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无论何故，未能出席之考生均作缺席论。缺席者将不获安排补考，而已缴费用亦概不发仍。 考试成绩将于考试后十五个工作天内以邮寄方式通知考生。 评核标准各试卷满分为 100%，考生于每卷须取得不低于 70%的成绩，方为及格。3. 报考详情 考试日期本考试由二零零二年十壹月开始定期举办。 本中心每年最少举办四次考试，壹般于每年三月、六月、九月及十二月举行。如有需要，本中心亦会因应需求举办额外考试。 考试时间表会预先于本中心互联网网页公布。 报考资格 任何人士均可报考，不设任何最低资格。 报考人士须于截止报名日或之前将填妥之报名表交回职业训练局高峰进修学院考试中心。逾期申请概不受理。 报名表格 报考人士可于本中心索取壹套报考文件，包括报名表格、考生须知、考试数据及本手册。注册手续完成后，考生将获发准考通知书。 报考人士可于办公时间内亲临本中心下列地址，或以邮递方式(请连同贴上 元之 7”10”回邮信封)索取报考文件。本中心地址为：职业训练局高峰进修学院考试中心香港湾仔活道 27号职业训练局大楼 M层报 名 表 格 及 其 它 数 据 亦 可 于 本 中 心 网 页 下 载 ， 网 址 为http://.hk/chi/bills/html/index/(2003年 4月)。2.《证券及期货条例》及附属法例，香港法律。3.适当人选的指引，香港证券及期货事务监察委员会，(2003年 3月)。4.胜任能力的指引，香港证券及期货事务监察委员会，(2003年 3月)。5.证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则，香港证券及期货事务监察委员会，(2003年 4月)。6.持续培训的指引，香港证券及期货事务监察委员会，(2003年 3月)。7.有关防止洗黑钱及恐布分子集资活动的指引，香港证券及期货事务监察委员会，(2003年 4月)。8.证监会纪律处分罚款指引，香港证券及期货事务监察委员会，(2003年 3月)。注：上述指引及操守准则均可于证监会网页 http://.hk下载。附录 II杠杆式外汇交易商代表考试 – 试卷 2考试范围、建议修习时间及参考书目课题建议修习时间(小时)1.外汇市埸A. 外汇市场之历史及发展-固定汇率制度 金本位制 布列顿森林协议-浮动汇率制度及联系汇率制度- 香港外汇体系的沿革 金融危机及货币发行局制度B. 外汇市场之运作-香港作为国际金融中心于汇市之角色-汇市参和者 中央银行、香港金融管理局、商业银行、杠杆式外汇交易商、企业、机构投资者及个人投资者-现货外汇市场 报价，交收日 买卖机制 中央银行干预之重要性及效果 外汇管制 交叉汇价 交叉盘买卖-远期外汇合约市场 远期汇率报价 外汇掉期合约-本地外汇产品 外币存款 杠杆式外汇投资 外汇期权存款 保证金或杠杆式外汇交易410444C.保证金或杠杆式外汇交易-保证金要求-买卖指示的种类及交易之执行-授权买卖户口及非委托户口-损益之计算D.外汇币期货及期权市埸-外汇期货 市场运作 期货合约之特色 期货合约之用途-外汇期权 期权合约性质 基本期权策略E.货币市场-基本货币市场计算-利率及利率曲线-香港银行同业拆息市场及香港银行同业拆息2.外汇市场分析A. 基本分析-汇率理论 购买力平价理论 利率平价理论 远期汇率作为未来现货汇率的预测-影向汇率的因素 政府财政、货币及汇率政策 经济表现 国际贸易及资金流向 主要工业国之经济指标B.技术分析-基本画图法 图表的种类-形态分析86 支持及阻力 趋势线 持续形态 转势形态-技术指标 移动平均线 相对强弱指数3.外汇买卖风险A.风险种类及定义-市场风险 汇率风险 利率风险 流通及流动资金风险-信贷及交易对手风险-营运风险B.风险管理-市场风险 内部持仓风险 减低风险之方法 分散及对冲外汇风险-信贷及交易对手风险 保证金制度，即日保证金及过夜保证金 保证金的计算 按市价核算 追缴保证金通知 斩仓行动44参考数据:职业训练局高峰进修学院，杠杆式外汇交易考试温习手册，2005年 4月。其它数据:1.吕汝汉，外汇、货币市埸，第 6版，商务印书馆(香港)XX公司，2002。,TheReutersFinancialTrainingSeries,JohnWiley&Sons(Asia)PteLtd.,Julian,TheForeignExchangeandMoneyMarketsGuide,JohnWiley&Sons,Inc.,Paul,MasteringForeignExchangeandMoneyMarket:AStep-by-StepGuidetotheProducts,ApplicationsandRisks,FinancialTimesPitmanPublishing,John,TechnicalAnalysisoftheFinancialMarkets:AComprehensiveGuidetoTradingMethodsandApplications,NewYorkInstituteofFinance附录 III杠杆式外汇交易商负责人员考试 – 试卷 1考试范围、建议修习时间及参考书目《证券及期货条例》已于 2003年 4月 1日生效，杠杆式外汇交易属九类受规管活动中的第 3类。本考试范围主要包括和杠杆式外汇交易关联的监管、条例、附属法例、规则、操守准则及指引。要通过考试，考生应具备作为杠杆式外汇交易商负责人员对上述课题应有的深入了解及认识。课题建议修习时间(小时)1.监管架构及监管机构A.监管机构a.证券及期货事务监察委员会(证监会)- 证监会的组织及功能- 监管目标- 证监会的权力- 监管范畴- 证券及期货事务上诉审裁处- 市场失当行为审裁处b.香港金融管理局(金管局)- 金管局监管杠杆式外汇交易的角色- 注册机构224B.关联条例及附属法例a.《证券及期货条例》(第 571章)- 《证券及期货条例》背景及范围- 受规管活动- 杠杆式外汇交易释义- 杠杆式外汇交易关联事宜b.附属法例-第 571A章《证券及期货(豁除某等未获邀约的造访)规则》-第 571B章《证券及期货(认可对手方)规则》-第 571E章《证券及期货(杠杆式外汇交易－豁免)规则》-第 571F章《证券及期货(杠杆式外汇交易)(仲裁)规则》-第 571H章《证券及期货(客户证券)规则》-第 571I章《证券及期货(客户款项)规则》-第 571J章《证券及期货(有联系实体－通知)规则》-第 571N章《证券及期货(财政资源)规则》-第 571O章《证券及期货(备存纪录)规则》-第 571P章《证券及期货(帐目及审计)规则》-第 571Q章《证券及期货(成交单据、户口结单及收据)规则》-第 571S章《证券及期货(发牌及注册)(数据)规则》-第 571U章《证券及期货(杂项)规则》-第 571AF章《证券及期货(费用)规则》2.业务活动的规管及业务准则A.中介人发牌事宜a.适当人选-谁人须遵守适当人选指引- 适当人选的评订- 证监会纪律行动及制裁措施b.胜任能力的要求-胜任能力指引适用范围及释义-适当人选资格-评核负责人员胜任能力的准则-评核申请进行杠杆式外汇交易的法团是否具备胜任能力的考虑因素c.财政资源规则-缴足股本的要求-速动资金的要求-未能符合财政资源规则时通知证监会的要求-违规及罚则-财政资源报表B.持牌人的持续责任a.提高商号遵守《证券及期货(客户证)规则》及《证券及期货(客户款项)规则》的能力的建议监控措施及程序b.管理、监督及内部监控指引-管理及监督-责任及职能的区分-人事及培训- 数据管理- 监察事宜- 审计事宜- 运作监控- 风险管理c.操守准则12241-基本原则- 风险披露声明- 对进行杠杆式外汇交易的持牌人的额外规定- 壹般业务操守的规定 客户协议书 客户数据声明 委托账户 客户交易指示 对客户的付款 客户保证金 不得就保证金提供信贷 保证金抵押品的限制使用 职员的个人交易 广告 录音 交易惯例 客户投诉的记录- 具体指引 客户关系 交易程序 职员进行的交易及其它活动 管理控制 市场之完善d.持续培训-持续培训的目标-持续培训的要求－法团的责任-持续培训的要求－个人的责任-注意事项-不遵从规定的后果e.防止洗黑钱及打击恐布分子集资活动-洗黑钱的性质及过程- 利用杠杆式外汇交易清洗黑钱- 恐布分子集资活动- 关联法例- 持牌法团及有关联实体应执行的政策及程序f.客户身分规则的政策-规则的性质和执行- 提供数据的时间- 提供数据的方式- 纪律程序g.纪律处分罚款指引-行为严重性的壹般考虑因素- 具体考虑因素参考数据:职业训练局高峰进修学院，杠杆式外汇交易考试温习手册，2005年 4月。其它数据:1.监 管 手 册 ， 第 1及 2册 ， 证 券 及 期 货 事 务 监 察 委 员 会 ， 见 于http://.hk/chi/bills/html/index/(2003年 4月)。2.《证券及期货条例》及附属法例，香港法律。3.适当人选的指引，香港证券及期货事务监察委员会，(2003年 3月)。4.胜任能力的指引，香港证券及期货事务监察委员会，(2003年 3月)。5.适用于证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人的管理、监督及内部监控指引，香港证券及期货事务监察委员会，(2003年 4月)。6.提高商号遵守《证券及期货(客户证券)规则》及《证券及期货(客户款项)规则》的能力的建议监控措施及程序，香港证券及期货事务监察委员会，(2003年 4月)。7.证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则，香港证券及期货事务监察委员会，(2003年 4月)。8.持续培训的指引，香港证券及期货事务监察委员会，(2003年 3月)。9.有开防止洗黑钱及恐布分子集资活动的指引，香港证券及期货事务监察委员会，(2003年 4月)。10.客户身份规则的政策，香港证券及期货事务监察委员会，(2003年 3月)。11.证监会纪律处分罚款指引，香港证券及期货事务监察委员会，(2003年 3月)。注：上述指引及操守准则均可于证监会网页 http://.hk下载。附录 IV杠杆式外汇交易商负责人员考试 – 试卷 2考试范围、建议修习时间及参考书目课题建议修习时间(小时)1.风险管理A.风险之种类及定义- 市场风险 汇率风险 利率风险 流通及资金流动风险- 信贷风险 交收前风险 交收风险- 营运风险- 信誉风险- 法律风险- 监管风险B.风险管理程序-风险政策及策略 管理层的监察-确认风险-量度风险 敏感度分析 情况分析 风险价值 公司仓盘的风险-风险之控制及管理6124 市埸风险• 持仓限制• 分散及对冲外汇风险 信贷风险• 保证金制度• 即日及过夜保证金• 保证金之计算• 按市价核算• 追缴保证金通知• 斩仓行动 营运风险• 交易处理程序• 内部监控架构• 人事管理• 信息系统C.风险管理系统-风险管理系统的重要元素-风险管理汇报-全体机构风险管理体系2.金融市场的运作A. 外汇市场- 外汇市场的发展- 固定、浮动及联系汇率制- 香港货币发行局汇率机制- 现货外汇市场 市场机制 欧洲货币拆息市场 货币升值及贬值 汇率理论• 绝对及相对购买力平价理论• 国际费沙效应• 利率平价理论82448• 远期汇率作为未来现货汇率的无偏差预测 决定汇率的主要因素• 宏观及微观经济状• 政府财政及货币政策• 外汇市场干预• 外汇管制- 远期外汇市场 远期汇率报价方式 外汇掉期合约 外汇掉期报价和利率之关系 无交收远期外汇合约B. 货币市场-欧洲货币拆息和本土拆息市埸-香港银行同业拆息市场-外汇市场和拆息市场之关系 外汇掉期和利率的套戥C. 债券市埸- 何谓债券?- 债券条款- 债券定价- 债券价格定理- 香港外汇基金票据- 外汇市场和债市的关系D. 股票市场- 股票的类别- 市场结构- 交易机制- 香港交易及结算所- 投资海外股票的汇兑风险E. 期货及期权市场- 香港期货及期权交易所- 以期货合约对冲外汇风险- 货币期权 期权用语 买方(持有人)和卖方 认购和认沽 指定资产 行使价，等价、价内和价外期权 期权金，内于值和时间值 欧式和美式期权 行使期权-期权对冲及投资策略参考数据:职业训练局高峰进修学院，杠杆式外汇交易考试温习手册，2005年 4月。其它数据:1.吕汝汉，外汇、货币市埸，第 6版，商务印书馆(香港)XX公司，2002。2.蒋照坪及杨瑞辉编，香港证券业参考手册，第三版，香港联合交易所及香港中文大学亚太工商研究所。,TheReutersFinancialTrainingSeries,JohnWiley&Sons(Asia)PteLtd.,Julian,TheForeignExchangeandMoneyMarketsGuide,JohnWiley&Sons,Inc.,CharlesW.,ManagingFinancialRisk:AGuidetoDerivativeProducts,FinancialEngineeringandValueMaximization,3rdEdition,IrwinLibraryofInvestmentandFinance,McGrawHill,Paul,MasteringForeignExchangeandMoneyMarket:AStep-by-StepGuidetotheProducts,ApplicationsandRisks,FinancialTimesPitmanPublishing,TheReutersFinancialTrainingSeries,JohnWiley&Sons(Asia).,TheReutersFinancialTrainingSeries,JohnWiley&Sons(Asia).附录 V杠杆式外汇交易商代表考试试卷 1试题范本1.证券及期货事务监察委员会规定杠杆式外汇交易的最初及维持保证金分别为不少于持牌人所提供的合约的总基本价值的：最初保证金维持保证金%5%%3%%2%%2%2.下列那项属于不恰当交易行为？I.应客户的要求同时报出买入价及卖出价II.报价时，告知客户其所提供的价格只于某个限定期间内有效III.不向其客户披露或展示交易时间IV.当客户要求沽出所持长仓时报出远低于市价的买入价&II&III&IV&IV3.以下那壹陈述且不正确？A.如果申请人已领有其它受规管活动的牌照，证监会可拒绝向他批给进行第 3类受规管活动，即杠杆式外汇交易的牌照。B.除非申请人令证监会信纳他是就第 3类受规管活动，即杠杆式外汇交易获发牌的适当人选，否则该会可拒绝向他批给进行该类活动的牌照。C.除非申请人令证监会信纳向他批给牌照不会损害投资大众的利益，否则证监会须拒绝批给该牌照。D.持牌杠杆式外汇交易商代表须时刻令证监会知悉其联络办法数据的详情，包括(于适用范围内)其住址、电话号码、传真号码及电子邮件地址。4.以下那壹项为处理委托账户的适当行为？A.分别订立不同之委托账户协议书及非委托账户协议书。B.当委托账户的权益净额于壹个公历月的期间内从期初的水平下跌超过 30%时，持牌人立刻通知客户其账户的权益净额水平。C.没有客户特别指明要求，委托账户不为客户同时持有相同外币及相同数额的好仓及淡仓合约。.D.之上各项均为适当行为。5.《证券及期货条例》规定杠杆式外汇交易商代表不得作出未获邀约的造访以订立杠杆式外汇交易合约，但对以下那些人仕的造访不属违法？I.原有客户II.以专业身份行事的律师III.以专业身份行事的会计师&II&III&III,II&III参考答案:附录 VI杠杆式外汇交易商代表考试试卷 2试题范本1.于技术分析而言，阻力位为A. 目前市价以下的某壹水平，预期于该水平市场会有强烈买盘出现。B. 目前市价之上的某壹水平，预期于该水平市场会有强烈沽盘出现。C. 市场的卖出价。D. 预期中央银行入市干预沽售水平。2.四名交易对手开出下列 USD/JPY现货价，作为美元买家，那壹报价对你而言最为有利?A. –33B. –35C. –34D. –363.汇市中 GBP/AUD的报价为 -75而 AUD/NZD则为 -05，你应能够以那壹价位沽出 GBP/NZD?A. B. C. D.4.某壹交易对手开出 USD/HKD的现货价为