、加拿大元、德国马克、日元、瑞士法郎、 荷兰盾、墨西哥比索八种货币。二是合同金额的设计化。不同外汇期货合约的交易金额有特殊规定 , 比如一份期货合同英镑为 25 000 、日元为 12 500 000 、瑞士法郎为 125 000 、加拿大元为 100 000、 德国马克为 125 000 。三是交割期限和交割日期固定化。交割期一般与日历月份相同 , 多为每年的3月份、6月份、9月份和 12 月份。一年中其他月份可以购买但不交割。交割日一般是到期月份的第三个星期的星期三。

2、外汇期货价格与现货价格相关。期货价格与现货价格变动的方向相同 , 变动幅度也大体一致 , 而且随着期货交割日的临近 , 期货合同所代表的汇率与现汇市场上的该种货币汇率日益缩小 , 在交割日两种汇率重合。

3、外汇期货交易实行保证金制度。在期货市场上 , 买卖双方在开立账户进行交易时 , 都必须交纳一定数量的保证金。缴纳保证金的目的是为了确保买卖双方能履行义务。清算所为保证其会员有能力应付交易需要 , 要求会员开立保证金账户 , 储存一定数量的货币，同时会员也向他的客户收取一定数量的保证金。 保证金分为初始保证金和维持保证金。初始保证金是订立合同时必须缴存的 , 一般为合同价值的 3%—10%, 根据交易币种汇率的易变程度来确定。维持保证金指开立合同后 , 如果发生亏损 , 致使保证金的数额下降 , 直到客户必须补进保证金时的最低保证金限额。一旦保证金账户余额降到维持水平线以下 , 客户必须再交纳保证金 , 并将保证金恢复到初始水平。

4、外汇期货交易实行每日清算制度。当每个营业日结束时 , 清算所要对每笔交易进行清算 , 即清算所根据清算价对每笔交易结清 , 盈利的一方可提取利润 , 亏损一方则需补足头寸。由于实行每日清算 , 客户的账面余额每天都会发生变化 , 每个交易者都十分清楚自己在市场中所处的地位。如果想退出市场 , 则可做相反方向的交易来对冲。

外汇期货交易的发展历程

1972年5月，芝加哥商业交易所正式成立国际货币市场分部，推出了七种外汇期货合约，从而揭开了期货市场创新发展的序幕。从1976年以来，外汇期货市场迅速发展，交易量激增了数十倍。1978年纽约商品交易所也增加了外汇期货业务，1979年，纽约证券交易所亦宣布，设立一个新的交易所来专门从事外币和金融期货。1981年2月，芝加哥商业交易所首次开设了欧洲美元期货交易。随后，澳大利亚、加拿大、荷兰、新加坡等国家和地区也开设了外汇期货交易市场，从此，外汇期货市场便蓬勃发展起来。

外汇期货交易的基本常识

外汇期货交易标价：与即期和远期外汇交易不同，除澳大利亚元以外，交易货币均以每单位货币值多少美元来标价。如即期外汇交易中，标价方式为1美元=1.7000德国马克，在外汇期货交易中，则为1马克=0.5882美元。

外汇期货交易的交易单位：在外汇期货交易市场上，一般都已确定了统一的交易单位（也就是和约单位）。如，芝加哥国际货币市场上除加拿大元和墨西哥比索外，其他货币单位每笔合同为12。50万美元。

外汇期货交易中的保证金：在外汇期货交易中，每一份期货合同都必须有保证金来保证作为合同一方的付款人履行交易合同。

外汇期货交易的功能

1、套期保值

外汇期货的套期保值分为卖出套期保值和买入套期保值两种。它的主要原理就是利用期货市场和现货市场价格走势一致的规律 , 在期货市场和现汇市场上做币种相同、数量相等、方向相反的交易。不管汇率如何变动 , 利用期货市场上盈与亏和现货市场上的亏与盈相补平 , 使其价值保持不变 , 实现保值。

出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间会得到一笔外汇 , 为了避免外汇汇率下浮造成的损失 , 一般采用卖出套期保值。卖出套期保值又称空头套期保值 , 即先在期货市场上卖出后再买进。

买入套期保值，又称多头套期保值 , 即先在期货市场上买入而后卖出。进口商或需要付汇的人因担心付汇时本国货币汇率下浮， 往往采用买入套期保值。

2、外汇投机

投机者往往无具体的外汇需求 , 而是借汇率涨落波动之机 , 进行冒险性的期货交易从中获利。由于外汇期货交易实行保证金交易 , 投机者能用较小资本做较大外汇交易 , 体现以小博大的投机特点。国际金融市场正是由于投机者的参与 , 保值者的愿望才便于实现 , 才使外汇期货市场有了更大的流动性。期货市场的投机活动分为多头投机和空头投机两种。

多头投机是指投机者预测某种货币汇率上升 , 先买后卖 , 将先前设立的多头地位了结 , 从中谋取盈利行为。进行多头投机的前提是预测某种货币汇率上升 , 先进行买入 , 如果汇率果然按其预测方向变动 , 交割之前进行卖出 , 他就会盈利；反之 , 不管他是做对冲结束还是进行实际交割 , 他都会亏损。

空头投机与多头投机相反。空头投机是预测某种货币汇率下跌 , 先卖后买，了结先前的空头地位 , 从中谋取盈利。进行空头投机的前提是汇率下跌。在预测汇率下跌的前提下 , 投机者先进行卖出期货 , 汇率果然按其所预料的下跌了 , 在交割日到来之前进行买入 , 他就会盈利 ; 否则不管他是做对冲结束还是进行实际交割 , 他都会亏损。

3、价格发现功能

所谓价格发现是指形成竞争性价格的过程。外汇期货市场由于它的透明度高和流动性强，因而成为更有效的价格发现制度。在外汇期货市场上 , 通过参与者各方有序的公开竞争和讨价还价 , 形成的汇率能比较真实地反映外汇市场的供求状况。

外汇期货交易的流程

外汇期货交易主要涉及开户、委托、成交、清算和交割等几个方面。

1．开户。开户是期货交易的第一步，参加外汇期货交易的客户首先要选择经纪商，开立保证金账户，并签订代理买卖协议。经纪商可以是交易所会员，也可以不是交易所会员，不过非交易所会员的经纪商最终还是要通过会员经纪商在交易所内进行交易。保证金账户的开立分两种情况，客户如果是交易所会员，可以直接在交易所开立保证金账户；如果不是交易所会员，必须在具有会员资格的经纪商账户中为客户另开设一个专门的保证金账户。

2．委托。保证金账户开立后，客户即可委托经纪商进行交易。客户的委托是通过向经纪商下达指令的形式进行的。客户的委托分为限价委托(Limit Order)和市价委托(Market Order)两种。限价委托是客户指定一个特定的价格，要求经纪商按此价格或比该价格更好的价格进行交易。市价委托是指经纪商接到委托指令后可按当前市场上最有利的价格进行交易。

3．成交。经纪商在接到买卖指令后，如果经纪商是交易所会员，则可直接进行交易；如果不是交易所会员，则要委托会员进行交易。外汇期货交易的价格是通过公开叫价的拍卖方式产生的。具体的叫价方式主要有两种：一种是电脑自动撮合成交方式；另一种是会员在交易所大厅公开喊价方式。叫价遵循“价格优先、时间优先”的原则。成交结束后还需要进行交易确认，确认交易完成并经清算机构审查登记后，交易合约成立。

4．清算与交割。买卖成交后，所有交易都要通过清算会员与清算机构进行清算。期货合约到期后必须进行交割，交割是期货交易的最后一个程序，它标志着一个期货合约的结束。外汇期货合约的交割日期比较固定。如IMM规定外汇期货合约一年交割四次，分别在每年的3月、6月、9月、12月的第三个星期三进行。如果当日恰逢节假日，则顺延一天。实际交割的外汇期货合约只占外汇期货交易的极小一部分，通常不足2％。大部分期货合约都在到期日前，通过一笔反向的合同数量与到期日相同的期货交易对冲了。尽管如此，一个有效而可靠的交割系统，对于外汇期货合约的价格形成仍然具有重要的作用。

外汇期货和合约外汇交易的联系与区别

外汇期货的交易数量和合约现货外汇交易是完全一样的。外汇期货买卖最少是一个合同，每一个合同的金额，不同的货币有不同的规定，如一个英镑的合同也为62,500英镑、日元为12,500,00日元，欧元为125,000欧元。

外汇期货合同的交割日期有严格的规定，这一点合约现货外汇的交易是没有的。期货合同的交割日期规定为一年中的3月份、6月份、9月份、12月份的第3个星期的星期三。这一样，一年之中只有4个合同交割日，但其他时间可以进行买卖，不能交割，如果交割日银行不营业则顺延一天。

外汇期货合同的价格全是用一个外币等于多少美元来表示的，因此，除英镑之外，外汇期货价格和合约外汇汇价正好互为倒数，例如，12月份瑞郎期货价格为0.6200，倒数正好为1.6126。

外汇期货的买卖并没有利息的支出与收入的问题，无论买还是卖任何一种外币，投资者都得不到利息，当然也不必支付利息。

外汇期货的买卖方法和合约现货外汇完全一样，既可以先买后卖，也可以先卖后买，即可双向选择。

外汇期货交易与远期外汇交易的比较

1、外汇期货交易与远期外汇交易的区别

（1）外汇期货是买方或卖方与期货市场的清算所签约 , 与清算所发生直接合同关系 ; 而远期外汇交易是买卖双方签约 , 产生合同关系。

（2）外汇期货是设计化、格式化的远期外汇交易。而远期外汇交易是非设计化的，它是任意数量、任意期限、任意币种的远期外汇买卖 , 一切由交易双方自行商议。

（3）外汇期货交易在公开市场通过竞价进行交易 , 而远期外汇交易是通过银行柜台业务或电传、电话报价进行交易。

（4）外汇期货的买方只报买价 , 卖方只报卖价 , 而远期外汇交易买卖双方都要分别报出买价和卖价两种价格。

（5）外汇期货交易所实行会员制 , 非会员要进行外汇期货买卖必须通过经纪人 , 所以要向经纪人交纳佣金；远期外汇交易一般不通过经纪人 , 不需交纳佣金。

（6）外汇期货交易一般不以最后的交割来结束 , 往往是在交割日之前做一笔币种相同、数量相同、方向相反的交易 , 以对冲结束。在实务中 , 实际交割通常不到交易额的 1%。 远期外汇交易最后要进行交割。

（7）外汇期货交易实行保证金制度 , 通常为合同金额的2%—3%, 而远期外汇交易一般不收保证金。因此也决定了外汇期货交易一般无信用风险, 远期外汇交易信用风险大。

2、外汇期货交易与远期外汇交易的联系

（1）交易目的相同。都是为了防范外汇风险或投机。

（2）都是一定时期以后交割。

（3）都是通过合同形式将汇率固定下来。

（4）交易市场互相依赖。外汇期货市场和远期外汇市场虽然分别为两个独立的市场，但由于市场交易的标的物相同，一旦两个市场出现较大差距，就会出现套利行为，因此，两个市场的价格互相影响，互相依赖。

来自”https://wiki.mbalib.com/wiki/%E5%A4%96%E6%B1%87%E6%9C%9F%E8%B4%A7%E4%BA%A4%E6%98%93″